Co to jest Cross Trade i jak to działa?

Czy wiesz co to jest Cross Trade i jak działa? Cross Trade odnosi się do transakcji trójstronnych lub krzyżowych, które ułatwiają nie tylko przepływ towarów, ale także redukcję kosztów.

Co to jest Cross Trade?

Cross Trade odnosi się do transakcji trójstronnych lub krzyżowych, które ułatwiają nie tylko przepływ towarów, ale także redukcję kosztów. Cross trade to praktyka, w której zlecenia kupna i sprzedaży tego samego towaru są równoważone bez rejestracji transakcji na giełdzie. Jest to działanie, które nie jest dozwolone na większości głównych giełd.

Jednak transakcje krzyżowe występują również zgodnie z prawem, gdy broker realizuje połączone zlecenia kupna i sprzedaży tego samego papieru wartościowego na różnych rachunkach klientów i zgłasza je na giełdzie.

Przykład handlu krzyżowego

Na przykład, jeśli jeden klient chce sprzedać, a drugi kupić, broker może połączyć te dwa zlecenia bez wysłania ich na giełdę w celu realizacji, ale obsługiwać je jako transakcje „cross trade”, a następnie zaraportować transakcje po tym działaniu w sposób terminowy i oznaczony czasem.

Podobnie, tego typu transakcje krzyżowe muszą być również realizowane po cenie odpowiadającej bieżącej cenie rynkowej.

Jak działa cross trade?

Transakcje krzyżowe są zazwyczaj realizowane dla transakcji obejmujących połączone zlecenia kupna i sprzedaży, które są powiązane z transakcją na instrumentach pochodnych. Ponieważ zlecenia nigdy nie są notowane na giełdzie, inwestorzy nie mogą wiedzieć, czy może być dostępna lepsza cena, dlatego ten rodzaj handlu jest niedozwolony w niektórych krajach.

Handel krzyżowy: Główne aspekty

• Cross trade jest pozagiełdowy, ponieważ handel odbywa się pomiędzy kontami dwóch inwestorów.
• Utworzenie i realizacja transakcji krzyżowej wymaga udziału dwóch inwestorów, maklera oraz opiekuna programu domu maklerskiego, który zarządza rachunkami obu inwestorów (za zgodą wszystkich zainteresowanych stron możliwe jest składanie zleceń kupna i sprzedaży w ten sposób).
• Jego stosowanie jest ściśle monitorowane w krajach, w których praktyka ta jest dozwolona. Na przykład w Stanach Zjednoczonych, gdzie ze względu na regulacje ustanowione przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, każdy broker lub operator programu chcący przeprowadzić transakcję  musi udowodnić, że jest ona korzystna dla obu inwestorów. Jeżeli handel nie jest w ten sposób udowodniony, to nie może mieć miejsca.
• Handel krzyżowy może pomóc inwestorom w zmianie pozycji na taką, która wykorzystuje ten sam papier wartościowy, który każdy z nich uważa za bardziej zgodny ze swoją strategią inwestycyjną.
• Każdy klient musi uzyskać najlepszą możliwą cenę i być zadowolony z transakcji, firma musi następnie stosować się do przepisów, które mogą regulować tego typu transakcje.

Wady

• Zarządzanie ryzykiem: Transakcje krzyżowe mogą stanowić dodatkowe ryzyko dla uczestników rynku, zwłaszcza jeśli dotyczą produktów złożonych lub niestandardowych. Ważne jest, aby uczestnicy rynku dokładnie rozważyli to ryzyko i podjęli odpowiednie środki w celu zarządzania nim.

• Przejrzystość: Transakcje krzyżowe nie są widoczne dla rynku, co może budzić obawy dotyczące uczciwości i przejrzystości. Niektóre organy regulacyjne wdrożyły środki mające na celu zwiększenie przejrzystości transakcji krzyżowych, takie jak wymóg ujawniania informacji przed zawarciem transakcji.

• Manipulacje rynkowe: Transakcje krzyżowe mogą być potencjalnie wykorzystywane do manipulowania cenami lub unikania wymogów regulacyjnych. Organy regulacyjne na całym świecie wdrożyły zasady i wytyczne mające na celu zapobieganie takim nadużyciom i są uprawnione do egzekwowania tych zasad poprzez grzywny, sankcje i inne kary.

• Transakcje transgraniczne: Transakcje krzyżowe mogą dotyczyć stron w różnych krajach, co może wiązać się z dodatkowymi kwestiami dotyczącymi regulacji i zgodności. Ważne jest, aby traderzy byli świadomi zasad i wytycznych, które mają zastosowanie do transgranicznych transakcji krzyżowych w jurysdykcjach, w których działają.

• Wpływ technologii na transakcje krzyżowe: Coraz szersze wykorzystanie technologii na rynkach finansowych doprowadziło do rozwoju nowych rodzajów transakcji krzyżowych, takich jak crossy algorytmiczne i crossy elektroniczne. Te rodzaje transakcji krzyżowych mogą podlegać innym zasadom i wytycznym niż tradycyjne transakcje krzyżowe, a także mogą stanowić dodatkowe ryzyko i wyzwanie dla uczestników rynku.

Przeczytaj także:

• Co to jest handel automatyczny

Wniosek

Cross trade to praktyka, w której zlecenia kupna i sprzedaży aktywów równoważą się bez rejestracji transakcji na giełdzie. Transakcja krzyżowa (cross trade) ma miejsce zgodnie z prawem, gdy broker wykonuje połączone zlecenia kupna i sprzedaży tego samego papieru wartościowego na kilku rachunkach klienta i zgłasza je jako jedną transakcję.

Transakcje krzyżowe są dozwolone, gdy brokerzy przenoszą aktywa klienta między rachunkami w celu pokrycia transakcji na instrumentach pochodnych i niektórych zleceń pakietowych. Jest to działanie, które nie jest dozwolone na większości głównych giełd.

Chcesz zacząć inwestować? Sprawdź nasze rekomendacje:

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oszczędnościowe oprocentowane na 2% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

76% kont traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

74% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.