Recenzje lewarowanych ETF-ów na kawę: Zalety i wady

Kawa jest jednym z najbardziej znanych i historycznych towarów rolnych. Jest to jeden z najbardziej poszukiwanych produktów śniadaniowych na rynkach światowych. Inwestowanie w ETF-y na kawę może być dobrym rozwiązaniem, biorąc pod uwagę, że jest ona jednym z najpopularniejszych surowców i jest znana od setek lat. Produkt ten jest równie dobrze znany na giełdach, jak i na stołach na całym świecie.

Stany Zjednoczone są uważane za największego konsumenta kawy na świecie, z ponad 500 milionów dziennych taryf, innych, takich jak: Kanada, Meksyk i Europa nie dają się prześcignąć. We Włoszech, uważanych za kraj espresso par excellence, wypija się prawie 4,7 kg rocznie na osobę. Podczas gdy nasi hiszpańscy sąsiedzi nadal nie osiągają 3 kilogramów na osobę rocznie.

Z drugiej strony brazylijski gigant jest największym producentem kawy na świecie, z produkcją 2 594 100 ton, która stanowi prawie 60% całkowitej światowej produkcji.

Z tego powodu ceny kawy są notorycznie zmienne sezonowo. Ze względu na czynniki klimatyczne w Brazylii, w dużo większym stopniu niż ze względu na względną wartość brazylijskiej waluty (real). Na przykład w 2014 r. ceny kontraktów terminowych na kawę wzrosły, a następnie spadły o prawie 20%.

Na drugim i trzecim miejscu znajdują się Wietnam i Kolumbia. W Wietnamie produkuje się głównie odmianę kawy robusta, który ma wyższy poziom kofeiny niż bardziej popularna Arabika, która jest odmianą kawy produkowaną w Brazylii, Kolumbii i innych krajach będących głównymi producentami kawy, takich jak Etiopia.

Opinie o ETF-ach lewarowanych na kawę: Zalety i wady

Przewaga ETF-ów nad kontraktami terminowymi polega na tym, że pozwalają one inwestorom na inwestowanie w kawę bez konieczności martwienia się o wygaśnięcie kontraktu. Co więcej, ETF-y te pozwalają inwestować w kawę po bardzo niskiej cenie (minimalna inwestycja to udział kosztujący zaledwie kilkanaście euro/dolarów, a w niektórych przypadkach nawet poniżej 1 euro/dolara), oferując jednocześnie dużą płynność i przejrzystość.

Możemy inwestować w kawę bez dźwigni (1x ETF) lub z dźwignią (2x lub 3x), ustalać pozycje i inwestować w kawę zarówno w górę („long coffee”), jak i w dół („short coffee”, czyli krótka sprzedaż). Transakcje mogą być dokonywane zarówno w dolarach, jak i w euro.

Wady inwestycji to ogólne wady inwestowania w towarowe ETF-y, takie jak zmienność cen z powodów zewnętrznych, takich jak niekorzystna pogoda wpływająca na uprawy, co może prowadzić do wzrostu cen. Szkodniki rolnicze, takie jak rdza lub inne czynniki.

Najlepsze ETFy na kawę

Globalna podaż i popyt są głównymi czynnikami wpływającymi na ceny kawy. Od 2000 r. popyt na kawę nieznacznie wzrósł, utrzymując się na stosunkowo stabilnym poziomie. Choć oczywiście wpływ na to może mieć poziom uznaniowego dochodu konsumentów. Postrzegana podaż kawy może się znacznie różnić w poszczególnych latach. Podobnie jak czynniki wpływające na „Sok pomarańczowy”, takie jak pogoda i obfite zbiory, są czynnikami, które mogą prowadzić do spadków cen. Gdy susza lub inne klęski żywiołowe zagrażają uprawom, ceny mogą gwałtownie wzrosnąć.

Obecnie amerykańscy i inni globalni inwestorzy mają do dyspozycji dwa fundusze ETF, które bezpośrednio śledzą wyniki rynku kawy: „iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindidex Total Return ETN (JO)” oraz „iPath Coffee Beta Pure ETN (COFFEE)”.

iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN

Fundusz oferuje potencjalne zyski dostępne dzięki inwestycji w kontrakty terminowe na kawę w ramach ETF bez dźwigni finansowej. Odzwierciedla on wyniki indeksu DowJones Coffee Index (Indeks), który zawiera kontrakty terminowe na kawę w najbliższym miesiącu. Obejmuje stopę i odsetki uzyskane z zabezpieczenia środków pieniężnych zainwestowanych w bony skarbowe USA (skarbowe papiery wartościowe). Wskaźnik kosztów funduszu wynosi 0,75%.

iPath Pure Beta Coffee ETN

iPath Pure Beta Coffee ETN, który dąży do odzwierciedlenia wyników indeksu Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return, różni się od iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN przede wszystkim swoją strategią inwestycyjną.

Oba podmioty dążą do osiągnięcia zysku poprzez inwestowanie w kontrakty terminowe na kawę. Jednak podczas gdy fundusz JO utrzymuje inwestycję w pierwszym miesiącu handlu kontraktami terminowymi na kawę, strategia stosowana przez Pure Beta Coffee ETN nie stosuje standardowej praktyki rolowania z jednego miesiąca handlowego na następny. Fundusz ten ma również wskaźnik kosztów na poziomie 0,75%.

WisdomTree Coffee, ETC

WisdomTree Coffee został zaprojektowany tak, aby umożliwić inwestorom uzyskanie ekspozycji na inwestycję w kawę o całkowitym zwrocie poprzez replikację subindeksu kawy Bloomberg (indeks) i zapewnienie zabezpieczonego zwrotu.

WisdomTree Coffee jest produktem giełdowym („ETC”). Jego papiery wartościowe mogą być tworzone i umarzane na żądanie przez upoważnionych uczestników i mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie, podobnie jak akcje firmy. ETC jest zabezpieczony przez swapy. Zobowiązania płatnicze kontrahentów swapowych wobec Emitenta są chronione przez zabezpieczenia, które są codziennie korygowane do wartości rynkowej.

Zabezpieczenia te są przechowywane na oddzielnych rachunkach w Bank of New York Mellon. Szczegóły dotyczące zatrzymanych zabezpieczeń są dostępne w sekcji Collateral na stronie internetowej WisdomTree (www.wisdomtree.com).

WisdomTree Coffee 3x Daily Leveraged

Fundusze ETF 3x Daily Long Coffee (3CFL) zostały zaprojektowane w celu umożliwienia inwestorom uzyskania potrójnie lewarowanej ekspozycji przewyższającej inwestycję w kontrakty terminowe na kawę poprzez śledzenie subindeksu kawy Bloomberg (indeks) i zapewnienie zabezpieczającego zwrotu.

Dzienna ekspozycja lewarowana oznacza, że produkt jest zaprojektowany w taki sposób, aby odzwierciedlać 300% dziennej zmiany procentowej poziomu indeksu. Na przykład, jeśli indeks miałby zmniejszyć swoją wartość w danym dniu o 5%, produkt jest zaprojektowany tak, aby zmniejszyć jego wartość o 15% (minus opłaty i koszty). 3 CFL jest produktem giełdowym (ETC).

Nie jest to produkt UCITS. Papiery wartościowe w tym ETF-ie mają strukturę nieudziałowych dłużnych papierów wartościowych CFL (Capital Stock) i mogą być zapisywane na dobro rachunku i umarzane na żądanie przez uprawnionych uczestników oraz mogą być przedmiotem obrotu jak akcje spółki. ETC jest wspierany przez Swapy.

WisdomTree Coffee 2x Daily Leveraged

Fundusze ETF 2x Daily Long Coffee (LCFE) pozwalają inwestorom uzyskać lewarowaną ekspozycję na inwestycję w kontrakty terminowe na kawę o całkowitym zwrocie poprzez replikację subindeksu kawy Bloomberg (Indeks) i zapewnienie zabezpieczonego zwrotu. Dzienna ekspozycja lewarowana oznacza, że produkt został zaprojektowany w taki sposób, aby odzwierciedlać 200% dziennej procentowej zmiany w poziomie Indeksu.

Na przykład, jeżeli Indeks spadnie o 5% w danym dniu, wartość produktu spadnie o 10% tego dnia (minus opłaty i koszty). LCFE jest produktem typu ETC (exchange-traded product). Nie jest to produkt UCITS. Papiery wartościowe w tym ETC są skonstruowane jako papiery dłużne, a nie kapitałowe (equity) i mogą być tworzone i wykupywane na żądanie uprawnionych uczestników oraz być przedmiotem obrotu na giełdzie tak jak akcje spółki. WE jest wspierana przez Swapy.

WisdomTree Coffee - EUR Daily Hedged (ECOF)

WisdomTree Coffee - EUR Daily Hedged został zaprojektowany, aby zapewnić inwestorom ekspozycję na całkowity zwrot z kontraktów terminowych na towary z codziennym zabezpieczeniem walutowym przed zmianami kursu EUR/USD w ślad za subindeksem kawy Bloomberg Euro Hedged) i zapewniają wydajność zabezpieczenia. WisdomTree Coffee - EUR Daily Hedged jest produktem giełdowym (ETC).

Jego papiery wartościowe mogą być tworzone i umarzane na żądanie przez upoważnionych uczestników i mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie, podobnie jak akcje firmy. ETC jest zabezpieczony przez swapy. Zobowiązania płatnicze kontrahentów swapowych wobec Emitenta są chronione przez zatrzymane zabezpieczenia, które są codziennie korygowane do wartości rynkowej.

Zabezpieczenia te są przechowywane na oddzielnych rachunkach w Bank of New York Mellon. Szczegóły dotyczące zatrzymanych zabezpieczeń można znaleźć w sekcji Zabezpieczenia na stronie internetowej (www.wisdomtree.com).