Inwestowanie w Rosji: rosyjskie akcje, ETF-y i fundusze inwestycyjne

Czy warto inwestować w rosyjskie akcje? Niewątpliwie jedną z najbardziej ryzykownych inwestycji jest inwestowanie w Rosji. W tym artykule wyjaśnię, dlaczego nie należy tego robić, jeśli jest się inwestorem konserwatywnym, ale podam również dostępne opcje zakupu akcji, funduszy ETF lub inwestowania w fundusze w tym kraju.

Akcje rosyjskie: Dlaczego warto inwestować w Rosji?

Wschodnie imperium zajmuje 53. miejsce pod względem światowego PKB per capita, ale jego potęga geopolityczna jest znacznie większa niż wynikałoby to z tych liczb. Mimo upadku obozu socjalistycznego, geopolityczna potęga Rosji w regionie i w Ameryce Łacińskiej jest bardziej niż oczywista od czasu dojścia Putina do władzy. Zobacz, jaki ETF warto rozważyć w tym roku.

Wystarczy kilka faktów, aby przekonać się o znaczeniu Rosji na świecie:

• Rosja jest głównym dostawcą energii do Europy.
• Rosja jest trzecim co do wielkości producentem złota na świecie.
• Prawie 30% światowego wydobycia gazu ziemnego odbywa się w Rosji.
• Trzeci co do wielkości producent pszenicy na świecie.

W ekosystemie, który w tak dużym stopniu zależy od zasobów naturalnych i inflacji produktów rolnych, logiczne jest, że w dłuższej perspektywie czasowej dochody tej gospodarki wzrastają. Jednak...

Dlaczego nie inwestować w Rosji?

Na papierze wygląda to dobrze, ale to jest Rosja. I Putin. Od czasu rozpadu Związku Radzieckiego są to główne przyczyny niestabilności rosyjskich rynków i firm:

• Szeroko rozpowszechniona korupcja: duże firmy są zdominowane przez rosyjskich oligarchów, którzy w wielu przypadkach podlegają Kremlowi i wywodzą się z aparatu KGB.
• Kryzys rublowy: niestabilność waluty i brutalne dewaluacje, jak ta z lat 2015-2016, napędzają ucieczkę kapitału od dużych fortun Rosji.
• Putin: kraj i wszystkie instytucje tańczą do jego gry o władzę. Przez kilka lat wewnętrzny kryzys gospodarczy powstrzymywał jego ekspansjonistyczne zapędy, ale od czasu aneksji Krymu zacieśnia on swój uścisk wobec coraz słabszego Zachodu i Chin, które nie interesują się niczym, co ich nie dotyczy, podczas gdy świat się u nich zadłuża.
• Sankcje ze strony Zachodu: w wyniku powyższych działań mogą zostać nałożone sankcje na niektóre firmy lub zakazy prowadzące do odpływu kapitału z firm rosyjskich.

Ponadto jedną z rzeczy, która może zniechęcać, jest fakt, że w tym kraju nie ma zbyt wielu możliwości inwestowania na rynkach finansowych i może to być dość kosztowne.

Rosyjska giełda papierów wartościowych

Rosyjska giełda papierów wartościowych nosi nazwę Giełda Moskiewska lub MOEX. Handluje akcjami, instrumentami pochodnymi i walutami oraz oblicza główne indeksy spółek rosyjskich.

Po południu Sberbank SBER, którego aktywa na koniec 2021 roku wynosiły ponad 500 mld USD, był notowany po 3 centa za akcję. Komisja Europejska zatwierdziła w środę plan naprawczy dotyczący sprzedaży chorwackiej i słoweńskiej broni. Deponenci w Austrii i Czechach otrzymają rekompensaty w wysokości do 100 tys. euro.

Gazprom OGZD, Łukoil LKOD i Rosneft Oil ROSN nadal tracą na wartości, ponieważ notowania wtórne w Londynie, denominowane w dolarach, pozostają jedynym miejscem, gdzie można wycenić największe rosyjskie spółki.

Rosyjski indeks giełdowy

Rosyjska giełda papierów wartościowych oblicza dwa bardzo ważne indeksy:

• Moscow Exchange Russia Index (MOEX INDEX): indeks ważony kapitalizacją i skorygowany o wskaźnik płynności. Obejmuje ona 43 firmy i jest silnie skoncentrowany na najwyższych pozycjach.
• Indeks RTS to ważony kapitalizacją złożony indeks obliczany na podstawie cen najbardziej płynnych akcji rosyjskich największych i dynamicznie rozwijających się emitentów rosyjskich notowanych na Giełdzie Moskiewskiej.

Co oznacza skrót RTS?

Jako ciekawostkę podam, że RTS to skrót od Russia Trading System.

Jak inwestować w Rosji?

Zachodnie sankcje w szczególny sposób wyłączyły rosyjski sektor energetyczny z upadku gigantów energetycznych. Ponieważ popyt na rosyjską ropę jest bardzo mały, traderzy wzięli sprawy w swoje ręce. Według Standard & Poor's różnica w cenie między rosyjską ropą Urals a Brent wyniosła we wtorek ponad 18 dolarów za baryłkę. Przyjrzyjmy się trzem omówionym przez nas sposobom inwestowania w Rosji.

Niewielu jest inwestorów inwestujących na moskiewskiej giełdzie, co wynika z faktu, że oferuje je tylko kilka domów maklerskich. Niektóre firmy radzą sobie jednak całkiem dobrze. Przykładem są Łukoil i Gazprom.
Na warszawskiej giełdzie nie ma możliwości kupienia akcji Gazpromu. Dlatego, jeśli chcesz w nie zainwestować, potrzebujesz rachunku maklerskiego z dostępem do rynków zagranicznych.

XTB akcje Gazprom: Gdzie kupić?

Ponieważ trudno jest znaleźć domy maklerskie, które oferują akcje rosyjskich spółek polskim inwestorom, warto rozważyć inwestycję w instrumenty pochodne. Akcje Gazpromu można nabyć za pośrednictwem ADR-ów, ETF-ów i CFD. Pierwszym krokiem jest wybór brokera internetowego. Większość domów maklerskich w Polsce oferuje możliwość zakupu akcji GAZP. Można kupić akcje Gazprom na XTB oraz na platformach kilku innych brokerów.

Lukoil XTB: Gdzie kupić akcje Lukoil?

PJSC Lukoil Oil Company to rosyjska międzynarodowa korporacja energetyczna. Firma ma siedzibę w Moskwie i specjalizuje się w działalności związanej z wydobyciem, produkcją, transportem i sprzedażą ropy naftowej, gazu ziemnego i produktów naftowych.

Akcje Gazpromu i Łukoilu są zazwyczaj inwestowane w fundusze ETF inwestujące w firmy wydobywcze. Jest to intrygująca opcja dla osób, które interesują się sektorem energetycznym i widzą w nim lukratywny biznes.
Fundusze ETF często charakteryzują się zmniejszonym ryzykiem inwestycyjnym, ponieważ inwestują w szereg firm lub indeksów giełdowych. Wielkość ryzyka ponoszonego przez inwestora zależy od firm, w które inwestuje fundusz oraz od części, którą kontroluje. XTB również oferuje akcje Lukoil.

Kolejną opcją są kontrakty CFD. Inwestycje w kontrakty CFD dają wiele możliwości. Są to sposoby na generowanie pieniędzy nie tylko podczas zwyżek, ale także podczas spadków. Jeśli inwestor przewiduje wzrost rynku i spodziewa się, że kurs akcji Gazpromu wzrośnie, powinien kupić CFD. Jeśli uważa, że kurs akcji firmy spadnie, powinien zająć krótką pozycję. Wreszcie, co nie mniej ważne, handel kontraktami CFD z dźwignią wiąże się ze znacznym ryzykiem inwestycyjnym. Inwestor powinien mieć świadomość, że wejście na rynek może doprowadzić do utraty kapitału.

Akcje rosyjskie

Pięć największych spółek giełdowych w Rosji to:

1. Gazprom (OGZD.UK) 
2. Lukoil (LKOD.UK)
3. Sberbank (SBER.UK)
4. Norilsk Nickel (MNOD.UK) 
5. Yandex (YNDX.UK)

W podziale na sektory indeks RTS składa się w 40% z energii, w 20% z finansów i w 18% z metali.

Trade Republic

DEGIRO

Rosyjskie akcje ETF

Jeżeli chcesz indeksować się do indeksu rosyjskiego, najpierw musisz zobaczyć wykres:

W domu maklerskim XTB można handlować instrumentami CFD, których wartość jest uzależniona od ceny rynkowej VanEck Vectors Russia ETF (RSX). 

Rosyjskie spółki Gazprom, Łukoil i Sberbank są akcjami groszowymi, ponieważ lokalny rynek był zamknięty trzeci dzień z rzędu.

Jeśli jesteś zainteresowany, w tej tabeli znajdziesz informacje o tym, które ETF-y są dostępne w Europie i u jakich brokerów można je kupić (nie ma zbyt wielu opcji).

Inwestowanie w Rosji - Fundusze indeksowe

Jest to opcja, którą można rozważyć, problem polega jednak na tym, że nie ma żadnych dostępnych.

Alternatywą może być inwestycja w fundusz indeksowany do Emerging Europe lub indeksu MSCI Emerging Markets, ale należy pamiętać, że udział Rosji w tym indeksie jest bardzo mały.

Akcje firm rosyjskich: Podsumowanie

Rosyjski bank centralny interweniował w zeszłym tygodniu na rynkach walutowych, aby wesprzeć rubla. W odpowiedzi na zwiększony popyt na gotówkę, w piątek poinformował, że zwiększy podaż banknotów w bankomatach. Sankcje mogą mieć negatywne skutki dla obu stron, nie tylko dla strony objętej sankcjami. Dobrą wiadomością jest to, że obie strony oświadczyły, że są gotowe do kolejnej rundy negocjacji.