Giełda
Rok 2024 był pracowity dla rynków finansowych, charakteryzując się mieszanką wydarzeń makroekonomicznych i geopolitycznych, które wpłynęły na zwroty w skali globalnej. W tym artykule przyjrzyjmy się możliwym szansom i wyzwaniom spodziewanym w 2025 roku.
Indeks S&P 500, reprezentatywny indeks amerykańskiego rynku akcji, wzrósł o wyjątkowe 26% do rekordowych poziomów dzięki solidnemu wzrostowi zysków przedsiębiorstw (+10%) i poprawie wskaźnika cena/zysk (+14,4%). Wyniki były wspierane przez politykę pieniężną, która stopniowo zmniejszała presję na stopy procentowe, w odpowiedzi na inflację, która nadal zwalniała.
W Europie rynki wykazywały bardziej umiarkowane wyniki, przy wzroście gospodarczym ograniczonym do 1% PKB w strefie euro.
Akcje cykliczne skorzystały na wsparciu polityki fiskalnej rządów, ale zwroty z akcji były niższe niż gdzie indziej.
Środowisko azjatyckie, w szczególności Chiny, przeżyło rok ożywienia. Po trudnym 2023 r. chiński rząd wprowadził znaczące bodźce gospodarcze, w tym zachęty podatkowe dla firm i wzrost inwestycji infrastrukturalnych. Interwencje te wzmocniły chińską giełdę, a ożywienie przyniosło nowy kapitał do sektorów technologii i produkcji.
Wreszcie, złoto radziło sobie wyjątkowo dobrze w 2024 r., rosnąc o ponad 29 procent do rekordowych poziomów powyżej 2800 USD za uncję. W 2025 r. kilku analityków przewiduje dalszą aprecjację metalu szlachetnego, z szacunkami wskazującymi na możliwe wartości do 3000 USD za uncję, wspierane przez takie czynniki, jak globalna niepewność gospodarcza, akomodacyjna polityka pieniężna i rosnący popyt ze strony banków centralnych.
74% inwestorów detalicznych traci pieniądze, gdy handluje CFD u tego dostawcy.
Rok 2025 otwiera się serią poważnych zmian geopolitycznych i gospodarczych, które będą miały głęboki wpływ na rynki finansowe.
Zaprzysiężenie Donalda Trumpa na prezydenta Stanów Zjednoczonych oznacza powrót agendy silnie zorientowanej na protekcjonizm gospodarczy, wraz z ogłoszeniem nowej polityki taryfowej faworyzującej „Made in America”.
Może to wywołać napięcia handlowe z partnerami takimi jak Chiny i Unia Europejska, ale także otworzyć możliwości dla firm, które korzystają z krajowych zachęt i korzystnej polityki podatkowej.
Przeczytaj o powrocie Trump Trade tutaj.
Na froncie geopolitycznym konflikty regionalne na Bliskim Wschodzie i w Europie Wschodniej pozostają czynnikiem destabilizującym, ale także bodźcem dla sektorów obronności i cyberbezpieczeństwa.
Konflikty te wpływają na globalne szlaki handlowe i koszty towarów, powodując zmienność na rynkach, ale także stwarzając strategiczne możliwości inwestycyjne.
Światowe banki centralne ze swojej strony zachowują delikatną równowagę. Rezerwa Federalna i EBC stopniowo łagodzą restrykcyjną politykę pieniężną z poprzednich dwóch lat, dążąc do bardziej akomodacyjnego podejścia w celu stymulowania wzrostu.
W centrum uwagi pozostaje jednak inflacja i stabilność systemu finansowego, z ryzykiem nagłych interwencji w przypadku pogorszenia się warunków gospodarczych.
Kalendarz posiedzeń FED można znaleźć tutaj.
Wreszcie, Bitcoin oficjalnie zyskał status instytucjonalny w kilku krajach, wraz z przyjęciem jasnych i korzystnych przepisów.
Doprowadziło to do „oczyszczenia” kryptowaluty jako legalnej klasy aktywów, przyciągając zainteresowanie zarówno inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych.
Rosnąca akceptacja Bitcoina jako środka przechowywania wartości i środka płatniczego może na nowo zdefiniować globalny system finansowy w nadchodzących latach.
Dywersyfikacja pozostaje najskuteczniejszą strategią uzyskania zrównoważonej ekspozycji na rynki finansowe, umożliwiając optymalne zrównoważenie ryzyka i możliwości.
Patrząc w przyszłość, rok 2025 zapowiada się jako pełen możliwości, ale i wyzwań. Przyglądamy się aktywom, sektorom, krajom, trendom i instrumentom finansowym, które mogą zaoferować najbardziej atrakcyjne zwroty.
Pomimo niepewności geopolitycznej, akcje nadal stanowią podstawę dla inwestorów długoterminowych. W szczególności spółki energetyczne i biotechnologiczne oferują możliwości ze względu na ich poprawiające się fundamenty.
Według Barron's jest to na przykład 10 akcji, w które warto zainwestować w 2025 roku. Dla tych, którzy nie wiedzą, Barron's jest jednym z najbardziej szanowanych magazynów finansowych na świecie i co roku publikuje swoje prognozy dotyczące tego, które akcje odniosą sukces w nadchodzącym roku.
Tutaj znajdziesz wszystkie akcje, w które warto zainwestować.
Akcje te, generalnie niedostatecznie reprezentowane w międzynarodowych indeksach akcji, oferują wyjątkową możliwość dywersyfikacji portfela i dostępu do akcji o silnych fundamentach i długoterminowym potencjale wzrostu. Przykładem może być Berkshire Hathaway, który oferuje kierunkową ekspozycję na rynki o współczynniku beta wynoszącym około 0,8, zapewniając niższą zmienność niż rynek ogólny. Podejście firmy do wartości, w połączeniu z efektywnym podatkowo zarządzaniem, jest solidną opcją dla inwestorów poszukujących zrównoważonego wzrostu i ochrony przed spadkami.
Po 2024 r. charakteryzującym się zwiększoną regulacją, inwestowanie w Bitcoina i ogólnie w sektor kryptowalut wygląda na bardziej stabilne. Aktywa takie jak Bitcoin i Ethereum pozostają głównym wyborem, podczas gdy pojawiające się blockchainy, takie jak Solana, Aptos i Sui, oferują możliwości spekulacyjne.
Rosnące przyjęcie walut cyfrowych przez USA i wprowadzenie Bitcoin ETF może wesprzeć nową falę trendów wzrostowych.
Choć z punktu widzenia trendów wzrostu inflacji prawdopodobnie najgorsze już za nami, wskaźnik ten nadal będzie w centrum uwagi w nadchodzących miesiącach, dlatego warto rozważyć szereg inwestycji, aby zmniejszyć ryzyko utraty siły nabywczej.
Bezpieczne inwestycje, które są zwykle postrzegane jako chroniące przed inflacją, to te, które mają zwrot powyżej średniej stopy inflacji. Mogą one obejmować:
Przyjrzyjmy się teraz, które sektory mogą być modne w 2025 roku.
Wraz z rosnącym popytem na energię i zapotrzebowaniem na nowoczesną infrastrukturę, sektor energetyczny wygląda na jedną z najsilniejszych możliwości w 2025 roku. Spółki zajmujące się budową i utrzymaniem sieci energetycznych, a także infrastrukturą do magazynowania gazu ziemnego mogą skorzystać na ukierunkowanej polityce publicznej.
Interesującymi spółkami mogą być te wymienione w tabeli:
Pioneer Natural Resources | Producent ropy i gazu | 2,82% | |||
Enterprise Products Partners | Dostawca usług energetycznych średniego szczebla | 5,26% | |||
Chevron | Zintegrowany producent energii i chemikaliów | 4,38% |
Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.
Sektor użyteczności publicznej, w tym sieci wodociągowe i energetyczne, oferuje połączenie stabilności i rentowności. Aktywa te dobrze sprawdzają się w czasach niepewności gospodarczej, oferując regularne dywidendy.
Ponadto sektor użyteczności publicznej przeżywa okres ponownego zainteresowania dzięki zwiększonemu zapotrzebowaniu na energię związanemu ze sztuczną inteligencją (AI) i przetwarzaniem w chmurze. Ten rosnący popyt może przekształcić przedsiębiorstwa użyteczności publicznej z podmiotów o niskim wzroście w bardziej dynamiczne możliwości inwestycyjne.
Sektor technologiczny nadal stanowi solidną szansę inwestycyjną na 2025 r., napędzaną przez innowacje, takie jak sztuczna inteligencja (AI), obliczenia kwantowe i robotyka.
Zapoznaj się z najlepszymi funduszami ETF na sztuczną inteligencję i robotykę.
74% inwestorów detalicznych traci pieniądze, gdy handluje CFD u tego dostawcy.
W 2025 r. najbardziej konkurencyjnymi krajami do inwestowania będą Stany Zjednoczone, Chiny, Indie i Meksyk, dzięki innowacjom, wzrostowi gospodarczemu i rozwijającym się sektorom technologicznym.
Pozostają kluczowym rynkiem ze względu na odporność swoich firm technologicznych i efektywne rynki kapitałowe.
W 2025 r. Wall Street prawdopodobnie nadal będzie odnotowywać rekordy, napędzane postępem sztucznej inteligencji i perspektywą mniej restrykcyjnej polityki pieniężnej. Solidność amerykańskiej gospodarki i oczekiwany wzrost zysków przedsiębiorstw powyżej 10 procent mogą wspierać wyceny, zwłaszcza w sektorach Quality i Growth, które wydają się być faworyzowane.
Na całym świecie rynki akcji wykazują optymizm wobec drugiej administracji Trumpa, wzmocniony oczekiwaniami dotyczącymi polityki deregulacyjnej, szczególnie w sektorze technologicznym. Klimat ten może zwiększyć możliwości dla dużych korporacji, w tym tych związanych z kryptowalutami, z Bitcoinem na progu 100 000 USD dzięki wsparciu ze strony nowego kursu politycznego i SEC.
Chiny w 2025 r. pozostają pod szczególną obserwacją, a na perspektywy rozwoju duży wpływ będzie miał poziom wsparcia zapewnianego przez władze oraz decyzje administracji Trumpa dotyczące polityki handlowej. Niemniej jednak, po stymulacji gospodarczej w 2024 r., chiński rynek nadal oferuje możliwości, zwłaszcza w sektorach technologii, produkcji i dóbr konsumpcyjnych.
Mając strategiczną pozycję w globalnym łańcuchu dostaw, Meksyk korzysta ze zjawiska nearshoringu, przyciągając bezpośrednie inwestycje zagraniczne i rozwijając coraz bardziej konkurencyjną bazę przemysłową.
Chociaż rynek meksykański spadł o 22% w 2024 r., w porównaniu z 12% wzrostem na rynkach wschodzących jako całości, może on stanowić atrakcyjną okazję dla inwestorów długoterminowych i zorientowanych na wartość.
Meksykański rynek akcji, który jest w mniejszym stopniu narażony na globalne ryzyko ze względu na koncentrację na rynku krajowym i odporne sektory defensywne, takie jak dobra konsumpcyjne i usługi komunikacyjne, oferuje mocne bilanse, wysokie dywidendy i konkurencyjne wyceny. Perspektywy rocznej stopy zwrotu na poziomie 8,5% (w USD) w ciągu najbliższych 10 lat sprawiają, że meksykańskie akcje są atrakcyjne w porównaniu z rynkami o wycenach zbliżonych do rekordów wszech czasów.
Spółki o małej kapitalizacji często znajdują się w czołówce innowacji i mają znaczny potencjał wzrostu. Wiąże się z nimi jednak wyższe ryzyko niż w przypadku spółek o dużej kapitalizacji. Na przykład Avacta, brytyjska firma biotechnologiczna, opracowuje innowacyjne terapie przeciwnowotworowe z obiecującymi wynikami.
Spółki o małej kapitalizacji, które często są niedowartościowane w porównaniu ze spółkami o dużej kapitalizacji, mogą skorzystać na mniej restrykcyjnym klimacie gospodarczym. Innowacyjne małe i średnie spółki często przewodzą niszowym sektorom o wysokich stopach wzrostu. Przykładem może być indeks Russell 2000.
Technologia blockchain nadal rozwija się poza kryptowalutami. Zastosowania w zdecentralizowanych finansach, zarządzaniu łańcuchem dostaw i NFT oferują potencjalne zyski dla inwestorów gotowych podjąć ryzyko.
Technologia ta nadal ewoluuje, a prognozowany wzrost rynku do 2025 r. osiągnie 42,26 mld USD. Oczekuje się, że przyjęcie wzrośnie w sektorach takich jak finanse, łańcuch dostaw i opieka zdrowotna ze względu na poprawę skalowalności, interoperacyjności i zrównoważenia środowiskowego.
Sektor biotechnologiczny ma się rozwijać dzięki innowacjom w zakresie terapii genowej, zaawansowanej diagnostyki i spersonalizowanych leków. Starzejąca się populacja i rosnące globalne wydatki na opiekę zdrowotną wspierają ten trend. Prognozowany wzrost wyniesie około 727,1 mld USD do 2025 roku. Nacisk kładziony jest na innowacyjne terapie, medycynę regeneracyjną i diagnostykę genetyczną, wspierane przez postęp technologiczny i sztuczną inteligencję.
W złożonym środowisku geopolitycznym sektor obronny staje się coraz bardziej istotny. Rosnące napięcia międzynarodowe i potrzeba modernizacji arsenałów wojskowych skłaniają rządy na całym świecie do zwiększania budżetów obronnych. Trend ten sprzyja firmom aktywnym w produkcji zaawansowanych technologii, dronów, systemów nadzoru i rozwiązań z zakresu cyberbezpieczeństwa, stwarzając znaczące możliwości dla inwestorów.
W latach 1977-2021 globalne wydatki wojskowe wzrosły z około 250 mld USD do ponad 2 bln USD.
Jednym z najbardziej reprezentatywnych indeksów tego sektora jest MarketVector Global Defence Industry Index (MVDEF), który wzrósł o:
Od grudnia 2020 r. do grudnia 2023 r. stopa zwrotu wyniosła 60,5%.
Funduszem ETF replikującym ten indeks jest VanEck Defense UCITS ETF A (IE000YYE6WK5).
Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.
Innym indeksem reprezentującym sektor obronny jest EQM Future of Defense (NATONTR).
Indeks ten ma na celu zapewnienie ekspozycji na sektor obronny poprzez inwestowanie w globalne spółki, które generują przychody z wydatków na obronność i cyberbezpieczeństwo ponoszonych przez sojuszników z NATO i spoza NATO. Korzystając z pasywnego podejścia opartego na zasadach, spółki muszą czerpać ponad 60 procent swoich przychodów z produkcji i rozwoju samolotów wojskowych i/lub sprzętu obronnego.
Funduszem ETF replikującym ten indeks jest HANetf Future of Defence UCITS ETF (IE000OJ5TQP4):
69% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.
Szybko zmieniające się środowisko geopolityczne i makroekonomiczne przyczyniło się do wzrostu zainteresowania inwestycjami ESG i wrażliwości na zmiany klimatyczne, podkreślając inwestorom potrzebę zrozumienia wyzwań i możliwości, przed jakimi stoją spółki w tym kontekście.
Trwająca wojna w Ukrainie i inflacyjne otoczenie mogą ograniczyć krótkoterminową presję na redukcję globalnych emisji gazów cieplarnianych, ponieważ rządy priorytetowo traktują bezpieczeństwo energetyczne i przystępność cenową. Jednak dla firm energetycznych zastąpienie węgla i ropy gazem ziemnym może nie być jedyną realną opcją. W 2025 r. ważne będzie obserwowanie, które firmy będą śledzić długoterminowe trendy dekarbonizacji i rozszerzać swoje inwestycje w energię odnawialną.
W ostatnich latach Chiny i UE wzmocniły politykę i wytyczne dotyczące obiegowego przetwarzania materiałów i odpadów, w tym e-odpadów.
W 2025 r. kilka międzynarodowych prognoz podkreśla główne zagrożenia, z którymi należy się zmierzyć:
Przy tak szerokiej gamie produktów i rynków ważne jest, aby wybrać brokera, który zapewnia znaczny zasięg. Interactive Brokers zapewnia dostęp do ponad 150 rynków finansowych w 33 krajach z 24 walutami, od Ameryki Północnej i Południowej po Europę, Azję i Australię, zapewniając inwestorom bezpośredni dostęp online do szerokiej gamy usług realizacji zleceń i rozliczeń. Dostęp do danych rynkowych jest gwarantowany 24 godziny na dobę, 6 dni w tygodniu.
Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.
Kilka przydatnych narzędzi w Interactive Brokers:
Często zadawane pytania
Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.
Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.
69% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.
Zastrzeżenie:
51% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.
XTB
69% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.
Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Przed inwestowaniem zaleca się konsulta
Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.
75,5% kont inwestorów traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.
51% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.
XTB
69% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.
Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Przed inwestowaniem zaleca się konsulta
Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.
75,5% kont inwestorów traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.