Najlepsze ETF na ropę

Rynek ropy naftowej pozostaje w centrum uwagi inwestorów – to surowiec, którego cena reaguje nie tylko na klasyczne czynniki podaży i popytu, ale też na napięcia geopolityczne, decyzje OPEC+ i wojny handlowe.

W ostatnich miesiącach obserwujemy mieszankę sprzecznych sygnałów: z jednej strony rosnącą podaż i słabszy popyt w gospodarkach rozwiniętych, z drugiej – stabilny apetyt na energię w Azji oraz niepewność związaną z polityką handlową USA i Chin. Ta zmienność sprawia, że ropa naftowa nadal uchodzi za jeden z najbardziej wrażliwych i nieprzewidywalnych rynków surowcowych, a inwestorzy coraz chętniej sięgają po ETF-y, aby w elastyczny sposób uzyskać ekspozycję na ten segment.

👉 Chcesz dowiedzieć się więcej? inwestycje w surowce

Czym jest ETF na ropę naftową?

ETF na ropę naftową to instrument, dzięki któremu możemy uzyskać ekspozycję na ropę naftową.

Ponadto należy zrozumieć, że nie kupujemy fizycznie węglowodorów, nie są one też przechowywane ani zabezpieczane, jak ma to miejsce w przypadku niektórych ETF-ów na złoto.

Fundusze ETF na ropę naftową zazwyczaj wykorzystują replikację syntetyczną, czyli zamiast bezpośredniego posiadania baryłek ropy, inwestują w kontrakty futures lub zawierają swapy, które odwzorowują wyniki indeksów powiązanych z cenami ropy.

Jak handluje się ropą naftową?

Ropa naftowa jest przedmiotem obrotu na rynkach kontraktów terminowych, takich jak CME lub ICE, a to, co kupujesz, to kontrakty futures i / lub opcje. Kontrakty te mogą być kupowane w celu spekulacji na zmianach cen lub do zabezpieczenia przed ryzykiem cenowym.

Najczęściej, w pierwszym przypadku robią to traderzy i zarządzający funduszami ETF, a w drugim firmy kupujące ropę na potrzeby swojej działalności.

Kontrakty te mają termin zapadalności, a zatem ich cena nie jest ceną spot (bieżącą), lecz odzwierciedla oczekiwania rynku co do ceny ropy w momencie rozliczenia.

Na giełdzie CME ropa naftowa (WTI) notowana jest pod symbolem CL. Przykładowo: CLK2025 ma termin zapadalności w maju 2025 r. (K - maj, 2025 - rok).

Inwestowanie w ropę poprzez fundusze ETF

Kupowanie kontraktów futures i opcji na ropę jest bardziej ryzykowne, ponieważ są to instrumenty lewarowane, a do tego potrzebny jest depozyt zabezpieczający.

Fundusze ETF są prostą alternatywą dla spekulacji lub ekspozycji na ropę naftową, ale nie oznacza to, że są wolne od ryzyka lub odpowiednie dla wszystkich profili i portfeli.

Ogólnie rzecz biorąc, ETF na ropę naftową, który ma syntetyczną replikację (ze swapami), jest bardziej wydajny i tańszy niż ten z fizyczną replikacją, ponieważ ten drugi musi odnowić kontrakty, gdy są bliskie wygaśnięcia, na nowe, które wygasną w przyszłości.

Nazywa się to rollover i oprócz kosztu transakcyjnego wiąże się również z kosztem contango (straty wynikającej z tego, że kontrakty na przyszłość są droższe niż obecna cena ropy). Z tego powodu tego typu fundusze ETF odczuwają straty lub spadki ropy naftowej, co powoduje, że z czasem wykazują one negatywne tendencje.

Obie metody replikacji ETF-ów na ropę naftową mają często znaczny błąd śledzenia w długich okresach czasu. Replikacja syntetyczna ma mniejszy błąd śledzenia niż replikacja fizyczna z kontraktami futures. Warto o tym pamiętać, aby uniknąć niespodzianek podczas inwestowania lub spekulacji.

Poniższy wykres przedstawia historyczne wyniki kontraktu futures na WTI vs. USO , który jest fizyczną replikacją ETF z kontraktami futures vs. 0LJC , który jest syntetyczną replikacją ETF.

Jaki jest koszt ETF-ów na ropę naftową?

Średnia roczna opłata za fundusze ETF na ropę naftową dostępne w Europie wynosi 0,43%, ale istnieją co najmniej dwa z TER wynoszącym 0,25%. W rzeczywistości, poza tymi dwoma, wszystkie inne mają opłatę w wysokości 0,49%. Poniżej przyjrzymy się wskaźnikowi TER dla każdego z nich.

Plusy i minusy inwestowania w ropę naftową

Nie uważam ropy naftowej za odpowiedni instrument do inwestycji długoterminowych. Jest to raczej instrument do spekulacji i wykorzystania w strategiach krótko- i średnioterminowych.

To powiedziawszy, oto niektóre z zalet i wad:

Zalety

• Może być lepszym zabezpieczeniem przed inflacją niż złoto w krótkim okresie
• Może być stosowana w taktycznych strategiach rotacyjnych
• Może być stosowana w strategiach makro i strategiach opartych na wydarzeniach, aby wykorzystać pewne rozbieżności.
• Surfowanie po cyklach jest możliwe, jeśli naprawdę wiesz, jak to zrobić.
• Ma wysoką korelację ze spółkami energetycznymi, dlatego czasami możliwy jest arbitraż.

Wady

• Rynek ten jest w dużym stopniu zależny od decyzji kilku krajów produkujących ropę naftową, które nie zawsze opierają się na podstawach makroekonomicznych, ale na ich konkretnych interesach.
• Nieprzewidywalność ceny
• Nieregularne cykle
• Jest to ,,broń" geopolityczna

Fundusze ETF na ropę naftową

Poniżej znajduje się lista wybranych naftowych funduszy ETF dostępnych w Europie (dane z 27.08.2025):

• WisdomTree Petroleum
  • TER: 0.49%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -15,75%
  • Ticker: OD72
• WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil
  • TER: 0.25%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -15,63%
  • Ticker: 0LJD
• WisdomTree Brent Crude Oil
  • TER: 0.49%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -17,40%
  • Ticker: OOEA
• WisdomTree Bloomberg WTI Crude Oil
  • TER: 0.25%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -16,58%
  • Ticker: 0LJC
• WisdomTree Brent Crude Oil Longer Dated
  • TER: 0.49%
  • Rentowność 3 lata: -20,15%
  • Ticker: OOEB
• WisdomTree Brent Crude Oil - EUR Daily Hedged
  • TER: 0,49%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -11,13%
  • Ticker: 00XT
• WisdomTree WTI Crude Oil - EUR Daily Hedged
  • TER: 0.49%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -11,09%
  • Ticker: 00XM

Możesz znaleźć te fundusze ETF i wiele innych w następujących firmach brokerskich, oto najlepsze opcje inwestowania w fundusze ETF:

Wszystkie powyższe fundusze ETF stosują syntetyczną replikację ze swapami.

Ich główną różnicą jest to, że niektóre śledzą WTI (West Texas Intermediate), a inne Brent.

Rozbieżności w ich 3-letnich skumulowanych zwrotach wynikają prawdopodobnie z faktu, że niektóre mają USD jako walutę bazową, a inne mają EUR jako walutę bazową lub są zabezpieczone.

Alternatywy dla inwestowania w ropę naftową za pomocą funduszy ETF

Istnieją inne węglowodorowe pochodne ropy naftowej, które są również interesujące i nie zawsze podlegają tym samym ruchom co ropa naftowa.

Mogą one zatem być dobrą alternatywą do przeanalizowania (dane z 27.08.2025):

• WisdomTree Heating Oil
  • TER: 0,49%.
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -14,79%
  • Ticker: OD7I
• WisdomTree Gasoline
  • TER: 0.49%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -1,14%
  • Ticker: OD7G
• WisdomTree Energy Longer Dated
  • TER: 0.49%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -46,14%
  • Ticker: 9GAG
• WisdomTree Energy - EUR Daily Hedged
  • TER: 0,49%
  • Stopa zwrotu za 3 lata: -51,25%
  • Ticker: EHEN

Szybko opiszę jeden, który moim zdaniem jest ciekawy, pokazując jednocześnie jakie korzyści niesie ze sobą syntetyczna replikacja ETF-a

WisdomTree Energy Longer Dated

Ten ETF replikuje indeks Bloomberg Energy 3 Month Forward, który śledzi towary w segmencie energetycznym z terminem zapadalności 3 miesiące w przyszłości.

Kluczowe fakty:

• Syntetyczna metoda replikacji ze swapami.
• Walutą bazową jest USD.
• Nie jest zabezpieczony walutowo.
• Spółka ma siedzibę w Jersey
• Polityka dywidendowa od momentu akumulacji.

Poniżej przedstawiono podział wag według instrumentów indeksu:

Są to wagi zabezpieczenia według kraju, które ETF ma na swapach, które go replikują:

A to są wagi obligacji dla każdego z tych krajów:

Widzimy, że nie ma on tych samych kontraktów futures na energię co indeks, ponieważ replikacja odbywa się za pomocą kontraktu swap, który zobowiązuje się do śledzenia zwrotu indeksu.

Jeśli interesują Cię fundusze ETF:

• Najlepsze fundusze ETF, w które warto zainwestować

Najczęściej zadawane pytania - Fundusze ETF na ropę naftową

Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

Trading 212

• Brak prowizji za handel akcjami i ETF-ami.
• Intuicyjna platforma: przyjazny interfejs użytkownika.
• Inwestowanie ułamkowe: w akcje i ETF-y.

Odwiedź

Inwestując, ryzykujesz swoim kapitałem.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oprocentowane na 2,3% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

71% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.