Handel Futures (kontraktami terminowymi)

W tym artykule postaramy się szczegółowo wyjaśnić, czym jest rynek kontraktów futures i jak działa handel futures, a także jakie są możliwości dla inwestorów i jak można postawić pierwsze kroki na tych złożonych finansowych instrumentach pochodnych.

Historyczne początki rynku kontraktów futures

Historyczne początki rynku kontraktów futures sięgają starożytnej Mezopotamii, około 1750 r. p.n.e.. W tamtych czasach handlowcy zawierali umowy na przyszłą dostawę towarów rolnych, ustalając ceny z wyprzedzeniem, aby złagodzić ryzyko związane ze zmiennością cen i niepewnością upraw.

Jednak rynek kontraktów futures, jaki znamy dzisiaj, rozwinął się w XIX wieku. W mieście Chicago w Stanach Zjednoczonych pojawiła się potrzeba ustanowienia standardowych kontraktów na przyszłą dostawę towarów rolnych, takich jak pszenica i kukurydza.

W 1848 r. założono Chicago Board of Trade (CBOT), jedną z pierwszych na świecie giełd kontraktów terminowych. CBOT wprowadziła pierwszy ustandaryzowany kontrakt futures, który określał wielkość kontraktu, jakość produktu, datę dostawy i inne warunki. Standaryzacja ta pozwoliła na bardziej efektywny i przejrzysty handel kontraktami futures.

Pierwsze nowoczesne kontrakty futures zaczęły być przedmiotem obrotu na CBOT.

Rynek kontraktów terminowych w Chicago szybko się rozwinął i stał się ważnym ośrodkiem handlu towarami rolnymi. Z czasem wprowadzono kontrakty futures na inne aktywa, takie jak bawełna, kawa czy metale.

Wraz z rozwojem technologii i komunikacji, rynek kontraktów futures stał się zglobalizowany, a kontrakty futures zostały wprowadzone na szeroką gamę aktywów, w tym waluty, indeksy giełdowe, energię, metale szlachetne i wiele innych. Obecnie rynki futures działają na całym świecie i odgrywają ważną rolę w zarządzaniu ryzykiem i spekulacjach finansowych.

Czym jest rynek kontraktów futures? Znaczenie

Rynek kontraktów futures to środowisko finansowe, w którym kontrakty futures są kupowane i sprzedawane. Kontrakty te są umowami prawnymi, które zobowiązują zaangażowane strony do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych w określonym terminie w przyszłości i po wcześniej ustalonej cenie.

Na tym rynku uczestnicy mogą spekulować na temat kierunku cen aktywów bazowych i starać się czerpać zyski z ruchów cen. Jest on również wykorzystywany jako narzędzie zabezpieczające przed ryzykiem związanym ze zmiennością cen.

Kontrakty futures są przedmiotem obrotu na giełdach lub wyspecjalizowanych rynkach i są zazwyczaj standaryzowane pod względem wielkości kontraktu, jakości aktywów bazowych, daty zapadalności i innych kluczowych warunków. Pozwala to na bardziej efektywny i przejrzysty obrót kontraktami.

Jak działa kontrakt futures?

Handel kontraktami futures obejmuje również szeroki zakres aktywów bazowych, w tym towary, takie jak ropa naftowa, złoto, pszenica i kawa, indeksy giełdowe, waluty, stopy procentowe i inne. Każdy z tych rynków ma swoją własną charakterystykę i czynniki, które wpływają na ceny kontraktów futures.

Z drugiej strony, na poziomie bardziej spekulacyjnym, ten rodzaj handlu oferuje uczestnikom możliwość skorzystania z dźwigni finansowej, co oznacza, że mogą oni kontrolować większą ilość aktywów przy stosunkowo niewielkiej inwestycji początkowej.

Należy zauważyć, że rynek handlu kontraktami futures podlega regulacji i nadzorowi w celu zapewnienia integralności i prawidłowego funkcjonowania rynku. Inwestorzy, którzy chcą uczestniczyć w tym rynku, powinni posiadać wiedzę i zrozumienie kontraktów futures, a także odpowiednie zarządzanie ryzykiem.

Więcej informacji można znaleźć w naszym kompletnym przewodniku handlowym.

Handel Futures: 3 cechy

Oto trzy kluczowe cechy handlu kontraktami futures:

Standaryzowane kontrakty

Na rynku kontraktów futures kontrakty są standaryzowane pod względem wielkości, jakości aktywów bazowych, daty wygaśnięcia i innych kluczowych warunków. Oznacza to, że wszystkie kontrakty futures na te same aktywa na danym rynku mają takie same specyfikacje. Standaryzacja ułatwia handel, przejrzystość i płynność rynku.

Rynek zorganizowany

Handel kontraktami futures odbywa się na rynkach zorganizowanych, takich jak giełdy papierów wartościowych lub giełdy kontraktów terminowych. Rynki te mają ustalone zasady i regulacje oraz działają pod nadzorem organów finansowych. Zapewniają one scentralizowaną i przejrzystą platformę dla kupujących i sprzedających do interakcji i zawierania transakcji. Istnienie zorganizowanego rynku pomaga zapewnić skuteczną realizację transakcji i ochronę uczestników.

Największe rynki kontraktów terminowych na świecie znajdują się w Stanach Zjednoczonych i Europie.

• Stany Zjednoczone:
  • Chicago Mercantile Exchange (CME): jest największą giełdą kontraktów terminowych w Stanach Zjednoczonych i jedną z najważniejszych na świecie. Oferuje szeroką gamę kontraktów futures, w tym kontrakty futures na indeksy giełdowe (takie jak S&P 500), stopy procentowe, waluty, energię, towary rolne i inne.
  • Chicago Board Options Exchange (CBOE): Chociaż jej nazwa obejmuje "opcje", CBOE jest również znana ze swoich kontraktów futures, w szczególności kontraktów futures na indeks zmienności VIX.
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX): Jest to jeden z oddziałów CME Group i koncentruje się na kontraktach terminowych na energię, w tym ropę naftową, gaz ziemny i instrumenty pochodne na energię.
• Europa:
  • Eurex: największa giełda instrumentów pochodnych w Europie, zlokalizowana w Niemczech. Oferuje szeroką gamę produktów, w tym kontrakty futures i opcje na europejskie indeksy giełdowe, stopy procentowe, akcje i inne.
  • Intercontinental Exchange (ICE): Choć jej siedziba znajduje się w Stanach Zjednoczonych, ICE jest również obecna w Europie. Oferuje kontrakty futures na energię, towary rolne i inne aktywa.

To tylko kilka przykładów największych giełd kontraktów terminowych w Stanach Zjednoczonych i Europie. Oczywiście każda z nich ma swoją własną specjalizację i oferuje szeroką gamę kontraktów futures na różne aktywa.

Umożliwia otwieranie krótkich pozycji

Charakterystyczną cechą handlu kontraktami futures jest to, że uczestnicy mają możliwość otwierania krótkich pozycji. Oznacza to, że mogą oni sprzedawać kontrakty futures bez ich wcześniejszego posiadania, oczekując, że cena aktywów bazowych spadnie w przyszłości. Możliwość otwierania krótkich pozycji pozwala inwestorom wykorzystywać okazje zarówno na rosnących, jak i spadających rynkach, rozszerzając dostępne opcje i strategie inwestycyjne.

👉 Zobacz także: Czy na kontraktach terminowych można stracić więcej niż to, co się zainwestowało?

Handel kontraktami futures na kryptowaluty: Bitcoin i Ethereum.

Na szczególną uwagę zasługuje handel kontraktami futures na dwie główne kryptowaluty bazowe, Bitcoin i Ethereum (a dokładniej Ether). Warto zwrócić uwagę na ich charakterystykę:

• Są one zawsze kwotowane na rynku CME i rozliczane w gotówce.
• Domyślny kontrakt opiera się odpowiednio na 5 Bitcoinach i 50 Etherach.
• Kiedy waluty te wyszły z mody, ich kontrakty futures stały się bardzo drogie. Dlatego też stworzono mikro kontrakty futures z 0,1 Bitcoina i 0,1 Ether jako instrumentami bazowymi.
• Należy powiedzieć, że ponieważ te instrumenty bazowe są bardzo zmienne, wymagany depozyt zabezpieczający jest znacznie wyższy niż w przypadku innych kontraktów futures.

5 najczęściej handlowanych kontraktów futures

W tym miejscu przedstawiam kontrakty futures, którymi obrót jest największy pod względem wolumenu.

1. E-Mini S&P 500 futures: Jest to kontrakt futures oparty na indeksie S&P 500, który reprezentuje 500 największych spółek notowanych w Stanach Zjednoczonych. E-Mini S&P 500 jest jednym z najbardziej popularnych i płynnych kontraktów futures na rynku, wykorzystywanym jako punkt odniesienia dla ogólnego kierunku rynku akcji.
2. Brent Crude: Kontrakt futures na ropę Brent Crude jest oparty na cenie ropy Brent, wykorzystywanej jako międzynarodowy punkt odniesienia dla cen ropy. Ponieważ ropa naftowa jest istotnym i powszechnie wykorzystywanym surowcem, kontrakty futures na ropę Brent charakteryzują się wysokim wolumenem obrotu.
3. E-Mini Nasdaq100: Ten kontrakt futures jest oparty na indeksie Nasdaq 100, który obejmuje 100 największych spółek niefinansowych notowanych na rynku Nasdaq. E-Mini Nasdaq 100 jest popularny wśród inwestorów zainteresowanych akcjami spółek technologicznych i szybko rozwijających się firm.
4. Eurodollar: Kontrakt futures na eurodolara opiera się na krótkoterminowych stopach procentowych depozytów w dolarach amerykańskich poza Stanami Zjednoczonymi. Eurodolar jest powszechnie wykorzystywany do spekulacji na temat przyszłych zmian stóp procentowych oraz jako narzędzie zabezpieczające przed zmianami stóp procentowych.
5. Złoto: Kontrakty futures na złoto są popularne ze względu na atrakcyjność złota jako bezpiecznego aktywa oraz jako zabezpieczenie przed inflacją i zmiennością rynku. Inwestorzy często wykorzystują kontrakty futures na złoto do spekulacji na ruchach cen złota lub jako zabezpieczenie w czasach niepewności gospodarczej.

Jak handlować kontraktami futures na energię krok po kroku?

Do tej pory szczegółowo opisaliśmy teoretycznie, czym jest rynek kontraktów terminowych i jakie ma cechy. Ale jak mogę handlować kontraktami futures w praktyczny sposób?

Zobaczmy to w 5 krokach

Krok 1: Otwórz konto

Należy założyć konto u regulowanego brokera.

Następnie wystarczy wypełnić formularz i zweryfikować swoje konto.

Krok 2: Dokonaj minimalnego depozytu

Po zarejestrowaniu się wystarczy dokonać pierwszej wpłaty.

Przypominam, że większość brokerów nie ma minimalnego depozytu, możesz otworzyć konto bez konieczności rozpoczynania handlu.

Krok 3: Znajdź aktywa do handlu

Teraz, gdy nasze konto jest otwarte, nadszedł czas, aby rozpocząć handel.

W naszym przykładzie weźmiemy E-mini oil future, ponieważ jest to jeden z towarów o najwyższym wolumenie obrotu, a między innymi jako inwestorzy szukamy aktywów, które są bardzo płynne.

Dlatego w wyszukiwarce wpisujemy "E-mini Oil", a po kliknięciu otworzy się wykres.

Krok 4: Jak działa handel kontraktami futures?

Oto kilka specyfikacji, które powinieneś znać przed rozpoczęciem handlu

• Minimum ticków: Ważne jest, aby wiedzieć, że cena aktywa porusza się od 0,025 do 0,025, to znaczy, że jeśli cena wynosi 72,100 USD, wzrośnie do 72,125 USD, a dla tego ruchu nasz zysk lub strata wyniesie 12,5 USD.
• Depozyt zabezpieczający: Kwota, którą zamierzamy zatrzymać za każdym razem, gdy kupujemy kontrakt. Jak widzimy w powyższej tabeli, będzie to 1 254 USD dla transakcji intraday i wzrośnie do 3 125 USD, jeśli utrzymamy transakcję otwartą do następnego dnia.
  
  Ten depozyt zabezpieczający lub zabezpieczenie to minimalna kwota, którą musimy wziąć pod uwagę, aby móc dokonać transakcji.
• Wartość nominalna: W naszym przykładzie mnożnik mini oil future wynosi 500 USD, co oznacza, że aby obliczyć wartość nominalną kontraktu, musimy pomnożyć wartość aktywa przez 500.
  
  Wyjaśnijmy to lepiej:
  • Nominalna wartość mini oil future = kwotowanie * 500 = 72 * 500 = 36 000$.
  • Aby wykonać tę operację o wartości 36 000 USD, będziemy musieli przynajmniej wziąć pod uwagę 1 254 USD wymagane przez brokera jako zabezpieczenie.
  • Następnie należy obliczyć dźwignię finansową:
  • Dźwignia finansowa = nominał / saldo rachunku.
  • Jeśli więc chcemy dokonać transakcji z dźwignią 2, będziemy musieli liczyć się z kwotą około 18 000 USD.

Z którymi brokerami można handlować kontraktami futures?

Oto dwaj brokerzy, u których można również przeprowadzić skuteczny handel kontraktami futures.

DEGIRO

• Regulacja: BaFiN
• Rynki: 11, między USA a Europą (EUREX, Euronext, CME Group...)
• Prowizje: 0,75 USD / EUR za kontrakt
• Platforma : Własna
• 🖥️ Profil tradera: Całkowicie intuicyjna platforma. Wysoce zalecana dla tych, którzy chcą rozpocząć handel kontraktami futures.

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

Interactive Brokers

• 🏆 Regulacje: Dla Europy, ICB (Irlandia)
• Rynki: +30, między USA, Europą i Azją i Pacyfikiem.
• Prowizje:
  • MEFF: Od 3€/kontrakt (Mini)
  • EUREX: Od 0,80 €/kontrakt (Micro)
  • CME Group: Od 0,25 USD/kontrakt (Micro E-mini)
• Platforma: Trader Wokstation
• 🖥️ Profil tradera: Znacznie bardziej techniczny broker całkowicie skoncentrowany na profilu profesjonalistów inwestycyjnych lub tych, którzy są w trakcie edukacji.

Interactive Brokers

• Niskie prowizje za handel.
• Szeroka gama produktów.
• Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.

Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

Oto jednak kilka innych ciekawych alternatyw: Brokerzy kontraktów futures.

Dlaczego warto handlować kontraktami futures?

Istnieje kilka powodów, dla których ludzie decydują się na handel kontraktami futures, ale najważniejsze z nich to

Hedging

Kontrakty futures oferują uczestnikom możliwość zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmiennością cen. Na przykład producenci towarów mogą wykorzystywać kontrakty futures do ustalania ceny, po której będą sprzedawać swoje produkty w przyszłości, chroniąc się w ten sposób przed potencjalnymi spadkami cen wynikającymi z nieurodzaju, niekorzystnych warunków geopolitycznych itp.

Podobnie inwestorzy mogą wykorzystywać kontrakty futures jako formę ochrony przed niekorzystnymi ruchami w ich portfelu papierów wartościowych lub walut.

Spekulacja

Wielu inwestorów angażuje się w handel kontraktami futures w celu osiągnięcia zysków poprzez spekulację na ruchach cen. Mogą oni zawierać transakcje kupna lub sprzedaży w oczekiwaniu, że cena instrumentu bazowego zmieni się w oczekiwanym kierunku, osiągając w ten sposób zysk. Lewarowany charakter kontraktów futures pozwala inwestorom zwiększyć ich potencjalne zyski, ale także zwiększa ryzyko strat.

Handel Futures: Strategie handlu kontraktami terminowymi

Aby handlować jakimkolwiek instrumentem, musisz najpierw wyjaśnić, czy chcesz handlować w trybie dziennym (intraday), czy wielodniowym (multiday). Na podstawie tego wyboru zdefiniowane zostaną ramy czasowe wykresu:

• Intraday (od kilku minut do 1 godziny).
• Kilkudniowy.

Następnie musimy określić, które narzędzia analizy technicznej mają być używane. Bardzo wygodną strategią jest na przykład użycie 2 wykładniczych średnich kroczących, jednej krótszej i jednej dłuższej.

Wykładnicze średnie kroczące z kontraktami futures

Weźmy kontrakty terminowe na indeks DJ Eurostoxx 50, rozważmy wykres z 15-minutowym okresem i zastosujmy 2 wykładnicze średnie kroczące w 5 okresach (mm5) i 10 okresach (mm10). Spójrzmy na wykres.

Jak widzimy, moglibyśmy wejść, gdy mm5 (czerwona linia) przecina się z mm10 (zielona linia), czyli tam, gdzie znajduje się strzałka w górę. Wejście nastąpiłoby na poziomie 15-minutowego zamknięcia, czyli przy cenie 4140 punktów. Ponieważ 1 punkt jest wart 10 euro, kontrakt jest wart 41140 euro. Załóżmy, że poproszono nas o depozyt zabezpieczający w wysokości 4000 euro, czyli około 10%; dodatkowo płacę prowizję, która, jak zakładamy, wynosi 5 euro.

Sygnał wyjścia dla tej transakcji będzie miał miejsce, gdy nastąpi przeciwne przecięcie, tj. gdy mm5 przecina mm10, co ma miejsce, gdy strzałka w dół zostanie umieszczona 5 godzin po wejściu. Wyjdę na zamknięciu, tj. przy 4153 punktach, płacąc prowizję w wysokości 5 EUR; depozyt zabezpieczający w tym momencie zostanie zresetowany do zera. Całkowity zysk wyniósłby 13 punktów, czyli 130 euro, od których muszę odjąć 10 euro całkowitej prowizji. W sumie osiągnęłabym zysk w wysokości 120 euro, co w porównaniu z 4000 euro depozytu zabezpieczającego daje 3% zysku za transakcję, która trwała około 5 godzin.

Przyjrzyjmy się teraz niedźwiedziej transakcji:

W tym przypadku zejdę w dół, gdy mm5 (czerwona linia) przetnie mm10 (zielona linia), czyli tam, gdzie znajduje się strzałka w dół. Wejście nastąpiłoby na poziomie 15-minutowego zamknięcia, czyli przy cenie 4051 punktów. Zgodnie ze standardową praktyką, płacona jest prowizja, którą zakładamy na 5 euro, a wymagany jest depozyt zabezpieczający w wysokości 4000 euro.

Sygnał wyjścia dla tej transakcji będzie miał miejsce, gdy nastąpi odwrotny crossover, tj. gdy mm5 przecina mm10 w górę, co dzieje się tam, gdzie znajduje się strzałka w górę. Wyjście nastąpiłoby przy 4041 punktach, płacąc prowizję w wysokości 5 EUR; depozyt zabezpieczający w tym momencie jest resetowany do zera. Całkowity zysk wyniósłby 10 punktów lub 100 euro, od których należy odjąć 10 euro prowizji; zysk w wysokości 2,25% za 4-godzinną transakcję.

Handel futures: Porady, jak rozpocząć handel?

Oto kilka ważnych wskazówek dotyczących rozpoczęcia handlu kontraktami futures:

Przed rozpoczęciem handlu upewnij się, że dobrze rozumiesz podstawy handlu kontraktami futures, w tym sposób działania rynków, różne rodzaje kontraktów futures, czynniki wpływające na ceny i strategie handlowe. Wszystko to będzie wymagało poświęcenia czasu na naukę i edukację poprzez książki, kursy online, samouczki i inne wiarygodne źródła.

Zdecydowanie, kiedy mówimy o handlu, nie jest to kupowanie akcji Amazon, na których w najgorszym przypadku możemy stracić 30-40 dolarów. Mówimy tutaj o spekulowaniu aktywami, które mają swoje zasady i trzeba je zrozumieć, zanim cokolwiek zrobimy.

Następną rzeczą do zrobienia jest jednak zdefiniowanie swoich celów finansowych w oparciu o realistyczne oczekiwania. Nie myśl, że staniesz się bogaty w 4 miesiące, bez względu na to, ile takich reklam widzisz.

Teraz nadszedł czas, aby zacząć handlować kontraktami futures, ćwiczyć z kontem demo, testować strategie, a przede wszystkim zapoznać się z wieloma rynkami i koncepcjami, które są obsługiwane na tych rynkach; tick, margin, underlying....

W ten sposób, w miarę postępów, odkryjesz, że nie ma ostatecznej i zwycięskiej strategii, w przeciwnym razie wszyscy byśmy ją stosowali. Kluczem do sukcesu tradera i tego, który nim nie jest, zawsze będzie jego psychologia, jeśli chodzi o umiejętność zarządzania ryzykiem, gdy wygrywa, ale przede wszystkim, gdy przegrywa.

W tym sensie podstawową kwestią, którą należy się zająć, będzie utrzymanie dyscypliny: Handel może być emocjonalnie trudny, ale ważne jest, aby utrzymać dyscyplinę emocjonalną. Kontroluj swoje emocje i unikaj podejmowania impulsywnych decyzji opartych na strachu lub chciwości.

W każdym przypadku należy pamiętać, że handel kontraktami futures wiąże się z ryzykiem i nie ma gwarancji zysku. Nigdy nie inwestuj więcej pieniędzy niż możesz stracić i w razie potrzeby zawsze zasięgaj porady finansowej. Zacznij od niewielkich kwot i stopniowo zwiększaj swoje zaangażowanie w miarę zdobywania doświadczenia i zaufania do swoich umiejętności handlowych.

Handel futures: Zalety i wady

Handel kontraktami futures niesie ze sobą szereg potencjalnych korzyści, ale także ryzyko, którego należy być świadomym i którym należy zarządzać:

Korzyści z handlu kontraktami futures:

✅ Możliwość zabezpieczenia portfela.

✅Zysk ze spekulacji.

✅ Rozsądne wykorzystanie dźwigni finansowej może znacznie zwiększyć zyski.

✅ Handel na bezpiecznych rynkach.

✅ Warunki kontraktów są uzgadniane z wyprzedzeniem.

Możliwe zagrożenia:

❌ Ryzyko straty.

❌Uważaj na dźwignię finansową.

❌ Zmienność może wyeliminować Cię z rynku.

❌ Niewłaściwe zarządzanie emocjami

❌ Brak wystarczającego wykształcenia i wiedzy.

Inne przewodniki handlowe

Tak więc, oprócz handlu kontraktami futures, istnieje cała gama innych instrumentów finansowych, którymi można spekulować. Aby pomóc Ci w edukacji, poniżej znajdziesz odpowiednie przewodniki:

👉 Handel kryptowalutami

👉Handel opcjami

👉Handel z ChatGPT

👉Copy Trading

Krótko mówiąc, handel kontraktami futures należy rozumieć jako działalność, która wymaga pewnego stopnia szkolenia, zrozumienia, o co toczy się gra i uniknięcia strat przy pierwszej zmianie. Ponadto niezbędny będzie wybór dobrego brokera z wąskimi spreadami.

Często zadawane pytania: Handel futures

Szukasz brokera? Poznaj nasze rekomendacje

Interactive Brokers

• Niskie prowizje za handel.
• Szeroka gama produktów.
• Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.

Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.