Jak Inwestować w Złoto?

Pobierz w formacie PDF

Historia pokazuje, że inwestowanie w złoto to jeden z najbardziej wartościowych wyborów inwestycyjnych. W tym artykule omówimy jak inwestować w złoto, ponieważ możliwości inwestowania w ten wyjątkowy metal szlachetny jest sporo.

Czym jest złoto?

Złoto, pierwiastek chemiczny o symbolu Au (łac. aurum), to znacznie więcej niż metal szlachetny. Od czasów starożytnych było cenione za swoją kowalność, plastyczność, odporność na korozję, a przede wszystkim za zdolność do przewodzenia zarówno ciepła, jak i elektryczności.

Złoto odgrywa zatem znaczącą rolę w globalnej gospodarce. W przeszłości służyło jako podstawa wielu systemów monetarnych i nadal jest ważną inwestycją i bezpieczną przystanią w czasach niepewności gospodarczej. Jego wartość rynkowa zmienia się pod wpływem czynników takich jak globalna podaż i popyt, inflacja, stopy procentowe i stabilność polityczna.

Z drugiej strony, metal ten odegrał kluczową rolę w różnych kulturach i epokach, symbolizując bogactwo i władzę. Obecnie złoto jest cenione nie tylko ze względu na swoje piękno i rzadkość w biżuterii i ozdobach, ale ma również znaczące zastosowania praktyczne, na przykład w nowoczesnej elektronice, ze względu na doskonałą przewodność i odporność na utlenianie. Jest również wykorzystywane w medycynie, stomatologii oraz zastosowaniach kosmicznych i lotniczych.

Właściwości złota

Oto najważniejsze cechy złota:

• rzadkość
• trwałość
• podzielność
• jednorodność
• trudność w podrabianiu

Jak inwestować w złoto: 5 różnych sposobów

Istnieją dwa główne sposoby inwestowania w złoto: poprzez fizyczne nabycie złota lub nabycie produktów, które replikują zachowanie złota lub mają je jako instrument bazowy.

Poniżej postaramy się przedstawić dwa sposoby wraz z ich różnymi alternatywami, aby czerpać z nich korzyści.

Oto 5 sposobów inwestowania w złoto:

• Inwestowanie w ETF-y na złoto
• Inwestowanie w akcje spółek złota (wydobywczych lub niewydobywczych)
• Fundusze inwestycyjne złota
• Instrumenty pochodne na złoto
• Inwestowanie w fizyczne złoto (monety, sztabki…).

👉 Więcej informacji: Gdzie zainwestować 1000 złotych?

ETF na złoto

Jaki jest najlepszy fundusz ETF do inwestowania w złoto? Omawiane fundusze ETF to fundusze notowane na giełdzie, które starają się naśladować zachowanie złota.

Chociaż fundusz jest prawnie zobowiązany do posiadania wszystkich wyemitowanych kontraktów pochodnych zabezpieczonych złotem, posiadacz ETF jest właścicielem tego kontraktu pochodnego (ETF), który replikuje cenę złota, a nie część rezerwy złota.

Niektóre z najlepszych funduszy ETF do inwestowania w złoto to:

• Xtrackers IE Physical Gold ETC
  • Ticker: XGDU
  • ISIN: DE000A2T0VU5
  • TER: 0.12%
  •  Rentowność 3 lata: 13.64%
  •  Zmienność 1 rok: 11.62%

• Xtrackers IE Physical Gold EUR Hedged ETC
  • Ticker: XGDE
  • ISIN: DE000A2T5DZ1
  • TER: 0.28%
  •  Rentowność 3 lata: -2,92%
  •  Zmienność 1 rok: 12.54%

• iShares Physical Gold
  • Ticker: PPFB
  • ISIN: IE00B4ND3602
• WisdomTree Core Physical Gold
  • Ticker: WGLD
  • ISIN: DE000A3GNQ18
• WisdomTree Physical Gold
  • Ticker: PHAU
  • ISIN: JE00B1VS3770

👉 Czytaj więcej: Jak inwestować w metale szlachetne?

Akcje spółek z branży złota

Inwestowanie w złoto za pośrednictwem giełdy jest sposobem na posiadanie złota za pomocą prawa własności, które poświadcza prawo do złota, a nie poprzez fizyczne posiadanie.

Ten sposób nabywania złota, który, jak zobaczymy poniżej, ma wiele wariantów, ma bardziej charakter inwestycyjny. Jak wszystko inne, ma on swoje wady i zalety w każdej z jego gałęzi.

W poniższej tabeli znajduje się lista 30 najważniejszych spółek wydobywających złoto na świecie, które są notowane na giełdzie.

Spółka	Ticker
Newmont Corp	NEM
Barrick Gold Corp	GOLD
Franco-Nevada Corp	FNV
Agnico Eagle Mines Ltd	AEM
Wheaton Precious Metals Corp	WPM
Newcrest Mining Ltd	NCM
Gold Fields Ltd	GFI
Royal Gold Inc	RGLD
Zijin Mining Group Co Ltd	2899
Anglogold Ashanti Ltd	AU
Northern Star Resources Ltd	NST
Endeavour Mining Plc	EDV
Kinross Gold Corp	KGC
Yamana Gold Inc	AUY
Pan American Silver Corp	PAAS
B2gold Corp	BTG
Ssr Mining Inc	SSRM
Evolution Mining Ltd	EVN
Alamos Gold Inc	AGI
Hecla Mining Co	HL
Zhaojin Mining Industry Co Ltd	1818
Centerra Gold Inc	CG
First Majestic Silver Corp	AG
Harmony Gold Mining Co Ltd	HMY
Osisko Gold Royalties Ltd	OR
Cia De Minas Buenaventura Saa	BVN
Perseus Mining Ltd	PRU
K92 Mining Inc	KNT
Equinox Gold Corp	EQX
Oceanagold Corp	OGC

W przypadku akcji spółek wydobywających złoto mamy do czynienia z neutralnym podejściem do tej inwestycji. Wzrost ceny złota wpływa na nie pozytywnie, ale korelacja nie jest idealnie dodatnia.

Oznacza to, że jeśli złoto rośnie, spółki wydobywające złoto są generalnie faworyzowane i mogą rosnąć bardziej lub mniej niż sam towar.

W przypadku spółek wydobywczych należy rozróżnić projekty junior i senior.

• Młodsze spółki wydobywcze: koncentrują się na początkowych działaniach cyklu wydobywczego (poszukiwania i eksploracja).
  • Są one obarczone większym ryzykiem, ale w przypadku dużych odkryć mogą być bardzo dochodowe.
  • Są one zazwyczaj powiązane ze spółkami, które nie są uwzględnione w indeksie spółek wydobywczych HUI Gold Index.
• Starsze spółki wydobywcze: są to spółki o ugruntowanej pozycji w sektorze, z działającymi kopalniami i kilkuletnimi koncesjami.

Większość akcji spółek wydobywczych jest notowana na pięciu giełdach: w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Australii, Londynie i Hongkongu.

Fundusze inwestycyjne inwestujące w złoto

Innym sposobem inwestowania jest profesjonalne podejście, za pomocą funduszy inwestycyjnych, w których będziemy jedynie dokonywać wpłat. Oto tabela przedstawiająca opcje funduszy inwestycyjnych, które mają ekspozycję na rynek złota:

• Dws Invest Gold And Prec
  • ISIN: LU0273159177
  • TER: 1,61%
• Franklin Gold Prec Mtls A
  • ISIN: LU0496367763
  • TER: 1,83%
• BGF World Gold
  • ISIN: LU0171306680
  • TER: 2,56%

• Invesco Gold Special
  • ISIN: LU0503253931
  • TER: 2,46%
• Jupiter Gold Silver
  • ISIN: IE00BYVJR916
  • TER: 1,6%
• Ninety One Global Strategy Fund – Global Gold
  • ISIN: LU0345780281
  • TER: 1,91%

Zaletą inwestowania w złoto w ten sposób jest profesjonalne zarządzanie funduszem, koncentrujące się na generowaniu wartości dla inwestora.

Wadą są koszty związane z zarządzaniem funduszem, które są wyższe niż w przypadku funduszy ETF i które mogą wpływać na zyski.

Kontrakty futures i opcje na złoto

Opcje na złoto lub kontrakty futures na złoto to dwie alternatywy dla bardziej zaawansowanych inwestorów, którzy nie chcą inwestować dużych kwot.

Kontrakty futures na złoto to standardowe kontrakty, które dają prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży aktywów po określonej cenie przez określony czas.

Przykładem może być historyczna ewolucja kontraktów futures na złoto (rynek Comex) w ciągu ostatnich 10 lat, jak widzimy, wyraźnie wzrostowa.

Opcje są elastyczne i można z nich korzystać niezależnie od tego, czy spodziewamy się wzrostu czy spadku ceny złota. Jeśli się pomylisz, najbardziej niebezpieczną rzeczą przy zakupie opcji jest premia, którą zapłaciłeś, aby się zarejestrować.

Opcje kupna i sprzedaży kontraktów futures na złoto można kupować i sprzedawać za pośrednictwem brokera kontraktów futures.

Najlepszych brokerów kontraktów futures i najlepszych brokerów opcji można znaleźć tutaj.

Jak inwestować w fizyczne złoto?

Złoto jest bardziej dostępne dla przeciętnego inwestora niż inne surowce, ponieważ można je nabyć bezpośrednio u dealera metali szlachetnych lub, w niektórych przypadkach, w banku lub domu maklerskim.

Monety

Większość kupujących preferuje najpopularniejsze złote monety, takie jak południowoafrykański Krugerrand, amerykański Orzeł i kanadyjski Liść Klonowy, ze względu na ich wyjątkową płynność.

Sztabki

Najpopularniejszym rodzajem „metalowej waluty” jest kruszec, który występuje w postaci monet lub sztabek. Jeśli kupujesz złoto przez Internet, upewnij się, że kupujesz je od renomowanego sprzedawcy, który może dostarczyć Ci je tak szybko, jak to możliwe. Złote monety powinny być przechowywane w bezpiecznym miejscu. Oto kilka standardowych rozmiarów do rozważenia:

Małe sztabki złota: sztabki te są popularne wśród inwestorów indywidualnych i mogą ważyć zaledwie 1 gram. Najpopularniejsze rozmiary w tej kategorii to 1 gram, 5 gramów, 10 gramów, 20 gramów, 50 gramów i 100 gramów.

Medium Bullion: Sztabki te ważą zazwyczaj od 250 gramów do 500 gramów.

Duży lub standardowy kruszec: Standardowy kruszec powszechnie stosowany w handlu złotem i rezerwach złota ma masę około 400 uncji trojańskich, co odpowiada około 12,4 kilogramom.

Sztaby Good Delivery: Sztaby te, ustanowione przez London Bullion Market Association (LBMA), są standardem w międzynarodowym handlu złotem. Muszą ważyć od 350 uncji trojańskich (10,9 kg) do 430 uncji trojańskich (13,4 kg), przy minimalnej zawartości czystego złota 995 części na 1000 (99,5% czystości).

Biżuteria

Jubilerzy umożliwiają nabywcom złota zapoznanie się z nim przed zakupem. Złoto jest często łączone z innymi kamieniami szlachetnymi i metalami szlachetnymi w celu zwiększenia wartości i wyglądu biżuterii.

Biżuteria jest często przekazywana z pokolenia na pokolenie jako pamiątka rodzinna, co nadaje jej wartość emocjonalną większą niż zwykła wartość pieniężna. Jeśli chcesz jedynie dokonać inwestycji, biżuteria często nie jest najlepszym wyborem, ponieważ cena sprzedaży często przekracza wartość stopu o znaczną kwotę.

Wynika to z nakładu pracy i marży detalicznej. Przed zakupem biżuterii należy sprawdzić czystość złota, aby nie zostać obciążonym opłatą w wysokości 18 karatów, gdy otrzymany przedmiot ma jedynie 14 karatów.

Biżuteria jest często objęta polisą ubezpieczeniową domu, co jest zaletą w przypadku utraty lub kradzieży.

W każdym razie te trzy formy inwestowania w złoto wiążą się z wieloma kwestiami dotyczącymi bezpieczeństwa, przechowywania i płynności.

Gdzie znajdują się rezerwy złota w poszczególnych krajach?

Oto lista krajów według ich posiadanych rezerw złota:

1. USA – 8133 ton
2. Niemcy – 3359 ton
3. Włochy – 2451 ton
4. Francja – 2436 ton
5. Rosja – 2298 ton
6. Chiny – 2113 ton
7. Szwajcaria – 1040 ton
8. Japonia – 846 ton
9. Indie – 795 ton
10. Holandia – 612 ton
11. Turcja – 394 ton
12. Portugalia – 382 ton
13. Uzbekistan – 362 ton
14. Polska – 337 ton
15. Arabia Saudyjska – 323 ton
16. Wielka Brytania – 310 ton

Polska zajmuje 16. miejsce na tej liście, wyprzedzając Arabię Saudyjską i Wielką Brytanię, ale pozostając za Turcją, Portugalią i Uzbekistanem.

Jak widzimy, to nadal Stany Zjednoczone i kraje europejskie gromadzą większość światowego złota. Nic dziwnego, że ich waluty (euro i dolar) nadal są dwiema najsilniejszymi walutami fiducjarnymi pod względem globalnych płatności i ich akumulacji w rezerwach.

Na przykład, według danych MFW, oto pierwsza trójka światowych walut rezerwowych

• 58% w dolarach
• 19% w euro
• +5% w japońskim jenie

W rzeczywistości, w pierwszej dziesiątce, jedynymi 4 krajami, które gromadzą dużo złota i nie pochodzą z zachodniej orbity, są Rosja, Chiny, Indie i Japonia, przy czym pierwszy z nich zajmuje piątą pozycję.

Dlaczego warto inwestować w złoto?

Złoto jest zwykle traktowane jako bezpieczna przystań, ale to znacznie więcej – to naturalny pierwiastek, który ma wiele zastosowań w różnych dziedzinach, od przemysłu po ekonomię.

W przeszłości złoto odgrywało rolę ściśle związaną z dziedziną monetarną.

Od pojawienia się pierwszych monet aż do lat 70-tych (koniec standardu złota po porażce Breton Woods i swobodnej fluktuacji walut fiducjarnych), złoto wspierało wartość waluty w obiegu poprzez swój status metalu szlachetnego.

Przyjrzyjmy się zatem powodom, dla których inwestowanie w złoto jest atrakcyjne:

Niedobór

Jego obecność w przyrodzie jest rzadka i zwykle występuje w rudach i złożach aluwialnych, gdzie powstaje w wyniku procesów geologicznych na przestrzeni tysięcy lat.

Według danych World Gold Council szacuje się, że do 2023 r. wydobyto około 201 296 ton złota, co jest stosunkowo niewielką ilością, biorąc pod uwagę globalny popyt, a w zidentyfikowanych podziemnych rezerwach znajduje się już kolejne 53 000 ton.

Niedobór jest jednak nieodłączną cechą pieniądza.

Zachowanie wartości (trwałość)

Złoto jest niezwykle trwałym metalem, odpornym na korozję i rdzę. W przeciwieństwie do innych aktywów lub towarów, które mogą z czasem ulec zniszczeniu lub degradacji, złoto zachowuje swoją jakość i wygląd przez wieki.

Ta trwałość sprawia, że jest ono środkiem do zachowania bogactwa lub przechowywania wartości i namacalnym aktywem, które może być przekazywane z pokolenia na pokolenie bez utraty swojej wewnętrznej wartości.

W związku z tym ta trwałość, związana z niedoborem, oznacza, że nie może być inflacyjna, a zatem służy jako zabezpieczenie przed inflacją waluty fiducjarnej. Nic dziwnego, że wraz z upływem lat cena uncji złota nie przestała rosnąć (w kategoriach walut fiducjarnych; euro lub dolarów), co oznacza nie tylko, że złoto jest warte więcej, ale że pieniądz fiducjarny jest wart mniej.

Jednostka rozliczeniowa (podzielność)

Kolejną ważną zaletą złota jest jego podzielność. Można je podzielić na mniejsze części bez utraty jego proporcjonalnej wartości, co ułatwia handel i płynność.

Sprawia to, że jest ono dostępne dla szerokiego grona inwestorów, od tych, którzy chcą nabyć niewielkie ilości w postaci monet lub małych sztabek, po większych inwestorów zainteresowanych większymi sztabkami.

Jednorodność

Każdy kawałek złota jest jednorodny, co oznacza, że każda jednostka jest identyczna pod względem składu i jakości z inną o tej samej wadze. Ta jednorodność ma kluczowe znaczenie w świecie handlu i inwestycji, ponieważ zapewnia, że wartość złota nie zależy od jego kształtu, rozmiaru lub miejsca pochodzenia, a jedynie od jego wagi i czystości.

Podrabianie

Złoto jest niezwykle trudne do podrobienia ze względu na jego unikalną charakterystykę i wyraźne właściwości fizyczne. Chociaż istnieją metale, które mogą naśladować wygląd złota, gęstość i inne właściwości fizyko-chemiczne złota są trudne do odtworzenia. Zapewnia to inwestorom dodatkowe bezpieczeństwo, ponieważ mogą oni stosunkowo łatwo zweryfikować autentyczność złota za pomocą testów czystości i gęstości.

Stock To Flow Gold

Złoto ma również najwyższy współczynnik zapasów do przepływu wśród surowców, który jest wskaźnikiem używanym od wieków do nadawania wartości złotym monetom lub samej biżuterii.

Współczynnik stock to flow przedstawia w formie stosunku dwie wielkości:

• Stock: przechowywana lub istniejąca ilość materiału.
• Flow: roczny wskaźnik produkcji danego surowca.

Im wyższy wskaźnik, tym rzadszy surowiec.

Współczynnik ten jest interpretowany jako liczba lat produkcji, która byłaby potrzebna do stworzenia całego obecnego poziomu przechowywania towaru.

Ponieważ złoto jest dość drogie i ze względu na wyżej wymienione właściwości, przypisano mu właściwości „safe-haven”.

Czy inwestowanie w złoto jest opłacalne?

Jeśli spojrzymy na wykres od czasu, gdy złoto zaczęło podlegać wahaniom, zobaczymy, że było to opłacalne aktywo chroniące nasze pieniądze.

Jednak prawdziwą wartością złota jest korelator portfela, co widać na poniższym obrazku.

Zalety i wady inwestowania w złoto

Podsumowując, przyjrzyjmy się zaletom i wadom inwestowania w złoto.

Alternatywne rozwiązania dla inwestowania w złoto

Jak udowodniono, inwestowanie w złoto okazało się rozsądnym pomysłem, zwłaszcza w ciągu ostatnich 50 lat.

Zaleca się jednak dywersyfikację portfela inwestycyjnego o inne metale szlachetne. Srebro, platyna i pallad to świetne opcje uzupełniające inwestycje w złoto.

Zostawiam Cię z serią artykułów, w których omówimy każdy metal szlachetny bardziej szczegółowo.

👉  Jak inwestować w srebro?

👉  Jak inwestować w grafen?

Inwestycje w złoto: Często zadawane pytania

Pobierz w formacie PDF