Koniec WIBOR-u bliżej niż myślisz. Czy POLSTR obniży raty kredytów?
Spis treści
POLSTR zamiast WIBOR to już nie plan, tylko codzienność w bankach: od 7 października nowe hipoteki na nowym wskaźniku oferuje też mBank, a od 1 stycznia 2027 roku żaden bank nie powinien zawrzeć nowej umowy opartej na WIBOR. Rata spadnie jednak głównie nowym kredytobiorcom, i to mniej, niż sugeruje różnica między wskaźnikami.
Obecni złotówkowicze zostają przy WIBOR-ze, który będzie publikowany do końca 2036 roku. A droga sądowa po lutowym wyroku TSUE stała się znacznie trudniejsza.
- POLSTR 1M Stopa Składana wynosił 1 października 3,54925%, wobec 3,76% dla WIBOR 1M i ok. 3,86% dla WIBOR 3M (dane GPW Benchmark).
- Banki przy przejściu podnoszą marże, np. ING o 0,19 pkt proc., więc realna obniżka raty jest mniejsza niż różnica wskaźników.
- Umowy na WIBOR działają bez zmian; WIBOR będzie publikowany do 31 grudnia 2036 r., a zasady konwersji ma określić rozporządzenie MF.
- Po wyroku TSUE C-471/24 z 12 lutego 2026 r. sądy nie badają metodologii WIBOR-u i w większości oddalają pozwy.
Kiedy znika WIBOR i od kiedy kredyty tylko na POLSTR?
Harmonogram wynika z mapy drogowej Narodowej Grupy Roboczej (NGR) i decyzji GPW Benchmark, która w 2026 roku postawiła WIBOR w stan uporządkowanej likwidacji. KNF 21 sierpnia 2026 roku uznała POLSTR za istotny wskaźnik referencyjny.
| Data | Co się dzieje |
|---|---|
| 3.09.2026 | PKO BP i PKO Bank Hipoteczny udzielają pierwszych hipotek na POLSTR 1M Stopa Składana |
| 26.09–7.10.2026 | na POLSTR przechodzą Erste Bank Polska, ING Bank Śląski, Millennium, Pekao, VeloBank i mBank |
| 1.10.2026 | koniec publikacji WIBOR O/N |
| 21.12.2026 | ostatnia publikacja WIBOR 1Y (KNF może przedłużyć o 12 miesięcy) |
| 1.01.2027 | nowe kredyty o zmiennym oprocentowaniu tylko na POLSTR |
| 31.12.2036 | ostatni dzień publikacji WIBOR 1M, 3M i 6M |
| 1.01.2037 | ostateczna likwidacja WIBOR-u |
Skarb Państwa przeszedł na nowy wskaźnik wcześniej: ostatnia emisja obligacji zmiennokuponowych na WIBOR odbyła się w lutym, a od marca wszystkie są oparte na POLSTR.
Czym różni się POLSTR od WIBOR-u?
| Cecha | WIBOR | POLSTR 1M Stopa Składana |
|---|---|---|
| Na czym się opiera | kwotowania banków na pożyczki terminowe | rzeczywiste transakcje depozytowe overnight |
| Kierunek | „patrzy w przód”, uwzględnia oczekiwania rynku | „patrzy wstecz”, składa dzienne stawki z ostatniego miesiąca |
| Typowy wariant w kredycie | WIBOR 3M lub 6M | POLSTR 1M |
| Aktualizacja raty | co 3 lub 6 miesięcy | co miesiąc |
| Poziom 1.10.2026 | 3,76% (1M), ok. 3,86% (3M) | 3,54925% |
POLSTR jest niższy, bo nie zawiera premii za termin i ryzyko banku pożyczającego na kilka miesięcy. Z tego samego powodu szybciej i pełniej odzwierciedla zmiany stóp NBP, ale dopiero po ich wprowadzeniu, a nie w momencie, gdy rynek ich oczekuje.
Czy kredyt na POLSTR będzie tańszy?
Na papierze tak, ale banki wyrównują różnicę marżą. ING Bank Śląski przy przejściu na POLSTR podniósł marże w promocji o 0,19 pkt proc., do 1,99 pkt proc. W przykładzie reprezentatywnym PKO Banku Hipotecznego marża przy POLSTR wynosiła 2,11 pkt proc.
Wyliczenie dla kredytu 400 000 zł na 25 lat w ratach równych:
| Wariant | Oprocentowanie | Rata | Różnica wobec WIBOR 3M |
|---|---|---|---|
| WIBOR 3M 3,86% + marża 2,00 pkt | 5,86% | ok. 2 543 zł | – |
| POLSTR 1M 3,55% + ta sama marża 2,00 pkt | 5,55% | ok. 2 468 zł | ok. −75 zł |
| POLSTR 1M 3,55% + marża wyższa o 0,19 pkt | 5,74% | ok. 2 514 zł | ok. −29 zł |
Nasza ocena: realna oszczędność z samego wskaźnika to dziś kilkadziesiąt złotych miesięcznie. O koszcie kredytu nadal decyduje głównie marża, ubezpieczenia i warunki promocji, dlatego oferty trzeba porównywać po RRSO, a nie po nazwie wskaźnika.
Co zmienia się dla kredytów już zaciągniętych na WIBOR?
Na razie nic. Umowy na WIBOR działają bez zmian, a wskaźnik będzie publikowany do 31 grudnia 2036 roku. Mapa drogowa NGR przewiduje, że konwersję istniejących umów określi rozporządzenie Ministra Finansów. NGR pracuje też nad rekomendacjami dobrowolnego przejścia klientów detalicznych na POLSTR przez aneks; dla firm takie rekomendacje już są.
Na rynkach, które przeszły podobną reformę (np. likwidacja LIBOR-u), przy konwersji stosowano korektę wyrównującą różnicę między starym a nowym wskaźnikiem, tak by zmiana była neutralna dla obu stron. Nie warto więc zakładać, że automatyczna konwersja obniży ratę o całą różnicę między WIBOR a POLSTR.
Czy czekać na konwersję?
Mamy trzy legalne drogi:
- Refinansowanie w innym banku na POLSTR. Daje szansę na niższy wskaźnik i aktualną marżę. PKO BP w październikowych promocjach stosuje zerową prowizję przy refinansowaniu kredytu z innego banku. Trzeba policzyć koszty: wycenę, ubezpieczenia, ewentualną prowizję za wcześniejszą spłatę.
- Negocjacja marży we własnym banku. Oferta konkurencji to najlepszy argument.
- Nadpłata. Przy oprocentowaniu ok. 5,9% każda nadpłata „zarabia” tyle, ile wynosi oprocentowanie kredytu, bez ryzyka.
Przy wyborze między oprocentowaniem zmiennym a okresowo stałym pamiętaj o kierunku stóp: bankowi ekonomiści coraz częściej mówią o podwyżce, a stawki oprocentowania stałego w promocjach wzrosły we wrześniu nawet o ok. 0,5 pkt proc. Szczegóły w zapowiedzi październikowego posiedzenia RPP.
Czy pozew o WIBOR ma jeszcze sens po wyroku TSUE?
12 lutego 2026 roku Trybunał Sprawiedliwości UE wydał wyrok w sprawie C-471/24 (pytania Sądu Okręgowego w Częstochowie, kredyt PKO BP na WIBOR 6M). Najważniejsze wnioski:
- Sądy nie mogą badać metodologii wyznaczania WIBOR-u, bo wskaźnik podlega unijnemu rozporządzeniu BMR i nadzorowi.
- Bank nie miał obowiązku informować konsumenta o metodzie wyznaczania wskaźnika.
- Klauzule zmiennego oprocentowania podlegają kontroli abuzywności na podstawie dyrektywy 93/13, więc sąd może badać przejrzystość konkretnej umowy i informacje o ryzyku.
Pozwów przybywa: w I półroczu 2026 roku do sądów okręgowych wpłynęło blisko 1,4 tys. spraw dotyczących kredytów na WIBOR, o ponad 92% więcej niż rok wcześniej, a sądy wydały ponad 420 rozstrzygnięć. Według prof. Pawła Szczęśniaka z UMCS po wyroku TSUE sądy oddalają powództwa kwestionujące umowy oparte na WIBOR. ZBP podkreśla, że nie zapadł żaden prawomocny wyrok podważający WIBOR.
Spory o WIBOR przesunęły się z pytania „czy WIBOR jest uczciwy” na pytanie „czy bank rzetelnie poinformował o ryzyku zmiennej stopy”. To węższa i trudniejsza ścieżka niż przy kredytach frankowych. Przed złożeniem pozwu warto zestawić realne koszty postępowania z alternatywą, jaką jest refinansowanie.
Co POLSTR oznacza dla banków i inwestorów?
Przejście na niższy wskaźnik banków nie osłabia, bo różnicę kompensują marżą. Ważniejsze dla ich wyników są same stopy NBP i pozwy. O tym, jak sektor wygląda po rajdzie na GPW, piszemy w analizie banki na GPW po rekordach. Dla oszczędzających zmiana jest neutralna: oprocentowanie lokat i obligacji skarbowych ROR i DOR zależy od stopy referencyjnej NBP, a nie od WIBOR-u.
Najczęstsze pytania: POLSTR i WIBOR
Zgodność z przepisami
Cyprus Securities and Exchange Commission, Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), Komisja Nadzoru Finansowego (KNF), The Financial Conduct Authority (FCA)
Australian Securities and Investments Commission (ASIC), Cyprus Securities and Exchange Commission, Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), The Financial Conduct Authority (FCA)
Oferowane produkty
Akcje, ETF, CFD, Forex, Commodities
Akcje, ETF, CFD, Kryptowaluty, Commodities, Forex
POLSTR wchodzi do banków szybciej, niż zakładał harmonogram, ale nie jest prezentem dla kredytobiorców. Niższy wskaźnik banki równoważą wyższą marżą, a obecne umowy zostają przy WIBOR-ze na lata. Dla nowych kredytobiorców zmiana oznacza przede wszystkim częstszą aktualizację raty i inny sposób reagowania na decyzje RPP.
Złotówkowicze, którzy chcą płacić mniej, mają dziś skuteczniejsze narzędzia niż czekanie na konwersję czy pozew: porównanie oferty refinansowania, negocjację marży i nadpłatę. Warto przy tym obserwować prace nad rozporządzeniem MF, bo to ono przesądzi, na jakich warunkach miliony umów przejdą kiedyś na nowy wskaźnik.