Czym jest Dividend Growth Investing (DGI)?

W coraz bardziej spolaryzowanym świecie istnieją strategie inwestycyjne, które wypełniają lukę między dwiema niemal antagonistycznymi strategiami, a mianowicie inwestowaniem we wzrost dywidend i inwestowaniem we wzrost cen akcji. Jedną z nich jest strategia Dividend Growth Investing. W tym artykule omówimy jej filozofię, korzyści i sposób inwestowania w tego typu strategię.

Czym jest strategia Dividend Growth Investing (DGI)?

Strategia inwestowania we wzrost dywidend, znana również jako inwestowanie w rosnące dywidendy (DGI), to podejście do inwestowania, które koncentruje się na nabywaniu akcji spółek, które nie tylko dokonują stałych wypłat dywidend dla akcjonariuszy, ale także mają udokumentowane doświadczenie w regularnym zwiększaniu tych dywidend w czasie.

Na czym polega strategia inwestowania we wzrost dywidend (DGI)?

Ostatecznie rosnące dywidendy są częścią zysków, które spółki wypłacają swoim akcjonariuszom, a dywidendy te regularnie rosną w czasie.

Ta polityka zwiększania dywidendy jest stosowana przez wiele firm, ale głównie przez firmy o dojrzałej i stabilnej działalności, co pozwala im generować przewidywalne i stałe zyski, przy konserwatywnym zarządzaniu finansami i silnym zaangażowaniu w wynagrodzenie akcjonariuszy.

Te wysokiej jakości spółki to zazwyczaj przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, spółki z branży produktów konsumenckich, spółki skoncentrowane na opiece zdrowotnej, a ostatnio także spółki technologiczne.

Podsumowując, typ inwestora w tej strategii dąży do aprecjacji akcji spółek, jednocześnie wzmacniając swoją psychologię w strategii poprzez wypłaty dywidend przez spółki w czasach zwiększonej niepewności rynkowej.

Dlaczego warto korzystać ze strategii DGI?

Głównym powodem, dla którego warto wybierać rosnące akcje dywidendowe, jest to, że są one zazwyczaj lepszej jakości w porównaniu z szerszym rynkiem, zarówno pod względem jakości ich zysków, jak i siły finansowej. Ta siła finansowa jest zazwyczaj odzwierciedlana w długoterminowej wartości cen akcji.

Oto najlepsze cechy tego typu firm:

• Wyższy zwrot z kapitału: W miarę jak spółki kontynuują wzrost i zwiększają swoje dywidendy, ich akcje doświadczają długoterminowej aprecjacji cen akcji.
  
• Niska zmienność: Akcje spółek z historią rosnących dywidend są zwykle mniej zmienne w porównaniu z akcjami spółek, które nie wypłacają dywidend lub wypłacają je nieregularnie. Cecha ta ułatwia inwestorom przetrwanie trudnych warunków gospodarczych i rynkowych.
  
• Elastyczność: Otrzymywanie dywidend zapewnia regularny dochód pasywny, który można wykorzystać do celów inwestycyjnych lub osobistych. Wszystko to bez konieczności pozbywania się aktywów finansowych.
• Dywersyfikacja: W przeciwieństwie do wielu strategii, które mają tendencję do koncentrowania się na określonych sektorach, strategie wzrostu dywidend mają tendencję do większej dywersyfikacji między sektorami. Dzięki temu portfel jest bardziej odporny w trudnych warunkach.

W tej strategii najważniejsza jest jakość spółki i jej niezachwiane zaangażowanie w dalszy wzrost dywidendy. Jednak nie wszystkie spółki zwiększające dywidendę nadają się do tej strategii. Aby spółka mogła zwiększyć dywidendę bez uszczerbku dla swojej kondycji finansowej, muszą zostać spełnione pewne kryteria jakościowe.

Oto kilka kryteriów wyboru firm:

• Ścieżka wzrostu dywidendy: Konieczne jest zaobserwowanie, że spółka corocznie zwiększa dywidendę przez długi okres czasu, aby potwierdzić zaangażowanie spółki w wypłatę dywidend swoim akcjonariuszom. Arystokraci i królowie dywidend byliby dobrym wyborem do rozpoczęcia budowy portfela.
• Stopa wzrostu dywidendy: Stopa ta mierzy złożony roczny wzrost dywidendy w czasie. Ma to zasadnicze znaczenie dla oceny, czy spółka jest w stanie nadal zwiększać dywidendę w sposób zrównoważony.
• Stopa dywidendy: Jeden z najbardziej znanych wskaźników, obliczany poprzez podzielenie rocznej dywidendy przez cenę akcji. Odpowiednia rentowność wskazuje, że spółka nie tylko wypłaca dywidendy, ale także oferuje atrakcyjny zwrot w stosunku do ceny akcji.
• Wskaźnik wypłaty: Najważniejszy wskaźnik w strategii inwestycji dywidendowych. Wskaźnik wypłaty pokazuje procentowo, jaka część zysku przeznaczana jest na dywidendę. Rozsądny wskaźnik wypłaty (zazwyczaj poniżej 65%) pokazuje, że spółka ma wystarczająco dużo miejsca, aby nadal zwiększać dywidendę i reinwestować w swój rozwój.
• Wskaźnik zadłużenia: Wskaźnik ten określa poziom zadłużenia spółki. Kontrolowany poziom zadłużenia ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia, że spółka może nadal wypłacać dywidendy, nawet w trudnych ekonomicznie czasach.

Jak mogę inwestować w ramach strategii wzrostu dywidendy (DGI)?

Prawda jest taka, że istnieje wiele sposobów na stworzenie spójnego portfela wzrostu dywidend, od akcji po fundusze ETF i fundusze inwestycyjne. Przyjrzyjmy się kilku przykładom.

Jak zbudować portfel spółek z rosnącymi dywidendami?

Bez wątpienia najczęstszym sposobem na stworzenie portfela inwestycyjnego skoncentrowanego na rosnących dywidendach jest zakup akcji za pośrednictwem brokera. Oto kilka przykładów akcji, które wypłacają dywidendy religijnie od ponad 30 lat i stopniowo je zwiększają.

Saxo Bank

• Szeroka gama operacji na różnych rynkach.
• Zaawansowane platforma.
• Regulacja obecna w wielu krajach.
• Wysokie bezpieczeństwo i niezawodność.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Przed inwestowaniem zaleca się konsulta

TMS Oanda

• Broker z wieloma aktywami CFD.
• Profesjonalne platformy transakcyjne (MetaTrader i TradingView).
• Konkurencyjne spready.

Odwiedź

74% inwestorów detalicznych traci pieniądze, gdy handluje CFD u tego dostawcy.

Freedom24

• Szeroki zakres klas aktywów i rynków; +41500 akcji i funduszy ETF oraz 800 000 amerykańskich opcji na akcje
• Bezpieczny, regulowany broker
• Dostęp do raportów z podstawowymi informacjami o spółkach

Odwiedź

Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.

Oczywiście inwestowanie w spółki, które tu przedstawiłam, lub spółki do nich podobne, nie jest wystarczające. Należy pamiętać o kilku podstawowych wytycznych podczas stosowania strategii Dividend Growth:

• Reinwestuj dywidendy: Skorzystaj z odsetek składanych, aby zwiększyć swoją inwestycję w dłuższej perspektywie.
  
• Dywersyfikacja portfela: Nie przesadzaj z jedną spółką lub sektorem; rozłóż swoje inwestycje, aby zmniejszyć ryzyko.
  
• Skoncentruj się na perspektywie długoterminowej: Nie przejmuj się krótkoterminowymi wahaniami rynkowymi i bądź cierpliwy, jeśli chodzi o wzrost dywidendy.
  
• Analiza trwałości dywidend: Upewnij się, że wybrane przez Ciebie spółki mają dobre wyniki i zdolność do utrzymywania i zwiększania dywidend.
  
• Regularnie przeglądaj i dostosowuj swój portfel: Okresowo oceniaj swój portfel, aby upewnić się, że jest on zgodny z Twoimi celami i tolerancją ryzyka.

A jeśli szukasz więcej pomysłów na znalezienie tych dużych, dojrzałych spółek o ugruntowanej pozycji, które mają tendencję do stabilnych dywidend, a nawet zwiększają je z czasem, znajdziesz więcej pomysłów w naszym artykule: Dywidendowi Arystokraci. Są to spółki z ponad 10-letnim okresem nieprzerwanych wzrostów (25 lat w przypadku spółek amerykańskich).

I nie zapomnij sprawdzić naszego rankingu najlepszych dywidend w USA.

Jak stworzyć rosnący portfel dywidendowy za pomocą ETF i funduszy?

Wraz z rozwojem branży finansowej pojawiły się jednak fundusze inwestycyjne i fundusze ETF skoncentrowane na tej strategii, dzięki czemu nie trzeba już tracić czasu na analizowanie spółek i szukanie optymalnej wagi dla każdej z nich.
Wystarczy zainwestować w jeden z poniższych instrumentów:

ETF-y o rosnącej dywidendzie:

Interactive Brokers

• Niskie prowizje za handel.
• Szeroka gama produktów.
• Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.

Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oszczędnościowe oprocentowane na 2% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

76% kont traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

74% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

Jak zawsze, ETF-y oparte w 100% na amerykańskich spółkach mają tendencję do osiągania lepszych wyników. Szkoda, że ze względu na regulacje UCITS nie jestem w stanie przedstawić kilku najciekawszych dostępnych ETF-ów amerykańskich o rosnącej dywidendzie, jednak na wypadek, gdyby ktoś był ciekawy, tylko o nich wspomnę:

• Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
• MSCI World Dividend Growers Quality Select Index (EUR)
• iShares US Dividend Growers Index ETF (CUD)
• iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO)

  Czytaj więcej: Najlepsze dywidendowe fundusze ETF

Jeśli ta lista nie jest dla Ciebie wystarczająca, S&P Global stworzył trzy indeksy specjalnie dla strategii rosnącej dywidendy:

Indeks: S&P U.S. Dividend Growers Index

Niektóre z firm, które go tworzą:

• Apple
• Broadcom
• Microsoft
• JP Morgan Chase & Co
• UnitedHealth Group

Jak widać, indeks ten radził sobie bardzo dobrze, osiągając skumulowany zysk blisko 15% w samym bieżącym roku.

Wspomnę teraz o pozostałych dwóch indeksach, na wypadek, gdybyś chciał poznać główne spółki, które wchodzą w ich skład:

Indeks: S&P Global Ex-U.S. Dividend Growers Index

Niektóre z firm, które go tworzą:

• SAP
• Roche Holding
• Novartis AG
• Novo Nordisk
• Nestlé

Indeks: S&P International Developed Dividend Growers Index

Niektóre z firm, które go tworzą:

• SAP
• Roche Holding
• AIA Group
• Relx
• Novo Nordisk

Ponownie, wyniki tych indeksów w ciągu ostatniego roku są dwucyfrowe. Globalne indeksy S&P mają zwroty przekraczające 20% do 2024 r.

Czy to prawda, że mogę ocenić wyniki spółki na podstawie jej polityki dywidendowej?

Fakt, że spółka konsekwentnie zwiększa swoją dywidendę, nie gwarantuje, że jest to spółka wysokiej jakości. Prawdą jest jednak, że spółka z historią zwiększania dywidendy zwiększa prawdopodobieństwo, że posiada ona cechy jakościowe.

Dlatego dalszy wzrost dywidend wskazuje:

• Wysoka rentowność: spółka generuje wystarczające przychody, aby móc wypłacać zyski swoim akcjonariuszom.
• Pozytywne perspektywy: rosnące dywidendy nawet w niekorzystnych warunkach gospodarczych sugerują, że spółka ma solidny model biznesowy, a zarząd zarządza nią efektywnie.
• Zaangażowanie na rzecz akcjonariuszy: stabilna i rosnąca polityka dywidendowa pokazuje, że spółka jest zaangażowana w długoterminowe tworzenie wartości dla swoich akcjonariuszy.

W tej kwestii, dla tych, którzy chcą zbadać to dalej, słynni inwestorzy, tacy jak Geraldine Weiss, znana jako The Dividend Lady, uważali, że sposób podejścia do polityki dywidendowej spółki ma wiele wspólnego z dobrą kondycją firmy, chociaż prawdą jest, że skupiła się na strategii, która była w rzeczywistości wariantem tego i którą sama opracowała, ostatecznie znaną jako Dividend Value Strategy. I zwróć uwagę, ponieważ inwestor ten zdołał przez dziesięciolecia osiągać lepsze wyniki niż S&P 500, a także sam Warren Buffett (przez znaczną część lat 70.).

W każdym razie ważne jest, aby wziąć pod uwagę inne kluczowe czynniki w ocenie kondycji finansowej firmy, takie jak ewolucja zadłużenia, sprzedaży, zysków i przepływów pieniężnych.

Czy inwestowanie we wzrost dywidend (DGI) jest najlepszą strategią inwestycji dywidendowych?

Dividend Growth Investing (DGI) to strategia inwestycyjna oparta na spółkach, które mają udokumentowaną historię powtarzalnego wzrostu dywidend. Dzięki strategii DGI inwestorzy mogą czerpać korzyści ze stabilności dywidend w czasach paniki i niepewności rynkowej oraz wzrostu kapitału w czasach zwyżki akcji.

Dlatego nie możemy pominąć strategii DGI jako jednej z najbardziej przystępnych cenowo strategii dla inwestorów (czy to poprzez akcje, fundusze ETF czy fundusze), ponieważ fakt, że spółka oferuje historię rosnących dywidend, oznacza, że jest to spółka wysokiej jakości o dużej sile finansowej, która jest w stanie zwiększyć dywidendy w czasach kryzysu gospodarczego.

Ponadto należy podkreślić nie tylko siłę strategii pod względem historycznej rentowności, jak widzieliśmy, zarówno w przypadku spółek, które zwykle są częścią tej strategii, jak i rentowności kilku wspomnianych tutaj funduszy ETF, indeksów lub funduszy, ale także prostotę strategii, dzięki czemu analiza jest stosunkowo prosta i niezbyt kosztowna pod względem wiedzy i czasu.

Należy jednak pamiętać, że zawsze wskazane jest połączenie tej analizy z innymi kluczowymi wskaźnikami i uwzględnienie innych czynników biznesowych przy wyborze spółek.

Nie jest to jednak jedyny wskaźnik. Inne, takie jak Model dyskonta dywidendy (DDM), który ma na celu sprowadzenie przepływu przyszłych dywidend do teraźniejszości po zdyskontowanej stopie, mogą również okazać się dość dokładne.

Krótko mówiąc, jeśli chodzi o inwestowanie długoterminowe i uzyskiwanie zwrotów w czasie, które psychologicznie wzmacniają nasz model, strategia inwestowania w rosnące dywidendy lub DGI jest bez wątpienia jedną z najwygodniejszych strategii do naśladowania.

Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

Pepperstone

• Szybkie założenie konta.
• Dostępnych jest wiele platform i narzędzi.
• Doskonała obsługa klienta.

Odwiedź

75,5% kont inwestorów traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.

AvaTrade

• Ponad 1200 produktów i rynków do handlu.
• Telefoniczna i WhatsApp obsługa klienta w języku polskim.
• Copy trading.

Odwiedź

63% kont klientów traci pieniądze handlując kontraktami CFD z tym brokerem.