Pair Trading: Strategia handlu parami

Istnieją różne strategie i metody handlu kontraktami futures w celu uzyskania potencjalnych zysków, takie jak spread trading czy pair trading (handel parami). Omówimy dzisiaj czym jest Pair Trading, kluczowe aspekty, zalety, narzędzia i strategie.

Co to jest handel parami?

W handlu parami łączy się długą pozycję z krótką pozycją w dwóch różnych aktywach o wysokiej korelacji. Chociaż nie jest pozbawiona ryzyka, jest to strategia, która jest neutralna dla rynku, pozwalając na osiąganie zysków w prawie każdych warunkach.

W handlu parami inwestorzy identyfikują dwa zbywalne produkty, których ceny są skorelowane. Oznacza to, że mają powody, by sądzić, że gdy jeden rynek rośnie, drugi spada. Aby czerpać zyski z takiej pary, inwestorzy otwierają długą pozycję na rynku, który ich zdaniem pójdzie w górę, oraz krótką pozycję na rynku, który ich zdaniem pójdzie w dół.

Zazwyczaj długa pozycja na rynku będzie osiągać gorsze wyniki po jej otwarciu, podczas gdy krótka pozycja będzie osiągać lepsze wyniki. Handel parami działa zgodnie z filozofią neutralności rynku. Zasadniczo oznacza to, że dwa rynki, które w przeszłości poruszały się w tym samym kierunku, będą nadal to robić.

Handel parami: Wszystko zależy od korelacji

Korelacja pomiędzy dwoma rynkami stanowi fundament strategii handlu parami. Pary instrumentów finansowych mogą wykazywać różne poziomy korelacji, co ma kluczowe znaczenie dla decyzji podejmowanych przez traderów.

Współczynnik korelacji

• Idealna korelacja (1,0): Oznacza, że dwa instrumenty poruszają się w tym samym kierunku. W takim przypadku, zmiana ceny jednego instrumentu w pełni odpowiada zmianie ceny drugiego.
• Idealna odwrotna korelacja (-1,0): Wskazuje, że dwa instrumenty poruszają się w przeciwnych kierunkach. Zmiana ceny jednego instrumentu skutkuje przeciwną zmianą ceny drugiego.
• Brak korelacji (0): Gdy współczynnik wynosi 0, nie ma żadnego związku między ruchami cen obu instrumentów. Oznacza to, że ich ceny zmieniają się niezależnie od siebie.

Wartość graniczna korelacji

Traderzy handlujący parami poszukują instrumentów, które mają jak najsilniejszą korelację. W praktyce wielu z nich przyjmuje współczynnik korelacji wynoszący co najmniej 0,8 jako wartość graniczną. Oznacza to, że instrumenty powinny poruszać się w zbliżony sposób, co zwiększa prawdopodobieństwo osiągnięcia zysków.

Rozbieżności cenowe

Rozbieżności cenowe pomiędzy skorelowanymi instrumentami mogą występować przez różne okresy czasu, od kilku minut w ciągu dnia do nawet kilku miesięcy. Te okresy dają traderom okazję do wykorzystania anomalii rynkowych. Kluczowe jest zrozumienie, że taka rozbieżność często wiąże się z różnymi czynnikami, takimi jak:

• Wydarzenia rynkowe: Nagłe zmiany w wiadomościach gospodarczych, które mogą wpłynąć na ceny.
• Sezonowość: Cykliczne wahania w cenach, które mogą wystąpić w określonych porach roku.
• Płynność rynku: Wahania cen mogą być spowodowane brakiem wystarczającej liczby zleceń kupna lub sprzedaży.

Aktywa Skorelowane: Przykłady

Oto kilka par aktywów, które często wykazują silną korelację:

Akcje i ETF-y

• Coca-Cola (KO) i PepsiCo (PEP): Obie firmy działają w tej samej branży napojów, co sprawia, że ich ceny często poruszają się w podobny sposób.
• Johnson & Johnson (JNJ) i Procter & Gamble (PG): Firmy te oferują podobne produkty konsumpcyjne, co może prowadzić do silnej korelacji.

Surowce

• Złoto i srebro: Oba metale szlachetne często poruszają się w tym samym kierunku, zwłaszcza w odpowiedzi na zmiany w gospodarce lub polityce monetarnej.
• Ropa naftowa i gaz ziemny: Te dwa surowce energetyczne są często skorelowane ze względu na ich związek z rynkiem energii.

Waluty

• EUR/USD i GBP/USD: Zmiany w jednej parze walutowej mogą wpływać na drugą, ponieważ waluty te są często wrażliwe na podobne czynniki makroekonomiczne.
• AUD/USD i NZD/USD: Australijski dolar i nowozelandzki dolar często poruszają się razem, zwłaszcza w odpowiedzi na zmiany w cenach surowców.

Indeksy giełdowe

• S&P 500 i NASDAQ: Te dwa indeksy często pokazują podobne trendy, ponieważ wiele spółek w nich zawartych ma wspólne czynniki wpływające na ich wyniki.
• DAX (Niemcy) i CAC 40 (Francja): Indeksy te mogą poruszać się w synchronizacji ze względu na ogólne warunki gospodarcze w Europie.

Obligacje

• Obligacje skarbowe i obligacje korporacyjne: Ruchy w rentowności obligacji skarbowych mogą wpływać na rentowność obligacji korporacyjnych.

Instrumenty pochodne

• Futures na kukurydzę i soję: Ceny tych towarów mogą być skorelowane z powodu ich wspólnego zastosowania w produkcji pasz dla zwierząt.

Aktywa Odwrotnie Skorelowane: przykłady

Oto kilka par aktywów, które często wykazują odwrotną korelację:

Akcje i obligacje

• Akcje S&P 500 i obligacje skarbowe: Wzrost cen akcji często wiąże się z spadkiem cen obligacji, co jest spowodowane zmieniającymi się oczekiwaniami co do wzrostu gospodarczego i stóp procentowych.

Surowce

• Ropa naftowa i dolar amerykański: Często obserwuje się odwrotną korelację pomiędzy ceną ropy naftowej a wartością dolara. Gdy dolar się umacnia, cena ropy zazwyczaj maleje, i odwrotnie.

Waluty

• EUR/USD i USD/CHF: Wzrost wartości euro często prowadzi do osłabienia franka szwajcarskiego wobec dolara amerykańskiego, co sugeruje odwrotną korelację między tymi parami walutowymi.

Indeksy giełdowe

• Indeks VIX (wskaźnik zmienności) i S&P 500: Zazwyczaj, gdy S&P 500 rośnie, indeks VIX (odzwierciedlający oczekiwaną zmienność rynku) maleje. To zjawisko pokazuje odwrotną korelację między poczuciem stabilności rynku a jego zmiennością.

Złoto i stopy procentowe

• Złoto i rentowność obligacji: Złoto często jest odwrotnie skorelowane z rentownościami obligacji. Wzrost rentowności obligacji zazwyczaj prowadzi do spadku cen złota, ponieważ wyższe stopy procentowe zwiększają koszt alternatywny posiadania złota.

Pair Trading: Zalety i wady

Co to jest spread trading?

Wśród strategii handlu kontraktami futures, spread trading jest techniką handlową, w której długa i krótka pozycja są otwierane jednocześnie, aby wykorzystać rozbieżność cen. Ideą tej strategii jest zmniejszenie ryzyka poprzez umożliwienie wykorzystania nieefektywności cenowej dla jednego lub większej liczby instrumentów.

👉 Dowiedz się więcej o Spread trading

Spread dla kontraktów terminowych typu futures

Chociaż mniej ryzykowne niż kupno i sprzedaż pojedynczych kontraktów futures, spread wymaga dużego doświadczenia i dbałości o szczegóły. Oto kilka kluczowych czynników:

• Sezonowość: należy wziąć pod uwagę porę roku. Powodem tego jest fakt, że sezonowość determinuje popyt i podaż. Niektóre towary, takie jak gaz ziemny, na przykład, mogą być bardziej poszukiwane w zimie, podczas gdy inne, takie jak ropa naftowa, w lecie. Z drugiej strony, ciepła zima może zmniejszyć zapotrzebowanie na gaz i ropę, a tym samym obniżyć ich cenę. Najprostszym sposobem na pokonanie efektu sezonowości jest przeanalizowanie wyników spreadów na przestrzeni lat i sprawdzenie, w jakich okresach czasu osiągają one najlepsze wyniki.

• Sytuacja polityczna i warunki makroekonomiczne: ważne jest, aby nie tylko skupiać się na specyficznych cechach towaru, ale również zwracać uwagę na czynniki makroekonomiczne, które mogą mieć wpływ na spready. Należą do nich wojny handlowe, embarga, globalna niestabilność polityczna, polityka stóp procentowych, kryzysy finansowe i gospodarcze, rozwój sytuacji w poszczególnych regionach itp.

• Bądź na bieżąco z informacjami o sektorach: rynki finansowe i towarowe są bardzo dynamiczne. Sprawy zmieniają się z dnia na dzień i jeśli chcesz odnieść sukces jako inwestor kontraktów terminowych, musisz być na bieżąco z sektorami zainteresowania.

Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

74% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

Interactive Brokers

• Niskie prowizje za handel.
• Szeroka gama produktów.
• Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.

Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

ProRealTime

• Integracja z profesjonalnymi brokerami.
• Darmowe konto demo.
• Posiada zautomatyzowaną analizę linii trendu.

Odwiedź

Od 65% do 73% inwestorów detalicznych traci pieniądze, gdy handluje CFD.