RPP zostawia stopy na 3,75%: Tyle wynosi rata kredytu w listopadzie

• RPP zostawiła stopy bez zmian. Stopa referencyjna wynosi 3,75%, lombardowa 4,25%, depozytowa 3,25%. Ostatnia zmiana była w marcu 2026 r.
• Przy WIBOR 3M 3,92% i marży 2% rata kredytu na 400 tys. zł na 25 lat to ok. 2 558 zł. Podwyżka o 0,5 pkt proc. podniosłaby ją o ok. 123 zł.
• Pekao uważa, że niska inflacja „grzebie ideę podwyżki" w tym roku. ING nie wyklucza dwóch podwyżek w I kwartale 2027 r.
• Inflacja w październiku spadła do 3,5%. Najlepsze promocje na lokatach i kontach dają dziś 6–6,5%, ale tylko na kilka miesięcy.

Jakie są stopy procentowe NBP po decyzji RPP?

Stopy są na tym samym poziomie od 5 marca 2026 r., kiedy RPP obniżyła je o 0,25 pkt proc. Była to jedyna zmiana w tym roku. Prezes NBP Adam Glapiński przedstawi uzasadnienie decyzji i nową listopadową projekcję inflacji na czwartkowej konferencji.

Dlaczego RPP nie podniosła stóp?

Główny powód to październikowa inflacja. Według szybkiego szacunku GUS ceny wzrosły o 3,5% rok do roku wobec 4,1% we wrześniu, a rynek spodziewał się 3,7%. „Szokująco niska inflacja w październiku grzebie ideę podwyżki stóp na listopadowym posiedzeniu i najpewniej w tym roku" – ocenili ekonomiści Pekao.

Ceny paliw wciąż są o 21,7% wyższe niż przed rokiem, ale od 3 października obowiązują ceny maksymalne, które mają działać do 31 grudnia. Ceny na stacjach spadły w październiku o 9,7% wobec września.

Nie wszyscy spodziewali się takiej decyzji. Ekonomiści mBanku do końca obstawiali podwyżkę o 0,25 pkt proc., wskazując na drożejącą ropę, olej napędowy i rosnące ceny producentów. W ankiecie PAP Biznes był to jedyny taki głos wśród 19 instytucji.

Ile wynosi rata kredytu po decyzji RPP?

Dla kredytobiorców z WIBOR-em decyzja oznacza stabilną ratę co najmniej do grudnia. Więcej przykładów, także dla kwot do 750 tys. zł, liczyliśmy przed posiedzeniem w tekście stopy procentowe listopad 2026: o ile wzrośnie rata. O planowanej zmianie wskaźnika pisaliśmy w tekście koniec WIBOR-u.

Kiedy RPP może podnieść stopy?

Ekonomiści są podzieleni.

W samej Radzie też są różne głosy. Gabriela Masłowska i Ireneusz Dąbrowski nie wykluczali podwyżek na kolejnych posiedzeniach, a Przemysław Litwiniuk spodziewał się stóp bez zmian do końca roku. Najbliższe posiedzenie zaplanowano na 1–2 grudnia, a RPP rzadko zmienia stopy w grudniu.

Co decyzja RPP oznacza dla lokat i oszczędności?

Oprocentowanie lokat zależy przede wszystkim od stóp NBP, więc dużych zmian w ofertach banków nie należy się spodziewać. Najlepsze promocje na kontach oszczędnościowych i lokatach dają dziś 6–6,5%, ale tylko na 3–4 miesiące, do określonej kwoty i dla nowych środków. Przy inflacji 3,5% lokata musi dawać co najmniej ok. 4,32% brutto, żeby oszczędności nie traciły na wartości po podatku Belki.

Obligacje skarbowe na listopad oferują m.in. 4,75% w pierwszym roku na COI i 5,35% na EDO. Porównanie obu rozwiązań znajdziesz w tekście obligacje skarbowe listopad 2026, a różnice między kontem a lokatą w tekście konto oszczędnościowe czy lokata.

Jak na decyzję reaguje złoty?

Decyzja była zgodna z oczekiwaniami, więc sama nie powinna mocno poruszać kursem. Rano złoty lekko odrobił straty po wtorkowym osłabieniu: o 10:00 euro kosztowało ok. 4,40 zł, a dolar ok. 3,92 zł, po wynikach wyborów w USA. Na złotego bardziej niż decyzja RPP wpływa teraz spór o Trybunał Konstytucyjny, sytuacja w NBP i piątkowa ocena ratingu Polski przez S&P.

RPP zrobiła to, czego oczekiwał rynek, i przy inflacji 3,5% trudno byłoby uzasadnić podwyżkę. Decyzja odsuwa ryzyko wyższych rat co najmniej do 2027 r. Tam jednak czekają nowe ceny gazu i prądu, które mogą podbić inflację na początku roku.

Dla kredytobiorców to dobry moment, żeby sprawdzić, czy rata zmieści się w budżecie także po podwyżce o 0,5 pkt proc. Dla oszczędzających stopy bez zmian oznaczają, że wysokie oprocentowanie trzeba szukać w krótkich promocjach i obligacjach indeksowanych inflacją.

Najczęstsze pytania: stopy procentowe listopad 2026

Tekst ma charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Wyliczenia rat są przykładowe.