Czym jest Indeks Russell 2000?

Indeks Russell jest zbiorem amerykańskich indeksów giełdowych stworzonych przez Russell Investments. Indeksy te są szeroko stosowane przez fundusze i inwestorów jako punkty odniesienia do śledzenia wyników amerykańskiego rynku akcji.

Indeks Russell został wprowadzony w 1984 roku przez Russell Investments, firmę zajmującą się zarządzaniem inwestycjami i doradztwem finansowym z siedzibą w Seattle w Stanach Zjednoczonych. Od tego czasu indeks rósł i ewoluował, stając się jednym z najczęściej obserwowanych wskaźników na amerykańskim rynku akcji.

Russell 2000

Co to jest indeks Russell 2000?

Russell 2000 Index to indeks giełdowy, który mierzy wyniki 2000 spółek o stosunkowo małej kapitalizacji rynkowej (lub „Small Caps”) notowanych na amerykańskich giełdach papierów wartościowych.

Jest to część szerszego indeksu Russell 3000, który reprezentuje ponad 95% akcji na amerykańskim rynku akcji. Russell 2000 jest powszechnie uznawany za najdokładniejszy indeks do oceny wyników mniejszych spółek w USA, co czyni go niezbędnym barometrem dla tego segmentu rynku.

Indeks Russell 2000 (RUT): Co to jest i jak inwestować?

Russell 2000 jest uważany za podstawowy punkt odniesienia dla inwestorów poszukujących dywersyfikacji i możliwości na rynku akcji, a w szczególności w segmencie małych i średnich spółek w USA, wychodząc poza dobrze znane i ugruntowane duże spółki w poszukiwaniu wyższych wycen.

Indeks Russell 2000 (RUT): Co to jest i jak inwestować?Jest częścią szerszego indeksu Russell 3000, który reprezentuje ponad 95% papierów wartościowych na amerykańskiej giełdzie. 

Historyczne zachowanie Russell 2000

Historyczne zachowanie Russell 2000 od jego powstania w 1984 r. było jednym z fantastycznych trendów wzrostowych, podobnych pod względem przeszacowania i odporności w czasach kryzysu w porównaniu z S&P 500; prawdą jest, że Nasdaq ma znacznie wyższe przeszacowania niż oba indeksy w tym samym okresie, ale załamania w czasach kryzysu w tym drugim były również znacznie poważniejsze.

Historyczny wykres cen Russella 2000 |  Źródło: tradingview.com
Historyczny wykres cen Russella 2000 | Źródło: tradingview.com

Jak obliczany jest indeks Russell 2000? Charakterystyka

Indeks Russell 2000 jest obliczany na podstawie kapitalizacji rynkowej jego składników skorygowanej o zmienność (float-adjusted market capitalisation), co oznacza, że uwzględnia on wyłącznie akcje dostępne dla inwestorów publicznych i nie obejmuje akcji będących w posiadaniu osób mających dostęp do informacji poufnych, rządów lub promotorów. Zapewnia to dokładniejszą miarę wyceny rynkowej i zainteresowania inwestorów tymi spółkami.

Wybór spółek jest corocznie aktualizowany w oparciu o kapitalizację rynkową spółek, przy czym nowe spółki zajmują miejsce spółek opuszczających indeks (w wyniku wzrostu lub utraty kapitalizacji rynkowej). Proces ten zapewnia, że indeks pozostaje dokładnym odzwierciedleniem segmentu mniejszych spółek, jednocześnie umożliwiając indeksowi dynamiczne dostosowywanie się do zmian na rynku.

Kryteria włączenia do indeksu Russell 2000

Kryteria przystąpienia do Russell 2000 obejmują:

  • Lokalizacja: Spółka musi znajdować się w Stanach Zjednoczonych, mając tam siedzibę główną.
  • Kapitalizacja rynkowa: Spółka musi mieścić się w przedziale kapitalizacji rynkowej ustalonym dla 2000 najmniejszych spółek w indeksie Russell 3000. W żadnym wypadku nie może być niższa niż 30 mln USD.
  • Płynność: Akcje spółki muszą być wystarczająco płynne. Średni dzienny obrót w dolarach (ADDTV) musi jednak przekraczać ogólną medianę, która jest określana na podstawie dziennego rankingu wszystkich akcji zainwestowanych w ADDTV. W momencie rekonstrukcji w 2020 r. ogólna mediana ADDTV wynosiła 130 000 USD.
  • Kwalifikowalność akcji: Spółka musi posiadać akcje zwykłe, które są dostępne publicznie, z co najmniej 5% free float.

Podsumowując, te wymogi zostały opracowane w celu zapewnienia, że Russell 2000 jest corocznie rekonstruowany w celu odzwierciedlenia zmian na rynku i zapewnienia, że indeks pozostaje dokładnym przedstawicielem segmentu małych spółek na rynku amerykańskim. W trakcie tego procesu spółki mogą być dodawane do indeksu lub z niego usuwane.

Skład Indeksu Russella 2000

Skład indeksu Russell 2000, zarówno w podziale na spółki, jak i sektory, jest dynamiczny; zmienia się co roku wraz z aktualizacją indeksu.

Jest on jednak bardzo łatwy do sprawdzenia: wystarczy wyszukać dowolny fundusz ETF Russell 2000 na wiarygodnych stronach internetowych, takich jak iShares, Blackrock lub Morningstar, i obserwować jego portfel i/lub skład sektorowy.

Skład sektorowy określony w procentach Russella 2000 |  źródło: Blackrock
Skład sektorowy określony w procentach Russell 2000 | źródło: Blackrock

Jak widać, skład jest ważony w różnych sektorach, z następującymi wyróżniającymi się sektorami:

  • Przemysł:
  • Zdrowie:
  • Finanse:
  • Technologia:
  • Consumer Discretionary.

Wciąż bardzo zadowalająca równowaga.

Jak inwestować w Indeks Russell 2000 (RUT)? 

Przyjrzyjmy się 4 najbardziej optymalnym sposobom inwestowania w Russell 2000, jeden z wiodących indeksów giełdowych na świecie.

Najlepsze spółki z indeksu Russell 2000

Jedną z opcji, którą możemy rozważyć, nie jest po prostu zakup indeksu Russell 2000, ale próba zlokalizowania najlepszych spółek w indeksie i zbudowania z nich portfela.

Aby to zrobić, moglibyśmy przeanalizować te spółki z indeksu, które naszym zdaniem są najbardziej obiecujące (choć wymagałoby to zaawansowanej wiedzy na temat fundamentalnej analizy akcji, a także dużo ciężkiej pracy, biorąc pod uwagę, że istnieje 2000 spółek, a każdego roku niektóre z nich pojawiają się i znikają), lub pozostać przy tych, które mają najwyższą wagę w indeksie, ze względu na ich większą kapitalizację rynkową w stosunku do innych spółek (choć być może nie dlatego, że są liderami indeksu, oznaczają również najlepsze możliwości inwestycyjne).

Ta druga opcja jest prostsza, ponieważ możemy szybko i bezpłatnie zapoznać się z akcjami wchodzącymi w skład indeksu na wielu wiarygodnych i sprawdzonych portalach internetowych. Oto 7 spółek o największej wadze w indeksie Russell 2000

SpółkaTickerWaga
Super Micro ComputerSMCI1,60%
ELF BeautyELF0,42
Comfort SystemsFIX0,4%
Microstrategy IncMSTR0,38%
ONTO InnovationONTO0,35%
Light WonderLNW0,34%
Simpson ManufacturingSSD0,34%


👇 Kup spółki Russell 2000 na DEGIRO albo XTB👇

Minimalny depozyt:

€0.01

XTB
Minimalny depozyt:

€0.00

* 76% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty

Bardzo niezwykłą cechą tego indeksu jest to, że akcje są stosunkowo równomiernie ważone, nawet te o największej kapitalizacji w ramach indeksu.

ETF Russell 2000

Oczywiście, gdy mówimy o jednym z najczęściej wymienianych aktywów na świecie, zwykle mamy kilka opcji ETF, które replikują cenę tego aktywa; tak jest w przypadku Russell 2000.

Niektóre z najpopularniejszych funduszy ETF Russell 2000 to:

ETFTickerISIN
SPDR Russell 2000 US
Small Cap UCITS ETF
ZPRRIE00BJ38QD84
Xtrackers Russell 2000
UCITS ETF
XRS2IE00BJZ2DD79
Amundi Russell 2000 
UCITS ETF
RS2KLU1681038672
Invesco Russell 2000 
UCITS ETF
SC0KIE00B60SX402

Fundusze inwestycyjne Russell 2000

Jeśli chodzi o fundusze inwestycyjne, to pomimo wad, jakie mają one w stosunku do ETF-ów, jak wspomniano w poprzedniej sekcji, są one również atrakcyjne dla inwestorów ze względu na ich zalety podatkowe (możemy przenosić kapitał z jednego funduszu inwestycyjnego do drugiego bez konieczności płacenia podatku od uzyskanych zysków zgodnie z prawem, co nie jest możliwe w przypadku ETF-ów, akcji lub innych aktywów).

Jeśli chodzi o fundusze indeksowe, najpopularniejszą opcją jest Vanguard Russell 2000 Index. Jednak warto również zwrócić uwagę na opcję aktywnie zarządzanych (nieindeksowanych) funduszy inwestycyjnych skoncentrowanych na amerykańskich spółkach o małej kapitalizacji, które osiągają lepsze wyniki niż Russell 2000.

Przyjrzyjmy się niektórym z najbardziej interesujących funduszy inwestycyjnych:

  • Vanguard Russell 2000 Index (indeksowany)
  • CT (Lux) – Amerykańskie mniejsze spółki
  • FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund
  • Neuberger Berman US Small Cap Fund
  • BNP Paribas Funds US Small Cap
Najlepsze fundusze inwestycyjne w Small Caps USA |  Źródło: Morningstar.com
Najlepsze fundusze inwestycyjne z Small Caps USA | Źródło: Morningstar.com

Futures i opcje na Russell 2000

Istnieją również finansowe instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures lub opcje.

Kontrakty futures to umowy kupna i sprzedaży (lub najpierw sprzedaży, a następnie kupna) aktywów w określonym terminie w przyszłości (zwykle okres ten wynosi 365 dni, ale nie jest to bezwzględnie konieczne), po wcześniej uzgodnionej cenie.

Kontrakt terminowyWartość nominalnaMinimalny tick
E-mini Russell 2000Índice x 50 USD0,1
Micro E-mini Russell 2000Índice x 5 USD0,1

Inną opcją są opcje, kontrakty, które dają prawo do kupna (call) lub sprzedaży (put) aktywów po uzgodnionej cenie przed upływem terminu, ale bez obowiązku ich wykonania. Więcej informacji w tym artykule: Handel opcjami.

Biorąc pod uwagę wysoką płynność Russell 2000, a także jego stosunkowo niską zmienność w porównaniu do pojedynczych akcji i mniej zdywersyfikowanych indeksów lub funduszy ETF, Russell 2000 jest jednym z najbardziej atrakcyjnych aktywów finansowych na świecie dla traderów lub inwestorów, którzy lubią handlować kontraktami futures i/lub opcjami.

Dlaczego warto inwestować w Russell 2000 w 2024 roku?

Oto trzy najbardziej przekonujące powody, dla których inwestycja w indeks Russell 2000 może być opłacalna w tym roku:

Spodziewany spadek stóp procentowych

W kontekście krótkoterminowych oczekiwań dotyczących spadku stóp procentowych, spółki o małej kapitalizacji zwykle odnoszą większe korzyści w dłuższej perspektywie niż spółki o dużej kapitalizacji ze względu na ich większą wrażliwość na koszty finansowania.

Wbrew temu, co sądzi wielu początkujących inwestorów, w czasach spadających stóp procentowych powszechne jest doświadczanie spadków na giełdzie, ale często stają się one największymi okazjami inwestycyjnymi w historii.

Stopy procentowe vs SP500 |  źródło: Isabelnet
Stopy procentowe vs SP500 | źródło: Isabelnet

Ilustracja pokazuje, jak w ciągu ostatnich dziesięcioleci spadające stopy procentowe zbiegały się w czasie z bessą na rynku akcji (oferując później świetne możliwości inwestycyjne).

Małe spółki mają większą zdolność do rewaluacji

Przy założeniu takiego samego napływu kapitału do spółki o dużej i małej kapitalizacji, cena spółki o małej kapitalizacji wzrośnie bardziej, ponieważ procentowy wzrost jej kapitalizacji rynkowej będzie wyższy niż w przypadku spółki o dużej kapitalizacji.

Aby ułatwić zrozumienie, posłużmy się przykładem liczbowym:

  • Jeśli kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1 000 000 USD, a ktoś zainwestuje 1 000 000 USD więcej, jej kapitalizacja rynkowa i cena akcji wzrosną o 100%, stając się dwukrotnie wyższe niż w przypadku spółek o dużej kapitalizacji.
  • Jeśli kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 10 000 000 USD, a ktoś zainwestuje 1 000 000 USD więcej, jej kapitalizacja rynkowa i cena akcji wzrosną tylko o 10%.

Wyraźnie widać, że w przypadku tej samej inwestycji spółka o małej kapitalizacji zyska więcej niż spółka o dużej kapitalizacji. Jest to główny powód, dla którego inwestorów przyciągają spółki o małej kapitalizacji i/lub indeksy takie jak Russell 2000.

Ukryte jednorożce

Indeks Russell 2000 zapewnia możliwość inwestowania w potencjalne „jednorożce”, tj. mniejsze spółki, które mogą w przyszłości stać się liderami rynku, a tym samym oferować wyższy wzrost cen akcji niż większe spółki o ugruntowanej pozycji.

Russell 2000 na tle innych indeksów w USA

Przyjrzyjmy się niektórym porównaniom Russella i jego historycznym wynikom w porównaniu z innymi amerykańskimi indeksami, które również są bardzo mocne: 

Russell 2000 a SP5000

Russell 2000 i S&P 500 reprezentują różne segmenty rynku, z których pierwszy koncentruje się na małych spółkach, a drugi na dużych spółkach. Pozwala to inwestorom zdywersyfikować swoje inwestycje zgodnie z ich wizją rozwoju różnych sektorów gospodarki oraz zgodnie z ich profilami ryzyka i celami w zakresie zwrotu z inwestycji.

👉 Więcej informacji: Jak inwestować w SP500?

Russell 2000 a Nasdaq

Chociaż oba indeksy obejmują spółki technologiczne, Nasdaq jest znany ze swojej koncentracji w branży technologicznej, podczas gdy indeks Russell 2000 opiera swoją koncentrację na spółkach o mniejszej kapitalizacji rynkowej niż liderzy Nasdaq, niezależnie od ich sektorów, oferując w ten sposób znacznie szerszą dywersyfikację sektorową.

👉 Więcej informacji na temat indeksu technologicznego: Jak inwestować w Nasdaq?

Russell 2000 a Russell 3000

Russell 2000 jest podsekcją Russell 3000, która koncentruje się wyłącznie na 2000 mniejszych spółkach Russell 3000, podczas gdy Russell 3000 obejmuje szerszy zakres zarówno dużych, jak i małych spółek (w szczególności największych 3000), bez koncentrowania się na małych spółkach, tak jak robi to Russell 2000.

Na poniższym obrazku możemy docenić różnicę w składzie Russell 3000 w porównaniu ze składem Russell 2000, który widzieliśmy wcześniej w artykule, obserwując główne spółki, które ważą każdą z nich:

10 najlepszych spółek w funduszu ETF iShares Russell 3000 |  Źródło: blackrock.com
10 najlepszych spółek w funduszu ETF iShares Russell 3000 | Źródło: blackrock.com

Ostatecznie, idea inwestowania w indeks Russell 2000 (RUT) oferuje inwestorom unikalne okno na dynamiczny (i być może wysoce dochodowy) świat amerykańskich małych spółek, zapewniając zarówno świetne możliwości inwestycyjne, jak i dużą dywersyfikację, czy to poprzez fundusze ETF, fundusze inwestycyjne, kontrakty futures, opcje, czy bezpośrednio w spółki wchodzące w skład indeksu.

Często zadawane pytania

Ile jest indeksów Russell?

Chociaż Russell 2000 jest najbardziej znany, prawda jest taka, że firma ta oblicza 156 indeksów. Wśród inwestorów panuje powszechne błędne przekonanie, że skupia się ona wyłącznie na spółkach amerykańskich i spółkach o małej kapitalizacji. Dostępne są również indeksy akcji wschodzących, zmienności, tematyczne, zrównoważone itp.

Co to jest Russell 3000?

Nie popełnij błędu myśląc, że składa się on z 3000 amerykańskich spółek o małej kapitalizacji. Ten indeks jest najszerszy i obejmuje 4 000 spółek.
Jest on jednak tak nazywany, ponieważ wszystkie spółki z Russell 1000 i 2000 znajdują się w Russell 3000. Istnieje jednak niewiele instrumentów, które mogą replikować ten indeks.
Ważne: Należy pamiętać, że firmy mogą tworzyć dowolną liczbę indeksów, ale to zarządzający funduszami ETF, funduszami lub giełdami kontraktów terminowych decydują, którymi produktami są zainteresowani i ubiegają się o licencję na ich replikację.

Chcesz inwestować w Indeks Russell? Możesz to zrobić za pomocą ETF-ów

Minimalny depozyt:

€0.01

Minimalny depozyt:

€100.00

* 76% detalicznych kont CFD traci pieniądze
XTB
Minimalny depozyt:

€0.00

* 76% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty

Może Cię zainteresować:

**ZRZECZENIE SIĘ ODPOWIEDZIALNOŚCI: eToro to platforma obejmująca wiele aktywów, która oferuje zarówno inwestowanie w akcje, jak i handel kontraktami CFD.
Należy pamiętać, że kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz sobie pozwolić na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Przedstawiona historia handlowa jest krótsza niż 5 pełnych lat i może nie być wystarczającą podstawą do podjęcia decyzji inwestycyjnej.
Copy Trading nie jest równoznaczny z doradztwem inwestycyjnym. Wartość inwestycji może wzrosnąć lub spaść. Twój kapitał jest zagrożony.
eToro USA LLC nie oferuje kontraktów CFD, nie składa żadnych oświadczeń i nie ponosi odpowiedzialności za dokładność lub kompletność treści tej publikacji, która została przygotowana przez naszego partnera przy użyciu konkretnych informacji o eToro, które nie są publicznie dostępne.

Disclaimer:

Oferowane instrumenty finansowe są ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Leggi più tardi - Compila il modulo per salvare l'articolo in formato PDF

Podobne artykuły

Inwestowanie w surowce
Jeśli chodzi o wybór wśród katalogu aktywów giełdowych, inwestowanie w surowce jest jedną z najbardziej ciekawych opcji inwestycyjnych. W tym artykule chcemy wyjaśnić, jak bezpiecznie inwestować w surowce, dlaczego warto to robić i jakie ryzyko si...