W handlu szara strefa to rynek, na którym można handlować akcjami spółki przed jej debiutem giełdowym. Można więc handlować przed IPO z ceną ustaloną według potencjalnego notowania spółki. W tym poście przyjrzymy się temu, czym jest handel w szarej strefie, dlaczego interesujące jest kupowanie w szarej strefie i jakie kroki należy podjąć, aby to zrobić.
Czym jest Grey Market: Szara strefa w handlu?
Szara strefa w obrocie to nieregulowane lub nieoficjalne środowisko handlowe, w którym handluje się aktywami finansowymi niedostępnymi na giełdzie. Fakt, że akcje te nie są notowane na giełdzie nie czyni ich nielegalnymi, ale często dzieje się tak dlatego, że spółka jest bardzo młoda i nie spełnia jeszcze wymogów, aby oferować swoje akcje na oficjalnych rynkach finansowych.
Z tego powodu akcje są oferowane do sprzedaży przed tzw. pierwszą ofertą publiczną (IPO). Proces ten pomaga firmom, które nie są jeszcze notowane na giełdzie, w pozyskaniu niezbędnego kapitału na inwestycje i rozwój. W tym momencie spółka przechodzi z trybu prywatnego na publiczny, czyli musi otwarcie ujawniać informacje o swoich sprawozdaniach finansowych i raportować istotne fakty dla inwestorów, co jest warunkiem koniecznym do wejścia na giełdę.
Innym powodem, dla którego akcje bywają przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, jest zawieszenie działalności spółki na oficjalnym rynku. Zmusza to spółkę do sprzedaży akcji, często po niższej cenie, w szarej strefie w celu odzyskania płynności. W najlepszym przypadku firma ponownie kwalifikuje się do notowania na rynkach finansowych i wznawia handel za pośrednictwem kanałów regulowanych.
Natomiast transakcje, poprzez które dokonuje się obrotu papierami finansowymi w szarej strefie, znane są jako transakcje pozagiełdowe (OTC). Są to transakcje z udziałowcami i inwestorami, które odbywają się poza oficjalnymi rynkami finansowymi. Dostęp do nich można uzyskać za pośrednictwem maklera lub banku oferującego takie papiery wartościowe.
Dlaczego warto handlować na Grey Market
Dla wielu inwestorów, zwłaszcza instytucjonalnych, szara strefa stanowi doskonałą okazję do taniego zakupu akcji obiecujących spółek, by później sprzedać je po wyższej cenie lub stać się częścią zarządu wciąż młodej firmy.
Należy zaznaczyć, że ryzyko działania na tym rynku charakteryzuje się brakiem ram regulacyjnych gwarantowanych przez giełdę. Samo myślenie o historiach spółek, które wystartowały po pierwszej ofercie publicznej i zarobiły miliony dla swoich akcjonariuszy, da Ci tylko złe wyobrażenie o tym rynku i jego wynikach.
Inną zaletą kupowania akcji w szarej strefie poprzez transakcje pozagiełdowe jest to, że strony mają większą elastyczność handlową niż w regulowanym i znormalizowanym środowisku. Najbardziej znaczącym przykładem rynku OTC jest Forex, ponieważ handel walutami jest zdecentralizowany i zarządzany przez globalną sieć banków, a nie przez giełdy.
Jak handlować akcjami na Grey market?
Aby wziąć udział w pierwszej ofercie publicznej (IPO), pierwszą rzeczą, którą należy zrobić, jest wiedzieć, kiedy IPO będzie miało miejsce. W zależności od rodzaju spółki, termin IPO jest jednym z czynników, które należy rozważyć decydując się na udział w tym rynku.
Inwestorzy indywidualni mogą uzyskać dostęp do rynku pozagiełdowego za pośrednictwem niektórych brokerów, którzy udostępniają szarą strefę. Należy zauważyć, że ten rodzaj handlu, będąc nieuregulowanym, niesie ze sobą większe ryzyko, więc najlepiej jest uzyskać dobrą radę przed udziałem w szarej strefie. Podstawowymi krokami w handlu akcjami na rynku pozagiełdowym są:
- Otwórz rachunek u brokera, który oferuje handel pozagiełdowy (OTC).
- Przeanalizuj informacje finansowe spółki emisyjnej, w którą chcesz zainwestować.
- Utwórz zlecenie kupna od brokera na rynku OTC, ze zleceniem rynkowym lub z limitem ceny, w zależności od oferty brokera.
Broker negocjuje i finalizuje transakcję pomiędzy inwestorem a firmą emitującą.
Przykład IPO w szarej strefie
Oczekiwania związane z IPO mogą prowadzić do obiecujących wyników, ale także do poważnych impasów, a nawet porażek. Przyjrzyjmy się kilku znaczącym przykładom IPO w szarej strefie:
IPO, które okazały się dobrymi inwestycjami długoterminowymi: firmy takie jak Facebook i Microsoft oferowały swoje akcje w IPO. W ich przypadku udało się nie tylko wygenerować dobre wyniki krótkoterminowe, ale także ugruntować pozycję lidera na swoich rynkach.
IPO, które okazały się nieudane dla inwestorów: druga strona medalu pokazuje, że euforia związana z IPO nie zawsze gwarantuje wzrost ceny akcji po wejściu spółki na giełdę. Godne uwagi przykłady nieudanych IPO to UBER, Airbnb i DoorDash.
Czytaj także:
- Co to jest IPO
Z jakimi brokerami handlować na szarym rynku
Jeśli jesteś inwestorem, zarówno detalicznym jak i profesjonalnym, możesz uzyskać dostęp do rynku OTC poprzez wyspecjalizowanych i regulowanych brokerów. Rolą brokerów na tym rynku jest identyfikacja najlepszych ofert pozagiełdowych papierów wartościowych oraz stworzenie punktu kontaktowego pomiędzy firmą emitującą papiery wartościowe a klientami. IG jest tego przykładem.
Handel na Grey Market z IG
Dzięki IG można uzyskać dostęp do Grey Market i handlować na kapitalizacji rynkowej spółki przed wejściem na giełdę. Jeśli uważasz, że kapitalizacja rynkowa jest wyższa niż wskazana cena, otwórz pozycję „kup”. Jeśli, przeciwnie, uważasz, że wartość jest niższa, otwórz pozycję „sprzedaj”.
Po przeprowadzeniu IPO można handlować akcjami z IG Brokers.
Zobacz także:
- Rodzaje rachunków IG Markets
- IG vs eToro
Wniosek
Podsumowując, szara strefa może być doskonałą okazją do inwestowania i kupowania akcji po niskich cenach. Niesie jednak duże ryzyko nieuregulowanych transakcji i młodych firm. Dlatego przed zakupem akcji w szarej strefie należy dokładnie przeanalizować wszystkie informacje o spółkach.
