Następne posiedzenie FED: Kalendarz

FED jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych. Jest to jedna z najbardziej wpływowych instytucji na świecie. Zobaczmy, czym jest, o czym decyduje, jak posiedzenie FED wpływa na rynki i jak wygląda kalendarz posiedzeń FED w 2024 roku.

Zobaczmy, czego możemy spodziewać się po Rezerwie Federalnej, nie tylko na nadchodzącym posiedzeniu, ale także w pozostałej części roku. Bez wątpienia jest to jedna z najbardziej obserwowanych przez inwestorów kwestii, ponieważ nie tylko bezpośrednio wpływa na rozwój rynków (akcje, waluty, indeksy), ale także na samą gospodarkę.

Czym są posiedzenia FED?

Aby zrozumieć wszystko, co dzieje się na posiedzeniach Rezerwy Federalnej, musimy znać cztery pojęcia:

• FOMC: to komitet polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Składa się z 12 członków. Zajmuje się strategiami polityki pieniężnej w celu osiągnięcia wyznaczonych założeń. Spotyka się 8 razy w roku, mniej więcej co 6 tygodni, w Waszyngtonie. Ogólnie rzecz biorąc, z 8 spotkań w ciągu roku, połowa to konferencje prasowe.
• Protokoły FED: podsumowują szczegółowo wszystkie tematy poruszane przez FOMC na posiedzeniach. Protokoły są publikowane 3 tygodnie po każdym posiedzeniu FOMC i przedstawiają poglądy wszystkich członków, którzy uczestniczyli w posiedzeniach.
• Beige Book: to zestaw danych, które FOMC wykorzystuje na swoich posiedzeniach do podejmowania decyzji. Publikowana jest na około 2 tygodnie przed posiedzeniem FOMC.
• Dot plot: to wykres, na którym pojawia się seria kropek. Wykres ten jest publikowany bezpłatnie po każdym posiedzeniu Rezerwy Federalnej i odzwierciedla to, co każdy członek uważa na temat tego, czy w pozostałych miesiącach roku i kolejnych latach stopy procentowe wzrosną lub spadną i o ile. Powstał on pod koniec 2011 roku, gdy prezesem banku był Ben Bernanke.

Posiedzenie FED listopad 2024

Kolejne posiedzenie Rezerwy Federalnej odbyło się na początku listopada, a dokładnie 6 i 7 listopada. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) ponownie obniżył stopy procentowe, tym razem o 25 punktów bazowych, sprowadzając przedział funduszy federalnych do 4,50-4,75%.

Decyzja ta była zgodna z oczekiwaniami rynku, który z 99% prawdopodobieństwem prognozował taki ruch, odzwierciedlając słabnące dane z rynku pracy oraz utrzymującą się wyższą niż docelowa inflację.

Październik przyniósł pierwszy od lat spadek zatrudnienia w sektorze prywatnym oraz niespodziankę inflacyjną, gdzie pomimo spadku cen paliw wskaźnik CPI osiągnął 2,4%, a inflacja bazowa nadal rośnie, sygnalizując potencjalne wyzwania w dalszej walce z inflacją.

Decyzja Fed jest częścią szerszego cyklu luzowania polityki monetarnej, który rozpoczął się w czerwcu poprzez ograniczenie zacieśnienia ilościowego. W związku z prognozami dalszych obniżek stóp procentowych, kolejne posiedzenie FOMC zaplanowano na 17go i 18go grudnia, a na 2025 rok rynek przewiduje docelowy poziom stóp na poziomie 3,50-4,00%.

Kalendarz spotkań FED 2024

Rezerwa Federalna spotyka się 8 razy w roku z przerwą około 40 dni pomiędzy każdym posiedzeniem. Zobaczmy teraz kalendarz posiedzeń Fed na 2024 rok.

• 30-31 Styczeń.
• 19-20 Marzec.
• 30-1 Kwiecień/Maj
• 30-31 Lipiec.
• 17-18 Wrzesień.
• 6-7 Listopad.
• 17-18 Grudzień.

Osoby zainteresowane polityką banków centralnych mogą również zapoznać się z kalendarzem posiedzeń BCE.

Zobacz także: Wybory w USA i wpływ na rynki

Ostatnie posiedzenie Fed: obniżka o 25 punktów bazowych

Podczas ostatniego posiedzenia Rezerwa Federalna zgodnie z oczekiwaniami obniżyła stopy procentowe o 25 punktów bazowych, co zmniejszyło przedział stopy funduszy federalnych do poziomu 4,50–4,75%. Listopadowa decyzja zapadła jednogłośnie, co pokazuje spójność w ocenie gospodarczej sytuacji. Wcześniejsza, wrześniowa obniżka była bardziej agresywna i wyniosła 50 punktów bazowych, co wywołało spekulacje o silnej determinacji Fedu do łagodzenia polityki monetarnej.

Obniżki stóp procentowych są odpowiedzią na sygnały spowolnienia na rynku pracy oraz utrzymującą się inflację, która nadal przekracza docelowy poziom 2%, pomimo spadków w cenach paliw. Kolejna decyzja Fed zapadnie w grudniu, a rynek przewiduje, że stopy mogą być dalej stopniowo obniżane w 2025 roku, choć skala tego poluzowania może być ograniczona w zależności od inflacji i sytuacji gospodarczej.

Sytuacja makroekonomiczna

Spowolnienie w amerykańskiej gospodarce zaczyna martwić amerykańskich decydentów monetarnych. Przy stopie bezrobocia na poziomie 4,2% - poziomie niespotykanym od czasu pandemii - istnieją obawy, że opcja miękkiego lądowania zniknie, zwłaszcza biorąc pod uwagę poziom zadłużenia amerykańskich rodzin, głównie za pośrednictwem kart kredytowych - zadłużenie krótkoterminowe - które może wywołać spiralę bankructwa, jeśli bezrobocie na rynku pracy nie zostanie zmniejszone.

W odniesieniu do inflacji, innego ważnego mandatu Fed (obok zatrudnienia), wynoszącej obecnie 2,5%, bank centralny po raz kolejny zrewidował w dół swoje prognozy na najbliższe dwa lata.

Ogólnie rzecz biorąc, sytuacja inflacyjna praktycznie pod kontrolą (z pułapem ustalonym na 2%), a także wyraźne spowolnienie na rynku pracy, uzasadniały decyzję o obniżeniu stóp o 50 punktów bazowych w celu jak najszybszego przejścia do normalizacji stóp.

Czy obniżka o kolejne 50 punktów bazowych nastąpi przed końcem 2024 roku?

Z technicznego punktu widzenia jest to słuszna prognoza, ale podczas konferencji prasowej prezes banku centralnego chciał być ostrożny ze swoim charakterystycznym, chłodnym podejściem do oceny sytuacji.

Nic nie wskazuje na to, byśmy mieli się spieszyć. To, co zrobimy, zawsze będzie zależało od rozwoju gospodarki. Odwracamy restrykcyjną politykę pieniężną i będziemy obserwować, jak gospodarka reaguje na te zmiany. Chcemy zobaczyć, czy nasze pozycjonowanie jest odpowiednie. W lipcu 2023 r. bezrobocie wynosiło 3,5%, podczas gdy obecnie wynosi 4,2%, a inflacja spadła do nieco powyżej 2%. Nadszedł czas, aby ponownie skalibrować politykę pieniężną i utrzymać ją na bardziej odpowiednim poziomie, zgodnym z postępami w zakresie inflacji. Bilans ryzyka jest obecnie zrównoważony.

<strong><strong>Wypowiedź Jerome Powella na konferencji prasowej po decyzji o obniżeniu stóp procentowych.</strong></strong>

Czy Fed podniósł stopy procentowe w styczniu 2024?

Rezerwa Federalna na styczniowym posiedzeniu utrzymała stopy procentowe w przedziale 5,25-5,5% (najwyżej od niemal 23 lat). Instytucja ta nie ma jeszcze wystarczającej pewności siebie, aby sądzić, że walka z inflacją została wygrana. Dlatego też zdecydowała się poczekać i nie obniżać stóp procentowych, dopóki nie zobaczy, że inflacja jest kontrolowana i spada trwale do celu 2%.

Ile razy wzrosły stopy procentowe na posiedzeniach Fed w 2023 r.?

Ostatnie posiedzenie w styczniu potwierdziło nowy etap, w którym stopy procentowe pozostają na niezmienionym poziomie. Była to trzecia przerwa z rzędu po 11 kolejnych podwyżkach stóp od marca 2022 roku. Oznacza to, że Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe 11 razy z rzędu od marca 2022 r. i przerwała cykl w lipcu 2023 r.

Co się dzieje w przypadku wzrostu stóp procentowych?

Kiedy FED decyduje się na wzrost stóp procentowych lub na inne polityki mające na celu zmniejszenie płynności w systemie w celu ograniczenia poziomu cen, powoduje to spowolnienie gospodarki.

Podnoszenie stóp procentowych w rzeczywistości zniechęca do udzielania pożyczek, sprawiając, że stają się one „droższe”. To z kolei ma negatywny wpływ na zagregowany popyt i poziom konsumpcji.

Zmniejszona płynność ma również wpływ na rynek akcji. Mniejsza płynność oznacza mniej środków na inwestycje. Ogólnie rzecz biorąc, wzrost stóp procentowych wiąże się ze spadkiem wartości akcji. I odwrotnie. Jednak w niektórych przypadkach rynek może już „zdyskontować” efekt podwyżki, co ma miejsce, gdy, jak to zwykle bywa, Fed przewiduje swoje zamiary dotyczące polityki pieniężnej jeszcze przed oficjalną decyzją. W takich przypadkach wpływ na rynek może być bardziej umiarkowany.

W czasach niepewności, takich jak te po wzroście stóp procentowych, inwestowanie w akcje defensywne może okazać się doskonałą strategią. Nawet bezpieczne aktywa, które wykazują niewielką korelację z cyklem koniunkturalnym, takie jak inwestowanie w złoto, mogą być dobrą strategią inwestycyjną.

Co się dzieje, gdy stopy procentowe spadają?

Z kolei obniżenie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) lub jakikolwiek inny bank centralny ma zazwyczaj odwrotny skutek niż ich podwyższenie. Podstawowe konsekwencje obniżenia stóp procentowych są następujące:

• Stymulacja gospodarki: obniżenie stóp procentowych sprawia, że pożyczanie pieniędzy staje się tańsze. Może to zachęcić zarówno firmy, jak i konsumentów do zaciągania większych pożyczek, odpowiednio na inwestycje lub konsumpcję.
• Zwiększona konsumpcja: poprzez obniżenie kosztów pożyczek, konsumenci mogą być bardziej skłonni do dokonywania dużych zakupów, takich jak domy lub samochody, co z kolei może zwiększyć zagregowany popyt w gospodarce.
• Wpływ na rynki akcji: obniżenie stóp procentowych może mieć pozytywny wpływ na rynki akcji. Zmniejszając koszty finansowania oraz zwiększając konsumpcję i inwestycje, firmy mogą spodziewać się lepszych zysków, co często znajduje odzwierciedlenie w wyższych cenach akcji.
• Dewaluacja waluty: w niektórych przypadkach obniżenie stóp procentowych może prowadzić do dewaluacji waluty krajowej w stosunku do innych walut, ponieważ inwestorzy będą poszukiwać wyższych zysków na innych rynkach, sprzedając w ten sposób lokalną walutę.
• Ryzyko inflacji: podczas gdy obniżenie stóp procentowych ma na celu pobudzenie gospodarki, efektem ubocznym może być wzrost inflacji. Wraz ze wzrostem konsumpcji i inwestycji ceny mogą zacząć rosnąć, zwłaszcza jeśli podaż nie sprosta wzrostowi popytu.

Jaki wpływ na rynek mają posiedzenia Fed?

FED jest zatem kluczową instytucją dla kondycji gospodarczej Stanów Zjednoczonych i ma znaczący wpływ na globalne rynki finansowe. Posiedzenia FED, na których podejmowane są decyzje dotyczące polityki pieniężnej, zwłaszcza w zakresie stóp procentowych, mogą mieć znaczący wpływ na rynki finansowe.

Kiedy FED decyduje się na podniesienie stóp procentowych lub inne działania mające na celu zmniejszenie płynności w systemie, w celu ograniczenia poziomu cen, powoduje to spowolnienie gospodarki.

Wzrost stóp procentowych w rzeczywistości zniechęca do zaciągania pożyczek, czyniąc je droższymi. To z kolei ma negatywny wpływ na zagregowany popyt i poziom konsumpcji.

👉 Zobacz także: Czy bańka spekulacyjna pęknie?

Zmniejszona płynność wpływa również na rynek akcji. Mniejsza płynność oznacza mniej środków na inwestycje. Dlatego też, ogólnie rzecz biorąc, wzrost stóp procentowych wiąże się ze spadkiem wartości akcji. I odwrotnie. Jednak w niektórych przypadkach rynek może już "uwzględnić" efekt podwyżki, co ma miejsce, gdy jak zwykle Fed ogłasza swoje zamiary dotyczące polityki pieniężnej przed oficjalną decyzją. W takich przypadkach wpływ na rynek może być bardziej umiarkowany.

W czasach niepewności, takich jak te po podwyżce stóp procentowych, inwestowanie w akcje defensywne może być doskonałą strategią. Dobrą strategią inwestycyjną mogą być również aktywa o niskiej korelacji z cyklem gospodarczym, takie jak inwestycje w złoto.

Szukasz brokera do handlu?

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

Pepperstone

• Szybkie założenie konta.
• Dostępnych jest wiele platform i narzędzi.
• Doskonała obsługa klienta.

Odwiedź

75,5% kont inwestorów traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.

Często zadawane pytania