Obligacje skarbowe 3-letnie, czy warto inwestować?

W tym artykule skupimy się na obligacjach 3-letnich skarbowych, czy warto w nie inwestować w obecnych warunkach rynkowych, jak działają i jakie dają oprocentowanie. Skupimy się na charakterystyce rynku polskiego i omówimy obligacje skarbowe emitowane przez polskie Ministerstwo Finansów, które są przeznaczone dla inwestorów detalicznych.

Co to są obligacje skarbowe

Obligacje skarbowe to papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa w celu finansowania potrzeb budżetowych. W Polsce stanowią one podstawowe źródło długu publicznego i są dostępne zarówno dla inwestorów indywidualnych jak i instytucjonalnych.

Obligacje skarbowe zyskały w ostatnich latach ogromną popularność, zwłaszcza w czasach dużej zmienności na rynkach finansowych i rosnącej niepewności gospodarczej. Są postrzegane jako jedna z najbezpieczniejszych form lokowania oszczędności, ponieważ ich emitentem jest Skarb Państwa.

Czym są 3-letnie obligacje skarbowe?

3-letnie obligacje skarbowe to papiery dłużne emitowane przez Skarb Państwa z określonym terminem wykupu po 36 miesiącach od daty zakupu. Detaliczne obligacje w ofercie Ministerstwa Finansów charakteryzują się stałym oprocentowaniem, które znasz w momencie zakupu i które nie zmienia się przez cały okres inwestycji. Dzięki temu inwestorzy mogą z góry oszacować zysk z lokaty kapitału. 

Polskie obligacje 3-letnie charakteryzują się małym ryzykiem inwestycyjnym. Takie ryzyko w przypadku skarbowych papierów wartościowych określa się najczęściej z wykorzystaniem ratingów kredytowych, które nadawane są przez agencje ratingowe (3 najważniejsze to S&P, Moody’s i Fitch). Polska jako kraj, ma aktualnie wszystkie 3 ratingu na poziomie inwestycyjnym, co potwierdza stabilną sytuację skarbu państwa i zmniejsza ryzyko inwestycji w polskie obligacje skarbowowe.

Jak kupić obligacje skarbowe?

Obligacje skarbowe są dostępne dla każdego – nie trzeba posiadać konta maklerskiego ani specjalistycznej wiedzy inwestycyjnej, choć przy każdej inwestycji warto przeanalizować instrument finansowy, który zamierzamy kupić. Takie podejście sprawi, że z każdą transakcją będziemy coraz to bardziej świadomymi inwestorami.

Polskie detaliczne obligacje skarbowe można kupić w oddziałach PKO BP lub w serwisie internetowym https://www.obligacjeskarbowe.pl/. Minimalna kwota inwestycji to 100 zł, co czyni je produktem dostępnym dla szerokiego grona inwestorów. 

Podsumowując, w dobie Internetu nikt nie powinien mieć problemu z zakupem 3-letnich obligacji skarbowych. Ponadto, dzięki temu, że zakupu można dokonać również za pośrednictwem placówek PKO Banku Polskiego, z oferty skorzystać mogą również osoby, które wolą inwestować w bardziej tradycyjny sposób, czyli z pomocą doradcy w oddziale banku. Jeśli chcesz inwestować również w inne rodzaje obligacji, przeczytaj: Jak inwestować w obligacje?

Obligacje skarbowe - oprocentowanie i potencjalne zyski

Oprocentowanie obligacji 3-letnich jest stałe przez cały okres inwestycji, co oznacza, że niezależnie od zmian stóp procentowych oraz wskaźnika inflacji, inwestor zawsze otrzyma taki sam kupon odsetkowy. Oczywiście 3-letnie obligacje nie są jedynymi w ofercie Ministerstwa Finansów, dlatego poniższa tabela przedstawia porównanie tych obligacji, z obligacjami 4-letnimi, którą charakteryzują się tylko o rok dłuższym horyzontem inwestycji. Tabela zawiera najistotniejsze różnice, z punktu widzenia inwestora detalicznego.

Porównując między sobą różne sposoby lokowania swoich pieniędzy, możemy dowiedzieć się, w jakich warunkach rynkowych najlepiej wybrać obligacje o stałym oprocentowaniu, a kiedy lepiej sprawdzą się takie, których kupon zależy od wskaźnika inflacji.

Przeanalizujmy sobie w takim razie, jak mogą wyglądać potencjalne zyski z inwestycji w porównaniu z 4-letnimi obligacjami, których oprocentowanie zależy od bieżącej inflacji. Poniższa tabela przedstawia końcową wartość inwestycji 10 000 zł, w dwóch przedstawionych scenariuszach (inflacja bieżąca = 4%, scenariusz 1: inflacja spada o 0,5 p.p. rocznie, scenariusz 2: inflacja rośnie o 0,5 p.p. rocznie).

Jak widzimy w powyższym przykładzie, niezależnie od scenariusza poziomu inflacji w Polsce, inwestycja w obligacje 3-letnie o stałym oprocentowaniu wyniosła 11 792 zł. Z kolei inwestycja w 4-letnie obligacje indeksowane inflacją, mają zróżnicowany wynik po 4 latach inwestycji. W obu scenariuszach, zysk z obligacji COI jest wyższy niż w przypadku obligacji TOS, ale wynika to z tego, że obligacje COI mają o jeden okres odsetkowy więcej. 

Jeżeli porównywalibyśmy wynik po 3 latach, w przypadku scenariusza, w którym inflacja spada o 0,5 p.p. rocznie, wartość inwestycji w obligacje COI wyniosłaby 11 630 zł, w drugim scenariuszy, gdy inflacja rośnie o 0,5 p.p. rocznie, wartość inwestycji w te obligacje wyniosłaby 11 966 zł.

Powyższe obliczenia wskazują nam, że inwestując w obligacje 3-letnie, warto mieć na uwadze otoczenie makroekonomiczne i ewentualnie wziąć pod uwagę to, czy w najbliższych latach spodziewamy się rosnącej czy spadającej inflacji. Niestety nie da się jednoznacznie przewidzieć, jaki poziom cen będziemy mieli za rok, dwa czy trzy, w związku z powyższym, rozważanie te są bardziej teoretyczne, a ostateczny wybór obligacji, w którą chcemy zainwestować, powinien być poprzedzony rzetelną analizą oraz naszym nastawieniem do ryzyka, które opisane jest poniżej.

Czy obligacje skarbowe są bezpieczne?

Chociaż obligacje skarbowe są uznawane za bardzo bezpieczne, to istnieją pewne ryzyka, o których warto wiedzieć. Najważniejsze to ryzyko inflacji – stałe oprocentowanie oznacza, że w razie wysokiej inflacji realna wartość oszczędności może spaść. 

Kolejne to koszty wcześniejszego wykupu – inwestor może zrezygnować przed terminem, ale zapłaci za to opłatę, która uszczupli zysk. W przypadku skorzystania z możliwości wcześniejszego wykupu, wartość narosłych odsetek zostanie pomniejszona o opłatę, która dla emisji zakupionych do końca sierpnia 2024 r. wynosi 0,70 zł od obligacji i dla emisji zakupionych od września 2024 wynosi 1,0 zł od obligacji. 

Warto też wspomnieć o ryzyku stopy procentowej – gdyby stopy procentowe banku centralnego wzrosną istotnie, oprocentowanie obligacji 3-letnich okaże się mniej atrakcyjne w porównaniu z nową ofertą.

Podsumowując, ryzyko związane w inwestowaniem w obligacje skarbowe jest nieduże, ponieważ polski skarb państwa ma nadany inwestycyjny rating przez wszystkie najważniejsze agencje ratingowe. Istnieją jednak pewne wyzwania, które wiążą się z taką inwestycją, które warto mieć na uwadze, ponieważ mogą mieć wpływ na końcową opłacalność inwestycji.

Czy obligacje skarbowe i obligacje korporacyjne mają takie samo ryzyko?

Obligacje skarbowe i korporacyjne różnią się poziomem ryzyka. Pierwsze uważane są za bezpieczniejsze, ponieważ ich spłata gwarantowana jest przez państwo. Obligacje korporacyjne wiążą się najczęściej z wyższym ryzykiem niewypłacalności emitenta, dlatego oferują lepsze oprocentowanie jako rekompensatę za większe ryzyko inwestycyjne. Oceniając ryzyko inwestowania zarówno w obligacje skarbowe jak i korporacyjne warto posługiwać się ratingami nadawanymi przez agencje ratingowe, aby lepiej ocenić ryzyko niewypłacalności emitenta.

Dla kogo obligacje 3-letnie są najlepszym wyborem?

Ten rodzaj obligacji sprawdzi się wśród inwestorów ceniących bezpieczeństwo i przewidywalność. To rozwiązanie dla osób, które chcą ulokować kapitał na średni termin i nie planują częstych wypłat. Obligacje 3-letnie będą odpowiednie także dla inwestorów, którzy chcą uniknąć ryzyka inflacji w obligacjach indeksowanych inflacją (gdzie odsetki zależą od wskaźnika inflacji, ale zwykle są niższe w pierwszym roku).

Zalety i wady obligacji 3-letnich

Podsumowanie – obligacje skarbowe 3-letnie, czy warto inwestować?

Obligacje skarbowe 3-letnie mogą być dobrym wyborem dla osób, które cenią bezpieczeństwo i stabilny, przewidywalny zysk. Nie sprawdzą się jednak u inwestorów, którzy chcą ochronić swoje oszczędności przed wysoką inflacją – w takim przypadku lepsze mogą być obligacje indeksowane inflacją (4-letnie lub 10-letnie).  Dodatkowo warto mieć na uwadze, że beneficjenci programu „800+” mają do dyspozycji specjalne obligacje rodzinne, których warunki są trochę lepsze od standardowej ofert.

Podsumowując, 3-letnie obligacje o stałym oprocentowaniu mogą być dobrym instrumentem inwestycyjnym dla osób, które przede wszystkim cenią sobie przewidywalność inwestycji (czyli niezmienność wypłat kuponowych, niezależnie od warunków rynkowych i makroekonomicznych), podczas gdy słabiej sprawdzą się u osób, których apetyt na ryzyko jest większy.

Na koniec warto pamiętać, że w przypadku inwestycji w obligacje 3-letnie, warto dokonać kalkulacji, podobnej do tej, która została przedstawiona w powyższym artykule, na podstawie której będziemy mogli oszacować zysk z naszej inwestycji, co pozwoli nam na efektywne podejście do naszego portfela inwestycyjnego.

Trading 212

• Brak prowizji za handel akcjami i ETF-ami.
• Intuicyjna platforma: przyjazny interfejs użytkownika.
• Inwestowanie ułamkowe: w akcje i ETF-y.

Odwiedź

Inwestując, ryzykujesz swoim kapitałem.

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

61% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.