Najlepsze fundusze ETF na złoto
29 CZE, 2026
Spis treści
Złoto wróciło do centrum uwagi inwestorów. Wysoka inflacja, napięcia geopolityczne i słabsze waluty sprawiają, że ETF-y na złoto znów biją rekordy. W tym artykule pokazujemy najlepsze ETF-y i ETC na złoto dostępne dla polskich inwestorów.
Najlepsze ETC i ETF na złoto
iShares Physical Gold ETC
iShares Physical Gold ETC to największy fundusz na złoto w całym zestawieniu. Skala przekłada się na bardzo wysoką płynność i niskie spready, co ma znaczenie zarówno dla inwestorów długoterminowych, jak i bardziej aktywnych. Stopa zwrotu jest minimalnie niższa niż u konkurencji, ale różnice są kosmetyczne.
– Fund size: 28,8 mld EUR
– TER: 0,12% rocznie
– Stopa zwrotu 1Y: +44,17%
– Dystrybucja: akumulujący
– Replikacja: fizyczna
– ISIN: IE00B4ND3602
Wniosek: maksymalna płynność i bezpieczeństwo skali, klasyczny wybór na złoto.
Invesco Physical Gold A
Invesco Physical Gold A to jeden z największych ETC na złoto dostępnych w Europie. Duży fundusz przekłada się na wysoką płynność i stabilność notowań. Roczna stopa zwrotu pozostaje bardzo blisko ceny spot złota, a koszty są zgodne z rynkowym standardem.
– Fund size: 24,4 mld EUR
– TER: 0,12% rocznie
– Stopa zwrotu 1Y: +44,19%
– Dystrybucja: akumulujący
– Replikacja: fizyczna
– ISIN: IE00B579F325
Wniosek: duża skala i wysoka płynność, sensowny wybór do długoterminowej ekspozycji na złoto.
Xetra-Gold
Xetra-Gold to specyficzna konstrukcja, która wyróżnia się zerowym TER. Fundusz jest fizycznie zabezpieczony złotem, a stopa zwrotu w ujęciu rocznym jest nieco niższa niż u pozostałych ETC, co widać w danych.
– Fund size: 20,6 mld EUR
– TER: 0,00% rocznie
– Stopa zwrotu 1Y: +43,93%
– Dystrybucja: akumulujący
– Replikacja: fizyczna
– ISIN: DE000A0S9GB0
Wniosek: brak TER działa na plus w długim terminie, kosztem minimalnie słabszego wyniku rocznego.
Amundi Physical Gold ETC (C)
Amundi Physical Gold ETC (C) to średniej wielkości fundusz na złoto, który bardzo dobrze odwzorowuje cenę kruszcu. W ostatnich 12 miesiącach osiągnął jedną z najwyższych stóp zwrotu w zestawieniu, przy standardowych dla rynku kosztach. Fundusz jest fizycznie zabezpieczony złotem i działa w modelu akumulującym.
– Fund size: 9,7 mld EUR
– TER: 0,12% rocznie
– Stopa zwrotu 1Y: +44,20%
– Dystrybucja: akumulujący
– Replikacja: fizyczna
– ISIN: FR0013416716
Wniosek: solidny ETC na złoto, dobry kompromis między skalą a odwzorowaniem ceny.
Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities
Xtrackers IE Physical Gold ETC wyróżnia się najniższym TER w zestawieniu, przy jednocześnie bardzo dobrym odwzorowaniu ceny złota. Fundusz jest mniejszy niż iShares czy Invesco, ale nadal oferuje wystarczającą skalę dla inwestora detalicznego.
– Fund size: 6,33 mld EUR
– TER: 0,11% rocznie
– Stopa zwrotu 1Y: +44,19%
– Dystrybucja: akumulujący
– Replikacja: fizyczna
– ISIN: DE000A2T0VU5
Wniosek: atrakcyjny kosztowo ETC na złoto, szczególnie przy dłuższym horyzoncie.
ETF czy ETC na złoto – co faktycznie kupuje inwestor z Polski?
Polski inwestor w praktyce kupuje ETC na złoto, a nie klasyczny ETF.
Powodem są regulacje UCITS obowiązujące w Unii Europejskiej. Fundusz ETF nie może opierać się na jednym surowcu fizycznym, dlatego ekspozycja na złoto realizowana jest przez ETC lub szerzej – ETP. Dla inwestora detalicznego różnica w nazwie ma mniejsze znaczenie niż konstrukcja produktu.
W Europie dominują ETC fizycznie zabezpieczone złotem. Działają one na zasadzie papierów dłużnych emitenta, których wartość powiązana jest z ceną złota i zabezpieczona realnym kruszcem zdeponowanym w skarbcach. To standard rynkowy dla największych funduszy, takich jak iShares, Invesco czy Amundi.
Z punktu widzenia polskiego inwestora ważne są konsekwencje podatkowe i prawne. ETC rozliczane są jak instrumenty finansowe – podatek pojawia się dopiero przy sprzedaży z zyskiem i wykazywany jest w PIT-38.
Gdzie kupisz ETF-y/ETC na złoto – tabela brokerów
| Broker | iShares Physical Gold ETC | Invesco Physical Gold A | Xetra-Gold | Amundi Physical Gold ETC | Xtrackers IE Physical Gold ETC |
|---|---|---|---|---|---|
 | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
 | ✓ | ✓ | ✗** | ✓ | ✓ |
 | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ |
Sprawdź również: Najlepsi brokerzy ETF
Który ETF na złoto wybrać? Scenariusze inwestora
Dla długoterminowego zabezpieczenia kapitału
Najlepiej sprawdzają się największe fundusze o niskich kosztach i wysokiej płynności. iShares Physical Gold lub Invesco Physical Gold zapewniają minimalne ryzyko techniczne przy wieloletnim trzymaniu.
Dla oszczędzających w EUR
Wszystkie omawiane ETC są notowane w euro, ale warto zwrócić uwagę na dostępność u konkretnego brokera i możliwość regularnych zakupów małych kwot. Tu dobrze wypadają Amundi i Xtrackers.
Dla inwestora dywidendowego
Złoto nie wypłaca dywidend. ETF-y i ETC na złoto służą ochronie kapitału i dywersyfikacji, a nie generowaniu dochodu pasywnego. Jeśli celem są wypłaty, lepszym kierunkiem będą ETF-y akcyjne lub obligacyjne.
Koszty inwestowania w ETF-y na złoto
Koszty ETF-ów na złoto są niskie, ale różnice mają znaczenie w długim terminie.
Najważniejszym elementem jest TER, czyli roczna opłata za zarządzanie. W przypadku funduszy na złoto różnice są niewielkie, ale przy wieloletnim trzymaniu kapitału potrafią obniżyć końcowy wynik o kilka procent.
Drugą kwestią jest tracking error, czyli odchylenie od ceny spot złota. Fundusz z niskim TER, ale słabym odwzorowaniem, wcale nie musi być lepszy. Dlatego w rankingu uwzględnione są tylko produkty o stabilnym śledzeniu notowań.
Istotny jest również spread, który zależy głównie od wielkości funduszu i obrotów na giełdzie. Im większa skala, tym niższy koszt „wejścia” i „wyjścia” z inwestycji.
Na końcu dochodzą opłaty brokera. Sam ETF może być tani, ale prowizja za transakcję, przewalutowanie czy brak planu oszczędnościowego potrafią zjeść część zysku. Koszt przechowywania złota jest już wliczony w cenę jednostki – inwestor nie płaci za skarbiec osobno.
Czerwiec/lipiec 2026: co się dzieje z ETF-ami na złoto w fazie korekty?
Dane o stopach zwrotu prezentowane w tym artykule były aktualne na marzec 2026 roku, gdy złoto notowało się blisko historycznych szczytów. Od tamtej pory rynek przeszedł przez istotną zmianę: od ATH przy 5 595 USD/oz (29 stycznia 2026) do poziomu 4 063 USD/oz na koniec czerwca 2026 — korekta wynosi ponad 27%. Dla inwestora, który kupił ETF na złoto na początku roku, oznacza to stratę porównywalnej wielkości na wartości jednostki.
Aktualne notowania ETC na złoto oraz dostęp do wszystkich wymienionych instrumentów znajdziesz bezpośrednio na platformie XTB — bez prowizji na ETF-y do 100 000 EUR miesięcznego obrotu.
Równolegle z korektą cenową nastąpiły masowe odpływy kapitału z funduszy ETF fizycznie zabezpieczonych złotem. Zasoby złota w licencjonowanych skarbcach giełdy COMEX spadły o 31,4 tony od końca kwietnia i o łącznie 231 ton od stycznia 2026 roku — to jeden z wyraźnych sygnałów, że inwestorzy instytucjonalni redukowali ekspozycję. Deutsche Bank wskazuje, że odpływy z ETF-ów zabezpieczonych złotem pokazały brak typowego wsparcia dla tego metalu, które obserwowano w poprzednich fazach korekty.
Odpływy z ETF-ów to nie tylko efekt zmiany sentymentu — to też mechanizm wzmacniający korektę. Gdy ceny rosną, napływ kapitału do funduszy potęguje trend wzrostowy. Gdy sentyment się odwraca, ten sam mechanizm działa w przeciwnym kierunku. Dołącza do tego osłabienie popytu fizycznego: przy wysokich cenach część popytu jubilerskiego i przemysłowego — w tym ze strony sektorów transformacji energetycznej, kluczowych dla srebra — po prostu znika z rynku.
Z technicznego punktu widzenia ETF-y na złoto — iShares Physical Gold (IGLN), Invesco Physical Gold (SGLD) czy Xtrackers IE Physical Gold (XGDU) — wiernie odwzorowują cenę spot złota i zachowują się analogicznie do niego podczas bessy.
Inwestycje w surowce są popularną strategią dywersyfikacji portfela i ochrony przed inflacją. Surowce obejmują różnorodne zasoby, w tym metale szlachetne, takie jak złoto i srebro. Jeśli zastanawiasz się, jak inwestować w metale szlachetne, powinieneś wiedzieć, że istnieje wiele metod, w tym fundusze ETF, kontrakty futures, akcje spółek wydobywczych oraz fizyczny zakup kruszcu i monet. W szczególności, jeśli chcesz zrozumieć, jak inwestować w srebro lub jak inwestować w złoto, istnieją specjalne przewodniki, które mogą pomóc Ci poruszać się po tych rynkach.
Jeśli inwestujesz w fundusze ETF, powinieneś pamiętać, że musisz płacić podatki od zysków kapitałowych i dywidend. Przeczytaj, jak opodatkowane są fundusze ETF.
FAQ – ETF-y i ETC na złoto
Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje
Zastrzeżenie: