Jak inwestować w ETF w Polsce?

ETF-y (Exchange Traded Funds) to fundusze inwestycyjne, które replikują wyniki indeksów giełdowych, obligacyjnych lub towarowych. ETF-y mają więc zalety zarówno funduszu, jak i akcji. W tym artykule wyjaśnimy, dlaczego i jak inwestować w ETFy w Polsce.

ETF w Polsce: Jak inwestować?

ETF-y (Exchange Traded Funds) to pasywnie zarządzane fundusze inwestycyjne, których celem jest odwzorowanie indeksu rynkowego.

Spróbujmy rozbić tę definicję, aby lepiej zrozumieć jej znaczenie.

Fundusz inwestycyjny to koszyk, pojemnik, który pozwala na zakup kilku papierów wartościowych za pomocą jednego instrumentu finansowego.

Zarządzanie pasywne ma na celu osiągnięcie wyników rynkowych z zamiarem odwzorowania indeksu referencyjnego.

Indeks rynkowy, zwany również benchmarkiem, może replikować wiele aktywów finansowych, takich jak akcje, obligacje, towary i kryptowaluty (w tych przypadkach są to ETC).

Spróbujmy ująć wszystkie te informacje w formie przykładu.

Najczęściej handlowane ETF-y replikują indeks S&P500 – benchmark amerykańskiego rynku akcji zawierający 500 spółek o największej kapitalizacji.

ETF będzie kupował te 500 spółek, z których każda będzie miała inną wagę w zależności od tego, jak ważna jest w ramach S&P500.

Na przykład spółki takie jak Apple, Alphabet, Meta, Tesla będą miały większą wagę niż inne spółki.

Replikacja jest pasywna, ponieważ będzie jedynie śledzić to, co robi S&P500, w przeciwieństwie do aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych.

Inwestowanie w ETF: Czy warto i jakie są zalety tego rozwiązania?

Zalet inwestowania w ETF-y jest wiele:

Wygoda: Mają bardzo niskie koszty zarządzania, średni TER (Total Expense Ratio) wynosi 0,33%, nawet 10 razy mniej niż fundusze aktywne. Ich koszt może się wahać od około 0,05% do 0,85%;
Przejrzystość: Replikacja benchmarku jest wierna i można ją bardzo łatwo sprawdzić na oficjalnych stronach emitentów;
Małe kwoty: Można inwestować małe kwoty w rzeczywistości wiele z nich idealnie nadaje się na Capital Accumulation Plans;
Elastyczność: Są one notowane na giełdzie w czasie rzeczywistym przez około 8 godzin dziennie, 5 dni w tygodniu. Gdy rynek jest zamknięty, możliwe jest składanie zleceń z limitem ceny;
Dywersyfikacja: Będąc koszykami papierów wartościowych pozwalają na zakup różnych klas aktywów według sektora, geografii, emitenta.
Papier wartościowy, jesteś chroniony przed ewentualnym niewykonaniem zobowiązania przez emitenta, ponieważ nie istnieje ryzyko emitenta.

Fundusze ETF to najlepsze narzędzie do inwestowania na rynkach finansowych.

Ich wygoda pod względem kosztów, replikacji, dywersyfikacji i ochrony znacznie przewyższa fundusze inwestycyjne.

Lepiej inwestować w fundusze czy ETF-y?

Omówiliśmy już kwestię kosztów. Fundusze ETF nie mają takich opłat jak koszty wejścia, koszty wyjścia i opłaty za wyniki, które znacznie zwiększają „rachunek”.

Istotną różnicą między nimi pozostaje jednak rodzaj replikacji, z jednej strony pasywny, z drugiej aktywny.

Aktywne zarządzanie ma na celu uzyskanie lepszych wyników od indeksu referencyjnego poprzez stock picking (wybór najlepszych akcji), market timing (kupuję nisko, sprzedaję wysoko) oraz alokację aktywów (zmiana wagi papierów wartościowych w ramach koszyka).

Podam tylko jedną liczbę: 90% funduszy osiąga gorsze wyniki niż benchmark, w rzeczywistości stosowane jest słabe aktywne zarządzanie.

Stopa zwrotu funduszy ETF

Mówienie o stopie zwrotu ETF-ów nie jest do końca poprawne, gdyż są to jedynie koszyki replikujące pewien indeks rynkowy.

Należy więc przeanalizować bazowy benchmark.

Benchmark jest jednak inny dla każdego ETF-u, więc nie ma jednoznacznej odpowiedzi na to pytanie.

Jedną wspólną cechą wszystkich zwrotów jest jednak to, że będą one pomniejszone o koszty zarządzania pobierane przez emitenta.

Jeśli np. w jednym roku indeks, w który zainwestowaliśmy, zwrócił 5%, a ETF miał TER na poziomie 0,3%, to zysk netto wyniósłby 4,7%.

Największą zmienną wpływającą na zwrot jest z pewnością rodzaj klasy aktywów bazowych.

Stosuje się relację ryzyko/zwrot, im wyższe ryzyko tym wyższy potencjalny zwrot i odwrotnie.

Rynek akcji ma wyższy stosunek ryzyka do zwrotu niż rynek obligacji, spójrzmy na kilka przykładów:

S&P500 w ciągu ostatnich 30 lat zwracał średnio 10,30%/rok;
MSCI World w ciągu ostatnich 30 lat zwracał średnio 8,75%/rok;
Portfel 60/40, składający się w 60% z akcji i 40% z obligacji, zwrócił średnio 8%/rok.

Czy warto inwestować w ETF-y?

Koszty zarządzania omówiliśmy już powyżej.

Wahają się one od 0,05% do 0,85% przy średniej 0,33% w zależności od rodzaju ETF-u, w który inwestujesz.

Z kolei prowizje są jeszcze bardziej zmienne, ponieważ zależą od banku lub brokera używanego do handlu.

Niektóre z bardziej tradycyjnych banków nie pozwalają nawet na zakup ETF-ów, w rzeczywistości oferują niestety tylko fundusze inwestycyjne.

Inne natomiast pobierają wysokie opłaty.

Gdzie inwestować w fundusze ETF w Polsce?

Najlepszym sposobem na inwestowanie w ETF-y jest korzystanie z usług brokerów lub banków internetowych, które oferują tańsze opłaty.

Najlepsi brokerzy online to:

Broker	Rynek	Kwota	Prowizje	Więcej informacji
DEGIRO	Każdy rynek	Dowolna kwota	2 € + 0,02% od wartości nominalnej	Więcej Informacji →
XTB	Każdy rynek	Do 100 000 €	0 €	Więcej Informacji →
eToro	Każdy rynek	Dowolna kwota	0 €	Więcej Informacji →
Interactive Brokers	Niemcy, Francja, Belgia, Włochy, Holandia, Szwecja	Dowolna kwota	0,10% od wartości nominalnej	Więcej Informacji →

Tutaj znajdziesz pełną listę najlepszych platform do inwestowania w ETF.

Teraz, gdy rozumiesz, ile kosztuje zakup ETF, wyjaśnijmy, jak je kupić.

Jak kupować ETF-y online?

Kupowanie ETF online jest bardzo proste, po zrozumieniu 3 najpopularniejszych metod kupowania jest już z górki.

Zlecenie rynkowe

Zlecenie rynkowe to instrukcja przekazana brokerowi, aby kupił po aktualnie najlepszej dostępnej cenie. Zlecenie zostanie zrealizowane natychmiast. Na cenę będzie miał wpływ spread, czyli różnica między ceną kupna i sprzedaży, na którą wpływa płynność instrumentu. Im niższy spread, tym lepsza cena.

Jeśli ETF jest notowany po 100 euro i złożysz zlecenie rynkowe, kupisz go na przykład po 100,10 euro ze względu na spread.

Zlecenie z limitem

Zlecenie z limitem ceny jest instrukcją wydaną brokerowi, aby kupować po niższej cenie przy zakupie lub wyższej przy sprzedaży. Zlecenie zostanie zrealizowane w późniejszym terminie, gdy cena osiągnie wskazany przez Ciebie limit ceny.

Jeśli ETF jest notowany po 100 €, a Ty złożyłeś zlecenie z limitem ceny na poziomie 98 €, Twoje zlecenie zostanie zrealizowane dopiero wtedy, gdy cena ETF osiągnie poziom 98 €.

Cykliczne zlecenie

Zlecenie cykliczne to nic innego jak automatyczny plan akumulacji kapitału, który nie jest dostępny na wszystkich platformach.

Pozwala on na wprowadzenie kwoty do zainwestowania oraz częstotliwości np. 100 euro miesięcznie na ETF replikujący S&P500.

Spróbujmy bardziej szczegółowo zrozumieć, czym jest PAK i jakie inne strategie inwestycyjne można realizować za pomocą ETF-ów.

Strategie z ETF-ami: PIK i PAK

PAC (Plan Akumulacji Kapitału) to strategia inwestycyjna polegająca na inwestowaniu w regularnych odstępach czasu tej samej kwoty pieniędzy.

Służy do gromadzenia pieniędzy w sposób okresowy i ciągły.

Jest to szczególnie przydatne dla osób, które zaczynają od zera, mogą inwestować tylko niewielkie miesięczne kwoty i mają długoterminowy horyzont.

Z kolei PIK (Plan Inwestycji Kapitału) to strategia inwestycyjna, która polega na zainwestowaniu określonej kwoty pieniędzy za jednym zamachem.

Służy do stworzenia portfela inwestycyjnego poprzez jednorazowy zakup.

Jest przydatna dla tych, którzy mają pieniądze, chcą zdywersyfikować swoje aktywa i/lub uzyskać okresowy zwrot z kuponów i/lub dywidend oraz mają zmienny horyzont czasowy.

PAK i PIK mogą być również używane jednocześnie, więc jedno nie wyklucza drugiego.

Strategie krótkoterminowe: krótkie i lewarowane ETF-y

Istnieją inne strategie inwestycyjne, krótkie i lewarowane ETF-y, które mogą być stosowane tylko w krótkim okresie.

Krótkie ETF-y pozwalają na obstawianie bessy, więc zyskujesz, jeśli cena spadnie.

Lewarowane fundusze ETF pozwalają na wykładnicze inwestowanie w indeks bazowy poprzez wzmacnianie jego wyników zarówno w sposób pozytywny, jak i negatywny.

W tym przypadku stosunek ryzyka do zwrotu znacznie wzrasta.

Jeśli jesteś zainteresowany pogłębieniem wiedzy na ten temat, przeczytaj też: Jak inwestować za pomocą inwersyjnych i lewarowanych funduszy ETF.

Jak wybrać fundusz ETF

Wybór funduszu ETF to ostatni krok w planowaniu finansowym. Odpowiedź na pytanie „który ETF kupić?” powinna pojawić się dopiero pod koniec, jak już określisz swój profil ryzyka, cele finansowe i horyzont czasowy.

Niezależne doradztwo finansowe ma na celu kompleksowe planowanie finansowe, wybór funduszy ETF powinien być dokonany dopiero na końcu tego procesu.

Ocena wyboru funduszu ETF zależy subiektywnie od kluczowych czynników, które właśnie wymieniłam, ale także od szeregu elementów technicznych, takich jak: