Opcje i kontrakty terminowe: Główne różnice

W świecie handlu i giełdy słyszymy wiele o opcjach i kontraktach terminowych. Jako nowi inwestorzy musimy wiedzieć, czym są kontrakty terminowe i opcje oraz jakie są główne różnice między nimi. Dziś dowiemy się nieco więcej na ten temat.

różnice między opcjami a kontraktami terminowymi

Czym są opcje?

Opcja to prawo, które daje właścicielowi możliwość kupna lub sprzedaży składnika aktywów w pewnym przyszłym terminie po określonej cenie. Cena ta jest określana na początku kontraktu i nazywana jest ceną wykonania. Na początku kontraktu płaci się cenę za nabycie opcji, którą nazywa się premią opcyjną.

Rodzaje Opcji

Opcje dzieli się na amerykańskie i europejskie.

  • Opcje amerykańskie umożliwiają wczesne wykonanie w dowolnym momencie przed wygaśnięciem, wymagając zgłoszenia i losowania, jeśli chętnych jest więcej niż kontrahentów.
  • Opcje europejskie można wykonać jedynie w dniu wygaśnięcia, automatycznie realizowane przez brokera, o ile korzystne dla posiadacza.

Zarówno w opcjach amerykańskich, jak i europejskich, istnieją dwa rodzaje opcji: Call i Put.

  • Opcje „Call” pozwalają na kupno aktywów w ustalonym terminie w przyszłości po określonej cenie.
  • Opcje „Put” umożliwiają sprzedaż aktywów w ustalonym terminie w przyszłości po określonej cenie.

W każdej opcji, „Call i Put”, są dwa rodzaje pozycji, kupujący i sprzedający. Ten, kto kupuje opcję jest tym, który ma długą pozycję, podczas gdy sprzedawca ma krótką pozycję.

Czym jest Kontrakt terminowy (futures)?

Kontrakty futures to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów w pewnym przyszłym terminie po określonej cenie. W tym przypadku cena ustalona na początku kontraktu nazywana jest ceną przyszłą lub ceną dostawy.

Kontrakty terminowe i opcje: Podobieństwa

Podobieństwa między opcjami i kontraktami futures polegają na ich charakterze jako pochodnych instrumentów finansowych, zależnych od wahań aktywów bazowych, takich jak akcje, indeksy giełdowe, towary lub pary walutowe.

Oba te instrumenty pozwalają na korzystanie z dźwigni finansowej, co oznacza możliwość operowania większym kapitałem niż kwota zainwestowanych pieniędzy, wymagając jedynie gwarancji procentowej, zwykle 10-20% całkowitej wartości transakcji. Warto jednak pamiętać, że dźwignia finansowa niesie ze sobą ryzyko generowania zarówno dużych zysków, jak i dużych strat.

Opcje i kontrakty terminowe: Główne różnice

Istnieje między nimi istotna różnica: opcje dają prawo (ale nie obowiązek) do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych w określonym terminie po ustalonej cenie, podczas gdy kontrakty futures zobowiązują do kupna lub sprzedaży aktywów w określonym czasie i po określonej cenie.

Różnice między opcjami a kontraktami terminowymi są zauważalne w ich mechanizmach i zobowiązaniach.

Opcje

  • Prawo, nie obowiązek: Posiadacz opcji ma prawo, ale nie zobowiązanie, do kupna (opcja „Call”) lub sprzedaży (opcja „Put”) aktywów bazowych w określonym terminie po ustalonej cenie.
  • Wykonanie: Opcje mogą być wykonywane (w przypadku opcji amerykańskich) lub jedynie w dniu wygaśnięcia (opcje europejskie).
  • Premia: Płaci się premię za nabycie opcji, która stanowi cenę za to prawo.

Kontrakty terminowe

  • Zobowiązanie: Zawierając kontrakt terminowy, strony zobowiązują się do kupna lub sprzedaży określonych aktywów w ustalonym terminie i cenie.
  • Obowiązkowe wykonanie: Kontrakty terminowe wymagają wykonania zgodnie z warunkami umowy w określonym terminie.
  • Brak premii: Brak płatności premii – strony są zobowiązane do transakcji zgodnie z ustalonymi warunkami bez dodatkowych kosztów.

Zobaczmy w poniższej tabeli główne różnice pomiędzy opcjami a kontraktami terminowymi.

OpcjaKontrakty terminowe
Czym są?PrawoObowiązek
Płatności na początkuPremia za opcjeNie ma żadnych płatności
UmowaW dniuCodziennie
Zyski/stratyOgraniczona strataPotencjalna
GwarancjaSprzedawcaObie strony
  1. Likwidacja: Większość opcji futures jest rozliczana przez różnice, ale są też takie, które są rozliczane przez fizyczną dostawę. Jeśli chodzi o opcje na akcje, to mogą być rozliczane zarówno z tytułu różnic kursowych, jak i fizycznej dostawy.
  2. Ceny: W kontraktach terminowych ustalana jest przyszła cena aktywów, umożliwiając ich kupno lub sprzedaż, co minimalizuje potencjalne straty. Natomiast w przypadku opcji ogranicza się straty do kwoty premii, umożliwiając jednocześnie korzystanie z korzystnych ruchów.
  3. Gwarancje: W kontraktach terminowych gwarancje są wymagane od obu stron, ponieważ ani kupujący, ani sprzedający nie mają możliwości unieważnienia kontraktu. W opcjach konieczne są gwarancje tylko dla strony posiadającej pozycję krótką, ponieważ kupujący już na początku płaci premię, co eliminuje ewentualne przyszłe zobowiązania.

Podsumowując możemy powiedzieć, że decyzja o inwestowaniu za pomocą opcji lub kontraktów terminowych lub obu, zależy od inwestora. W każdym planie lub strategii inwestycyjnej należy dokonać wstępnej oceny indywidualnych oczekiwań i celów stawianych inwestorowi. Jedno z pierwszych pytań, jakie się nasuwa, to jak duże ryzyko jestem skłonny podjąć?

Warto zauważyć, że handel opcjami wiąże się z mniejszym ryzykiem dla kupujących, ze względu na brak obowiązku wykonania kontraktu. Osoby o bardziej ryzykownym profilu postawią na kontrakty futures.

Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje

XTB
Minimalny depozyt:

€0.00

* 76% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty
Minimalny depozyt:

€0.00

Minimalny depozyt:

€100.00

* 76% detalicznych kont CFD traci pieniądze

Zobacz także:

Leggi più tardi - Compila il modulo per salvare l'articolo in formato PDF

Podobne artykuły

Handel Futures (kontraktami terminowymi)
W tym artykule postaramy się szczegółowo wyjaśnić, czym jest rynek kontraktów futures i jak działa handel futures, a także jakie są możliwości dla inwestorów i jak można postawić pierwsze kroki na tych złożonych finansowych instrumentach pochodnyc...