Najlepsze obligacje do kupienia

Pobierz w formacie PDF

Świat obligacji jest rozległy i złożony, a odnalezienie się w nim, wybranie najlepszych obligacji do zakupu i handlu, może czasem nie być łatwe. Z tego powodu sprawdzimy, jakie są najlepsze obligacje do kupienia, analizując ich różne cechy.

Obligacje do kupienia: Perspektywy na 2024 rok

Prognozy, jakkolwiek dokładne, nie dają nam absolutnej pewności, ponieważ brakuje im nieomylnej wizji przyszłości. Istnieje jednak optymizm co do korzystnego roku dla sektora obligacji w 2024 r., przewidując spadek inflacji i słabość rynku pracy, co doprowadzi do ogólnego spowolnienia aktywności gospodarczej.

Oczekuje się, że stopy procentowe w głównych gospodarkach, takich jak Stany Zjednoczone, Europa i Wielka Brytania, mogą osiągnąć swój szczyt. W rezultacie oczekuje się, że władze monetarne zaczną obniżać stopy procentowe już w drugiej połowie roku, co przełoży się na wzrost rentowności obligacji.

Niemniej jednak możemy wyróżnić trzy kluczowe czynniki dla lepszego zrozumienia krajobrazu makroekonomicznego:

• Obniżki stóp procentowych przez banki centralne: Banki centralne, w szczególności Fed, prawdopodobnie zaczną obniżać stopy procentowe już w pierwszej połowie 2024 r., podczas gdy Europejski Bank Centralny może odłożyć ten ruch do lipca 2024 r.;
• Spowolnienie wzrostu gospodarczego: Jak już wspomniano, oczekuje się, że globalny wzrost gospodarczy spowolni, głównie pod wpływem spowolnienia w gospodarkach rozwiniętych i recesji w USA w pierwszej połowie 2024 roku. Należy zwrócić uwagę na różnicę wzrostu między krajami rozwiniętymi a rynkami wschodzącymi, które powinny dalej rosnąć w porównaniu z poprzednim rokiem;
• Utrzymywanie się ryzyka inflacyjnego: Pomimo prognoz, ryzyko inflacyjne utrzymuje się, zaostrzone przez napięcia geopolityczne, które mogą zmienić światowy ład, a w konsekwencji podnieść ceny energii i żywności.

Obligacje rządowe vs obligacje korporacyjne

Obligacje rządowe i obligacje korporacyjne to dwa główne rodzaje obligacji, z których każdy ma charakterystyczne cechy odzwierciedlające emitenta, poziom ryzyka, zwrot i rolę w portfelu inwestora. Oto główne różnice między nimi:

Emitenci

• Obligacje rządowe: są emitowane przez rządy krajowe lub podporządkowane im jednostki rządowe (takie jak stany lub miasta) w celu finansowania wydatków rządowych, projektów infrastrukturalnych lub zarządzania długiem publicznym.
• Obligacje korporacyjne: są emitowane przez spółki w celu pozyskania kapitału w celu rozszerzenia działalności, finansowania nowych projektów, restrukturyzacji istniejącego zadłużenia lub w innych celach korporacyjnych.

Ryzyko i zwrot

• Obligacje rządowe: Ogólnie uważane za inwestycje niskiego ryzyka, zwłaszcza te emitowane przez rządy krajów o stabilnych gospodarkach (takie jak obligacje rządu USA lub niemieckie Bundy). W rezultacie oferują niższą rentowność niż obligacje korporacyjne.
• Obligacje korporacyjne: stwarzają większe ryzyko niż obligacje rządowe, ponieważ ich bezpieczeństwo zależy od kondycji finansowej emitenta. Aby zrekompensować to wyższe ryzyko, oferują wyższe zyski.

Opodatkowanie

• Obligacje rządowe: W wielu krajach odsetki otrzymane od obligacji rządowych są traktowane korzystniej pod względem podatkowym w porównaniu z innymi formami dochodu.
• Obligacje korporacyjne: Otrzymane odsetki podlegają na ogół zwykłemu opodatkowaniu, co może zmniejszyć zwrot netto dla inwestora.

Aktywa płynne

• Obligacje rządowe: są zazwyczaj bardziej płynne, szczególnie te emitowane przez rządy dużych krajów, ponieważ istnieje duży rynek kupujących i sprzedających.
• Obligacje korporacyjne: Płynność może się znacznie różnić w zależności od wielkości emitenta i kondycji rynku kredytowego. Obligacje dużych spółek o ugruntowanej pozycji są na ogół bardziej płynne niż obligacje mniejszych lub mniej znanych spółek.

Dywersyfikacja portfela

• Obligacje rządowe: często wykorzystuje się je do dywersyfikacji i stabilizacji portfela inwestycyjnego, zapewniając ochronę w czasach niepewności gospodarczej lub zmienności rynku.
• Obligacje korporacyjne: mogą oferować większą dywersyfikację portfela poprzez ekspozycję na różne sektory przemysłu i poziomy ryzyka/zwrotu.

Podsumowując, podczas gdy obligacje rządowe zapewniają bezpieczeństwo i stabilność przy niższych zyskach, obligacje korporacyjne mogą zwiększyć potencjał zwrotu z portfela, ale wiążą się z większym ryzykiem.

Najlepsze obligacje do kupienia: obligacje rządowe

W tym przewodniku po najlepszych obligacjach do zakupu skupimy się na różnych typach obligacji rządowych, w tym:

• Obligacje EBI w euro
• Obligacje dolarowe
• Obligacje zerokuponowe
• Obligacje o stałym oprocentowaniu
• Obligacje krajów wschodzących
• Obligacje korporacyjne

Następnie przyjrzyjmy się niektórym aspektom operacyjnym. W szczególności dowiemy się, jak inwestować w obligacje i kim są najlepsi brokerzy do inwestowania w obligacje.

Najlepsze obligacje EBI w euro

Obligacje EBI to obligacje skarbowe wyemitowane przez Europejski Bank Inwestycyjny. Są to obligacje o bardzo wysokim poziomie gwarancji, biorąc pod uwagę wysoką wiarygodność instytucji pożyczkowej. Są to zatem papiery, które w ogóle nie nadążają za zachowaniem obligacji i które charakteryzują się niezwykle wysokimi ratingami, w kategorii AAA. 

ISIN	Opis	Wygaśnięcie	Częstotliwość kuponów	Kupon %
XS1791485011	BEI 0,875% 14/01/2028	14/01/2028	1Y	0,88
XS1753042743	BEI 1,50% 16/10/2048	16/10/2048	1Y	1,50
XS0878008225	BEI 2,625% 15/03/2035	15/03/2035	1Y	2,63
XS0884635524	BEI 2,75% 15/03/2040	15/03/2040	1Y	2,75
XS0975634204	BEI 3% 14/10/2033	14/10/2033	1Y	3,00

Najlepsze obligacje dolarowe

Obligacje USD to z pewnością jedne z najpopularniejszych obligacji na rynkach finansowych. Wynika to ze stabilności i wiarygodności emitenta: rządu USA. Ryzyko niewypłacalności jest mało prawdopodobne.

Polityka pieniężna Rezerwy Federalnej i inflacja w Stanach Zjednoczonych wpływają na rentowności i dlatego są to dwa czynniki, na które należy zwracać uwagę.

ISIN	Opis	Wygaśnięcie	Częstotliwość kuponów	Kupon %
US912810RD28	T-bond usa fx 3.75% nov43 usd	15/11/2043	Semestralne	1,88%
US912810QB70	T-bond usa fx 4.25% may39 usd	15/05/2039	Semestralne	4,09%

Najlepsze obligacje zerokuponowe

Poniższe dwa papiery wartościowe należą do kategorii obligacji zerokuponowych, których wartość nominalna jest spłacana w terminie zapadalności.

ISIN	Opis	Wygaśnięcie	Częstotliwość kuponów	Kupon %
US91282CHT18	T-note usa fx 3.875% aug33 usd	15.08.2033	Półroczne	3875
US912810RK60	Usa -t-bond 2.5% 15fb45	15.02.2045	Półroczne	4,25

Najlepsze obligacje o stałym oprocentowaniu

Obligacje o stałym oprocentowaniu dają pożyczkodawcy dostęp do zwrotu obliczonego w oparciu o stałą stopę procentową, która nie zmienia się w trakcie trwania pożyczki.

ISIN	Opis	Wygaśnięcie	Częstotliwość kuponów	Kupon %
IT0005534141	Btp Ot53 4.5%	01.10.53	Półroczne	2,25%
IT0005424251	Btp Tf 0% Ge24 Eur	15.01.24	Półroczne	3,37%

Najlepsze obligacje krajów wschodzących

Są to obligacje krajów wschodzących, czyli rozwijających się, które generalnie zapewniają wyższą rentowność niż obligacje krajów rozwiniętych.

ISIN	Opis	Wygaśnięcie	Częstotliwość kuponów	Kupon %
US105756AE07	BRASILE 10.125% 15MG27	15.05.2027	6 miesięcy	10125
US168863BP27	CILE 3.625% 30OT42	30.10.2042	1 rok	3,625%

Najlepsze obligacje korporacyjne

Sektor obligacji korporacyjnych jest bardzo zróżnicowany, a tysiące firm finansuje się za pośrednictwem tych instrumentów. Wybór wymaga zwrócenia uwagi na:

• Ocena: indeks ryzyka i zwrotu.
• Rynek referencyjny: sektory takie jak nowa gospodarka i energia wykazują różne zyski i stabilność.
• Czas trwania: w okresach nawet 10 lat może kryć się wysokie ryzyko.
• Perspektywy na przyszłość: Oceń potencjalny rozwój firmy i branży.

Poniższe obligacje korporacyjne stanowią właściwy kompromis pomiędzy zwrotem a ryzykiem, umożliwiając dostęp do znacznych zysków przy stosunkowo niskim poziomie ryzyka.

ISIN	Opis	Wygaśnięcie	Częstotliwość kuponów	Kupon %
XS1678838423	Credit Suisse	15.11.2025	coroczny	7,13%
XS1403264291	McDonald's	3.07.2028	coroczny	1,75%
US64110LAN64	Netflix	15.12.2026	coroczny	4,05%
XS0161488498	Ford Motor Credit Company	15.11.2025	coroczny	7,13%

Wśród sektorów, które według przewidywań odnotują największy wzrost w 2024 r., znajdujemy:

• Motoryzacja: Obligacje korporacyjne z branży motoryzacyjnej wykazują doskonały potencjał, szczególnie w przypadku firm przodujących w innowacjach motoryzacyjnych. Na przykład producenci samochodów inwestują w zielone obligacje, aby wspierać rozwój pojazdów przyjaznych środowisku, takich jak Volvo i Honda.
• Sektor bankowy: Rok 2023 przyniósł silny wzrost w sektorze bankowym. Mimo to nawet duże grupy mogą ponieść porażkę, dlatego należy zachować ostrożność w przypadku tego sektora.
• Sektor mody: moda z najwyższej półki również może w tym roku przynieść dość wysokie zyski. 

Jak inwestować w obligacje?

Aby inwestować w obligacje, wykonaj poniższe czynności.

• Wyszukiwanie i wybór brokera:
  • Oceń reputację, wiarygodność i recenzje brokera.
  • Porównaj opłaty transakcyjne i inne powiązane koszty.
  • Sprawdź różnorodność oferowanych obligacji (rządowych, korporacyjnych, międzynarodowych itp.).
  • Upewnij się, że broker oferuje przydatne narzędzia i zasoby do analiz i badań.
  • Sprawdź łatwość obsługi platformy handlowej i dostępność obsługi klienta.
• Utwórz konto:
  • Zakończ proces rejestracji, podając swoje dane osobowe i finansowe.
  • Przejdź kontrolę weryfikacji tożsamości (KYC).
  • Skonfiguruj swoje konto, łącznie ze szczegółami dotyczącymi wpłat i wypłat.
  • Zapoznaj się z interfejsem platformy handlowej.
• Szukaj poprzez ISIN (międzynarodowy numer identyfikacyjny papierów wartościowych):
  • Skorzystaj z wyszukiwarki brokera, aby znaleźć konkretne obligacje po numerze ISIN, który jest unikalnym identyfikatorem każdej emisji obligacji.
  • Przeanalizuj szczegóły obligacji, w tym rentowność, czas trwania, rating kredytowy i warunki rynkowe.
• Kup obligację:
  • Po zlokalizowaniu obligacji sprawdź aktualną cenę i rentowność.
  • Zdecyduj, jaką kwotę chcesz zainwestować (pamiętaj o wartości nominalnej i cenie rynkowej obligacji).
  • Złóż zlecenie kupna za pośrednictwem platformy brokera, podając liczbę obligacji lub kwotę inwestycji.
  • Potwierdź zakup i sprawdź, czy transakcja została pomyślnie zrealizowana.
• Monitoruj:
  • Regularnie monitoruj wyniki obligacji za pośrednictwem platformy handlowej brokera.
  • Śledź płatności odsetek i aktualności związane z emitentem obligacji.
  • Okresowo oceniaj, czy obligacja nadal odpowiada Twoim celom inwestycyjnym i tolerancji ryzyka.
  • Rozważ sprzedaż lub ponowne zrównoważenie swojego portfela w oparciu o zmiany rynkowe lub cele finansowe.

Jak zbudować portfel z obligacji?

Budowa solidnego, dobrze zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego za pomocą obligacji może być rozważną strategią dla inwestorów poszukujących stabilności i regularnych dochodów. Klasycznym przykładem zrównoważonego portfela obejmującego obligacje jest „Portfel Harry’ego Browne’a”, który został opracowany przez samego Browne’a w ramach jego strategii inwestycyjnej na całe życie.

Portfel Harry'ego Browne'a składa się głównie z czterech głównych aktywów: obligacji krótkoterminowych, akcji, złota i gotówki. Jeśli chodzi o obligacje, odgrywają one zasadniczą rolę w budowaniu zdywersyfikowanego i stabilnego portfela. W szczególności obligacje krótkoterminowe są uważane za mniej ryzykowne niż obligacje długoterminowe i mogą zapewniać stabilny strumień dochodów oraz większe bezpieczeństwo kapitału.

W portfelu Harry'ego Browne'a obligacje mogą stanowić znaczny procent wszystkich aktywów, często od 25% do 50%, w zależności od warunków rynkowych i celów inwestora. Ekspozycja na obligacje może zostać osiągnięta poprzez różnorodne instrumenty finansowe, w tym obligacje rządowe, wysokiej jakości obligacje korporacyjne i obligacyjne fundusze inwestycyjne.

Celem obligacji w ramach portfela Harry'ego Browne'a jest zapewnienie stabilności i odporności w okresach zmienności na rynku akcji, umożliwiając inwestorom ochronę swojego kapitału i generowanie stałego dochodu. Do tego celu szczególnie nadają się obligacje krótkoterminowe, ponieważ są mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych niż obligacje długoterminowe.

Podsumowując, włączenie obligacji do portfela inwestycyjnego jest rozsądną strategią mającą na celu zmniejszenie ogólnego ryzyka i zapewnienie większej długoterminowej stabilności. Portfel Harry'ego Browne'a ze zrównoważoną mieszanką obligacji, akcji, złota i gotówki stanowi przykład tego, jak można połączyć takie aktywa, aby stworzyć silną i zdywersyfikowaną podstawę dla inwestorów o wszystkich profilach ryzyka.

Najlepsi brokerzy do inwestowania w obligacje

Zobaczmy teraz, którzy są najlepsi brokerzy obligacji.

Interactive Brokers

Interactive Brokers (IB) oferuje inwestorom obligacyjnym kompletne doświadczenie dzięki zaawansowanej i konfigurowalnej platformie. Ich platforma Trader Workstation zapewnia dostęp do szerokiej gamy produktów, w tym amerykańskich obligacji skarbowych, obligacji europejskich, hongkońskich i korporacyjnych. Prowizje IB od obligacji są konkurencyjne i różnią się w zależności od rodzaju obligacji i wielkości transakcji. Ten broker jest idealny dla osób poszukujących różnorodności i zaawansowanej technologii w inwestowaniu w papiery wartościowe o stałym dochodzie.

Więcej informacji znajdziesz tutaj: Interactive Brokers Opinie.

DEGIRO

DEGIRO pozycjonuje się jako największy broker dla inwestorów detalicznych, oferujący platformę internetową dostępną dla szerokiego grona inwestorów. Platforma umożliwia inwestowanie na całym świecie po bardzo konkurencyjnych stawkach, z prowizją zaczynającą się od 2 EUR za zamówienie plus 1 EUR opłaty za zarządzanie. DEGIRO umożliwia handel ponad 50 rodzajami obligacji na giełdach europejskich, co czyni go atrakcyjną opcją dla osób poszukujących dostępności i różnorodności na rynku obligacji.

Dowiedz się więcej: Degiro opinie.

Czy obligacje są bezpieczne?

Obligacje są uważane za jedne z najbezpieczniejszych instrumentów inwestycyjnych, zwłaszcza jeśli są emitowane przez podmioty rządowe lub firmy o solidnej reputacji finansowej. Jednak, jak w przypadku każdego rodzaju inwestycji, istnieje ryzyko. Oto kilka kluczowych punktów do rozważenia:

1. Ryzyko kredytowe/niewypłacalności: ryzyko to występuje, gdy emitent obligacji nie jest w stanie spłacić odsetek lub kapitału w terminie. Obligacje emitowane przez stabilne rządy lub duże firmy o dobrych ratingach kredytowych mają zwykle niższe ryzyko niewypłacalności.
2. Ryzyko stopy procentowej: wartość rynkowa obligacji zazwyczaj zmienia się odwrotnie do stóp procentowych. Jeśli stopy procentowe wzrosną, wartość istniejących obligacji spadnie i odwrotnie.
3. Ryzyko płynności: odnosi się do łatwości, z jaką obligacja może zostać sprzedana na rynku bez znaczącego wpływu na jej cenę. Niektóre obligacje, zwłaszcza te emitowane przez małe podmioty lub o bardzo długich terminach zapadalności, mogą mieć mniejszą płynność.
4. Ryzyko inflacji: Jeśli stopa inflacji przekroczy stopę procentową obligacji, siła nabywcza kapitału zwróconego w terminie zapadalności może zostać obniżona.
5. Wycena i ratingi: Agencje ratingowe oferują ratingi ryzyka kredytowego dla obligacji, które mogą pomóc inwestorom ocenić bezpieczeństwo inwestycji w obligacje. Obligacje o wysokim ratingu są ogólnie uważane za bezpieczniejsze niż obligacje o niskim ratingu.

Często zadawane pytania

Szukasz brokera do zakupu obligacji?

Pobierz w formacie PDF