Najlepsze fundusze indeksowe Vanguard

W tym artykule przyjrzymy się niektórym z najlepszych funduszy indeksowych Vanguard do inwestowania w 2022 roku. Vanguard specjalizuje się w tego typu produktach i posiada obszerny katalog. W rzeczywistości jest to firma, która wprowadziła na rynek fundusze indeksowe. Z tego powodu warto przyjrzeć się i przeanalizować niektóre z nich.

Związek pomiędzy Vanguard a funduszami indeksowymi

Prawda jest taka, że Vanguard jest jednym z największych zarządzających funduszami na świecie. W szczególności, jest drugim co do wielkości pod względem zarządzanych aktywów (konkurując z BlackRock o pierwsze miejsce).

Jednak tym, co wyróżnia Vanguarda, oprócz doświadczenia i wewnętrznej struktury, charakteryzującej się tym, że firma jest własnością uczestników funduszu, a nie w rękach akcjonariuszy (co jest dobre, bo interesy są idealnie zbieżne), oraz fakt, że był on pionierem we wprowadzaniu na rynek funduszy indeksowych.

Vanguard został założony przez Johna C. Bogle'a, uważanego za ojca pasywnie zarządzanych funduszy. Bogle miał zestaw zasad dotyczących zyskownego inwestowania, które do dziś są obecne w Vanguard:

Konieczna jest dywersyfikacja portfela, ponieważ zysk i ryzyko są ze sobą ściśle powiązane i należy znaleźć równowagę.
Naprawdę trudno jest pokonać rynek, a zarządzający gwiazdami zazwyczaj nie osiągają stałych wyników.
Konieczne jest utrzymanie inwestycji w długim okresie; wysoka rotacja portfela zmniejsza zyski.
Koszty inwestycji powinny być minimalizowane, ponieważ oszczędności kosztów mają bezpośredni wpływ na zyski.

Tak więc, aby spełnić te zasady inwestowania, narodziły się fundusze indeksowe, a Vanguard jest wyspecjalizowanym w nich zarządzającym funduszami.

Ten rodzaj produktu charakteryzuje się budową portfela, który replikuje indeks rynkowy, bez dokonywania selekcji aktywów. Uzasadnia to niższe opłaty za te produkty, ponieważ praca zarządzającego ogranicza się do skomponowania portfela i przeprowadzania jedynie koniecznych okresowych zmian jego struktury.

Teraz można się zastanawiać, jak wyglądają jedne z najlepszych funduszy indeksowych stworzonych przez specjalistę takiego jak Vanguard.

Najlepsze fundusze indeksowe Vanguard

Fundusz	ISIN
Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc	IE0002639775
Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund EUR Acc	IE00B5456744
Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	IE00B03HCZ61
Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc	IE00B42W4L06
Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Accumulation	IE00B04GQQ17

Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc

W rzeczywistości, nie ma wiele do wyjaśnienia na temat strategii inwestycyjnej funduszy indeksowych, ponieważ ich celem jest po prostu replikowanie indeksu rynkowego w celu płynięcia wraz z nim (bez próby pokonania rynku, ponieważ to zadanie, według zwolenników pasywnego zarządzania, jest tytaniczne).

W tym sensie Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc dąży do odwzorowania amerykańskiego rynku akcji poprzez jego najbardziej reprezentatywny indeks: Standard & Poor's 500 (S&P 500).

Indeks S&P 500 składa się z najbardziej kapitalizowanych spółek amerykańskich (pamiętaj: kapitalizacja rynkowa to wartość rynkowa całej spółki, czyli cena akcji pomnożona przez liczbę znajdujących się w obrocie akcji).

Zazwyczaj, indeksowe fundusze inwestycyjne mogą wykorzystywać finansowe instrumenty pochodne, ETF-y i inne instrumenty w celu śledzenia wyników ich indeksu odniesienia. Fundusz Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc inwestuje w akcje, które tworzą indeks S&P 500 i w tej samej proporcji, ale zarządzający ma swobodę w stosowaniu instrumentów pochodnych w celu obniżenia kosztów lub ryzyka (w tym w celu generowania wyższych zysków).

Jak można było się spodziewać, wyniki tego funduszu są zgodne z benchmarkiem (po odjęciu kosztów względnych, które odejmują od wyników, jak omówiono powyżej).

W związku z tym dane dotyczące wyników (na dzień 10 czerwca 2021 r.) dla funduszu Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc przedstawiają się następująco:

Rentowność w ciągu ostatnich 12 miesięcy: 25,25%.
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 3 lat: 15,21%.
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 5 lat: 14,87%.
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 10 lat: 16,18%.

Jak widać na poniższym wykresie, fundusz ten ściśle podąża za wynikami S&P 500 Total Return (z uwzględnieniem dywidend) i osiąga lepsze wyniki niż średnia dla kategorii funduszy akcji amerykańskich o dużej kapitalizacji, typu blended (znak, że „ślizganie się z rynkiem” było dobrym wyborem).

Jego 3-letnia zmienność wynosi 17,22% (zgodnie ze średnią dla kategorii), a ocena ryzyka to 6 na 7. Jest to jeden z najlepiej radzących sobie funduszy indeksowych Vanguard i posiada ocenę Morningstar na poziomie czterech gwiazdek.

Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund EUR Acc

Tutaj Vanguard prezentuje fundusz akcji globalnych, również w spółkach o dużej kapitalizacji i w stylu Blend.

Jednakże fundusz ten odwzorowuje wyniki indeksu FTSE Developed All Cap Choice Index: ważonego kapitalizacją rynkową indeksu obejmującego akcje spółek giełdowych różnej wielkości z siedzibą w krajach rozwiniętych na całym świecie, których postępowanie jest zgodne z kryteriami środowiskowymi, społecznymi i ładu korporacyjnego (ESG). Innymi słowy, wyklucza on przedsiębiorstwa zbrojeniowe, wytwarzające energię nieodnawialną, tytoniowe, jądrowe itp.

Indeks FTSE Developed All Cap Choice służy zatem jako punkt odniesienia dla zrównoważonego zarządzania funduszami. Jednakże, mogą istnieć również fundusze indeksowe, które replikują jego wyniki.

Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund można zatem uznać za zrównoważony fundusz indeksowy, ponieważ spełnia on kryteria ESG. Inwestuje on w akcje, które tworzą indeks. Jeżeli nie będzie to możliwe, zastosowana zostanie procedura pobierania próbek. Posiada również możliwość wykorzystania finansowych instrumentów pochodnych w celu zmniejszenia ryzyka lub osiągnięcia wyższych zysków.

Jest to kolejny z najlepszych funduszy indeksowych Vanguard pod względem wyników, z atrakcyjnymi i ponadprzeciętnymi wartościami w kategorii funduszy (Morningstar) Global Cap Equity Large Blend:

Wyniki w ciągu ostatnich 12 miesięcy: 27,01% (2,86% powyżej średniej dla kategorii).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 3 lat: 12,81% (2,69% powyżej średniej dla kategorii).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 5 lat: 12,76% (2,19% powyżej średniej dla kategorii).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 10 lat: 12,43% (2,36% powyżej średniej dla kategorii).

Wyniki w ciągu ostatnich 12 miesięcy: 27,01% (2,86% powyżej średniej dla kategorii).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 3 lat: 12,81% (2,69% powyżej średniej dla kategorii).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 5 lat: 12,76% (2,19% powyżej średniej dla kategorii).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 10 lat: 12,43% (2,36% powyżej średniej dla kategorii).

Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund utrzymuje trzyletnią zmienność na poziomie 16,43%; poniżej średniej dla swojej kategorii (jego wynik w skali ryzyka to 6 na 7). Jest to kolejny z funduszy indeksowych Vanguard z oceną Morningstar na poziomie 4 gwiazdek.

Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation

Innym funduszem indeksowym Vanguard o atrakcyjnych średnio- i długoterminowych stopach zwrotu, powyżej średniej dla tej kategorii funduszy inwestycyjnych, jest Vanguard Global Stock Index Fund Investor. Posiada on również czterogwiazdkową ocenę Morningstar.

Jest to fundusz inwestycyjny akcji globalnych (typu large cap i blended style). Replikuje on wyniki indeksu MSCI World. Dzięki temu zapewniona jest dywersyfikacja zarówno geograficzna, jak i w zakresie poszczególnych aktywów (indeks obejmuje ponad 1600 spółek z 23 krajów rozwiniętych).

Zwroty z inwestycji wykazane przez Vanguard Global Stock Index Fund Investor są następujące:

Wyniki za ostatnie 12 miesięcy: 31,03% (powyżej średniej dla kategorii wynoszącej 0,36%).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 3 lat: 12,40% (powyżej średniej dla kategorii wynoszącej 2,40%).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 5 lat: 13,19% (powyżej średniej dla kategorii wynoszącej 2,02%).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 10 lat: 12,64% (powyżej średniej dla kategorii wynoszącej 2,55%).

Wykres pokazuje, że fundusz ten ściśle podąża za swoim indeksem i udaje mu się osiągać lepsze wyniki niż średnia w kategorii funduszy akcji globalnych o dużej kapitalizacji typu Blend.

Ciekawostką w tym funduszu jest jednak to, że osiąga on wyniki lepsze od średniej kategorii przy zachowaniu podobnej zmienności (16,60% w ciągu trzech lat). Innymi słowy, inwestor Vanguard Global Stock Index Fund otrzymuje dodatkowe zyski przy zachowaniu tego samego ryzyka. W tej skali otrzymuje 6 punktów na 7.

Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc

Kontynuując omawianie najlepszych funduszy indeksowych Vanguard, warto wspomnieć o jednym z nich, który replikuje wyniki indeksu MSCI World Small Cap: jest to indeks akcji globalnych (rynki rozwinięte), tyle że tym razem złożony ze spółek o małej kapitalizacji (które są wyłączone z indeksu MSCI World).

Fundusz Vanguard Global Small-Cap Index Fund inwestuje bezpośrednio w akcje, które tworzą indeks. Jeżeli nie jest możliwe zajęcie pozycji we wszystkich akcjach, stosuje się proces próbkowania. Może również wykorzystywać instrumenty pochodne, zarówno w celu zmniejszenia ryzyka, jak i wygenerowania dodatkowych zysków.

Najbardziej znaczącą cechą tego funduszu indeksowego uruchomionego przez Vanguard jest jego stopa zwrotu w ciągu ostatnich 12 miesięcy: 44,86%. Chociaż w rzeczywistości wartość ta jest zgodna ze średnią dla globalnych funduszy akcji o małej i średniej kapitalizacji (różnica wynosi -0,33%).

W dłuższych okresach Vanguard Global Small-Cap Index Fund również wykazuje pozytywne wartości:

Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 3 lat: 9,98%.
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 5 lat: 12,67%.

Na poniższym wykresie widać, że jego wyniki są dobrze zsynchronizowane ze średnią kategorii funduszy i benchmarkiem (chociaż w ciągu ostatnich 12 miesięcy Vanguard Global Small-Cap Index Fund zdołał prześcignąć swój benchmark Morningstar o 4,18%).

Pod względem ryzyka, fundusz ten charakteryzuje się trzyletnią zmiennością na poziomie 21,46% (co jest zgodne ze średnią dla kategorii, obejmującej aktywnie zarządzane fundusze) i posiada ocenę w skali 6 na 7.

Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Accumulation

Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund jest dowodem na to, że najlepsze fundusze indeksowe Vanguard nie zawsze muszą być akcjami.

Oceniony na pięć gwiazdek przez Morningstar, fundusz ten dąży do oferowania podobnych zwrotów do Bloomberg Barclays Global Inflation-Linked: Eurozone: indeksu mierzącego wyniki obligacji rządowych w strefie euro powiązanych z inflacją o terminie zapadalności powyżej jednego roku.

W rzeczywistości, fundusz ten osiąga lepsze wyniki niż średnia stopa zwrotu w kategorii funduszy o stałym dochodzie powiązanych z inflacją w euro oraz benchmark w różnych horyzontach czasowych:

Wyniki za ostatnie 12 miesięcy: 9,91% (3,29% powyżej średniej dla kategorii i 0,83% powyżej benchmarku).
Wyniki w ujęciu rocznym w ciągu ostatnich 3 lat: 4,08% (2,03% powyżej średniej dla kategorii i 0,35% powyżej benchmarku).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 5 lat: 2,76% (1,30% powyżej średniej dla kategorii i 0,10% powyżej benchmarku).
Zwrot w skali roku w ciągu ostatnich 10 lat: 3,81% (1,64% powyżej średniej dla kategorii i 1,38% powyżej benchmarku).

Należy jednak również zauważyć, że przy zmienności (3 lata) wynoszącej 5,79%, Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund charakteryzuje się ponadprzeciętnym ryzykiem. Jego ocena w skali to 4 na 7. Można go zatem uznać za fundusz indeksowy o stałym dochodzie przeznaczony dla umiarkowanych profili.

Gdzie kupić fundusze Vanguard?

Możesz inwestować bezpośrednio lub pośrednio w fundusze Vanguard.

Bezpośrednim sposobem byłoby udanie się do instytucji finansowych, które sprzedają te fundusze, ale tam przekonasz się, że większość z nich wymaga dość wysokiej minimalnej inwestycji.
Drogą pośrednią byłyby Robo Doradcy, gdyż większość z nich składa się z funduszy indeksowych największych firm zarządzających pasywnie (Finanbest, Finizens, inbestMe, Indexa, MyInvestor, Openbank).

Wnioski dotyczące najlepszych funduszy indeksowych Vanguard

W powyższych akapitach zauważyliśmy, że niektóre fundusze indeksowe Vanguard mogą faktycznie pobić średnie wyniki swoich kategorii (które obejmują aktywnie zarządzane fundusze).

Zauważyliśmy również, że istnieją fundusze indeksowe o stałym dochodzie, również z kryteriami ESG.

Jednym z najbardziej atrakcyjnych aspektów tego typu funduszy inwestycyjnych, oprócz zysków, jakie oferują, jest oszczędność na opłatach. Przekłada się to bezpośrednio na wyższe zyski. Ponadto, fundusze indeksowe zapewniają wystarczającą dywersyfikację, utrzymują aktywa przez długi okres i mają znacznie niższe koszty operacyjne.

Widzieliśmy jednak, jak Vanguard jest w stanie wprowadzić na rynek wysokiej jakości fundusze indeksowe z dobrą oceną Morningstar.