W co inwestować na giełdzie?

W co inwestować w 2025 roku, żeby nie tylko ochronić kapitał przed inflacją, ale też realnie go pomnożyć? Ostatnie lata pokazały, że ślepe podążanie za modą kończy się stratami, a rynki finansowe potrafią zmieniać się szybciej, niż ktokolwiek jest w stanie przewidzieć.

W tym przewodniku sprawdzimy, jakie aktywa mogą być atrakcyjne w 2025 roku: od akcji i ETF-ów, przez obligacje i surowce, po bezpieczne alternatywy dla osób, które wolą spać spokojnie.

Prognozy gospodarcze na 2025

Zanim wybierzesz kierunek inwestycji, warto spojrzeć na tło makroekonomiczne. W 2025 roku inwestorzy będą mierzyć się z kilkoma kluczowymi czynnikami:

• Inflacja: w Polsce może ustabilizować się na poziomie 4–5%, czyli wciąż powyżej celu NBP. Oznacza to, że realna wartość oszczędności w gotówce będzie spadać.
• Stopy procentowe: Fed i EBC sygnalizują możliwość stopniowych obniżek, ale nie należy oczekiwać powrotu do taniego pieniądza z lat 2015–2020.
• Geopolityka: napięcia na Bliskim Wschodzie, zawirowania w USA oraz spowolnienie w Chinach będą wpływać na zmienność rynków.

Wnioski? Nie będzie jednej bezpiecznej przystani, dlatego dywersyfikacja portfela jest ważniejsza niż kiedykolwiek.

W co inwestować w 2025 – główne kierunki

1) Akcje i ETF – silnik wzrostu

Po odbiciu w 2024 r. rynki weszły w 2025 z wysokimi oczekiwaniami. Technologia (AI/półprzewodniki), zdrowie (bio/farma) i energia (w tym OZE) pozostają motorami, ale selekcja ma większe znaczenie niż „kupowanie wszystkiego”.

• ETF-y globalne (np. szerokie indeksy światowe) – prosta baza portfela, niskie koszty, automatyczna dywersyfikacja geograficzna i sektorowa.
• ETF-y sektorowe/tematyczne (AI, robotyka, czysta energia) – wyższy potencjał, wyższa zmienność; lepsze jako dodatek niż fundament.
• Akcje dywidendowe – tarcza na zmienność i droga do stabilnych przepływów gotówkowych.
• Na co uważać: koncentracja zysków w wąskiej grupie spółek, ryzyko „pogoni za modą”.

👉 Zobacz także Najlepsze ETF do inwestowania oraz Jakie akcje kupić

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

61% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

2) Inwestowanie na GPW w 2025

Lokalny rynek daje naturalną przewagę informacyjną i prostą obsługę podatków, ale ma mniejszą płynność niż USA/UE.

• Spółki dywidendowe – banki, energetyka, telekomy; spółki o stabilnym cash flow.
• Wzrost i „mid/small caps” – mWIG40/sWIG80: ciekawsze wyceny, większa selekcja.
• ETF na GPW – tani dostęp do S&P 500/Nasdaq/DAX bez opuszczania polskiej giełdy.
• Ryzyka: wąska płynność, wrażliwość na krajowe regulacje i napływy/odpływy kapitału.

👉 Zobacz także Jak inwestować na giełdzie w 2025?

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oprocentowane na 2,3% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

71% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.

3) Obligacje i lokaty – powrót stabilności

Po latach „niskich stóp” obligacje znów mają sens. Dla konserwatywnych i zdywersyfikowanych portfeli to fundament.

• Obligacje indeksowane inflacją (PL) – chronią realną wartość oszczędności.
• Krótkoterminowe skarbowe USA/DE/FR – bezpieczeństwo i płynność w walutach rezerwowych.
• Lokaty/konta oszczędnościowe – dobre jako bufor płynności; realne zwroty zależą od ścieżki inflacji.
• Ryzyka: reinwestycji (spadające kupony), „ucieczka” realnej stopy zwrotu przy odbijającej inflacji.

👉 Sprawdź także Bezpieczne inwestycje w 2025 roku

Freedom24

• Zainwestuj globalnie w ponad 43 000 akcji i ETF-ów.
• Uzyskaj dostęp do Covered Call ETF-ów z celem zwrotu 8–12%.
• Otwórz konto, zasil je i odbierz nawet 20 akcji w prezencie.
• Otrzymuj co tydzień pomysły inwestycyjne z historycznym zwrotem 16%.
• Inwestuj z pewnością z brokerem zaufanym przez ponad 500 000 klientów.

Odwiedź

Wszelkie inwestycje są zawsze obarczone ryzykiem. Obowiązuje test adekwatności i regulamin

4) Surowce – hedge na niepewność

Złoto utrzymuje status „ubezpieczenia”. Ropa reaguje na konflikt i cykl koniunkturalny. Miedź/lit/nikiel są sprzężone z transformacją energetyczną i elektromobilnością.

• Jak wejść: ETF na złoto/surowce, ekspozycja na spółki wydobywcze, kontrakty dla zaawansowanych.
• Ryzyka: silne ruchy cykliczne, wpływ geopolityki i dolara.

👉 Przeczytaj również Jak inwestować w surowce?

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

5) Waluty (USD/EUR) – dywersyfikacja oszczędności

Waluty to nie tylko spekulacja na Forexie. To także konto walutowe, lokata walutowa czy ETF z ekspozycją na USD/EUR. Dla polskiego inwestora to naturalny hedge na „słabszego złotego”.

• Kiedy ma sens: chcesz zabezpieczyć zakupy/wyjazdy, masz wydatki w USD/EUR, budujesz poduszkę w twardej walucie.
• Jak wejść: konto/lokata walutowa, ETF, ekspozycja przez aktywa USD (obligacje/ETF).
• Ryzyka: koszty przewalutowań, wahania kursów, „martwy kapitał” na nieoprocentowanych rachunkach.

👉 Zobacz także Czy warto kupić dolary i euro w 2025?

Interactive Brokers

• Niskie prowizje za handel.
• Szeroka gama produktów.
• Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.

Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

6) Krypto – dodatek o wysokiej zmienności

Rynek odżył po decyzjach regulatorów i napływie kapitału instytucjonalnego. To jednak obszar wysokiego ryzyka.

• Dla kogo: inwestor agresywny świadomy ryzyka; udział 0–10% portfela.
• Jak wejść: giełdy z dobrą reputacją, ETF-y na BTC/ETH (gdzie dostępne), brak dźwigni na start.
• Ryzyka: duże obsunięcia, ryzyko kontrahenta, projekty bez fundamentów.

👉 Przeczytaj również Handel kryptowalutami – przewodnik oraz Najlepsze giełdy kryptowalut

7) Inwestycje alternatywne – uzupełnienie portfela

REIT-y, crowdfunding nieruchomości, P2P lending, aktywa kolekcjonerskie (sztuka, whisky, numizmaty). Dobre jako dywersyfikacja, nie jako trzon.

• Plusy: niska korelacja z akcjami/obligacjami, potencjalne premie za ryzyko/niepłynność.
• Minusy: niższa płynność, większe ryzyka kontrahenta i wyceny.

👉 Sprawdź także Czym są inwestycje alternatywne?

8) Lokaty bankowe - klasyka dla ostrożnych

Lokaty wciąż cieszą się popularnością wśród osób, które nie chcą ryzykować i wolą trzymać pieniądze „na pewnym procencie”. Co prawda stopy procentowe w Polsce zaczęły już spadać, więc oprocentowanie lokat też powoli leci w dół, ale nadal da się znaleźć oferty na poziomie 5-6% w skali roku - zwłaszcza w promocjach dla nowych klientów albo na krótkie okresy (np. 3 miesiące).

To nie jest sposób na wielki zysk, ale na przeczekanie burzy i ochronę kapitału - jak najbardziej. Dla wielu osób to po prostu najwygodniejsza forma inwestowania bez stresu.

9) Fundusze inwestycyjne i indeksowe

1. Fundusze obligacyjne – mniejsze wahania, dobry „stabilizator” portfela.
   • Krótkoterminowe skarbowe, investment grade.
2. Fundusze akcyjne – wyższy potencjał zwrotu, wyższa zmienność.
   • Globalne, amerykańskie, europejskie, rynki wschodzące, sektorowe.
   • Sprawdź aktywne stopy zwrotu vs benchmark w kilku horyzontach (1/3/5 lat).
3. Fundusze mieszane (balanced) – automatyczna alokacja między akcje/obligacje.
   • Profil konserwatywny, zrównoważony, agresywny.

Fundusze indeksowe / ETF (pasywne):

• Idea: odwzorowują indeks (MSCI World, S&P 500, Bloomberg Global Aggregate).
• Plusy: niskie opłaty (TER często 0,05–0,30%), szeroka dywersyfikacja, przejrzystość.
• Minusy: „jadą” z rynkiem; brak szans na pobicie indeksu przez selekcję.
• Na co patrzeć: TER, tracking difference, liczba i jakość market makerów, płynność, rezydentura i podatki.

Jak zbudować prosty portfel funduszy (przykład):

• 60% ETF akcyjny globalny (rdzeń wzrostu),
• 30% ETF obligacyjny (stabilizator),
• 10% ETF na złoto (hedge).
  Co kwartał rebalancing do założeń (np. 60/30/10).

👉 Zobacz także Najlepsze fundusze inwestycyjne oraz Najlepsze fundusze indeksowe

10) Robo-doradcy

Robo-doradcy to platformy inwestycyjne, które automatycznie dobierają i zarządzają portfelem funduszy indeksowych lub ETF-ów na podstawie Twojego profilu ryzyka. Cały proces zaczyna się od krótkiej ankiety, która określa Twoje cele, horyzont czasowy i tolerancję na ryzyko. Następnie system proponuje gotowy koszyk aktywów, a później sam dba o regularny rebalancing i reinwestowanie środków.

Robo-doradcy mają kilka mocnych stron: oszczędzają czas, narzucają dyscyplinę, korzystają z tanich instrumentów indeksowych i oferują niski próg wejścia z intuicyjną obsługą w aplikacji. Ich ograniczeniem jest mniejsza elastyczność niż przy samodzielnym składaniu portfela oraz opłaty – najczęściej 0,3–1% rocznie plus koszty samych funduszy. To rozwiązanie szczególnie sensowne dla osób, które nie chcą lub nie mogą aktywnie zarządzać inwestycjami, wolą zautomatyzowane podejście typu „ustaw i zapomnij” i chcą regularnie odkładać pieniądze w ramach strategii DCA.

11) Instrumenty Pochodne (futures/opcje/CFD) – tylko dla zaawansowanych

Po co się je stosuje?

• Hedging: zabezpieczenie portfela akcyjnego na czas podwyższonej zmienności.
• Taktyka: krótkoterminowe zagrania kierunkowe lub na zmienność.
• Ekspozycja trudno dostępna: indeksy, surowce, waluty.

Różnice w skrócie:

• Futures (kontrakty terminowe): standaryzowane, dźwignia przez depozyt, dzienne rozliczenie. Wysoka przejrzystość, ale pełny obowiązek rozliczenia.
• Opcje: prawo, nie obowiązek. Kupujący ogranicza stratę do premii; wystawca bierze na siebie potencjalnie nieograniczone ryzyko.
• CFD: kontrakty z brokerem na różnicę kursową; szeroka dostępność, ale ryzyko kontrahenta i często wyższe koszty instrumentu.

Ryzyka, o których trzeba pamiętać:

• Dźwignia – błędy kosztują więcej i szybciej.
• Luka cenowa – brak zleceń po drodze = gorsza realizacja.
• Koszty finansowania (overnight), spready i poślizgi.
• Złożoność – strategie opcyjne wymagają praktyki i zarządzania grekami.

Zasady gry przy instrumentach pochodnych:

• Jasny plan transakcji (wejście, invalidation level, take profit).
• Małe ryzyko na pozycję (np. 0,5–1,0% kapitału).
• Brak dźwigni na start, później stopniowe zwiększanie.
• Dziennik transakcyjny i okresowa ewaluacja.
• Traktuj pochodne jako dodatek do portfela, nie fundament.

W co NIE inwestować w 2025?

1) „Gorące” projekty bez modelu biznesowego

• Brak przychodów, brak ścieżki do rentowności, same obietnice.
• Whitepape pełen buzzwordów, zero konkretów.
• Agresywny marketing, presja na szybki zakup.

2) Dźwignia bez planu ryzyka

• Handel na emocjach, brak zleceń obronnych, „odrabianie strat” większą pozycją.
• Portfel skoncentrowany w jednym kierunku rynku.
• Brak limitu dziennej straty.

3) Pseudo-platformy i „gwarantowane zyski”

• Brak licencji nadzoru, niejasne dane o spółce/zarządzie.
• Programy afiliacyjne typu „zapłać, a będziesz zarabiać bez ryzyka”.
• Nierealne parametry („stałe 2% dziennie”, „żadnych strat”).
• Brak kontroli wypłat, blokowanie środków „bo weryfikacja”.

4) Śledzenie trendów

• Kupowanie wszystkiego, co ma w nazwie „AI”, „EV” lub „green”, bez analizy fundamentów.
• Ignorowanie wyceny i cyklu stóp procentowych.

5) Brak dywersyfikacji walutowej

• 100% portfela w PLN przy planach wydatków w USD/EUR.
• Ryzyko kursowe często większe niż to, co „zarabia” lokata.

Lista czerwonych flag:

1. Brak licencji i transparentności. W przypadku Coinplex widzieliśmy, jak brak nadzoru kończy się brakiem wypłat i nagłym zniknięciem platformy.
2. Obietnice stałych, wysokich zysków – charakterystyczne dla schematów, które nie mają nic wspólnego z realnym inwestowaniem.
3. „Oferty ograniczone czasowo” mające wywołać presję i FOMO.
4. Nielogiczne programy poleceń i bonusów, które przypominają klasyczne piramidy finansowe – podobnie działały grupy powiązane z HelloBit/Tsq Investment Group.
5. Opinie w sieci są kopiowane, identyczne, często tworzone przez boty – brak realnych recenzji od użytkowników.

Strategie inwestycyjne w zależności od profilu inwestora

Inwestor konserwatywny – ochrona kapitału i spokój

Konserwatywny portfel to wybór osób, które nie chcą codziennie śledzić giełdy i wolą mieć pewność, że oszczędności są bezpieczne. W 2025 roku ten typ inwestora ma do dyspozycji kilka narzędzi:

• Obligacje indeksowane inflacją – zarówno 4-letnie, jak i 10-letnie papiery Skarbu Państwa, które chronią przed spadkiem wartości pieniądza. W sytuacji, gdy inflacja w Polsce wciąż będzie powyżej celu NBP, to jedno z najrozsądniejszych rozwiązań.
• Krótkoterminowe obligacje USA lub Niemiec – globalnie uważane za „najbezpieczniejsze aktywa świata”.
• Lokaty i konta oszczędnościowe – mniej atrakcyjne niż w 2023–2024, ale wciąż przydatne jako poduszka.
• Złoto – fizyczne (monety, sztabki) lub w formie ETF. Wartość złota rośnie w czasach niepewności, a banki centralne wciąż zwiększają rezerwy.

Przykładowy portfel konserwatywny 2025:

• 50% obligacje indeksowane inflacją,
• 20% krótkoterminowe obligacje USA/DE,
• 20% lokata/konto oszczędnościowe,
• 10% złoto (ETF).

Inwestor zdywersyfikowany – balans ryzyka i zysku

Zdywersyfikowany inwestor szuka złotego środka – chce zarabiać więcej niż na lokacie, ale nie podejmuje skrajnego ryzyka. To najczęstszy profil w Polsce.

• ETF-y globalne (np. MSCI World, S&P500) – fundament portfela. Dzięki nim masz ekspozycję na setki spółek na całym świecie.
• Polskie akcje dywidendowe – sektor bankowy, energetyczny czy telekomunikacyjny. To dobra baza pod stabilne wpływy gotówkowe.
• Obligacje detaliczne – pełnią rolę stabilizatora, szczególnie przy inflacji 4–5%.
• Surowce – 10–15% w złocie, miedzi czy ropie pozwala zabezpieczyć się na wypadek kryzysu.
• Nieruchomości lub REIT-y – pasywna dywersyfikacja dla osób, które nie chcą angażować się w zakup mieszkań na wynajem.

Przykładowy portfel zdywersyfikowany 2025:

• 40% ETF globalne (MSCI World, S&P500),
• 20% akcje polskie (dywidendowe),
• 20% obligacje indeksowane inflacją,
• 10% surowce (głównie złoto),
• 10% REIT-y.

Inwestor agresywny – wysoki potencjał i wysokie ryzyko

Agresywny inwestor nie boi się wahań portfela i akceptuje możliwość strat w krótkim terminie, żeby w długim okresie wyciągnąć ponadprzeciętne zyski.

• Akcje sektorowe – szczególnie spółki związane ze sztuczną inteligencją, półprzewodnikami i biotechnologią. To segmenty, które mogą rosnąć szybciej niż cały rynek.
• ETF-y tematyczne – np. iShares Global Clean Energy, Global X Robotics & AI. Ryzykowne, ale atrakcyjne w trendach megatrendowych.
• Kontrakty terminowe i instrumenty pochodne – narzędzia dla doświadczonych, np. mini kontrakty na S&P500 czy DAX. Dają dźwignię, ale i ryzyko błyskawicznych strat.
• Kryptowaluty – wciąż bardzo zmienne, ale w 2025 mogą być dodatkiem w portfelu agresywnego inwestora (maks. 5–10%).

Przykładowy portfel agresywny 2025:

• 50% akcje sektorowe (AI, biotech, OZE),
• 25% ETF-y tematyczne,
• 15% kontrakty CFD (z ograniczoną dźwignią),
• 10% kryptowaluty (BTC, ETH, wybrane altcoiny).

Często zadawane pytania

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

Interactive Brokers

• Niskie prowizje za handel.
• Szeroka gama produktów.
• Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.

Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oprocentowane na 2,3% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

71% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.