Polacy oczekują 13% zysku rocznie. Co jeszcze pokazał Polak Inwestor?

Rankia.pl jest partnerem medialnym badania „Polak Inwestor 2026”.

Raport Polak Inwestor pokazuje, że polski inwestor oczekuje średnio 13% zysku rocznie, a w portfelu najczęściej trzyma obligacje skarbowe. Przy takiej stopie zwrotu kapitał podwaja się w niecałe sześć lat. Ciekawe jest jednak co innego: osoby, które w ogóle nie inwestują, liczyłyby na jeszcze wyższy zysk.

Szósta edycja badania właśnie się kończy, a raport ukaże się w grudniu.

• Inwestorzy w badaniu Polak Inwestor 2025 oczekiwali średnio ok. 13% rocznej stopy zwrotu, a 58% liczyło na zysk kilkunastoprocentowy.
• Najpopularniejsze aktywa to polskie obligacje skarbowe (64%), lokaty w złotych (46%), akcje polskie (42%) i akcje zagraniczne (40%).
• Wśród nieinwestujących prawie 70% wskazuje brak pieniędzy, a prawie 60% brak wiedzy jako powód.
• Raport Polak Inwestor 2026 ukaże się w grudniu w trzech wersjach: skróconej, pełnej i jako suplement „Polki i ich inwestycje”.

Czym jest badanie Polak Inwestor?

To cykliczne, ogólnopolskie badanie postaw Polaków wobec oszczędzania i inwestowania, prowadzone od 2021 roku. Realizuje je zespół Polak Inwestor z firmy badawczej iKsync. Partnerem merytorycznym jest Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, a konkretnie Zespół Katedry Teorii Ekonomii pod kierunkiem dr. hab. Rafała Morawczyńskiego, prof. UEK. Za projektem stoi Izabela Kozakiewicz-Frańczak, założycielka Polak Inwestor.

Wśród patronów są m.in. Izba Domów Maklerskich, Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami oraz PFR Portal PPK. Wszystkie dotychczasowe raporty są bezpłatne i dostępne na polak-inwestor.pl.

Jakie pytania zadaje badanie co roku?

Co roku autorzy pytają o to samo, żeby dało się porównywać wyniki między edycjami:

1. jak Polacy dbają o finanse,
2. czy inwestują,
3. w co i po co inwestują,
4. jakie bariery ich zatrzymują,
5. co mogłoby ich zmotywować do lepszego zadbania o bezpieczeństwo finansowe.

Jak duże są próby badawcze?

Dla porównania: w edycji 2022 ankietę wypełniło 1045 osób, z czego 373 nie miały styczności z żadnymi inwestycjami (dane zbierano w marcu i kwietniu 2022). Edycja 2025 opierała się na danych zebranych w sierpniu i wrześniu 2025, a raport opublikowano 5 grudnia 2025. Organizatorzy piszą dziś o „tysiącach” odpowiedzi. Dokładną liczebność próby 2026 poznamy w raporcie.

Ile chcą zarobić polscy inwestorzy?

Według raportu 2025 inwestorzy oczekują zwykle kilkunastoprocentowych rocznych stóp zwrotu, średnio ok. 13%. Materiały tegorocznej edycji podają, że takiego kilkunastoprocentowego zysku oczekiwało 58% inwestorów.

Żeby zobaczyć skalę tych oczekiwań, policzyliśmy, jak rośnie 10 000 zł przy różnych stopach zwrotu (procent składany, bez podatku i inflacji):

Różnica jest duża: przy 13% rocznie po dekadzie jest prawie dwa razy więcej pieniędzy niż przy 6%. Tyle że 13% rocznie rok w rok to cel, którego nie gwarantuje żaden bezpieczny instrument. Wyższe oczekiwania oznaczają w portfelu więcej akcji, a więc większe wahania. Szczegółowe wyliczenia dla bezpieczniejszego wariantu pokazaliśmy w tekście ile zarobisz na 6% rocznie, a dla regularnych wpłat w artykule odkładasz 500 zł miesięcznie.

Dlaczego to ważne w kontekście oszustw?

Obietnica wysokiego i „pewnego” zysku to stały element fałszywych reklam inwestycyjnych. Jeśli ktoś gwarantuje kilkanaście procent rocznie bez ryzyka, warto sprawdzić go na liście ostrzeżeń publicznych KNF. Jak wyglądają takie kampanie, opisywaliśmy przy okazji fałszywych reklam podszywających się pod Bankier.pl i Puls Biznesu.

W co inwestują Polacy według raportu?

Raport 2025 dzieli aktywa na tradycyjne i alternatywne. Co najmniej 40% inwestorów ma te aktywa tradycyjne:

Rzadziej pojawiają się aktywa alternatywne. Co najmniej 20% inwestorów ma kruszce, kryptowaluty, nieruchomości inwestycyjne albo tzw. aktywa emocjonalne, czyli np. dzieła sztuki i przedmioty kolekcjonerskie.

Co oznacza przewaga obligacji skarbowych?

Dominacja obligacji pokazuje, że polski inwestor przede wszystkim chroni kapitał przed inflacją. Detaliczne obligacje skarbowe są gwarantowane przez Skarb Państwa i rozliczane w złotych, więc nie niosą ryzyka walutowego. Aktualną ofertę Ministerstwa Finansów omawiamy co miesiąc, ostatnio w tekście obligacje skarbowe październik 2026.

Na co uważać przy akcjach zagranicznych?

40% inwestorów ma akcje zagraniczne. To oznacza ryzyko walutowe: wynik w złotych zależy także od kursu USD/PLN czy EUR/PLN. Do tego dochodzi rozliczenie zysków w PIT-38 po kursie NBP. Jak to liczyć, wyjaśniamy w artykule o przewalutowaniu u brokera i kursie NBP. Dla osób zaczynających od funduszy indeksowych przygotowaliśmy przewodnik ETF-y dla początkujących.

Dlaczego Polacy nie inwestują?

Raport 2025 sporo miejsca poświęca osobom nieinwestującym. Dwa najczęstsze powody to:

• brak pieniędzy: prawie 70% wskazań,
• brak wiedzy: prawie 60% wskazań.

Materiały tegorocznej edycji dodają, że 38% Polek i Polaków nie inwestuje z obawy przed stratą.

Na czym polega paradoks nieinwestujących?

To chyba najciekawszy wniosek z raportu. Nieinwestujący mają większą awersję do ryzyka niż inwestorzy, a mimo to oczekiwaliby średnio wyższej stopy zwrotu. Autorzy tłumaczą to najpewniej brakiem doświadczenia i mniejszą wiedzą o inwestowaniu.

Z perspektywy redakcji to spójne z tym, co widzimy w pytaniach czytelników. Kto nie przeżył jeszcze spadku portfela o kilkanaście procent, łatwiej zakłada wysoki zysk i jednocześnie łatwiej rezygnuje po pierwszej korekcie.

Czym różnią się nieinwestujący od inwestorów?

Według raportu nieinwestujący są średnio starsi, mają niższe dochody, rzadziej wyższe wykształcenie, częściej mieszkają w mniejszych miejscowościach i pracują na niższych szczeblach organizacji.

Czy kobiety inwestują inaczej niż mężczyźni?

Tak, i to na tyle wyraźnie, że w tym roku powstanie osobny suplement „Polki i ich inwestycje”. Już raport 2025 pokazał kilka różnic:

Jak wyglądają najbogatsi inwestorzy?

Osobny fragment raportu opisuje inwestorów z aktywami o wartości co najmniej 1 mln zł (bez nieruchomości inwestycyjnych). Prawie zawsze mają wyższe wykształcenie, częściej mają rodzinę i dzieci, często są przedsiębiorcami lub menedżerami średniego i wyższego szczebla. Wysoko oceniają swoją wiedzę inwestycyjną i akceptują większe ryzyko.

Co inwestorzy myślą o PPK i ESG?

Jak oceniane są Pracownicze Plany Kapitałowe?

Inwestorzy w większości oceniają PPK pozytywnie:

• 54% uważa, że dzięki PPK mogą liczyć na nieco wyższą emeryturę,
• 17% sądzi, że emerytura może być znacznie wyższa,
• niecałe 7% nie zna programu, często są to przedsiębiorcy, osoby na B2B i wolne zawody.

Wśród nieinwestujących ponad jedna czwarta w ogóle nie zna PPK. To istotne przed zbliżającym się autozapisem do PPK w 2027 roku. Osobom, które oszczędzają na emeryturę samodzielnie, przydadzą się nowe limity IKE i IKZE na 2027 rok.

Ilu inwestorów stosuje zasady ESG?

Niewielu. Blisko co trzeci inwestor w ogóle nie zna zasad ESG, ponad 20% zna je, ale ich nie uwzględnia i nie zamierza. Tylko nieco ponad 5% zna te zasady i już bierze je pod uwagę przy inwestowaniu.

Co pokaże raport Polak Inwestor 2026?

Harmonogram tegorocznej edycji wygląda tak:

Raport ukaże się w trzech formatach: skróconym, pełnym oraz jako suplement „Polki i ich inwestycje”.

Ankieta ma 6 sekcji. Osobom inwestującym zajmuje ok. 15 minut, nieinwestującym ok. 8 minut, bo formularz pomija pytania, które ich nie dotyczą. Badanie jest anonimowe, a e-mail podaje się opcjonalnie, tylko po to, żeby dostać raport i pakiet uczestnika. Uczestnicy otrzymują pełny raport 7 dni przed premierą, zaproszenie na zamknięty webinar z założycielką projektu, certyfikat oraz zniżki i materiały edukacyjne partnerów.

Do ankiety można jeszcze dołączyć tutaj 👇

„Co roku Polska inwestuje inaczej, a my chcemy wiedzieć dlaczego” – mówi Izabela Kozakiewicz-Frańczak, założycielka Polak Inwestor.

Na co zwrócimy uwagę w nowych danych?

Rok 2026 przyniósł inwestorom sporo zmian: wahania stóp procentowych NBP, inflację powyżej stóp, rekordy na GPW i spadek ceny złota od początku roku. Ciekawe będzie, czy oczekiwania na poziomie 13% utrzymają się, czy przewaga obligacji skarbowych się zmniejszy i czy wzrośnie udział ETF-ów i akcji zagranicznych. Kontekst rynkowy opisywaliśmy w tekstach o inflacji wyższej od stóp NBP i rekordowym półroczu GPW.

Najczęstsze pytania o badanie Polak Inwestor

Co z tego wynika dla polskiego inwestora?

Pięć edycji badania pokazuje inwestora ostrożnego w wyborze aktywów i ambitnego w oczekiwaniach. Większość trzyma obligacje skarbowe i lokaty, a jednocześnie liczy na kilkanaście procent zysku rocznie. Ta rozbieżność to dobry punkt wyjścia do przeglądu własnego portfela, bo realna stopa zwrotu zależy od udziału akcji, kosztów, podatku Belki i, przy aktywach zagranicznych, od kursu złotego.

Równie wymowny jest obraz osób, które nie inwestują. Brak pieniędzy i brak wiedzy to bariery, które da się częściowo obejść małymi, regularnymi wpłatami i edukacją, a paradoks wysokich oczekiwań przy dużej awersji do ryzyka pokazuje, jak ważne jest realistyczne podejście do zysków od pierwszej złotówki.

Grudniowy raport pokaże, czy rok 2026 zmienił te proporcje. Jako partner badania na Rankia.pl omówimy najważniejsze wyniki zaraz po premierze.

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości kapitału. Artykuł ma charakter informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.