Podatek w OKI od 2027: ile zapłacisz powyżej limitu 100 tys. zł?
Spis treści
Podatek w OKI zapłacisz dopiero od nadwyżki ponad limit 100 tys. zł, a w 2027 r. wyniesie on 0,85% średniej wartości tej nadwyżki. Osobiste Konto Inwestycyjne rusza 1 stycznia 2027 r. i jest jedną z największych zmian w opodatkowaniu oszczędności od wprowadzenia podatku Belki w 2002 r.
Przy portfelu 150 tys. zł podatek wyniesie ok. 425 zł rocznie. Na zwykłym rachunku maklerskim przy zysku 7% oddałbyś fiskusowi prawie 2 000 zł. OKI nie zawsze jednak wygrywa, a różnica zależy od stopy zwrotu.
- Limity zwolnienia: do 100 tys. zł aktywów inwestycyjnych, w tym maksymalnie 25 tys. zł oszczędnościowych. Limity się nie sumują.
- Podatek od nadwyżki: 0,85% w 2027 r., a od 2028 r. 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego, nie mniej niż 0,1%.
- Brak podatku Belki: zyski i dywidendy na OKI nie są objęte PIT, także powyżej limitu.
- Próg opłacalności: dla nadwyżki ponad 100 tys. zł OKI wygrywa z podatkiem Belki, jeśli Twoja roczna stopa zwrotu przekracza ok. 4,5%.
Jak działa podatek w OKI?
OKI zastępuje podatek od zysku podatkiem od wartości aktywów. Wszystkie dochody z aktywów na OKI, czyli zyski ze sprzedaży, odsetki i dywidendy, są wyłączone z PIT. W zamian od nadwyżki ponad limit płacisz niewielki procent jej średniej rocznej wartości, niezależnie od tego, czy portfel zarobił, czy stracił.
Jakie są limity zwolnienia w OKI?
| Część OKI | Limit | Przykładowe aktywa |
|---|---|---|
| Inwestycyjna | do 100 000 zł łącznie | akcje spółek z kapitałem w złotych, obligacje i listy zastawne w złotych, fundusze inwestycyjne, w tym UFK i fundusze zagraniczne spełniające warunek 70% aktywów kwalifikowanych, gotówka w złotych na rachunku maklerskim |
| Oszczędnościowa | maksymalnie 25 000 zł w ramach limitu 100 000 zł | środki na rachunku bankowym w złotych, obligacje skarbowe oszczędnościowe, bony skarbowe, fundusze o najniższym wskaźniku ryzyka |
Limity nie sumują się do 125 tys. zł. Od 2030 r. mają być co roku waloryzowane o inflację za pierwsze trzy kwartały poprzedniego roku. Aktywa niekwalifikowane, np. akcje spółek zagranicznych notowanych w dolarach, są opodatkowane od pierwszej złotówki.
Jak liczona jest średnia wartość aktywów?
Podstawą jest średnia wartość aktywów w roku podatkowym, liczona z dziennych wycen. Wpłata dokonana w grudniu waży więc znacznie mniej niż ta sama kwota trzymana na koncie przez cały rok. Jedna osoba może mieć kilka OKI, ale do limitu liczy się suma aktywów na wszystkich kontach.
Jaką rolę gra 31 października?
Stawka na 2027 r. jest zapisana w ustawie i wynosi 0,85%. Od 2028 r. będzie to 19% stopy referencyjnej NBP obowiązującej 31 października poprzedniego roku, zaokrąglone w dół do dwóch miejsc po przecinku, ale nie mniej niż 0,1%. Minister Finansów ogłosi stawkę do 30 listopada.
| Stopa NBP 31.10.2027 | Stawka podatku w OKI w 2028 |
|---|---|
| 3,25% | 0,61% |
| 3,75% (poziom z października 2026) | 0,71% |
| 4,25% | 0,80% |
| 4,75% | 0,90% |
Wyliczenia własne redakcji na podstawie wzoru z ustawy. Wyższe stopy NBP oznaczają więc wyższy podatek w OKI, ale też wyższe oprocentowanie lokat i obligacji w części oszczędnościowej.
Kiedy i jak zapłacisz podatek w OKI?
Pierwsze rozliczenie, za 2027 r., nastąpi w 2028 r.:
- Do końca lutego instytucje prowadzące OKI przekazują dane do administracji skarbowej.
- Od 15 marca podatnik widzi wstępnie wypełnione zeznanie w e-Urzędzie Skarbowym.
- Do 31 maja trzeba złożyć zeznanie i zapłacić podatek.
Straty na OKI nie pomniejszają zysków z innych rachunków rozliczanych w PIT-38.
Ile zapłacisz w OKI, a ile na zwykłym rachunku?
Do 100 tys. zł OKI wygrywa zawsze, bo podatek wynosi zero. Powyżej limitu wynik zależy od stopy zwrotu.
| Średnia wartość portfela | Podatek w OKI (0,85% nadwyżki) | Podatek Belki przy zysku 4% | Podatek Belki przy zysku 7% |
|---|---|---|---|
| 50 000 zł | 0 zł | 380 zł | 665 zł |
| 100 000 zł | 0 zł | 760 zł | 1 330 zł |
| 150 000 zł | 425 zł | 1 140 zł | 1 995 zł |
| 200 000 zł | 850 zł | 1 520 zł | 2 660 zł |
| 300 000 zł | 1 700 zł | 2 280 zł | 3 990 zł |
Przy jakiej stopie zwrotu OKI przestaje się opłacać?
Dla nadwyżki ponad 100 tys. zł próg wynosi ok. 4,5% rocznie. Wynika to z prostego rachunku: 0,85% podzielone przez 19% daje 4,47%. Jeśli Twoja nadwyżka zarabia mniej, na zwykłym rachunku zapłaciłbyś mniejszy podatek Belki niż podatek w OKI.
Największe ryzyko pojawia się w latach strat. Na zwykłym rachunku przy stracie nie płacisz nic, a stratę możesz odliczać przez kolejne 5 lat. W OKI zapłacisz podatek od nadwyżki ponad limit także wtedy, gdy portfel spadł o 20%.
Ile zyskasz na części oszczędnościowej OKI?
Przykład: 25 000 zł w obligacjach skarbowych lub na koncie oszczędnościowym z oprocentowaniem 5% daje 1 250 zł odsetek rocznie. Poza OKI zapłaciłbyś od nich 237,50 zł podatku Belki, a w OKI 0 zł. Przy obecnych stopach to ok. 1 pkt proc. dodatkowego zysku na tej kwocie.
OKI czy IKE, IKZE i zwykły rachunek maklerski?
OKI nie zastępuje kont emerytalnych. Jego największą zaletą jest brak blokady do emerytury, a wadą ograniczenie do aktywów w złotych.
| Cecha | OKI | IKE | IKZE | Zwykły rachunek |
|---|---|---|---|---|
| Ulga | brak Belki do 100 tys. zł, powyżej 0,85% od nadwyżki | brak Belki przy wypłacie po 60. roku życia | odliczenie wpłat od dochodu, 10% ryczałtu przy wypłacie po 65. roku życia | brak |
| Limit | 100 tys. zł wartości aktywów | roczny limit wpłat | roczny limit wpłat | brak |
| Aktywa zagraniczne | tylko kwalifikowane w złotych | tak, zależnie od instytucji | tak, zależnie od instytucji | tak |
| Cel | oszczędzanie i inwestowanie bez horyzontu emerytalnego | emerytura | emerytura i bieżąca ulga w PIT | dowolny |
Kto skorzysta na OKI najbardziej?
- Inwestorzy z portfelem do 100 tys. zł w polskich aktywach: akcje z GPW i dywidendy, obligacje skarbowe i fundusze w złotych bez podatku od zysku.
- Oszczędzający na lokatach i obligacjach: do 25 tys. zł bez podatku Belki, czyli ok. 1 pkt proc. więcej netto przy oprocentowaniu 5%.
- Osoby, które wykorzystały już limity IKE i IKZE: OKI daje kolejną przestrzeń bez podatku ponad limity IKE i IKZE. Przy dochodzie 120–150 tys. zł warto też sprawdzić, jak na uldze z IKZE odbije się nowa skala PIT od 2027 r.
Jak wyglądały prace nad ustawą o OKI?
| Data | Etap |
|---|---|
| 3.07.2026 | Sejm uchwala ustawę (427 głosów za, 5 przeciw, 1 wstrzymujący się) |
| 22.07.2026 | Senat przyjmuje ustawę bez poprawek (60 za, 23 przeciw, 2 wstrzymujące się) |
| sierpień 2026 | Prezydent Karol Nawrocki podpisuje ustawę |
| 1.01.2027 | Wejście w życie, start OKI |
Rząd szacuje, że OKI może przyciągnąć na GPW ok. 25 mld zł do 2030 r. i 74 mld zł do 2040 r. Biuro Maklerskie PKO BP spodziewa się ok. 800 tys. użytkowników w pierwszym roku.
Jakie ryzyka wiążą się z OKI?
- Koncentracja na Polsce: brak dywersyfikacji globalnej, a więc pełna ekspozycja na koniunkturę GPW i kurs złotego. Forum Obywatelskiego Rozwoju zwraca uwagę, że wymóg aktywów w złotych może naruszać unijną swobodę przepływu kapitału.
- Podatek w latach strat: powyżej limitu płacisz także wtedy, gdy portfel traci.
- Zmienna stawka od 2028 r.: wzrost stóp NBP podniesie podatek od nadwyżki.
- Zmiany przepisów: ustawa jest nowa, a zasady mogą być doprecyzowywane w rozporządzeniach i interpretacjach.
Najczęściej zadawane pytania o podatek w OKI
Zgodność z przepisami
Cyprus Securities and Exchange Commission, Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), Komisja Nadzoru Finansowego (KNF), The Financial Conduct Authority (FCA)
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
Oferowane produkty
Akcje, ETF, CFD, Forex, Commodities
Akcje, ETF
Dla większości polskich inwestorów OKI będzie po prostu kontem bez podatku Belki, bo ich portfele nie przekraczają 100 tys. zł. Podatek od wartości aktywów zacznie mieć znaczenie dopiero przy większych kwotach, a i wtedy przy rozsądnej stopie zwrotu jest niższy niż 19% od zysku.
Ceną za te korzyści jest ograniczenie do aktywów w złotych. OKI wzmocni polską część portfela, ale nie zastąpi globalnej dywersyfikacji przez IKE, IKZE czy zwykły rachunek maklerski. Do startu zostały niecałe trzy miesiące, więc to dobry moment, żeby sprawdzić, które z posiadanych aktywów spełnią warunki ustawy.