iShares MSCI Poland ETF: Czy warto inwestować?

Polska giełda w jednym ETF-ie? iShares MSCI Poland UCITS ETF USD (Acc) to fundusz, który daje ekspozycję na największe polskie spółki. Sprawdzimy dzisiaj, jakie firmy wchodzą w jego skład, jakie są jego koszty oraz gdzie można go kupić (i oczywiście czy warto). Jeśli zastanawiasz się nad inwestycją w polski rynek, ten ETF może być interesującą opcją.

iShares MSCI Poland ETF – jak inwestować w polską giełdę jednym kliknięciem?

Jeśli chcesz inwestować w polski rynek akcji bez wybierania pojedynczych spółek, iShares MSCI Poland UCITS ETF może być ciekawą opcją. Ten fundusz ETF odwzorowuje indeks MSCI Poland, który obejmuje największe i najbardziej płynne spółki notowane na GPW. Dzięki niemu możesz mieć ekspozycję na polską gospodarkę, nie kupując bezpośrednio akcji. Fundusz zarządzany jest przez BlackRock, globalnego giganta w świecie ETF-ów.

Kluczowe informacje:

✔️ Ticker: SPOL
✔️ ISIN: IE00B1FZS467
✔️ Waluta: USD
✔️ Typ replikacji: Fizyczna (pełne odwzorowanie indeksu)
✔️ Koszty zarządzania: 0,75% rocznie
✔️ Dywidendy: Akumulowane
✔️ Giełdy notowania: London Stock Exchange, Xetra

Dzięki temu ETF-owi inwestowanie w Polskę staje się proste i dostępne dla każdego, kto ma rachunek u zagranicznego brokera. Ale czy warto? Sprawdźmy!

Jak kupić iShares MSCI Poland UCITS ETF?

Zakup iShares MSCI Poland UCITS ETF (SPOL) jest prostszy, niż myślisz! Nie musisz mieć konta maklerskiego w polskim domu maklerskim ani martwić się o skomplikowane formalności. Wystarczy, że założysz konto u brokera, który oferuje dostęp do zagranicznych giełd, takich jak London Stock Exchange czy Xetra. Dzięki temu możesz inwestować w polski rynek za pośrednictwem globalnych platform, które często oferują niższe opłaty i większą wygodę niż tradycyjni brokerzy.

Gdzie kupić iShares MSCI Poland ETF?

✔️ XTB – jeden z największych polskich brokerów, który umożliwia handel ETF-ami bez prowizji (do €100,000 obrotu miesięcznie). Platforma XTB jest intuicyjna i dostępna w języku polskim, co czyni ją świetnym wyborem dla początkujących i zaawansowanych inwestorów. Dodatkowo oferuje narzędzia analityczne oraz edukację.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oszczędnościowe oprocentowane na 2% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

69% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.

✔️ eToro – globalny broker, który wyróżnia się social tradingiem, czyli możliwością podglądania i kopiowania ruchów innych inwestorów. To dobre rozwiązanie dla osób, które chcą się uczyć od bardziej doświadczonych traderów. eToro oferuje ETF-y, ale pamiętaj, że niektóre z nich mogą być dostępne w formie CFD, co oznacza, że nie kupujesz fizycznego aktywa, a jedynie spekulujesz na jego cenie.

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

51% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

Jak kupić ETF krok po kroku?

1️⃣ Załóż konto u wybranego brokera (np. XTB lub eToro) – rejestracja trwa kilka minut i wymaga podstawowych danych.
2️⃣ Zweryfikuj swoją tożsamość – zazwyczaj wystarczy dowód osobisty lub paszport.
3️⃣ Wpłać środki – większość brokerów pozwala na przelew bankowy, płatności kartą lub nawet wpłaty przez Revolut.
4️⃣ Wyszukaj ETF – wpisz ticker lub pełną nazwę w wyszukiwarkę platformy.
5️⃣ Kup ETF – wybierz kwotę inwestycji i zatwierdź transakcję. Możesz kupić pełne jednostki ETF lub – u niektórych brokerów – ich częściowe udziały.
6️⃣ Śledź swoje inwestycje – monitoruj wyniki i zdecyduj, czy chcesz dodać więcej jednostek w przyszłości.

Dzięki nowoczesnym platformom możesz inwestować w polską giełdę jednym kliknięciem, bez zbędnych kosztów i formalności. To idealne rozwiązanie dla osób, które chcą zbudować dywersyfikowany portfel i mieć ekspozycję na kluczowe polskie spółki, nie kupując ich pojedynczo.

iShares MSCI Poland UCITS ETF USD (Acc) – Wyniki funduszu

iShares MSCI Poland UCITS ETF USD (Acc) to jeden z nielicznych ETF-ów oferujących ekspozycję na polski rynek akcji w sposób zdywersyfikowany i prosty. Jego celem jest jak najwierniejsze odwzorowanie zachowania polskiego rynku poprzez pełną replikację – oznacza to, że ETF kupuje wszystkie spółki z indeksu w takich proporcjach, w jakich występują w MSCI Poland.

Interpretacja wyników z ostatnich 10 lat

Wyniki iShares MSCI Poland UCITS ETF wskazują na znaczną zmienność. W ciągu ostatniej dekady fundusz odnotował zarówno bardzo dobre lata, jak i okresy wyraźnych spadków.

• Duża zmienność – roczne stopy zwrotu wahały się od +54,3% w 2017 roku do -27,4% w 2022 roku, co świadczy o wysokiej podatności funduszu na zmiany koniunktury rynkowej.
• Bliska zgodność z benchmarkiem – ETF śledzi indeks MSCI Poland, a różnice między wynikami funduszu a jego punktem odniesienia są niewielkie.
• Odbicie w 2023 roku – po trudnym 2022 roku ETF wzrósł o 48,2%, co pokazuje, że polski rynek akcji potrafi dynamicznie reagować na poprawę warunków makroekonomicznych.
• Okresy słabszej koniunktury – fundusz notował także spadki, w tym -25,5% w 2015 roku i -27,4% w 2022 roku, co wskazuje na cykliczny charakter polskiego rynku akcji.

Co to oznacza dla inwestorów?

ETF ten nie jest funduszem defensywnym, lecz raczej odzwierciedleniem polskiego rynku kapitałowego. Jego wyniki są ściśle powiązane z kondycją największych spółek notowanych na GPW oraz ogólną sytuacją gospodarczą. Wysoka zmienność oznacza, że inwestorzy mogą liczyć zarówno na istotne wzrosty, jak i ryzyko głębokich spadków w okresach rynkowej dekoniunktury.

Co znajdziemy w portfelu ETF-a?

iShares MSCI Poland UCITS ETF ma w portfelu 14 największych polskich spółek, co oznacza stosunkowo niewielką dywersyfikację. Główne sektory, które dominują w składzie funduszu, to:

📌 Sektor finansowy – banki, np. PKO BP, Santander Bank Polska
📌 Surowce i energetyka – KGHM, PKN Orlen
📌 Technologie i komunikacja – CD Projekt, Orange Polska
📌 Handel i konsumpcja – Dino Polska, Allegro

ETF ten koncentruje się na największych i najbardziej płynnych spółkach, co oznacza, że jego wyniki są silnie powiązane z indeksem WIG20. Nie ma w nim miejsca na spółki z segmentu małych i średnich przedsiębiorstw, co może być minusem dla inwestorów szukających pełniejszej reprezentacji polskiego rynku.

Opłaty i struktura funduszu – czy warto?

Jednym z kluczowych czynników przy wyborze ETF-a są koszty zarządzania. W przypadku iShares MSCI Poland UCITS ETF, roczny koszt zarządzania (TER) wynosi 0,74%, co jest stosunkowo wysoką wartością w porównaniu do ETF-ów na rynki rozwinięte.

Czy to drogo?

➡️ Dla porównania, ETF-y na indeksy globalne, takie jak MSCI World, często mają TER na poziomie 0,20–0,40%.
➡️ Wysoki TER oznacza, że fundusz pobiera większą część zysków inwestora na pokrycie kosztów operacyjnych.

Zaletą jest jednak fakt, że fundusz reinvestuje dywidendy, dzięki czemu zyski są automatycznie powiększane o skumulowany efekt procentowy.

Jak radzi sobie iShares MSCI Poland UCITS ETF?

ETF od iShares jest aktywny na rynku od 2011 roku i zgromadził 155 mln euro aktywów pod zarządzaniem. Jego wyniki zależą głównie od kondycji polskiej gospodarki i warszawskiej giełdy.

Ostatnie wyniki:

✅ Stopa zwrotu w ciągu 5 lat: +46,34% 📈
✅ 52-tygodniowe minimum/maksimum: 17,41 EUR – 23,05 EUR
✅ Aktualna cena: 22,21 EUR (04.03.2025)

To oznacza, że ETF ten ma sporą zmienność – w ciągu roku wahania wyniosły aż 23,11%, co sprawia, że może być atrakcyjny dla inwestorów lubiących większe ryzyko, ale mniej odpowiedni dla tych, którzy szukają stabilnych wzrostów.

Dla kogo jest ten ETF?

✔️ Dla inwestorów zainteresowanych polskim rynkiem akcji, ale nie chcących samodzielnie kupować poszczególnych spółek
✔️ Dla tych, którzy akceptują większą zmienność i mają dłuższą perspektywę inwestycyjną
✔️ Dla osób inwestujących w ramach długoterminowych planów oszczędnościowych

Dla kogo NIE jest ten ETF?

❌ Dla tych, którzy chcą szerokiej dywersyfikacji – tylko 14 spółek w portfelu
❌ Dla osób unikających ryzyka walutowego – fundusz nie jest denominowany w PLN, co niesie ryzyko kursowe dla inwestorów

Czy warto inwestować?

iShares MSCI Poland UCITS ETF USD (Acc) to jeden z niewielu ETF-ów skupionych wyłącznie na polskiej giełdzie. Zapewnia ekspozycję na największe spółki GPW, co jest zarówno jego zaletą, jak i ograniczeniem – ETF ma niską liczbę aktywów, co oznacza mniejszą dywersyfikację.

Plusy:
✅ Prostota – jeden ETF zamiast kupowania pojedynczych akcji
✅ Pełna replikacja – fundusz dokładnie odwzorowuje indeks
✅ Akumulacja dywidend – efektywny sposób na reinwestowanie zysków

Minusy:
❌ Wysokie koszty zarządzania (0,74% TER)
❌ Tylko 14 spółek – ograniczona dywersyfikacja
❌ Duża zmienność – wahania kursu mogą być znaczne

Jeśli chcesz mieć ekspozycję na polski rynek i akceptujesz jego ryzyko, ten ETF może być dla Ciebie. Jeśli jednak szukasz szerszej dywersyfikacji lub niższych kosztów, warto rozważyć inne opcje, np. globalne ETF-y.

TOP 10 SPÓŁEK w iShares MSCI Poland UCITS ETF

ETF iShares MSCI Poland UCITS ETF inwestuje w zaledwie 14 spółek, co oznacza dużą koncentrację w portfelu. 10 największych pozycji stanowi aż 87,53% całkowitej wartości funduszu, co pokazuje, jak istotny wpływ mają największe firmy na jego wyniki. Taki skład portfela wiąże się z kilkoma istotnymi cechami:

• Wysoka koncentracja: Niewielka liczba spółek może oznaczać większe ryzyko. Słabsze wyniki jednej z największych firm mogą znacznie wpłynąć na całą wydajność funduszu.
• Dominacja sektorów finansowego i energetycznego: Duże polskie firmy, takie jak PKO BP, PZU czy Orlen, odgrywają kluczową rolę w kształtowaniu wyników ETF-a, co powoduje, że fundusz jest silnie uzależniony od kondycji tych branż.
• Brak szerokiej dywersyfikacji: Fundusz ma ograniczoną ekspozycję na różne sektory, szczególnie brakuje spółek technologicznych, które mogłyby wprowadzić większą różnorodność.

Największe pozycje w portfelu:

1. PKO Bank Polski (19,72%)
   Największy bank w Polsce, lider sektora finansowego. Jego wyniki mają duży wpływ na całą warszawską giełdę.
2. PZU (10,45%)
   Największy ubezpieczyciel w Polsce, którego kondycja zależy od sytuacji gospodarczej i stóp procentowych.
3. Orlen (10,33%)
   Polska spółka paliwowa, której wyniki są uzależnione od cen ropy i polityki energetycznej.
4. Bank Pekao SA (9,55%)
   Jeden z głównych polskich banków, w dużej części kontrolowany przez Skarb Państwa.
5. Dino Polska (7,20%)
   Sieć supermarketów, która w ostatnich latach notuje dynamiczny wzrost.
6. Santander Bank Polska (7,05%)
   Jeden z największych polskich banków, będący częścią globalnej grupy Santander.
7. LPP (6,53%)
   Właściciel marek odzieżowych takich jak Reserved, Cropp i Sinsay, jedna z nielicznych firm z sektora modowego na GPW.
8. KGHM Polska Miedź (6,07%)
   Globalny producent miedzi i srebra, którego wyniki są w dużej mierze uzależnione od cen surowców.
9. Allegro (5,94%)
   Największa platforma e-commerce w Polsce, konkurująca z międzynarodowymi gigantami jak Amazon.
10. CD Projekt (4,69%)
    Producent gier wideo, znany na całym świecie, zwłaszcza dzięki serii "Wiedźmin" oraz "Cyberpunk 2077".

Co mówi nam skład ETF-a?

➡️ Sektor finansowy (PKO BP, Pekao, Santander, PZU) stanowi prawie 50% portfela, co oznacza, że ETF jest mocno zależny od sytuacji makroekonomicznej i polityki monetarnej NBP.

➡️ Surowce i energetyka (Orlen, KGHM) to kolejne duże pozycje, co sprawia, że wyniki ETF-a mogą być wrażliwe na zmiany cen ropy, gazu i metali przemysłowych.

➡️ Sektor konsumencki i technologiczny (Dino, Allegro, CD Projekt, LPP) stanowią mniejszą część, ale to one często odpowiadają za wzrosty w dłuższym terminie.

💡 Wnioski:

✔️ ETF dobrze odzwierciedla warszawską giełdę, ale jest mocno skoncentrowany wokół kilku kluczowych firm.
✔️ Jeśli banki i energetyka radzą sobie dobrze, ETF ma szansę na wzrosty. Ale jeśli stopy procentowe spadają, a ceny surowców się wahają, fundusz może mieć trudności.
✔️ Dobra opcja dla inwestorów wierzących w polski rynek, ale z ryzykiem wynikającym z niskiej dywersyfikacji.

Kup fundusz na eToro albo XTB bez dodatkowych opłat 👇

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

51% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oszczędnościowe oprocentowane na 2% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

69% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.