Zarząd Aforti zatrzymany, w tle 94 mln zł. Sprawdź firmę w 5 krokach

Inwestorzy kupowali od grupy m.in. weksle oprocentowane nawet na 17% rocznie. To dobry moment, żeby sprawdzić, czym różni się regulowany dom maklerski od firmy, która pożycza pieniądze od klientów.

• 15 października policja zatrzymała prezesa Klaudiusza S., wiceprezesa Pawła O. i Mateusza N. Zarzuty dotyczą oszustwa na ok. 94 mln zł w latach 2018–2023.
• Oskarżeni są sądzeni, pozostając na wolności: znajdują się pod nadzorem policji, mają zakaz opuszczania kraju i wpłacili kaucję w łącznej wysokości ponad 3 milionów złotych.
• Weksle, pożyczki i obligacje firm nie są objęte systemem rekompensat KDPW ani gwarancjami BFG.
• Przed powierzeniem pieniędzy sprawdź firmę w rejestrach i na liście ostrzeżeń KNF. Spółka z grupy Aforti trafiła na tę listę już w 2023 r.

Co się stało w Aforti Holding?

Funkcjonariusze Komendy Stołecznej Policji zatrzymali członków zarządu 15 października 2026 r. Informację o sprawie upubliczniono 19 października. Według prokuratury inwestorzy byli wprowadzani w błąd co do zwrotu pieniędzy i zysków, m.in. na podstawie nierzetelnych sprawozdań finansowych.

Co Aforti sprzedawało inwestorom?

Grupa Aforti oferowała klientom kilka rodzajów produktów, które z zewnątrz mogły wyglądać jak inwestycja „prawie jak lokata”.

• Weksle inwestycyjne z oprocentowaniem do 17% rocznie.
• Obligacje i pożyczki udzielane spółkom z grupy.
• Akcje brytyjskiej spółki Aforti PLC, sprzedawane z obietnicą debiutu na giełdzie w Londynie, który nigdy się nie odbył.

Wizerunek budowały między innymi sponsoring klubów sportowych, średnio ok. 5,5 mln zł za sezon dla Lecha Poznań, oraz wysokie przychody. Według Bankier.pl były one zawyżone: spółka wykazywała cały obrót kantoru Aforti Exchange (np. 1,1 mld zł w 2020 r.), a nie tylko marżę.

Jak wyglądała historia Aforti krok po kroku?

Ostatnie niezbadane sprawozdanie pokazywało skumulowaną stratę 314,5 mln zł i ujemne kapitały własne −218,9 mln zł. Ostrzeżenia były więc widoczne co najmniej od połowy 2023 r.

Co mogą zrobić poszkodowani przez Aforti?

Poszkodowani mogą zgłosić się do Prokuratury Regionalnej w Warszawie i ubiegać się o status pokrzywdzonego w postępowaniu. Daje to m.in. dostęp do akt i możliwość działania jako oskarżyciel posiłkowy w procesie.

Mecenas Mateusz Jakóbiak, cytowany przez Bankier.pl, reprezentuje ok. 50 pokrzywdzonych z roszczeniami na łącznie ok. 20 mln zł. Przy kwotach tej skali warto skonsultować dalsze kroki z prawnikiem, bo odzyskanie pieniędzy zależy od majątku, który uda się zabezpieczyć.

Dlaczego weksel nie jest bezpieczny jak rachunek maklerski?

To najważniejsza różnica dla każdego inwestora. Kupując weksel, obligację firmy albo udzielając jej pożyczki, staje się wierzycielem tej firmy. Jeśli ona upadnie, tracisz pieniądze razem z nią.

System rekompensat KDPW pokrywa 100% środków do 3000 EUR i 90% nadwyżki, a aktywa objęte systemem są ograniczone do 22 000 EUR, więc maksymalna wypłata to 20 100 EUR. Działa na wypadek upadłości pośrednika; spadki kursów nie są nim objęte.

Przykład: XTB deklaruje, że środki klientów przechowuje na segregowanych rachunkach bankowych zgodnie z regulacjami KNF i są one objęte systemem rekompensat. Więcej w recenzji XTB.

Jak sprawdzić firmę inwestycyjną w 5 krokach?

1. Sprawdź listę ostrzeżeń publicznych KNF. Aforti Finance było na niej od lipca 2023 r. Lista jest dostępna na stronie knf.gov.pl.
2. Sprawdź, czy firma ma licencję. Dom maklerski, bank czy TFI musi mieć zezwolenie KNF lub regulatora z innego kraju UE. Spółka, która tylko „pożycza” od klientów, takiego zezwolenia zwykle nie potrzebuje i nie jest nadzorowana.
3. Porównaj obiecaną stopę zwrotu z rynkiem. Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75%. Oprocentowanie 17% rocznie to ponad czterokrotność tej stopy i musi oznaczać bardzo wysokie ryzyko.
4. Czytaj sprawozdania finansowe. Opóźnione raporty, brak opinii biegłego i ujemne kapitały własne to sygnały alarmowe. Zawieszenie notowań Aforti w czerwcu 2023 r. wynikało właśnie z braku raportu.
5. Sprawdź, gdzie trafiają Twoje pieniądze. Jeśli przelewasz środki bezpośrednio na rachunek firmy zamiast na własny rachunek inwestycyjny, nie masz ochrony, jaką daje rachunek maklerski.

Sponsoring klubów, reklamy ze znanymi twarzami czy notowania na NewConnect nie są dowodem bezpieczeństwa. Podobne mechanizmy opisywaliśmy w tekstach o RKH Partner Invest, RMK Capital AG i fałszywych reklamach z wizerunkiem Bankier.pl.

Gdzie szukać bezpieczniejszego zysku?

Kto chce zarabiać więcej niż na koncie, a nie chce ryzykować jak przy wekslach, ma do wyboru produkty z czytelnym nadzorem i zabezpieczeniem.

• Obligacje skarbowe. Emitentem jest Skarb Państwa; aktualną ofertę opisujemy w tekście obligacje skarbowe październik 2026.
• ETF-y przez regulowanego brokera. Akcje i ETF-y na rachunku maklerskim pozostają własnością inwestora. Podstawy opisujemy w tekście ETF-y dla początkujących.

Sprawa Aforti pokazuje, że słowo „giełdowa” przy nazwie spółki nie mówi nic o bezpieczeństwie produktów, które sprzedaje. Notowania na NewConnect dotyczyły akcji holdingu, a klienci kupowali weksle i pożyczki, które nie miały nic wspólnego z ochroną inwestora na giełdzie.

Najbardziej uderza czas trwania tej historii. Lista ostrzeżeń KNF, kara UOKiK i zawieszenie notowań pojawiły się w 2023 r., a zatrzymania nastąpiły ponad trzy lata później. Dla inwestora oznacza to jedno: na reakcję organów ścigania nie można czekać, sygnały ostrzegawcze trzeba sprawdzać samemu.

Jakie są najczęstsze sygnały ostrzegawcze?

• Gwarantowany, wysoki zysk. Obietnica stałego kilkunastoprocentowego zwrotu „bez ryzyka”.
• Opóźnienia w wypłatach odsetek. W Aforti problemy zaczęły się na przełomie 2022 i 2023 r.
• Brak raportów lub biegłego rewidenta. Spółka przestała publikować raporty roczne.
• Obietnica przyszłego debiutu. Akcje sprzedawane „przed wejściem na giełdę”, które nigdy nie następuje.
• Presja czasu i prestiżu. Reklamy, sponsoring i znane nazwiska w radach nadzorczych.

Najczęstsze pytania: Aforti i bezpieczeństwo inwestycji

Czego uczy sprawa Aforti?

Postępowanie dopiero się zaczyna, a wiele osób może czekać latami na odzyskanie choćby części pieniędzy. Pierwsze sygnały ostrzegawcze były publicznie dostępne ponad trzy lata temu, na stronie KNF i w komunikatach UOKiK.

Dla inwestora najlepszą ochroną jest kilka minut weryfikacji przed przelewem. Jeśli produkt obiecuje kilkanaście procent rocznie, firma nie ma licencji, a pieniądze trafiają bezpośrednio na jej konto, ryzyko jest znacznie większe, niż sugeruje oferta.

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Tekst ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej ani rekomendacji inwestycyjnej.