Broker Market Maker, ECN i STP: Różnice

W tym artykule wyjaśnimy najpopularniejsze typy brokerów, aby pomóc początkującym zrozumieć główne zalety i wady każdego modelu i wybrać odpowiedni sposób na rozpoczęcie działalności inwestycyjnej. Istnieją trzy główne typy brokerów do wyboru: Market Marker, ECN, STP i model hybrydowy.

animator rynku vs ecn stp

Market Maker, ECN, STP: Różnice

Na początek warto wiedzieć, że ze względu na sposób działania brokerzy dzielą się na dwie kategorie:

  1. Market Makers (animatorzy rynku), którzy ustalają cenę kupna/sprzedaży aktywów na podstawie ceny rynkowej (ale niekoniecznie tej samej).
  2. Non-dealing, nie przeprowadzają żadnej modyfikacji cen. Brokerzy STP i ECN należą do tej drugiej kategorii.

W tym poście skupimy się na brokerach ECNSTP i animatorach rynku. Zobaczymy ich podobieństwa i róznice.

Broker ECN / STP

Broker ECN oznacza Sieć Komunikacji Elektronicznej (Electronic Communication Network). ​Broker jest podłączony do elektronicznego systemu transakcyjnego, w którym konkurencyjne oferty są wysyłane do jednej puli.

Termin STP odnosi się do modelu Straight-Through-Processing, używanego do wskazania, że ​​broker nie ingeruje w realizację zleceń, dlatego wszystkie transakcje są przeprowadzane elektronicznie z maksymalną prędkością. Formalnie brokera Marker Maker można również przypisać do tej grupy, jeśli egzekucja jest realizowana przez specjalne oprogramowanie, a nie ręcznie przez dealera.

Kolejną zaletą tego podejścia jest niższy koszt i uproszczenie zasad. W ostatnim czasie ten aspekt stał się bardzo ważny, ponieważ inwestorzy coraz częściej zaczęli wybierać brokerów regulowanych w niektórych jurysdykcjach. Nieuregulowane spółki offshore tracą klientów i zaufanie.

Zalety ECNZalety STP
TransparentnośćStałe i zmienne spready
Brokerzy ECN nie mogą handlować przeciwko swoim klientom, więc nie ma konfliktu interesówMniejsze ryzyko
Bezpośredni dostęp do rynku i większa płynnośćDostarczają trendy rynkowe w czasie rzeczywistym
Wady ECNWady STP
Wysoka stała prowizja od każdej transakcjiSzybka zmiana cen
Aby otworzyć konto handlowe i rozpocząć handel, wymagany jest duży depozytPoważny konflikt interesów
Trudne do obliczenia poziomy stop-loss ze względu na zmienne spready

Zobacz także: Najlepsi brokerzy ECN

Brokerzy Forex ECN STP

W społeczności handlującej na rynku Forex powszechnie przyjmuje się, że brokerzy, którzy bezpośrednio przekazują wszystkie zlecenia jednemu lub większej liczbie dostawców płynności, zaliczają się do brokerów A-book. Pod tym pojęciem mieszczą się oba wspomniane powyżej modele. 

Główną zaletą tego modelu jest fakt, że broker nie bierze na siebie ryzyka handlu klienta i zarabia na obrocie operacji. Dlatego dla brokera korzystne jest, gdy klienci nie tracą swoich pieniędzy i handlują więcej. Dlatego wśród traderów powszechnie uważa się, że ci brokerzy są dla nich bardziej niezawodni i opłacalni.

Brokerzy ECN STP Forex oferują wysoką prędkość, wydajność bez zakłóceń oraz doskonałe połączenie niskich spreadów i jednej z najszybszych prędkości realizacji w branży.

Market Maker – Animator rynku

Broker Market Maker nie działa jako pośrednik między traderem a rynkiem, ale działa tak, jakby sam był rynkiem; w tym przypadku podaje kwotowania podobne do tych z rzeczywistego rynku, a kiedy otrzymuje zlecenie, zajmuje przeciwną pozycję, działając jako kontrahent swojego klienta.

W przeciwieństwie do ECN/STP, Market Maker jest brokerem, który nie zabezpiecza pozycji u dostawców płynności i jest zobowiązany do opłacania klientom zyskownych transakcji własnymi pieniędzmi – ich zyski są stratami klientów. Ogólny termin dla nich to brokerzy B-book.

Wielu brokerów miesza te modele i przekazuje tylko część zleceń klientów do realizacji A-book, podczas gdy druga część klientów jest przetwarzana według schematu B-book. Ponownie schemat może się różnić: niektórzy brokerzy sami wybierają, kogo przełączyć do puli płynności i dzieje się to bez wiedzy klienta; inne oferują oddzielne rachunki ECN/STP z gwarantowanym przesyłaniem zleceń na rynek międzybankowy.

Czytaj także: Brokerzy DMA a animatorzy rynku 

 Zalety Market Maker Wady Market Maker
Zero prowizji, zysk to strata klientaCeny kupna/sprzedaży prawie nigdy nie są najlepsze. Dzieje się tak, ponieważ broker Market Maker oferuje „swoje” ceny dla przedsiębiorcy
Z reguły Market Maker zarabia więcej niż broker STP/ECNWyższe spready
Mniejszy kapitał: minimalny depozyt u animatora rynku jest zazwyczaj na poziomie 50 EUR, 100 EUR lub maksymalnie 200 EURStrategie spekulacyjne są zabronione
Prawie brak ryzyka niezrealizowanych zleceń, ponieważ broker jest kontrahentem transakcji, nie ma ryzyka, że transakcja nie zostanie zamknięta

Zobacz także:

Chcesz zacząć inwestować? Sprawdź nasze rekomendacje

Minimalny depozyt:

€100.00

* 76% detalicznych kont CFD traci pieniądze
Minimalny depozyt:

€0.01

XTB
Minimalny depozyt:

€0.00

* 76% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty
Leggi più tardi - Compila il modulo per salvare l'articolo in formato PDF

Podobne artykuły

Ranking brokerów ETF
Fundusze ETF stają się coraz ważniejszą częścią długoterminowych portfeli inwestorów w Polsce. Niskie prowizje i różnorodność oferty pozwalają im rozszerzyć portfel o niemal każdy rodzaj aktywów. W dzisiejszym artykule przyjrzymy się, jak kupować ...