Czym jest Indeks VIX?

Oryginalna nazwa indeksu VIX to „Volatility Index” i została stworzona przez Chicago Board Option Exchange (CBOE) w 1993 roku. Został on zaprojektowany do mierzenia oczekiwań rynku dotyczących krótkoterminowej zmienności. Zmienność to pojęcie, które pomaga nam w prosty sposób zmierzyć niepewność rynku lub konkretnej wartości, ale nie oznacza to, że mierzy ryzyko.

VIX Index: Co to jest i jak z niego korzystać?

Indeks VIX jest również nazywany „indeksem strachu” właśnie dlatego, że pomaga traderom zrozumieć postrzeganie rynku, które może wahać się od strachu do optymizmu. W rzeczywistości można powiedzieć, że indeks jest miarą statystyczną opisującą zmiany w portfelu akcji w określonym sektorze rynku.

Jest to zatem narzędzie matematyczne wykorzystywane przez inwestorów i menedżerów finansowych do analizowania i porównywania specyficznych cech rynku. Dlatego można powiedzieć, że indeksy zmienności mierzą perspektywę zmienności rynku na podstawie cen opcji, a wśród nich najczęściej używany jest VIX.

VIX jest natychmiastową miarą implikowanej zmienności rynkowej, ale nie jest retrospektywny i dlatego nie mierzy zmienności, która została niedawno zrealizowana. VIX wynika z bieżących cen opcji indeksu S&P 500 i reprezentuje oczekiwaną przyszłą zmienność rynku w ciągu najbliższych 30 dni kalendarzowych, mierząc poziom niepokoju inwestorów.

Jak działa indeks VIX?

VIX jest pierwszym indeksem wzorcowym do pomiaru prognoz rynkowych dotyczących przyszłej zmienności ; opiera się na opcjach sprzedaży indeksu Standard & Poor's 500 (S&P500), uważanego za wiodący wskaźnik giełdy w USA, śledzi zachowanie pakietu akcji utworzonego przez 500 największych amerykańskich spółek notowanych na nowojorskiej giełdzie ( NYSE ), amerykańskiej giełdy papierów wartościowych (Amex) i NASDAQ .

Przeczytaj więcej o:

• Jak inwestować na Nasdaq?
• Jak inwestować w SP500

Dlaczego indeks VIX jest tak ważny?

1) Jest to indeks rynkowy w czasie rzeczywistym, który przedstawia oczekiwania rynku dotyczące zmienności w ciągu następnych 30 dni;

2) Inwestorzy wykorzystują indeks VIX do pomiaru poziomu ryzyka, strachu lub stresu na rynku przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych;

3) Menedżerowie mogą również korzystać z VIX w handlu, przy użyciu różnych opcji i produktów będących przedmiotem obrotu giełdowego lub wykorzystywać wartości VIX do wyceny instrumentów pochodnych;

4) Indeks VIX jest popularny, ponieważ pozwala inwestorom chronić swoje inwestycje. Mogą kupować opcje sprzedaży na indeks, aby uniknąć strat z powodu ewentualnego spadku ceny. Jeśli więc rośnie obawa inwestorów o potencjalne spadki cen, rośnie popyt na opcje sprzedaży.

Indeks zmienności VIX: Jak jest obliczany?

Zmienność można oszacować za pomocą dwóch różnych metod:

1. Pierwszy polega na wykonaniu obliczeń statystycznych na historycznych cenach w określonym przedziale czasu. Proces ten obejmuje obliczanie różnych liczb statystycznych, takich jak średnia wariancja i ostatecznie odchylenie standardowe w historycznych zestawach danych cenowych. Wynikowa wartość odchylenia standardowego jest miarą ryzyka lub zmienności.

Aby przewidzieć zmienność w ciągu najbliższych kilku miesięcy, powszechnie stosowanym podejściem jest obliczenie jej w ciągu ostatnich kilku miesięcy i oczekiwanie, że będzie przebiegać zgodnie z tym samym wzorem.

2. Drugą metodą pomiaru zmienności jest wnioskowanie o jej wartości implikowanej przez ceny opcji. Opcje to instrumenty pochodne, których cena zależy od prawdopodobieństwa, że ​​cena danej akcji zmieni się na tyle, aby osiągnąć określony poziom (nazywany ceną wykonania).

Wartość VIX: Poziom niepokoju inwestorów

Wartości indeksu VIX powyżej 30 są generalnie związane z dużymi zawirowaniami lub zmiennością rynku i wskazują na wzrost niepewności inwestorów i niepokoju aż do wywołania prawdziwego strachu lub paniki dla poziomów powyżej 45, podczas gdy wartości poniżej 20 generalnie odpowiadają mniej stresującym okresom i wskazują na rosnący optymizm.

Ta tabela pokazuje poziom niepokoju inwestorów, gdy zmienia się wartość VIX.

Indeks VIX: Notowania

Notowania indeksu VIX od początku roku kształtują się następująco.

Jak widać, pomimo wszystkich negatywnych wiadomości makroekonomicznych, w tym groźby recesji i kryzysów bankowych, inwestorzy rzadko czuli się zestresowani.

W ciągu ostatniego roku wskaźnik VIX wykazywał znaczną zmienność, z wartościami w szerokim zakresie od 10,62 do 65,73. Pomimo aktualnego poziomu 16,37, który jest znacznie niższy niż najwyższe wartości, wskaźnik pozostaje powyżej minimalnych wartości z ostatnich 52 tygodni.

Warto zauważyć, że na początku sierpnia VIX zanotował wzrost, co zbiegło się z spadkiem na rynkach. Taki wzrost wskaźnika zmienności często wskazuje na wzrost obaw inwestorów i zwiększoną niepewność na rynku.

Jeśli chodzi o zachowanie się indeksu VIX, oto 5-letni wykres VIX. I po raz kolejny widzimy, że prawdziwy stres dał się odczuć dopiero u szczytu pandemii, kiedy przekroczył 75 punktów. Od tego czasu systematycznie spadał, by w 2020 r. i w marcu 2022 r. osiągnąć momenty wielkiej niepewności, kiedy panikę wywołał wybuch wojny między Rosją a Ukrainą oraz wzrost cen surowców.

CFD na indeks VIX

Aby handlować VIX, wystarczy mieć konto u jednego z brokerów, który umożliwia handel indeksami giełdowymi poprzez kontrakty CFD. Oto niektórzy brokerzy, którzy pozwalają to zrobić:

Regulacja		KNF		CySEC		SEC
CFD na akcje		Tak		Tak		Tak
CFD na ETF-y		Tak		Tak		Tak
Konto demo		Tak		Tak		Tak
Prowizje za inwestowanie w VIX		spready		spready		0,005% (min. 1 USD)
Maksymalna dźwignia finansowa (BEZ ESMA)		x200		x100		x50
Minimalny depozyt		NIE		100 $		NIE
		Więcej →		Więcej* →		Więcej →

*81% detalicznych rachunków CFD przynosi straty

Dlaczego warto handlować VIX?

Instrumenty indeksu zmienności VIX wykazują silne negatywne podobieństwo do rynku akcji, co sprawiło, że są popularne wśród traderów, którzy wykorzystują je do dywersyfikacji inwestycji lub zabezpieczenia. Jeśli otworzysz pozycję w VIX, możesz zrównoważyć inne otwarte pozycje w akcjach i zabezpieczyć swoją ekspozycję.

Załóżmy na przykład, że otworzyłeś długą pozycję na akcjach amerykańskiej firmy, która jest członkiem indeksu S&P 500. Nawet jeśli uważasz, że te akcje są dobrą inwestycją długoterminową, decydujesz się zmniejszyć swoją ekspozycję na krótkoterminową zmienność. Następnie zajmujesz długą pozycję na VIX, myśląc, że zmienność wzrośnie. Dokonując takich transakcji, możesz kompensować swoje pozycje.

Jeśli Twoje przewidywania są błędne i w związku z tym zmienność nie wzrośnie, Twoje straty na otwartej pozycji VIX mogą zostać zmniejszone przez Twoje zyski na innych otwartych pozycjach handlowych.

Na koniec przypominamy, że VIX mierzy implikowaną zmienność indeksu S&P 500 (SPX), wyprowadzoną z cen opcji na SPX, obliczoną i opublikowaną przez Chicago Board Options Exchange (CBOE). Ponadto, ponieważ S&P 500 jest uważany za wiodący wskaźnik koniunktury na amerykańskim rynku akcji, został stworzony do pomiaru implikowanej zmienności amerykańskich indeksów giełdowych.

Zobacz także:

• Najlepsze akcje z indeksu S&P 500
• Jakie są główne światowe indeksy

Często zadawane pytania

Szukasz brokera handlowego? Sprawdź nasze rekomendacje

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

74% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oszczędnościowe oprocentowane na 2% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

76% kont traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.