Handel
Handel Opcjami – Jak Zacząć?
14 MAJ, 2025
Zanim zaczniesz inwestować w opcje, dobrze byłoby ogarnąć, z czym to się je. Poniżej znajdziesz prosty przewodnik dla początkujących, w którym tłumaczymy podstawy handlu opcjami - bez ściemy i bez skomplikowanego żargonu.
Handel opcjami - Krótka historia
Choć może się wydawać, że handel opcjami to wynalazek ostatnich dekad, jego początki sięgają... starożytnej Grecji i Rzymu. Ale dopiero w XVII wieku, w trakcie Złotego Wieku Holandii, opcje zaczęły przypominać te, które mamy dzisiaj.
Wtedy to Amsterdam stał się finansowym centrum świata, głównie dzięki Holenderskiej Kompanii Wschodnioindyjskiej - jednej z pierwszych firm, które emitowały akcje i obligacje. Wraz z tym pojawili się inwestorzy, którzy zaczęli tworzyć umowy dające im prawo (ale nie obowiązek) do kupna lub sprzedaży tych papierów wartościowych w przyszłości po z góry ustalonej cenie. I właśnie te kontrakty uznaje się za przodków współczesnych opcji.
A jeśli myślisz, że opcje to nudna sprawa, to warto wspomnieć, że w czasie bańki tulipanowej (tak, tej od cebulek) też nimi handlowano. I to całkiem ostro - zawierano kontrakty na prawa do przyszłych dostaw tulipanów, co dzisiaj uznalibyśmy za całkiem klasyczne opcje.
W kolejnych stuleciach handel opcjami cały czas się rozwijał i stawał coraz bardziej zaawansowany. Przeskoczmy do XX wieku, kiedy na scenę weszły komputery i matematyczne modele - wtedy wszystko nabrało tempa. Dzięki takim narzędziom jak model Blacka-Scholesa inwestorzy w końcu mogli precyzyjniej wyceniać opcje, a nie działać tylko na czuja.
Handel opcjami jest dziś integralną częścią rynków finansowych.
Opcje wykorzystuje się zarówno do spekulacji, jak i do zabezpieczania portfela. Można nimi handlować na różnych aktywach - od akcji i indeksów, przez surowce, aż po waluty.
Czym są opcje finansowe?
Opcje finansowe to kontrakty, które dają Ci prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów (takich jak akcje, obligacje, towary, kontrakty futures itp.) po wcześniej określonej cenie (cena wykonania), w określonym dniu (data wygaśnięcia) lub przed nim.
👉 Zobacz także: czy na opcjach można stracić więcej niż to, co się zainwestowało?
Istnieją dwa główne rodzaje opcji:
Opcje Call (kupna)
Opcja Call daje Ci prawo (ale znów - nie musisz z niego korzystać), żeby w przyszłości kupić dane aktywo po wcześniej ustalonej cenie. Jeśli cena tego aktywa pójdzie w górę, możesz kupić je taniej dzięki opcji, a potem sprzedać drożej na rynku- i tym samym zarobić.
Opcje Put
Opcja Put daje Ci prawo do sprzedaży danego aktywa po ustalonej cenie w przyszłości. Jeśli jego cena na rynku spadnie, możesz kupić je taniej i sprzedać drożej - po cenie zapisanej w opcji. Różnica trafia do Twojej kieszeni jako zysk.
Charakterystyka opcji finansowych
Data wygaśnięcia
To ostatni dzień, w którym można skorzystać z opcji. Po tym terminie opcja wygasa, czyli traci wartość i nie da się jej już zrealizować.
Cena wykonania (strike)
To z góry ustalona cena, po której można kupić albo sprzedać aktywa bazowe, jeśli zdecydujesz się zrealizować opcję.
Premia
Premia to po prostu koszt zakupu opcji - to, ile za nią płacisz. Jej wysokość zależy m.in. od ceny aktywa bazowego, zmienności rynku i czasu do wygaśnięcia.
Gdzie handlować opcjami?
Jeśli chcesz zacząć handlować opcjami, możesz to zrobić m.in. przez Freedom24 - platformę inwestycyjną, która daje dostęp do opcji na amerykańskich giełdach. Znajdziesz tam opcje na akcje największych spółek (np. Apple, Tesla, Nvidia), a także na indeksy.
Freedom24 oferuje prosty interfejs, więc nawet jeśli dopiero zaczynasz, łatwiej będzie Ci ogarnąć podstawy. Dostępne są również analizy rynkowe, wykresy i narzędzia do budowania strategii opcyjnych. A jeśli chcesz poćwiczyć bez ryzyka - możesz skorzystać z konta demo.
- Obligacyjne ETF-y z rentownością 4,7%–6,3%
- Ponad 3600 ETF-ów na całym świecie
- Promocja: Odbierz nawet do 20 darmowych akcji!
- Proste i konkurencyjne opłaty
- Międzynarodowa internetowa platforma inwestycyjna
Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.
Pamiętaj, że inwestowanie w opcje to nie zabawa -potencjał zysków jest spory, ale ryzyko też. Dlatego zanim ruszysz do przodu, warto się dobrze przygotować.
Minimalny kapitał - ile trzeba mieć na start?
To, ile kapitału potrzebujesz, żeby handlować opcjami, zależy od kraju i brokera. W USA na przykład organy nadzoru, takie jak FINRA czy SEC, nie narzucają konkretnego minimum. Ale wielu brokerów już tak -robią to, żeby chronić siebie (i Ciebie) przed potencjalnie dużymi stratami.
Często jako próg pojawia się kwota 2000 USD, zwłaszcza jeśli chcesz prowadzić bardziej zaawansowane transakcje. Ale uwaga - jeśli zamierzasz sprzedawać opcje, to wymagany kapitał może być znacznie wyższy, bo dochodzi kwestia depozytu zabezpieczającego.
Ważne: dobrze znać zasady obowiązujące u Twojego brokera i w Twoim kraju. W USA obowiązuje np. reguła Pattern Day Trading (PDT), która może Cię zablokować, jeśli za często kupujesz i sprzedajesz w ciągu dnia z małym kapitałem (poniżej 25 000 USD). A to może Ci utrudnić zamykanie pozycji, kiedy akurat najbardziej tego potrzebujesz.
Time decay - czyli jak opcje „topnieją” z czasem
Każda opcja ma swoją datę ważności, a jej wartość maleje z czasem - nawet jeśli cena aktywa bazowego się nie zmienia. To zjawisko nazywa się time decay i jest mierzone grecką literką theta.
Dlaczego tak się dzieje? Im bliżej do daty wygaśnięcia, tym mniejsze szanse, że cena pójdzie w Twoją stronę. A skoro szanse maleją, to i wartość opcji spada - zwłaszcza jej wartość czasowa (czyli ta część, która nie wynika bezpośrednio z różnicy między ceną rynkową a ceną wykonania).
Warto też wiedzieć, że time decay nie działa tak samo dla wszystkich opcji:
- Najszybciej tracą na wartości opcje „at the money” i „in the money”
- Wolniej topnieją te daleko „out of the money” (choć i tak w końcu spadną prawie do zera)
- Im bliżej daty wygaśnięcia, tym szybciej ten spadek przyspiesza
Nieograniczone ryzyko strat - kiedy trzeba naprawdę uważać
Opcje mogą być świetnym narzędziem - do zabezpieczenia portfela, ale też do zarabiania na ruchach cen. Problem w tym, że niektóre strategie opcyjne wiążą się z bardzo wysokim ryzykiem, a w skrajnych przypadkach mogą prowadzić nawet do nieograniczonych strat. Jak to możliwe? Zasadniczo istnieją dwa główne scenariusze, w których trzeba uważać.
1. Sprzedaż opcji Call bez zabezpieczenia (naked call)
To klasyka wysokiego ryzyka. Sprzedajesz opcję Call, ale nie masz aktywa bazowego na swoim koncie. Jeśli cena tego aktywa (np. akcji) mocno wzrośnie, jesteś zmuszony sprzedać je nabywcy opcji po wcześniej ustalonej (niższej) cenie. A żeby to zrobić, musisz je najpierw kupić… na rynku, po tej nowej, wyższej cenie. Różnicę pokrywasz z własnej kieszeni. I właśnie dlatego mówi się tu o nieograniczonym ryzyku - bo teoretycznie cena może rosnąć w nieskończoność.
2. Sprzedaż opcji Put
Inna sytuacja: sprzedajesz opcję Put, czyli zobowiązujesz się do kupna aktywa po cenie wykonania, jeśli druga strona zdecyduje się zrealizować opcję. Jeśli cena tego aktywa na rynku spadnie drastycznie (np. z 50 do 5 dolarów), nadal musisz je kupić po 50. To też może oznaczać dużą stratę, choć w tym przypadku przynajmniej jest jakiś dolny limit (zero).
Dla porównania - jeśli kupujesz opcje (czy to Call, czy Put), Twoje ryzyko ogranicza się do tego, co zapłaciłeś za premię. Więc nie zarobisz może milionów, ale też nie zbankrutujesz w jeden dzień.
Chociaż technicznie straty nie są nieograniczone (bo cena aktywów nie spadnie poniżej zera), w praktyce ryzyko jest równie duże jak przy zakupie akcji. Możesz ponieść równie wysokie straty, zwłaszcza jeśli nie masz zabezpieczenia.
Warto jednak pamiętać, że to teoretyczne ryzyko związane z opcjami. W praktyce istnieje wiele sposobów, by je ograniczyć, np. przez ustawianie stop lossów czy utrzymywanie odpowiedniego poziomu zabezpieczenia na koncie. Wcześniej czy później jednak, zanim wprowadzimy te strategie, musimy naprawdę dobrze zrozumieć, z jakim ryzykiem mamy do czynienia, zwłaszcza jeśli nie będziemy odpowiednio zarządzać tym instrumentem.
Jest takie powiedzenie:
Są one najskuteczniejszym narzędziem do wyzerowania konta w ciągu kilku sekund.
👉 A jeśli interesują Cię bardziej konserwatywne opcje inwestycyjne, koniecznie zapoznaj się z naszym artykułem: Gdzie inwestować w 2025 roku?
- Niskie prowizje za handel.
- Szeroka gama produktów.
- Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.
Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.
Do czego służy handel opcjami finansowymi?
Handel opcjami może służyć różnym celom, ale najczęściej wykorzystuje się go do spekulacji lub hedgingu.
Spekulacja
Opcje to świetne narzędzie do spekulowania na temat przyszłych ruchów cen aktywów. Na przykład, jeśli inwestor uważa, że cena akcji będzie rosła, może kupić opcję kupna na te akcje. Jeśli cena akcji rzeczywiście wzrośnie powyżej ceny wykonania, inwestor może wykonać opcję, kupić akcje po niższej cenie, a następnie sprzedać je po wyższej cenie rynkowej, osiągając zysk.
Jednakże w większości przypadków inwestorzy nie planują wykonania opcji. Zamiast tego zarabiają na zmianach w cenie premii, gdy cena aktywa zmienia się na ich korzyść. Kiedy premia rośnie, można ją sprzedać, zyskująć na różnicy. W ten sposób opcje są wykorzystywane głównie do spekulowania na temat zmiany ceny, a nie na temat faktycznego wykonania opcji.
Hedging
Opcje świetnie nadają się również do hedgingu, czyli ochrony portfela inwestycyjnego przed ryzykiem straty. Na przykład, jeśli inwestor posiada dużą ilość akcji i obawia się ich spadku, może kupić opcję sprzedaży (Put) na te akcje. Jeśli cena akcji spadnie, wartość opcji sprzedaży wzrośnie, co pomoże zrekompensować straty z tytułu spadku wartości akcji.
W ten sposób opcje pomagają zminimalizować ryzyko w portfelu inwestycyjnym, pełniąc rolę swoistego "ubezpieczenia" przed niekorzystnymi ruchami na rynku.
Jak działa handel opcjami?
"Greki" to miary opisujące, w jaki sposób cena opcji zmienia się w odpowiedzi na różne czynniki:
- Delta: Określa, o ile zmieni się cena opcji w odpowiedzi na jednopunktową zmianę ceny instrumentu bazowego. Na przykład, jeśli Delta wynosi 0,5, opcja zmieni się o 0,5 jednostki na każdą zmianę ceny instrumentu bazowego o 1 jednostkę.
- Gamma: mierzy tempo zmiany Delta. Zasadniczo Gamma to tempo zmian opcji. Jest to przydatne do zrozumienia, jak Delta będzie się zmieniać wraz ze zmianą ceny aktywów bazowych.
- Theta: Jak wspomniano wcześniej, Theta reprezentuje time decay opcji, tj. ile wartości opcja traci z każdym mijającym dniem.
- Vega: Pokazuje, jak bardzo zmienia się cena opcji w odpowiedzi na zmianę implikowanej zmienności aktywów bazowych.
- Rho: Pokazuje, jak bardzo zmienia się cena opcji w odpowiedzi na zmianę stopy procentowej.
- Strike: lub cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może kupić lub sprzedać aktywa bazowe.
Opcja może zostać zamknięta w dowolnym momencie przez kupującego lub sprzedającego. Gdy to nastąpi, każda ze stron przyjmuje zmianę w zapłaconej lub otrzymanej premii i bierze na siebie stratę lub zysk.
Niezależnie od tego, czy opcja została kupiona, czy sprzedana, kontrakt może zostać zamknięty, jeśli nie przebiega zgodnie z oczekiwaniami.
Status opcji według stosunku ceny wykonania do ceny instrumentu bazowego
Skróty ITM, OTM i ATM odnoszą się odpowiednio do terminów "In the Money", "Out of the Money" i "At the Money" i są używane do opisania relacji między bieżącą ceną aktywa bazowego a ceną wykonania opcji.
- In The Money (ITM): W przypadku opcji CALL, opcja jest ITM, jeśli bieżąca cena instrumentu bazowego jest wyższa niż cena wykonania. W przypadku opcji PUT, opcja jest ITM, jeśli bieżąca cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena wykonania.
- Out of The Money (OTM): W przypadku opcji CALL, opcja jest OTM, jeśli bieżąca cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena wykonania.
W przypadku opcji PUT, opcja jest OTM, jeśli bieżąca cena instrumentu bazowego jest wyższa niż cena wykonania.
- At The Money (ATM): Opcja jest At The Money, jeśli bieżąca cena instrumentu bazowego jest równa lub bardzo zbliżona do ceny wykonania opcji.
Jakimi aktywami można handlować za pomocą opcji?
Opcje pozwalają na handel różnymi aktywami, które można wymieniać po ustalonej cenie. Jednak najbardziej popularne i powszechnie dostępne formy handlu opcjami to:
Akcje
Opcje na akcje to jedna z najczęściej wykorzystywanych form. Zazwyczaj jeden kontrakt opcyjny obejmuje pakiet 100 akcji. To klasyka, która pozwala inwestorom na spekulację na wzrost lub spadek cen akcji, bez konieczności ich fizycznego posiadania.
Towary
Opcje na towary to podstawowe narzędzie dla traderów surowców i osób zajmujących się hedgingiem. Możemy handlować opcjami na takie produkty jak złoto, ropa, gaz czy inne surowce, co pozwala na zyskiwanie na wzrostach lub spadkach ich cen.
Fundusze ETF
Opcje na fundusze ETF to kolejna popularna forma handlu. Dają dużą elastyczność, bo istnieją fundusze ETF skupiające się na różnych sektorach, towarach, walutach, a także indeksach. Dzięki temu mamy możliwość inwestowania w szeroki wachlarz rynków, ale w prostszej i bardziej zdywersyfikowanej formie.
Kontrakty futures
Choć może to brzmieć jak coś dla bardziej zaawansowanych, na kontrakty futures również można wystawiać opcje. W grę wchodzą surowce, główne waluty, indeksy… Opcje na futures to bardzo elastyczne narzędzie, ale wymagają większego kapitału do rozpoczęcia handlu.
Indeksy
Opcje na indeksy to kolejna możliwość. Ważne jest, że nie mają one fizycznej dostawy. Zamiast tego dostajemy rozliczenie gotówkowe, bo indeksy same w sobie nie mogą być przedmiotem obrotu - jedynie ich instrumenty pochodne.
👉 Więcej informacji: Czym jest trading, jak działa i jak zacząć?
Jak handlować opcjami krok po kroku | Praktyczny przykład z Interactive Brokers
Krok 1: Otwórz konto w Interactive Brokers
Zaczynamy od podstaw - otwórz konto u brokera, który będzie Twoim partnerem w handlu opcjami. W tym przypadku posłużymy się Interactive Brokers, ale zasadniczo proces jest podobny w innych popularnych platformach.
Nie ma co się stresować - cały proces rejestracji jest prosty i szybki. Wystarczy kilka kliknięć i kilka minut Twojego czasu. Zarejestruj się na stronie, przejdź przez standardowy formularz i gotowe!
Na stronie głównej znajdziesz przycisk "Załóż konto", który kieruje Cię do formularza rejestracyjnego. Zajmie to dosłownie chwilę.
Krok 2: Wpłać minimalny depozyt
Interactive Brokers pozwala na handel od dowolnej kwoty, ale jeśli chcesz mieć dostęp do depozytu zabezpieczającego oraz możliwości realizowania transakcji krótkich, musisz zadbać o saldo powyżej 2000 USD. Moja rada? Rozpocznij od 3000 USD — to optymalna kwota, która daje Ci stabilny start bez nadmiernego ryzyka.
Pamiętaj, że na początku możesz potrzebować kilku dodatkowych wpłat, zwłaszcza gdy saldo konta spadnie poniżej 2000 USD, co jest całkiem naturalnym elementem procesu nauki.
Unikaj jednak zaczynania od zbyt dużej kwoty. Duży kapitał na start zwiększa ryzyko strat, co nie jest idealne, gdy dopiero zaczynasz się uczyć efektywnego zarządzania swoimi środkami.
Krok 3: Wyszukaj odpowiednie aktywa
Kiedy już masz konto i depozyt, czas wybrać aktywa, na których będziesz handlować. Jednym z najczęściej wybieranych aktywów w handlu opcjami jest SPX, czyli indeks S&P 500. Jednak pamiętaj, że handel SPX może wymagać dużego kapitału, co nie zawsze jest dostępne dla początkujących inwestorów. Dlatego warto rozważyć alternatywę — SPY, czyli ETF śledzący indeks S&P 500, który jest dostępny dla mniejszych kont.
- SPX - Bezpośredni indeks S&P 500, popularny w handlu opcjami.
- SPY - ETF indeksu S&P 500, idealny dla inwestorów z mniejszym kapitałem.
Musimy wybrać termin wygaśnięcia i strike, którym chcemy handlować, będzie to zależeć od naszej hipotezy na temat tego, co może zrobić cena SPY, a także od rodzaju strategii, którą chcemy przeprowadzić.
Najprostsza i najbardziej kierunkowa strategia polega na zakupie opcji CALL, jeśli chcemy zająć pozycję długą, lub opcji PUT, jeśli chcemy zająć pozycję krótką. Wyobraźmy sobie, że uważamy, że cena musi spaść, ponieważ rośnie od kilku tygodni, a priori jest to zła strategia, i chcemy kupić PUT, aby skorzystać z tego spadku.
Krok 4: Zrozumienie zmian cen premii
Na zrzucie ekranu widzisz, jak wygląda otwieranie transakcji PUT. Pamiętaj, aby zawsze używać zleceń z limitem. Czasami spready mogą być zawyżone, co sprawia, że ceny są niekorzystne. Zlecenia z limitem pomogą Ci uniknąć nieprzyjemnych niespodzianek, gdy rynki się poruszają.
Po lewej stronie ekranu masz opcję SPY, a po prawej aktywa bazowe. Warto zauważyć, że w okresie dużego ruchu bocznego cena premii spadła - to efekt time decay, o którym wcześniej wspomnieliśmy. Jednak gdy cena zaczęła się poruszać, cena premii wzrosła, a w miarę zbliżania się do ceny wykonania, wzrost stał się jeszcze bardziej paraboliczny niż sama cena aktywów bazowych.
Przyjrzyjmy się teraz przykładom, które są ITM od samego początku i zobaczmy, jak upływ czasu nie wpływa na nie tak bardzo:
Ta ostatnia odpowiada strike 400, jak widać, zawsze handluje powyżej, co oznacza, że upływ czasu nie ma tak dużego wpływu na cenę opcji.
Zobaczmy teraz, co się stanie z jedną opcją o tym samym terminie zapadalności, ale która jest znacznie bardziej OTM, tj. co się stanie, jeśli kupimy CALL, którego strike był znacznie wyższy:
Musimy wybrać termin wygaśnięcia i cenę wykonania (strike), które będą zależeć od naszej hipotezy na temat tego, co może zrobić cena SPY oraz od strategii, którą chcemy zastosować.
W przypadku naszego przykładu pracujemy z ceną 480, i jak widać, zmiana ceny opcji staje się znacznie bardziej dramatyczna w ujęciu procentowym, zarówno przy wzroście ceny, jak i w trakcie ruchów bocznych.
- Niskie prowizje za handel.
- Szeroka gama produktów.
- Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.
Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.
2 strategie handlu opcjami dla początkujących
Przedstawiam dwa przykłady prostych strategii, które mogą być użyteczne do generowania dochodu z opcji w sposób bardziej półpasywny.
Strategia Wheel
Strategia Wheel to podejście polegające na cyklicznej sprzedaży opcji PUT i CALL w celu generowania dochodu z premii opcyjnych. To strategia długoterminowa, która zakłada, że inwestor jest gotów posiadać akcje bazowe, na które sprzedaje opcje.
Zaczynasz od sprzedaży opcji PUT na akcje, które w tej chwili nie chciałbyś mieć w portfelu. Jeśli cena akcji nie spadnie poniżej ceny wykonania opcji przed jej wygaśnięciem, zatrzymujesz premię uzyskaną z jej sprzedaży.
Jeśli jednak cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania opcji, zostaniesz zmuszony do zakupu akcji po tej cenie wykonania. Choć może to wydawać się negatywne, w rzeczywistości kupujesz je po cenie niższej niż cena rynkowa, kiedy zdecydowałeś się sprzedać opcję. Jako właściciel akcji możesz je później sprzedać, jeśli ich cena wzrośnie, lub ponownie wykorzystać do sprzedaży opcji.
Następnie, gdy już posiadasz akcje, sprzedajesz zabezpieczoną opcję kupna na te akcje, najlepiej OTM. Oznacza to, że sprzedajesz komuś prawo do zakupu swoich akcji po określonej cenie (cena wykonania opcji kupna).
Jeśli opcja nie zostanie wykonana przed wygaśnięciem, zatrzymujesz premię i nadal posiadasz akcje. Jeśli opcja zostanie wykonana (czyli cena akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania), sprzedajesz akcje po tej cenie wykonania i zatrzymujesz premię. Po wykonaniu transakcji proces zaczynasz od nowa, sprzedając kolejną opcję PUT.
Iron Condor
Iron Condor to bardziej zaawansowana strategia opcyjna, która pozwala na osiągnięcie zysku, gdy cena instrumentu bazowego pozostaje w określonym przedziale przez pewien czas. Jest to strategia, która czerpie korzyści z upływu czasu.
Strategia ta polega na połączeniu dwóch typów pionowych spreadów kredytowych: spreadu sprzedaży (put spread) i spreadu kupna (call spread). W praktyce polega to na sprzedaży opcji z różnymi cenami wykonania i równoczesnym zakupie opcji o tych samych terminach wygaśnięcia, ale z innymi cenami wykonania.
- Po pierwsze, sprzedajesz spread PUT. Robisz to, sprzedając opcję PUT "out-of-the-money" (OTM) i kupując inną opcję PUT z jeszcze niższą ceną wykonania. Celem tego jest ograniczenie ryzyka spadkowego. Za sprzedaż tego spreadu otrzymujesz premię.
- Następnie sprzedajesz spread CALL. Sprzedajesz OTM CALL i kupujesz inną opcję CALL z wyższą ceną wykonania. To z kolei ogranicza ryzyko wzrostu. Za sprzedaż tego spreadu CALL również otrzymujesz premię.
Łącząc te dwa spready kredytowe, tworzysz Iron Condor. Maksymalny zysk to suma premii, które dostałeś za sprzedaż spreadów PUT i CALL. Osiągasz go, jeśli cena instrumentu bazowego utrzymuje się pomiędzy cenami wykonania sprzedanych opcji sprzedaży i kupna do momentu wygaśnięcia.
Maksymalna strata to różnica między cenami wykonania sprzedanych opcji PUT i CALL, pomniejszona o otrzymane premie. Tracisz wtedy, gdy cena instrumentu bazowego spada poniżej ceny wykonania opcji PUT lub rośnie powyżej ceny wykonania opcji CALL.
Chcę też pokazać Ci kilka innych strategii, które mogą się przydać:
👉 Strategie Straddle, Strangle i Butterfly oraz poznaj popularne strategie tradingowe
Handel Opcjami: Ważne kwestie
Handel opcjami, jak każda forma inwestycji, wiąże się z ryzykiem, które inwestor musi dobrze zrozumieć i umiejętnie zarządzać. Oto kilka najczęstszych zagrożeń:
Ryzyko całkowitej straty: Jeśli opcja wygaśnie bez wartości (out-of-the-money), stracisz całą premię zapłaconą za opcję. Choć strata jest ograniczona do tej kwoty, może to być spora suma. Opcje dają dużą dźwignię finansową, ale ta sama dźwignia w pewnych warunkach może obrócić się przeciwko Tobie i prowadzić do poważnych strat.
Ryzyko zmienności: Zmienność to miara tego, jak bardzo zmienia się cena aktywów. Ponieważ wartość opcji zależy bezpośrednio od ceny instrumentu bazowego, duża zmienność może prowadzić do gwałtownych zmian wartości opcji, w tym do nieoczekiwanych skoków ceny premii. Musisz zatem wiedzieć, jak zmienność wpływa na cenę opcji, zanim zdecydujesz się na ten typ inwestycji.
Ryzyko wykonania: Jeśli sprzedajesz opcję i zostanie ona wykonana, będziesz zobowiązany do zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego po cenie wykonania. Jeśli cena wykonania odbiega znacznie od rynkowej, możesz ponieść duże straty.
Ryzyko terminowe: Wartość opcji maleje z upływem czasu, co jest znane jako „time decay”. Aby osiągnąć zysk, cena instrumentu bazowego musi się zmienić w oczekiwanym kierunku przed wygaśnięciem opcji. Jeśli jesteś sprzedawcą opcji, ten proces działa na Twoją korzyść, ale pamiętaj, że sprzedaż opcji wiąże się z ryzykiem, które w niektórych przypadkach może być nieograniczone.
Ryzyko płynności: Niektóre opcje mogą być trudne do kupna lub sprzedaży z powodu braku płynności na rynku. Może to utrudnić zamknięcie pozycji w odpowiednim momencie i prowadzić do większych spreadów (różnic między ceną kupna a sprzedaży), co zmniejsza zyski lub powiększa straty.
Złożoność i ryzyko niezrozumienia: Opcje to skomplikowane instrumenty finansowe, które wymagają solidnego zrozumienia, jak działają. Jeśli nie masz pełnej wiedzy na ich temat, możesz ponieść nieoczekiwane straty. Dlatego warto zainwestować czas w naukę i zrozumienie tego instrumentu przed rozpoczęciem handlu.
Handel opcjami: Platformy inwestycyjne
Oto najlepsi brokerzy do handlu opcjami:
Handel opcjami: Wnioski
Skoro już omówiliśmy minimalny kapitał początkowy, zdecydowanie polecam, abyś zaczynał od jak najmniejszej kwoty.
Oczywiście, ograniczone saldo może uniemożliwić realizację niektórych transakcji, ale dzisiaj mamy taką różnorodność aktywów bazowych, że można eksponować się na niemal każdy rynek, i to po niższych kosztach.
Dlatego koszt „nauki” i możliwość popełnienia błędu powinny być jak najniższe.
Pracuj nad swoim modelem, zarządzaj ryzykiem. Musisz mieć świadomość, że jeśli kupisz opcje i zamkną się one po wysokiej cenie dzisiaj, to saldo na koncie będzie wyglądało całkiem dobrze. Jednak pamiętaj, że każde wydarzenie może sprawić, że premie staną się bezwartościowe lub prawie bezwartościowe, kiedy rynek otworzy się następnego dnia.
Zanim zaczniesz stosować bardziej zaawansowane strategie, upewnij się, że je dobrze rozumiesz, a przede wszystkim, że znasz swoją maksymalną potencjalną stratę.
Więcej przewodników handlowych
Jednak oprócz handlu opcjami istnieje szereg mniej skomplikowanych produktów finansowych, którymi również można handlować. Poniżej znajdują się odpowiednie przewodniki:
👉 Handel kontraktami futures: Wyobraź sobie, że jesteś w stanie przewidzieć swoje przyszłe ruchy finansowe już dziś.
To właśnie oferują kontrakty futures.
👉 Handel kryptowalutami: Waluty cyfrowe są obecne niemal wszędzie i nic dziwnego. Jeśli zastanawiałeś się, jak możesz dołączyć do tej machiny, wszystkie szczegóły znajdziesz w naszym przewodniku.
👉 Handel z Chat GPT: Technologia i finanse łączą się w wyjątkowej symbiozie z wykorzystaniem ChatGPT w handlu. W tym przewodniku dowiesz się, jak korzystać z tej sztucznej inteligencji, aby wykluczyć emocje z decyzji inwestycyjnych.
👉 Copy Trading: A gdyby tak zajrzeć przez ramię eksperta podczas handlu? Na tym polega magia handlu społecznościowego. Jeśli jesteś zaintrygowany tym, jak możesz uczyć się i czerpać korzyści od profesjonalistów, zapoznaj się z naszym przewodnikiem.
- Niskie prowizje za handel.
- Szeroka gama produktów.
- Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.
Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.
- Obligacyjne ETF-y z rentownością 4,7%–6,3%
- Ponad 3600 ETF-ów na całym świecie
- Promocja: Odbierz nawet do 20 darmowych akcji!
- Proste i konkurencyjne opłaty
- Międzynarodowa internetowa platforma inwestycyjna
Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.
