logo RankiaPolska

Najlepsze Strategie Opcyjne

Strategie opcyjne

Inwestowanie w opcje wymaga zaawansowanej wiedzy, a wielu inwestorów podchodzi do nich ostrożnie. Opcje, podobnie jak inne instrumenty pochodne, niosą ryzyko, dlatego kluczowe jest ich zrozumienie – zarówno w celach zabezpieczenia, jak i zysku. W tym artykule omawiamy strategie opcyjne.

Czym są Strategie Opcyjne?

Strategię można zdefiniować jako drobiazgowo przemyślany plan opracowania działań, które mają być wykonane dla osiągnięcia określonego celu. Możemy powiedzieć, że strategia w świecie opcji to realizacja inwestycji poprzez kombinację opcji.

Zobacz także: Handel opcjami

Cele stosowania strategii opcyjnych

Główne powody, dla których inwestorzy stosują strategie opcyjne:

  • Zabezpieczenie portfela inwestycyjnego
  • Wykorzystanie dźwigni
  • Ograniczenie ryzyka i zwiększenie rentowności
  • Korzyści z upływu czasu i zmienności
  • Elastyczność – szeroki wybór możliwości dla różnych rynków i okresów

Można je stosować na różne sposoby: w zależności od przewidywanego kierunku aktywa bazowego (strategia kierunkowa) lub poziomu zmienności (strategia neutralna).

Ogólnie, strategia opcyjna polega na jednoczesnym zakupie i/lub sprzedaży kilku kontraktów opcyjnych lub bazowych aktywów. Oznacza to kombinację czterech podstawowych opcji i/lub aktywa bazowego.

Kluczowe czynniki sukcesu w strategiach opcyjnych:

  • Prawidłowa perspektywa rynkowa
  • Odpowiedni strike (cena wykonania)
  • Złożoność strategii
  • Akceptowalne ryzyko
  • Termin realizacji inwestycji
  • Implied volatility (zmienność implikowana) aktywa bazowego

Przyjrzyjmy się 5 strategiom, które warto poznać na początek inwestowania w opcje

Strategia opcyjna: Covered Call

Covered Call to strategia oparta na opcjach kupna (call). Polega na zakupie aktywa do portfela i jednoczesnej sprzedaży opcji call na to aktywo. Liczba zakupionych aktywów musi odpowiadać liczbie aktywów bazowych objętych opcją.

Zobacz także:

Inwestorzy stosują tę strategię, gdy mają neutralne, krótkoterminowe nastawienie do aktywa. Celem jest wygenerowanie dodatkowego dochodu poprzez premię opcyjną lub zabezpieczenie przed spadkami wartości aktywów bazowych.

Strategie opcyjne covered call
  • Maksymalny zysk: wzrost ceny.
  • Maksymalna strata: potencjalny spadek wartości akcji - premii.
  • Break even: cena zakupu aktywów bazowych - wartość premii.

Married put lub protective put

Strategie Married Put i Protective Put są niemal identyczne, różni je jedynie moment zakupu papieru wartościowego.

  • Protective Put polega na zakupie opcji put w celu zabezpieczenia aktywa, które już znajduje się w portfelu.
  • Jeśli natomiast put jest kupowany równocześnie z akcją, strategia ta nazywana jest Married Put.
Strategie opcyjne protective put

Strategie te polegają na utrzymaniu długoterminowej pozycji w aktywach poprzez zakup opcji put na te same aktywa, co służy jako zabezpieczenie przed spadkami cen.

Strategie te zapewniają ochronę przed stratami (tzw. podłogę), a jednocześnie pozwalają na nieograniczone zyski przy wzroście wartości aktywów bazowych. Gdy cena aktywów spada poniżej ceny wykonania, opcja put zostaje wykonana.

Działa to jak ubezpieczenie przed spadkiem wartości aktywa i jest odpowiednie na długoterminowe zabezpieczenie, a nie do krótkoterminowej spekulacji.

  • Maksymalny zysk: wzrost wartości aktywów bazowych - koszt składki
  • Maksymalna strata: koszt składki
  • Break even: bieżąca cena notowania instrumentu bazowego w momencie realizacji strategii + koszt premii.

Strategia opcyjna: Bull Call Spread

W strategii spreadu pionowego inwestor kupuje i sprzedaje dwie opcje kupna na to samo aktywo z tą samą datą wygaśnięcia, ale różnymi cenami wykonania. Jest to stosowane, gdy inwestor oczekuje umiarkowanego wzrostu wartości aktywów.

Opcja call jest kupowana na niższej cenie wykonania, a opcja put na wyższej cenie wykonania.

Zysk i strata w tej strategii są ograniczone i zależą od różnicy między cenami wykonania (tzw. spread).

Strategie opcyjne bull spread
  • Koszt strategii i maksymalna strata: różnica między zapłaconą a wykupioną składką.
  • Maksymalny zysk: różnica między ceną wykonania - różnica między premią zapłaconą a premią zarobioną.
  • Break Even: niższa cena wykonania + różnica między składką zapłaconą a zarobioną

Strategie opcyjne: Bear Put Spread

Strategia ta jest bardzo podobna do tej omówionej powyżej. W tej strategii inwestor kupuje opcje put i sprzedaje taką samą liczbę opcji put po niższej cenie wykonania. Stosuje się ją, gdy inwestor spodziewa się spadku ceny aktywa bazowego.

Maksymalny zysk możliwy do uzyskania dzięki tej strategii jest równy różnicy między dwoma cenami wykonania, minus koszt netto opcji.

  • Maksymalny zysk: różnica pomiędzy cenami wykonania dwóch opcji - (różnica pomiędzy premią otrzymaną a premią zapłaconą).
  • Maksymalna strata: różnica między składką zapłaconą a składką otrzymaną.
  • Break Even: cena wykonania sprzedanego call + różnica między premią pobraną a zapłaconą.

Strategie opcyjne: Protective collar

Protective collar pozwala nam zabezpieczyć się przed krótkoterminowymi spadkami, a jednocześnie przy niskich kosztach czerpać zyski w przypadku poprawy sytuacji na rynku. Strategia podzielona jest na dwie części:

  1. Ochrona przed stratą: ta część odbywa się poprzez zakup opcji put out-of-the-money na posiadane przez nas aktywo.
  2. Finansowanie: ta druga część polega na sprzedaży opcji kupna out-of-the-money.

Strategia ta jest stosowana, gdy chcemy chronić zyski osiągnięte na danym walorze w długim okresie. W ten sposób możemy chronić te zyski bez sprzedaży akcji i bez ponoszenia wysokich kosztów uzyskania tego zabezpieczenia.

  • Maksymalny zysk: cena wykonania opcji kupna - cena zakupu aktywów bazowych - zapłacona premia netto.
  • Maksymalna strata: cena zakupu aktywa bazowego - cena wykonania opcji put + zapłacona premia netto.
  • Break Even: bieżąca notowana cena aktywów bazowych + zapłacona premia netto.

👉 Zobacz także: Brokerzy do zakupu opcji

Strategie opcyjne a zarządzanie ryzykiem

Skuteczne zarządzanie ryzykiem w inwestowaniu z wykorzystaniem opcji wymaga dokładnego zrozumienia zarówno samych instrumentów, jak i warunków rynkowych. Oto kluczowe zasady, które pomogą w odpowiedzialnym podejściu do strategii opcyjnych:

  1. Zrozumienie opcji i strategii – Aby skutecznie zarządzać ryzykiem, należy poznać mechanizm działania opcji oraz odpowiednią strategię, która odpowiada na konkretne potrzeby rynkowe i cele inwestycyjne.
  2. Analiza warunków rynkowych i aktywa bazowego – Wiedza o stanie rynku oraz cechach aktywa bazowego jest kluczowa. Należy uwzględnić tendencje rynkowe, zmienność i prognozowane wydarzenia, które mogą wpłynąć na ceny.
  3. Zrozumienie warunków brokera – Warto zapoznać się z polityką brokera, szczególnie w kwestiach takich jak prowizje, opłaty transakcyjne, gwarancje oraz inne koszty, które mogą wpłynąć na opłacalność strategii opcyjnych.
  4. Płynność i zmienność aktywów – Zmienność oraz płynność wybranego aktywa bazowego mają istotny wpływ na skuteczność strategii opcyjnych. Im wyższa zmienność, tym większe potencjalne zyski, ale również ryzyko. Płynność zapewnia łatwość realizacji transakcji bez nadmiernego wpływu na cenę.
  5. Zrozumienie zmiennych premium i opcji ITM, ATM, OTM – Kluczowe jest zrozumienie, jak różne zmienne wpływają na wartość opcji, w tym termin realizacji, zmienność i wybór odpowiednich cen wykonania (in-the-money, at-the-money, out-of-the-money), które będą miały istotny wpływ na wynik inwestycji.
  6. Korzystanie z kalkulatorów strategii opcyjnych – Dzięki narzędziom takim jak kalkulatory opcji, inwestorzy mogą dokładniej obliczyć potencjalne zyski, straty oraz wpływ zmiennych na daną strategię, co pozwala na lepsze zarządzanie ryzykiem.

Podsumowując, opcje, jako instrumenty pochodne, wiążą się z ryzykiem, które można jednak skutecznie ograniczać poprzez odpowiednią strategię i narzędzia analityczne. Dzięki dźwigni finansowej, opcje oferują potencjał do osiągania znacznych zysków, jednak wymaga to ostrożności i unikania nadmiernej spekulacji. Kluczem do sukcesu jest systematyczne zarządzanie ryzykiem, które pozwala minimalizować straty, a jednocześnie maksymalizować korzyści.

Szukasz brokera? Poznaj nasze rekomendacje

  • Trading automatyczny
  • Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
  • Darmowe transakcje akcji i ETF
  • Ochrona przed ujemnym saldem
  • Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)
Odwiedź

74% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

  • Regulacja obecna we wszystkich krajach.
  • Konto oszczędnościowe oprocentowane na 2% (w euro).
  • Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.
Odwiedź

76% kont traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.

  • Niskie prowizje za handel.
  • Szeroka gama produktów.
  • Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.
Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

Najlepsi brokerzy

74% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

76% kont traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Przed inwestowaniem zaleca się konsulta

Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.

75,5% kont inwestorów traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.

Reklama
Powiązane artykuły

Czym są Opcje Binarne?

5 LIS, 2024
5 min czytania