logo RankiaPolska

Najlepsze fundusze ETF Covered Call

L2FwcC91cGxvYWRzLzIwMjUvMDYvZXRmLWNvdmVyZWQtY2FsbC5wbmc

W ostatnich miesiącach zrobiły furorę ETF-y, które nie tylko inwestują nasz kapitał, ale dodatkowo… dają regularne wypłaty. I to co miesiąc. Brzmi jak bajka? A jednak – to możliwe.

W tym artykule wyjaśniam:

  • czym dokładnie są ETF-y typu covered call,
  • jak generują comiesięczny dochód pasywny,
  • oraz które z nich warto rozważyć, jeśli dopiero zaczynasz przygodę z tą strategią.

Co to jest ETF typu covered call?

ETF covered call to fundusz, który:

  1. trzyma koszyk akcji (np. z indeksu Nasdaq-100 czy S&P 500),
  2. i sprzedaje opcje CALL na te same akcje.

Co to daje? Fundusz zarabia na sprzedaży opcji (czyli inkasuje tzw. premię opcyjną), a potem dzieli się tym z inwestorami. W praktyce wygląda to tak, że część potencjalnych zysków z wzrostu cen akcji zamieniana jest na gotówkę, którą ETF wypłaca regularnie swoim udziałowcom – zazwyczaj co 30 dni.

To właśnie z tych premii (czasem też z dywidend od spółek w portfelu) biorą się comiesięczne wypłaty. Brzmi jak pasywny dochód? Słusznie – wiele osób tak właśnie z nich korzysta.

Sprawdź także nasz ranking ETF na 2025 rok.

Jak działają covered call ETF-y?

Dobra, ale jak to dokładnie działa? Magii tu nie ma – to po prostu dobrze zaplanowana strategia:

1. Portfel akcji lub indeksów

Fundusz inwestuje w określony zestaw akcji – np. z Nasdaq-100 albo S&P 500. Może też śledzić syntetyczne indeksy sektorowe. Dzięki temu ETF mniej więcej odwzorowuje zachowanie rynku.

2. Systematyczna sprzedaż opcji CALL

Na te posiadane akcje fundusz sprzedaje opcje CALL, czyli prawa do zakupu tych akcji po z góry określonej cenie (najczęściej nieco wyższej niż bieżąca). Taka sprzedaż odbywa się co miesiąc lub co kwartał – zgodnie z jasno określoną polityką funduszu (czyli żadnej improwizacji!).

3. Wypłaty z premii

Za każdą sprzedaną opcję fundusz otrzymuje premię. Te premie kumulują się i są wypłacane inwestorom jako coś na kształt dywidendy. W ten sposób inwestorzy zyskują dwie formy dochodu:

  • klasyczne dywidendy z akcji,
  • oraz premie opcyjne wypłacane jako dodatkowa „pensja”.

3 najlepsze ETF-y Covered Call z miesięczną wypłatą dywidendy

Skoro zrobiły się tak popularne, czas przejść do konkretów. Oto 3 ETF-y typu covered call w wersji UCITS, które możesz kupić legalnie na terenie Europy – bez kombinowania z kontami za oceanem.

JEPQ – JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF

Ten ETF to odpowiedź JPMorgana na pytanie: jak połączyć Nasdaq i pasywny dochód?
Fundusz inwestuje w ponad 100 spółek z indeksu Nasdaq-100, a jednocześnie sprzedaje systematycznie opcje CALL, z ceną wykonania lekko powyżej bieżącego poziomu rynku. Po co? Żeby zebrać premie i wypłacać je inwestorom co miesiąc.

Wyniki JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF | Źródło: Freedom24

🧾 Kluczowe parametry:

Ticker / nazwaJEPQ.EU – JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF
WypłatyTak – co miesiąc (około 9% rocznie brutto)
Opłata za zarządzanie (TER)0,35% rocznie
Maksymalna stopa zwrotu (YTD)–6%
Volatility (1Y)Brak danych (ETF młody – < 1 rok)

📍 Dostępny na: Freedom24

  • Obligacyjne ETF-y z rentownością 4,7%–6,3%
  • Ponad 3600 ETF-ów na całym świecie
  • Promocja: Odbierz nawet do 20 darmowych akcji!
  • Proste i konkurencyjne opłaty
  • Międzynarodowa internetowa platforma inwestycyjna
Odwiedź

Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.

Co warto wiedzieć o JEPQ?

Strategia: generowanie dochodu + wzrostu kapitału, ale z mniejszą zmiennością niż klasyczny Nasdaq-100.
Top 10 spółek to klasyczny tech:

Podział sektorowy:

  • Technologia – 46%
  • Komunikacja – 15%
  • Konsumpcja – 14%

🎯 Mechanizm wypłat: ETF sprzedaje opcje call na Nasdaqowe spółki, zbiera premie, dodaje do tego dywidendy z akcji i wypłaca wszystko inwestorowi. Prosto, bez zabawy z opcjami samodzielnie.

📉 Minusem jest oczywiście to, że przy silnych wzrostach technologii ETF oddaje część potencjalnych zysków. Stąd wynik na poziomie –6% YTD – ale i tak spokojniejszy niż sam Nasdaq.

Mamy już JEPQ, teraz czas na dwóch jego rywali – jeden o zasięgu globalnym, drugi to klasyk z USA, czyli QYLD. Wszystkie dostępne w wersji UCITS, więc można je kupić z polskiego konta maklerskiego – np. przez Freedom24.

  • Obligacyjne ETF-y z rentownością 4,7%–6,3%
  • Ponad 3600 ETF-ów na całym świecie
  • Promocja: Odbierz nawet do 20 darmowych akcji!
  • Proste i konkurencyjne opłaty
  • Międzynarodowa internetowa platforma inwestycyjna
Odwiedź

Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.

JEPG – JPMorgan Global Equity Premium Income Active UCITS ETF

To globalna wersja strategii covered call od JPMorgana. Fundusz odwzorowuje skład indeksu MSCI World (ponad 240 spółek), a następnie sprzedaje opcje CALL near-the-money z comiesięcznym terminem wygaśnięcia. Dzięki temu generuje regularne premie, które wypłaca jako dywidendy.

Wyniki JPMorgan Global Equity Premium Income Active UCITS ETF | Źródło: Freedom24

Parametry ETF:

Ticker / nazwaJEPG (JPMorgan Global Equity Premium Income Active UCITS ETF)
WypłatyTak – co miesiąc (~7,5% brutto)
Opłata TER0,35%
Volatility (1Y)11%
Rentowność YTD0%
  • Obligacyjne ETF-y z rentownością 4,7%–6,3%
  • Ponad 3600 ETF-ów na całym świecie
  • Promocja: Odbierz nawet do 20 darmowych akcji!
  • Proste i konkurencyjne opłaty
  • Międzynarodowa internetowa platforma inwestycyjna
Odwiedź

Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.

Skład portfela:

  • USA: 65%
  • Strefa euro: 15%
  • Japonia: 10%

Sektorowo:

  • Finanse: 18,6%
  • Technologia: 15,6%
  • Ochrona zdrowia: 17,2%

Zalety:

  • Bardziej zdywersyfikowany niż JEPQ (globalny zasięg),
  • Regularne wypłaty, nawet jeśli rynki są zmienne,
  • Idealny dla inwestorów szukających równowagi między dochodem a umiarkowaną zmiennością.

Dla kogo?

  • Inwestorzy z portfelami o średnim ryzyku,
  • Osoby chcące ograniczyć wahania portfela akcyjnego,
  • Fundusze i portfele inwestycyjne korzystające z korzystnych przepisów podatkowych (np. dla funduszy emerytalnych).

QYLD – Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF

QYLD to absolutny klasyk w świecie ETF-ów covered call – fundusz, który od lat wypłaca wysokie miesięczne dywidendy, skupiając się wyłącznie na spółkach z Nasdaq-100. Jak działa? Prosto: co miesiąc sprzedaje opcje CALL at-the-money, czyli dokładnie po bieżącej cenie indeksu. Dzięki temu premie są wysokie, ale... potencjał wzrostu kursu – mocno ograniczony.

Wyniki Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF | Źródło: Freedom24

Kluczowe parametry:

Ticker / nazwaQYLD – Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF
DywidendaTak – miesięczna (~12% brutto rocznie)
TER (opłata roczna)0,45%
Volatility (1Y)18,75%
Rentowność YTDdo 10% (ale z dużym rozrzutem rocznym)
Gdzie kupić?Freedom24

🧠 Co warto wiedzieć?

QYLD to fundusz, który zarabia na premiach, a nie na wzrostach kursów. W portfelu ma niemal identyczne spółki jak Nasdaq-100:

  • Apple (9,6%),
  • Microsoft (8,8%),
  • Nvidia (8%),
  • Amazon (5,9%),
  • Broadcom (4,5%).

Dominują oczywiście spółki z sektora:

  • Technologii (ok. 50%),
  • Komunikacji (16%),
  • Konsumpcji dyskrecjonalnej (14%).

Plusy i minusy strategii at-the-money

✔️ Wyższe premie (bo opcje ATM mają największą wartość czasową)
❌ Mniejszy potencjał wzrostu – fundusz oddaje zyski powyżej ceny wykonania

Dodatkowo, przez koncentrację w sektorze tech, zmienność QYLD jest najwyższa spośród trzech omawianych ETF-ów. Podczas korekt na Nasdaq-100 fundusz może tracić więcej niż jego globalni konkurenci (np. JEPG).

Scenariusze rynkowe – jak zachowuje się QYLD?

📉 Rynek spadaPremie z opcji amortyzują część strat, ale nie chronią w pełni.
🔄 Rynek bocznyOpcje wygasają bez realizacji, inwestor inkasuje premie = najlepszy scenariusz.
📈 Rynek mocno rośnieETF „oddaje” zyski powyżej ceny wykonania – udział w hossie jest mocno ograniczony.

Boom na ETF-y covered call – skąd ta popularność?

ETF-y covered call przeżywają renesans wśród inwestorów szukających pasywnego dochodu. Według danych Morningstar Direct:

2023 (styczeń)44,5 mld USD
2024 (czerwiec)70,7 mld USD
2025 (maj)ponad 75 mld USD

W samych USA mamy już ponad 50 ETF-ów tego typu. W Europie? Zaledwie 4–5 funduszy UCITS. To pokazuje, że rynek dopiero się rozwija, a popyt może dopiero nadchodzić.

Dla kogo jest QYLD?

Ten ETF pasuje do portfela, jeśli:

  • chcesz maksymalnego dochodu pasywnego nawet kosztem wzrostu kapitału,
  • nie przeszkadza Ci zmienność sektora technologicznego,
  • inwestujesz z myślą o pokryciu bieżących wydatków – np. jako dodatek do emerytury.

Nie jest to ETF dla osób, które:

  • szukają wzrostu wartości w długim terminie,
  • budują klasyczny portfel buy & hold z ekspozycją na Nasdaq

Covered Call samodzielnie czy przez ETF? Co się bardziej opłaca?

Skoro omówiliśmy już, jak działają ETF-y typu covered call, warto zadać sobie jedno pytanie:
Czy nie lepiej byłoby samodzielnie pisać opcje na swoje akcje i zgarniać premię bez pośredników?

Odpowiedź jak zwykle brzmi: to zależy. Zobaczmy porównanie obu podejść w praktyce:

Porównanie: Covered Call DIY vs ETF UCITS

Minimalny kapitałWysoki – potrzeba min. 100 akcji na kontrakt + często depozyt zabezpieczającyNiski – można kupować jednostki ETF już od kilkudziesięciu złotych
KosztyProwizje maklerskie + spready + finansowanie depozytuNiski TER (~0,35–0,60%), małe prowizje za kupno/sprzedaż ETF
DywersyfikacjaOgraniczona – zazwyczaj pokrywa 1–3 spółkiWysoka – ETF-y zawierają dziesiątki lub setki spółek z różnych sektorów i krajów
Złożoność operacyjnaWysoka – wymaga znajomości opcji, strategii rolowańNiska – „kup i trzymaj”, wszystko robi za Ciebie fundusz
ElastycznośćPełna – wybierasz strike, datę, poziom ryzykaŻadna – ETF realizuje z góry ustaloną strategię
Przejrzystość100% – widzisz każdą pozycję, każdą premięOgraniczona – kwartalne/semestralne raporty, brak szczegółów opcyjnych
OpodatkowaniePremie traktowane jak zyski kapitałowe (np. 19%)Zyski kapitałowe przy sprzedaży jednostek
PłynnośćRóżna – niektóre opcje mają słabą płynność, szczególnie na mniejszych spółkachWysoka – ETF-y notowane na giełdach europejskich, małe spready
Ochrona w spadkachTylko częściowa – premia trochę amortyzuje, ale trzeba samemu zarządzać pozycjąPodobnie – ETF-y też wykorzystują premie jako „poduszkę”
Zamrożenie kapitałuTak – depozyt zabezpieczający i zakup 100 akcjiNie – żadnych wymagań kapitałowych poza zakupem ETF-u

Moja opinia: Co wybrać?

Kiedy warto robić covered call samodzielnie?

  • Masz doświadczenie z opcjami i lubisz mieć pełną kontrolę
  • Dysponujesz większym kapitałem (np. 50 000 zł+)
  • Chcesz aktywnie zarządzać pozycjami, rolując i optymalizując premie

Ale uwaga – krzywa uczenia się jest stroma, a koszty (prowizje, spready, gwarancje) często zjadają zyski. To strategia raczej dla hobbystów opcyjnych lub zawodowych inwestorów.

ETF covered call będzie lepszym wyborem

Dlaczego?

  • Jest prosty – kupujesz i trzymasz, wszystko robi za Ciebie fundusz.
  • Jest tańszy, bo nie płacisz za każdą transakcję.
  • Jest dywersyfikowany, więc ogranicza ryzyko pojedynczych spółek.
  • I co najważniejsze – działa pasywnie, a mimo to wypłaca co miesiąc.

Ma tylko jedną wadę: ograniczona elastyczność. Nie ustawisz własnego strike’u ani nie wycofasz się w połowie cyklu – bierzesz to, co daje ETF. Ale z drugiej strony – ile osób faktycznie optymalizuje ręcznie swoje opcje?

ETF Covered Call: Jak to wygląda w Europie?

Tu jest jeden haczyk:
W Europie mamy tylko kilka ETF-ów UCITS z opcjami covered call – i żaden z nich nie realizuje opcji samodzielnie w naszym imieniu. To tzw. „syntetyczna strategia” – fundusz działa jakby miał opcje, ale sam inwestor nie otrzymuje fizycznych kontraktów.

Mimo to – dla inwestora z Polski – ETF covered call UCITS to wciąż najprostszy sposób na pasywny dochód z opcji bez bólu głowy i skomplikowanych wykresów.

Freedom24 – najlepszy broker do zakupu ETF-ów covered call?

Jeśli szukasz brokera, który pozwala inwestować w ETF-y covered call w wersji UCITS, a nie tylko te notowane w USA – to Freedom24 powinien być miejscem, od którego zaczniesz.

Ten regulowany w Europie broker oferuje:

  • ponad 3 600 ETF-ów,
  • ponad 40 000 akcji z USA, Europy i Azji,
  • oraz 147 000 obligacji (korporacyjnych, państwowych i komunalnych).

I co najważniejsze – znajdziesz tu wszystkie omawiane w tym artykule ETF-y covered call, takie jak JEPQ, JEPG czy QYLD.

Kluczowe informacje o Freedom24

RegulacjaCySEC (CIF 275/15), zarejestrowany także w CNMV i BaFin
Dostępne instrumenty40 000 akcji, 3 600 ETF-ów, 147 000 obligacji
Prowizje (ETF/akcje)All Inclusive: 0,5% + 0,012 EUR (min. 1,2 EUR)
Smart (EUR): 0,02 EUR + 2 EUR za zlecenie
PlatformaAutorska – dostępna na przeglądarki i aplikację mobilną
Bonus powitalnydo 20 akcji w prezencie przy rejestracji i wpłacie
Wsparcieosobisty asystent inwestycyjny od pierwszego dnia

Kiedy warto inwestować w ETF-y covered call przez Freedom24?

Poniżej opinia inwestora i analityka rynkowego Davida Leyguardy, który opisał swoje podejście do ETF-ów covered call i strategii pasywnego generowania dochodu:

„Covered call to idealne uzupełnienie portfela akcyjnego w czasach niskich stóp i rynków bocznych. ETF-y pozwalają na prostą implementację, bez konieczności ręcznego zarządzania opcjami, marginesem czy analizą zmienności. Sam włączyłem $QYLD i $JEPQ do mojego portfela długoterminowego w ramach strategii DCA – i polecam tę drogę każdemu, kto nie czuje się jeszcze pewnie w zarządzaniu opcjami samodzielnie.”

To podejście sprawdza się zwłaszcza, gdy:

  • Chcesz uzyskać regularny dochód pasywny (dywidenda co miesiąc),
  • Nie masz czasu lub ochoty na analizowanie pozycji i zarządzanie nimi,
  • Akceptujesz ograniczenie potencjalnych wzrostów w zamian za stabilny cashflow,
  • Potrzebujesz strategii, która zmniejsza emocjonalne napięcia przy inwestowaniu w akcje.

Wnioski

ETF-y typu covered call to narzędzie:

  • proste,
  • zdywersyfikowane,
  • wypłacające regularne dochody.

Freedom24 z kolei to jeden z nielicznych brokerów w Europie, który daje dostęp do pełnej gamy tych ETF-ów, zarówno amerykańskich, jak i UCITS.

Jeśli dopiero zaczynasz, warto:

  • zainwestować przez ETF UCITS, np. JEPQ lub JEPG,
  • przetestować strategię pasywnego generowania premii,
  • dopiero potem myśleć o własnych opcjach i strike’ach.
  • Obligacyjne ETF-y z rentownością 4,7%–6,3%
  • Ponad 3600 ETF-ów na całym świecie
  • Promocja: Odbierz nawet do 20 darmowych akcji!
  • Proste i konkurencyjne opłaty
  • Międzynarodowa internetowa platforma inwestycyjna
Odwiedź

Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.

Zastrzeżenie:

Invertowanie wiąże się z ryzykiem. Prognozy i wyniki z przeszłości nie są wiarygodnymi wskaźnikami przyszłych zysków. Ważne jest, aby przeprowadzić własną analizę przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej.
Najlepsi brokerzy
Reklama
Powiązane artykuły