Jak inwestować w ETF w Polsce?

Fundusze ETF (Exchange Traded Funds) to fundusze inwestycyjne, które replikują wyniki indeksów akcji, obligacji lub surowców. W związku z tym fundusze ETF mają jednocześnie zalety funduszu i akcji. W tym artykule wyjaśnimy, jak i gdzie inwestować w fundusze ETF dla inwestorów w Polsce.

Czym są fundusze ETF?

Fundusze giełdowe (ETF) to pasywnie zarządzane fundusze inwestycyjne, których celem jest replikacja danego indeksu rynkowego. Spróbujmy rozłożyć tę definicję na czynniki pierwsze, aby lepiej zrozumieć jej znaczenie.

Fundusz inwestycyjny to koszyk papierów wartościowych, pojemnik, który umożliwia zakup kilku papierów wartościowych za pomocą jednego instrumentu finansowego. Zarządzanie pasywne ma na celu generowanie wyników rynkowych za pomocą replikacji indeksu referencyjnego.

Indeks referencyjny, zwany również benchmarkiem, może replikować wiele aktywów finansowych, takich jak akcje, obligacje, towary i kryptowaluty (w tym przypadku są to ETC).

• Zobacz także: Często zadawane pytania o ETF

Aby lepiej zrozumieć, czym są fundusze ETF, spróbujmy przedstawić wszystkie te informacje na przykładzie.

• Najczęściej notowane fundusze ETF replikują indeks S&P500, benchmark amerykańskiego rynku akcji zawierający 500 spółek o największej kapitalizacji.
• Fundusz ETF nabywa te 500 spółek, z których każda ma inną wagę w zależności od tego, jak ważna jest w indeksie S&P500.
• Na przykład firmy takie jak Apple, Alphabet, Meta, Tesla będą miały większą wagę niż pozostałe.
• Replikacja jest pasywna, ponieważ będzie podążać tylko za tym, co robi S&P500, bez konieczności ingerowania w to, w przeciwieństwie do aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych.

ETF z replikacją fizyczną lub syntetyczną

Fundusze ETF są instrumentami notowanymi na giełdzie, które replikują wyniki indeksu benchmarkowego i mogą być przedmiotem obrotu jak akcje na giełdzie. Replikacja indeksu benchmarkowego może odbywać się na dwa główne sposoby: fizycznie i syntetycznie.

• Fizyczna replikacja ETF: zarządzający funduszem faktycznie kupuje akcje (lub inne papiery wartościowe), które składają się na indeks bazowy, utrzymując je bezpośrednio w portfelu funduszu. Na przykład, jeśli ETF ma na celu replikację indeksu składającego się ze 100 spółek, fizycznie replikujący ETF będzie posiadał akcje wszystkich 100 tych spółek w proporcjach reprezentowanych w indeksie.
• Syntetyczna replikacja ETF: z drugiej strony, syntetycznie replikujące fundusze ETF wykorzystują pochodne instrumenty finansowe (takie jak kontrakty CFD lub swapy) do replikacji wyników indeksu. Zamiast bezpośrednio posiadać akcje lub papiery wartościowe w indeksie, zarządzający funduszem zawiera umowę z kontrahentem (zwykle bankiem inwestycyjnym), który obiecuje wypłacić funduszowi wyniki indeksu. Taka struktura może wiązać się z dodatkowym ryzykiem, takim jak ryzyko kontrahenta, które nie występuje w przypadku fizycznej replikacji.

Ile zainwestować w fundusze ETF?

Inwestowanie w fundusze ETF wymaga przemyślanej oceny, która uwzględnia kilka kluczowych aspektów. Wśród nich niezwykle ważne jest ustalenie osobistych celów finansowych: czy celem jest wzrost kapitału, uzyskanie dochodu, czy też połączenie tych dwóch czynników. Ponadto należy ocenić swoją tolerancję na ryzyko, aby zrozumieć, w jakim stopniu jesteśmy gotowi znosić wahania rynkowe i ewentualne straty.

Horyzont czasowy inwestycji jest również decydujący, ponieważ fundusze ETF mogą być odpowiednie zarówno dla inwestycji krótkoterminowych, jak i długoterminowych. Ponadto dywersyfikacja portfela za pomocą funduszy ETF może pomóc w ograniczeniu ryzyka, umożliwiając ekspozycję na różne rynki i sektory za pomocą jednej inwestycji.

Ważne jest również, aby wziąć pod uwagę powiązane koszty, takie jak opłaty za zarządzanie i koszty operacyjne, które mogą wpływać na zwroty netto. Wreszcie, zapoznanie się z dynamiką rynku i trendami sektorowymi może pomóc w podjęciudecyzji o tym, ile zainwestować w fundusze ETF, co pozwoli zoptymalizować ogólną strategię inwestycyjną.

4 kroki do inwestowania w fundusze ETF

Wybór funduszu ETF jest ostatnim krokiem w planowaniu finansowym. Odpowiedź na pytanie „który ETF kupić?” powinna pojawić się dopiero na końcu procesu, w którym określasz swój profil ryzyka, cele finansowe i horyzont czasowy.

Niezależne doradztwo finansowe ma na celu kompleksowe, wszechstronne planowanie finansowe, a wybór ETF powinien być dokonywany dopiero na końcu tego procesu. Ocena wyboru ETF zależy subiektywnie od kluczowych czynników, o których właśnie wspomniałem, ale także od szeregu elementów technicznych, które wymienię poniżej:

• alokacja aktywów;
• ocena benchmarku;
• wykorzystanie dochodu;
• tryb replikacji;
• hedging walutowy;
• opłaty za zarządzanie;
• płynność;

Kryterium	Opis
Benchmark bazowy	Zidentyfikuj indeks benchmarkowy i przeanalizuj jego skład. Oceń znaczenie indeksu dla swoich celów inwestycyjnych.
Inwestycje sektorowe	Rozważ inwestycje oparte na zasadach ESG lub SRI. Zbadaj możliwość wykluczenia spółek, które nie są zgodne z Twoimi wartościami.
Wskaźnik TER	Oceń całkowity wskaźnik wydatków (TER) i preferuj fundusze ETF o niższych wskaźnikach wydatków. Porównaj TER różnych funduszy ETF.
Aktywne lub pasywne zarządzanie	Wybierz pomiędzy pasywnie zarządzanymi funduszami ETF (niższe opłaty, replikacja indeksu) lub aktywnie zarządzanymi funduszami ETF (potencjalne lepsze wyniki, wyższe opłaty). Weź pod uwagę historyczne zwroty.

Krok 1: Poznaj indeks bazowy

Podczas oceny funduszu ETF należy poznać indeks benchmarkowy, który fundusz ETF stara się replikować. Fundusze ETF są zazwyczaj funduszami indeksowymi, co oznacza, że starają się kopiować wyniki indeksu rynkowego. Oto, co należy wziąć pod uwagę:

• Zidentyfikuj indeks benchmarkowy: Na przykład S&P 500 śledzi amerykański rynek akcji.
• Przeanalizuj skład indeksu: Indeksy mogą zawierać różne spółki, dlatego ważne jest, aby dokładnie wiedzieć, co replikuje fundusz ETF.
• Oceń znaczenie indeksu dla swoich celów: Upewnij się, że indeks odzwierciedla Twoje cele inwestycyjne i profil ryzyka.

Krok 2: Zbadaj inwestycje portfela ETF

Fundusze ETF mogą się znacznie różnić pod względem inwestycji składowych. Aby wybrać odpowiedni ETF:

• Wartości i zasady inwestycyjne: jeśli chcesz inwestować zgodnie z zasadami ESG (Environmental, Social, and Governance) lub SRI (Social Responsible Investing), wybierz fundusze ETF, które replikują indeksy skoncentrowane na tych kryteriach.
• Wykluczenie problematycznych spółek: ETF oparty na szerokim indeksie może nie być w stanie wykluczyć poszczególnych spółek, które nie są zgodne z jego wartościami.

Krok 3: Oceń wskaźnik kosztów

Całkowity wskaźnik kosztów (TER) reprezentuje całkowite roczne opłaty pobierane od inwestorów. Kluczowe znaczenie ma ocena TER w celu uniknięcia prowizji zmniejszających zwroty:

• Wskaźnik kosztów: preferuj fundusze ETF o niższych wskaźnikach kosztów, szczególnie w przypadku inwestycji długoterminowych.
• Porównanie ETF: porównaj TER różnych funduszy ETF, aby upewnić się, że uzyskasz najlepszy stosunek kosztu do zysku.

Krok 4: Wybierz między zarządzaniem aktywnym a pasywnym

Fundusze ETF mogą być zarządzane pasywnie lub aktywnie. Oto, co należy wziąć pod uwagę:

• Zarządzanie pasywne: pasywne fundusze ETF replikują indeks benchmarkowy i generalnie mają niższe opłaty.
• Aktywne zarządzanie: aktywne fundusze ETF są zarządzane przez profesjonalistów, którzy wybierają papiery wartościowe, aby osiągnąć lepsze wyniki niż indeks. Te fundusze ETF mają zazwyczaj wyższe opłaty.
• Historia zwrotów: w przeszłości fundusze indeksowe osiągały lepsze wyniki niż fundusze zarządzane aktywnie, więc zastanów się, czy dodatkowe koszty aktywnych funduszy ETF uzasadniają ich zwroty.

Czy warto kupować fundusze ETF? Zalety funduszy ETF

---

Zalet inwestowania w fundusze ETF jest wiele:

• wygoda, mają bardzo niskie koszty, średni TER (Total Expense Ratio) wynosi 0,33%, nawet 10 razy mniej niż aktywnie zarządzane fundusze. Ich koszt może wahać się od około 0,05% do 0,85%;
• przejrzystość, replikacja benchmarku jest wierna i można ją bardzo łatwo sprawdzić na oficjalnych stronach internetowych emitentów;
• wygoda, możliwe jest inwestowanie niewielkich kwot);
• elastyczność, są one notowane na giełdzie w czasie rzeczywistym przez około 8 godzin dziennie, 5 dni w tygodniu. Gdy rynek jest zamknięty, możliwe jest składanie zleceń z limitem ceny;
• dywersyfikacja, jako koszyki papierów wartościowych pozwalają na zakup różnych klas aktywów według sektora, geografii, emitenta itp;
• bezpieczeństwo, jesteś chroniony przed niewypłacalnością emitenta, ponieważ nie ma ryzyka emitenta.

• Brokerzy do inwestowania w ETF

Fundusze ETF są najlepszym narzędziem do inwestowania na rynkach finansowych. Ich wygoda pod względem kosztów, replikacji, dywersyfikacji i ochrony znacznie przewyższa fundusze inwestycyjne.

Inwestowanie w fundusze ETF (Exchange-Traded Funds) jest często uważane za skuteczną strategię dywersyfikacji portfela przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka związanego z inwestowaniem w pojedyncze akcje lub obligacje. Jednak wybór odpowiednich funduszy ETF ma kluczowe znaczenie dla długoterminowego sukcesu. Najlepsze fundusze ETF do kupienia to te, które nie tylko odzwierciedlają Twoje cele inwestycyjne, ale także oferują niskie opłaty za zarządzanie i solidne osiągi. Na przykład skup się na ETF-ach, które śledzą szerokie i dobrze znane indeksy, takie jak S&P 500 lub MSCI World, szczególnie dla mniej doświadczonych inwestorów lub tych, którzy szukają bardziej pasywnej strategii inwestycyjnej. Ponadto inwestowanie w ETF na Bitcoin może być okazją w tym roku, zarówno ze względu na Halving, jak i potencjalne rosnące przyjęcie kryptowalut, po tym jak SEC wydała zielone światło dla ETF-ów Bitcoin w USA.

Lepiej inwestować w fundusze czy ETF-y?

Widzieliśmy już kwestię kosztów. Fundusze giełdowe wygrywają, pomijając nawet wszystkie inne koszty funduszy inwestycyjnych, takie jak koszty wejścia, koszty wyjścia i opłaty za wyniki, które znacznie zwiększają cenę.

Zasadniczą różnicą między nimi pozostaje jednak rodzaj replikacji, pasywny z jednej strony i aktywny z drugiej.

Aktywne zarządzanie ma na celu osiągnięcie lepszych wyników niż indeks referencyjny poprzez selekcję akcji (wybór najlepszych akcji), wyczucie rynku (kupowanie tanio i sprzedawanie drogo) i alokację aktywów (zmiana wagi akcji w koszyku papierów wartościowych).

Pozwól, że podam ci tylko jedną liczbę: 90% funduszy osiąga gorsze wyniki niż benchmark, co oznacza, że stosowane jest złe aktywne zarządzanie.

Jako niezależny doradca finansowy polecam moim klientom tylko to, co najlepsze, więc polegam na funduszach ETF do inwestowania na tradycyjnych rynkach finansowych.

Gdzie inwestować w ETF: Brokerzy online

Najlepszym sposobem na inwestowanie w Exchange Traded Funds jest korzystanie z usług brokerów lub banków internetowych, które oferują znacznie niższe stawki, czasem nawet bez opłat.

Najlepsi brokerzy online do zakupu ETF to:

Broker	Rynek	Kwota	Prowizje	Więcej informacji
	Każdy rynek	Dowolna kwota	2 € + 0,02% od wartości nominalnej	Więcej Informacji →
	Każdy rynek	Do 100 000 €	0 €	Więcej Informacji →
	Każdy rynek	Dowolna kwota	0 €	Więcej Informacji →
	Niemcy, Francja, Belgia, Włochy, Holandia, Szwecja	Dowolna kwota	0,10% od wartości nominalnej	Więcej Informacji →
	USA, Europa	Dowolna kwota	Od 0,008$ do 0.5% wartości nominalnej	Więcej Informacji →
	Rynki rozwinięte i wschodzące	Dowolna kwota	0,5% za konwersję walut	Więcej Informacji →

Tutaj znajdziesz pełną listę najlepszych platform do inwestowania w fundusze ETF.

Jak inwestować w ETF z DEGIRO

DEGIRO pozycjonuje się jako jeden z wiodących pośredników internetowych w zakresie zakupu i sprzedaży szerokiej gamy produktów finansowych, w tym funduszy ETF.

Zobaczmy, jak przebiega proces zakupu ETF za pośrednictwem platformy DEGIRO po rejestracji i weryfikacji konta.

1. Aktywacja konta

Jako przykład weźmy ETF Amundi FTSE MIB UCITS ETF Dist (EUR).

Po aktywacji konta i zalogowaniu się można uzyskać dostęp do platformy. Jeśli nie masz jeszcze konta, możesz je utworzyć tutaj.

2. Wybierz Giełdę

Czasami dostępnych jest więcej alternatyw, ponieważ ten sam fundusz ETF może być notowany na kilku giełdach. Praktyka ta jest powszechna, ponieważ wiele akcji (w tym akcji poszczególnych spółek) jest obecnych na kilku rynkach finansowych.

Dzieje się tak z dwóch głównych powodów:

1. Im większa liczba rynków, na których notowane są dane papiery wartościowe, tym większa grupa inwestorów zainteresowanych ich obrotem. Pomaga to zwiększyć jego popularność i łatwość obrotu.
2. Ponadto niektóre instrumenty mogą być mniej dostępne. Na przykład, jeśli chcesz kupić akcje Alibaba na chińskiej giełdzie, nie jest to możliwe. Trzeba udać się do Hongkongu, co wiąże się z wyższymi kosztami dla międzynarodowego inwestora. Do tego dochodzi kwestia strefy czasowej: aby handlować, trzeba to robić w nocy, kiedy chińskie rynki są aktywne. Zrozumiałe jest zatem, w jaki sposób atrakcyjność akcji Alibaby dla inwestorów z różnych części świata zmniejsza się, jeśli nie są one również notowane na rynku amerykańskim i europejskim.

Podejmując decyzję o wyborze giełdy, należy wziąć pod uwagę, że tam, gdzie wolumen obrotu jest wyższy, fundusze ETF mają niższe koszty transakcyjne, ponieważ spread bid-ask jest niższy.

3. Ustaw parametry i kwotę, którą chcesz kupić

Po wybraniu giełdy wybieramy ETF i przechodzimy do przycisku KUP. Składamy zlecenie, które trwa tylko w dniu, w którym chcemy dokonać zakupu. Następnie decydujemy, czy będzie to zlecenie z limitem czy zlecenie rynkowe. Zlecenie z limitem to cena, po której chcemy kupić ETF, natomiast w zleceniu rynkowym kupujemy ETF natychmiast. Następnie wprowadzamy ilość, którą chcemy kupić.

Ponadto inwestowanie w fundusze ETF z DEGIRO daje możliwość wyboru zestawu podstawowych funduszy ETF, dla których opłaty transakcyjne są pokrywane przez DEGIRO. Płacisz tylko opłatę za zarządzanie w wysokości 1 EUR. Dowiedz się więcej: Darmowe fundusze ETF DEGIRO.

Jak inwestować małe sumy w ETF | Przykład z Mintos

Podobnie jak w przypadku portfela akcji lub portfela funduszy inwestycyjnych, masz dwie możliwości: możesz to zrobić samodzielnie lub skorzystać z pomocy ekspertów.

Każda z tych dwóch opcji ma swoje zalety i wady.

Samodzielne budowanie portfela ETF

Dla wielu jest to opcja domyślna, ale niekoniecznie najlepsza.

• Rozpoczęcie pasywnego inwestowania na własną rękę i własnymi środkami oznacza:
• Poznanie swojego profilu inwestora i odpowiedniego dla niego ryzyka w każdym momencie na przestrzeni lat.
• Określenie alokacji aktywów. Innymi słowy, ustalenie, ile w pierwszej kolejności przeznaczysz na akcje i obligacje, a następnie w jakie kraje, regiony i sektory zainwestujesz.
• Znalezienie odpowiedniego brokera z szeroką ofertą i ograniczonymi opłatami. Tak, z jednej strony jest koszt samego funduszu ETF, a z drugiej prowizja maklerska pośrednika.
• Wybierz fundusze ETF, które chcesz włączyć do swojego portfela.
• Przejrzyj portfel i dokonaj korekt równoważących, które są niezbędne, aby Twoja inwestycja ETF zachowała pożądaną proporcję inwestycji w instrumenty obligacyjne i akcje.

Cały ten proces wymaga czasu i specjalistycznej wiedzy.

Potrzebny jest czas na opracowanie strategii i jej utrzymanie, w tym na regularne wpłaty. Jednym z najlepszych sposobów inwestowania w fundusze ETF przy niewielkim kapitale jest robienie tego okresowo, na przykład co miesiąc.

Z jednej strony, większość ludzi dysponuje oszczędnościami, które może przeznaczyć na inwestycje. Z drugiej strony, dzięki tej strategii zapominasz o konieczności zgadywania, kiedy jest najlepszy czas na inwestycję, inwestujesz co miesiąc, a więc kupujesz po średniej cenie.

I do tego jeszcze potrzebna jest wiedza, ponieważ do stworzenia strategii inwestycyjnej potrzebne jest minimalne szkolenie.

Plan inwestowania w ETF

Alternatywą dla klasycznego „sam ugotuję, sam zjem” jest możliwość zaprojektowania menu przez szefa kuchni. Można to osiągnąć z pomocą eksperta inwestycyjnego, który zajmie się wszystkim, co przed chwilą omówiliśmy.

Na przykład z Mintos Core ETF możesz mieć swój portfel ETF już od 50 euro i bez limitu kolejnych wpłat.

Proces inwestowania w fundusze ETF z Mintos jest bardzo prosty. Wystarczy zarejestrować się na platformie i wypełnić krótki formularz. Na podstawie udzielonych odpowiedzi Mintos będzie w stanie poznać Twój profil inwestora i zaproponować spersonalizowany koszyk inwestycyjny funduszy ETF.

Koszyk ten będzie zawierał określoną alokację aktywów, procentowy udział instrumentów o stałym dochodzie i akcji oraz obszary geograficzne, w które inwestuje. Na przykład inwestor ryzykowny alokuje 90% środków w akcje i 10% w obligacje.

Mintos współpracuje tylko z wiodącymi emitentami ETF i wybiera ETF-y na podstawie ich wielkości i kapitału, kosztów i błędu śledzenia. Bierze również pod uwagę kwestie regulacyjne i dlatego korzysta z funduszy ETF UCITS, co jest kolejnym przykładem wiedzy potrzebnej do samodzielnego inwestowania.

Dzięki Mintos Core będziesz mieć dostosowany portfel funduszy ETF z ograniczoną inwestycją początkową i bardzo niskim kosztem. Możesz zacząć już od 50 euro.

W tej chwili Mintos jest najbardziej przystępną opcją posiadania planu ETF za niewielkie pieniądze.

Zacznij inwestować w fundusze ETF już od 50 €

Ile można zyskać inwestując małe kwoty w fundusze ETF?

Możesz myśleć, że inwestowanie małych kwot co miesiąc w fundusze ETF nie jest tego warte. Nic bardziej mylnego. Z jednej strony €50 to nieskończenie więcej niż zero, a jeśli chodzi o inwestowanie, najważniejsze jest, aby zacząć, nawet od małych kwot.

Z drugiej strony, dzięki procentowi składanemu i stałości regularnych wpłat, wynik może być znacznie lepszy niż myślisz.

Na przykład, jeśli co miesiąc inwestujesz 50 euro w fundusze ETF przy stałym zwrocie w wysokości 4%, po 10 latach będziesz mieć 7 461 euro. Poczekaj 25 lat, a zgromadzisz 25 927 euro.

Na tym polega magia regularnego inwestowania w fundusze ETF.

A jeśli zamiast 4% stopa zwrotu wzrośnie do 6%, za 10 lat będziesz mieć 8 325 EUR, a za 25 lat 35 046 EUR.

Jak widać, najważniejsze jest, aby zacząć, nawet jeśli jest to niewielka kwota. Potem wytrwałość i czas zrobią resztę.

Jak wybrać fundusz ETF?

Wybór funduszu ETF jest ostatnim krokiem w planowaniu finansowym. Odpowiedź na pytanie „który ETF kupić?” pojawia się dopiero na samym końcu analizy finansowej, w której zdefiniowany został profil ryzyka, cele finansowe i horyzont czasowy.

Niezależne doradztwo finansowe ma na celu kompleksowe planowanie finansowe, a wybór ETF powinien być dokonywany dopiero na końcu tego procesu.

Wybór funduszu ETF zależy od kluczowych czynników, które właśnie omówiliśmy, ale także od szeregu elementów technicznych:

• alokacja aktywów
• ocena benchmarku
• zarządzanie kapitałem
• sposób replikacji
• hedging walutowy
• opłaty za zarządzanie
• płynność

Czy warto inwestować w fundusze ETF?

Fundusze ETF są najlepszym instrumentem do inwestowania na rynkach finansowych. Ich wygoda pod względem kosztów, replikacji, dywersyfikacji i ochrony znacznie przewyższa fundusze inwestycyjne.

Zalety inwestowania w fundusze ETF są różnorodne:

• Wygoda: mają one bardzo niskie koszty zarządzania, średni TER (Total Expense Ratio) wynosi 0,33%, czyli nawet 10 razy mniej niż aktywne fundusze. Ich koszt może wahać się od około 0,05% do 0,85%;
• Przejrzystość: replikacja benchmarku jest wierna i można ją bardzo łatwo sprawdzić na oficjalnych stronach emitentów;
• Elastyczność: są notowane na giełdach papierów wartościowych i można je łatwo sprawdzić na oficjalnych stronach emitentów;
• Uniwersalność: są one notowane na giełdzie w czasie rzeczywistym przez około 8 godzin dziennie, 5 dni w tygodniu. Gdy rynek jest zamknięty, możliwe jest składanie zleceń z limitem ceny;
• Dywersyfikacja: jako koszyki papierów wartościowych pozwalają na zakup różnych klas aktywów według sektora, geografii, emitenta itp;
• Bezpieczeństwo: jesteś chroniony przed możliwym niewypłacalnością emitenta, ponieważ nie ma ryzyka emitenta.

Inwestowanie w fundusze ETF (Exchange-Traded Funds) jest często uważane za skuteczną strategię dywersyfikacji portfela przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka związanego z inwestowaniem w pojedyncze akcje lub obligacje. Jednak wybór odpowiednich funduszy ETF ma kluczowe znaczenie dla długoterminowego sukcesu. Najlepsze fundusze ETF do kupienia to te, które nie tylko odzwierciedlają cele inwestycyjne, ale także oferują niskie opłaty za zarządzanie i solidne wyniki historyczne. Na przykład skup się na funduszach ETF, które śledzą szerokie i dobrze znane indeksy, takie jak S&P 500 lub MSCI World, szczególnie dla mniej doświadczonych inwestorów lub tych, którzy szukają bardziej pasywnej strategii inwestycyjnej.

Lepiej inwestować w fundusze czy ETF-y?

Omówiliśmy już kwestię kosztów. Fundusze giełdowe są zdecydowanie lepszym wyborem, pomijając nawet wszystkie inne koszty związane z funduszami inwestycyjnymi, takie jak koszty wejścia, koszty wyjścia i opłaty za wyniki, które znacznie zwiększają cenę.

Zasadniczą różnicą między nimi pozostaje jednak rodzaj replikacji.

Aktywne zarządzanie ma na celu osiągnięcie lepszych wyników niż indeks referencyjny poprzez selekcję akcji (wybór najlepszych akcji), wyczucie rynku (kupowanie tanio i sprzedawanie drogo) oraz alokację aktywów (zmiana wagi akcji w koszyku papierów wartościowych).

Podam tylko jedną liczbę: 90% funduszy osiąga gorsze wyniki niż benchmark, w rzeczywistości stosowane jest słabe aktywne zarządzanie.

ETF z fizyczną lub syntetyczną replikacją

Fundusze ETF są instrumentami notowanymi na giełdzie, które replikują wyniki indeksu referencyjnego i mogą być przedmiotem obrotu jak akcje na giełdzie. Replikacja indeksu referencyjnego może odbywać się na dwa sposoby: fizyczny i syntetyczny.

• ETF z replikacją fizyczną: zarządzający funduszem faktycznie kupuje akcje (lub inne papiery wartościowe), które składają się na indeks referencyjny, utrzymując je bezpośrednio w portfelu funduszu. Na przykład, jeśli ETF ma na celu replikację indeksu składającego się ze 100 spółek, ETF z replikacją fizyczną będzie faktycznie posiadał akcje wszystkich 100 tych spółek w proporcjach reprezentowanych w indeksie.
• ETF z replikacją syntetyczną: z drugiej strony, ETF-y z replikacją syntetyczną wykorzystują pochodne instrumenty finansowe (takie jak kontrakty CFD lub swapy) do replikowania wyników indeksu. Zarządzający funduszem zamiast nabywać bezpośrednio akcje lub papiery wartościowe wchodzące w skład indeksu, zawiera umowę z kontrahentem (zazwyczaj bankiem inwestycyjnym), który obiecuje zapłacić funduszowi za wyniki indeksu. Taka struktura może wiązać się z dodatkowym ryzykiem, takim jak ryzyko kontrahenta, które nie występuje w przypadku fizycznej replikacji.

Jakie zyski przynoszą ETF?

Omawianie zysków z Exchange Traded Funds nie jest do końca poprawne, ponieważ są to tylko fundusze replikujące określony indeks rynkowy.

Aby zrozumieć, jaki jest ich zwrot, należy zatem przeanalizować bazowy benchmark.

Benchmark jest jednak inny dla każdego ETF-u, więc nie jest możliwe uzyskanie jednoznacznej odpowiedzi na to pytanie. Jedną wspólną cechą wszystkich zwrotów jest jednak to, że będą one pomniejszone o koszty zarządzania pobierane przez emitenta.

Na przykład, jeśli w ciągu jednego roku indeks, w który zainwestowaliśmy, zwrócił 5%, a ETF miał TER na poziomie 0,3%, zwrot netto wyniósłby 4,7%. Największą zmienną wpływającą na zwrot jest z pewnością rodzaj bazowej klasy aktywów.

Stosunek ryzyka do zwrotu ma tu zastosowanie, ponieważ im wyższe ryzyko, tym wyższy potencjalny zwrot i odwrotnie.

Rynek akcji ma wyższy stosunek ryzyka do zwrotu niż rynek obligacji, spójrzmy na kilka przykładów:

• S&P500 w ciągu ostatnich 30 lat zwracał średnio 10,30% rocznie;
• MSCI World w ciągu ostatnich 30 lat zwracał średnio 8,75%/rok;
• Portfel 60/40, składający się w 60% z akcji i w 40% z obligacji, zwracał średnio 8% rocznie.

Krótkoterminowe strategie: Krótkie i lewarowane fundusze ETF

Istnieją inne strategie inwestycyjne, takie jak krótkie i lewarowane fundusze ETF, które powinny być stosowane tylko krótkoterminowo.

Short ETFs pozwalają obstawiać spadki, więc analogicznie zyskujesz, jeśli cena spadnie.

Lewarowane fundusze ETF pozwalają inwestować w indeks bazowy wykładniczo, wzmacniając jego wyniki zarówno pozytywne, jak i negatywne.

W tym przypadku stosunek ryzyka do zysku jest znacznie wyższy.

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj również: inwersyjne i lewarowane ETF.

Opodatkowanie funduszy ETF w Polsce

Zyski kapitałowe z inwestycji w fundusze ETF są opodatkowane jako dochód kapitałowy.

W Polsce fundusze ETF są opodatkowane stawką 19%. Przeczytaj również nasz artykuł na temat opodatkowania funduszy ETF w Polsce.

Nasz artykuł na temat inwestowania w fundusze ETF dobiegł końca. Aby dowiedzieć się więcej o tym instrumencie finansowym, na naszym blogu znajdziesz liczne artykuły, na przykład:

• Najlepsze fundusze ETF na ropę naftową
• Fundusze ETF na wodę
• Jakie są najlepsze ETF-y na złoto?

Chcesz inwestować w fundusze ETF? Sprawdź nasze rekomendacje