Gdzie założyć OKI w 2027 roku? Kto ma ofertę i na co uważać

Zanim wybierzesz instytucję, sprawdź jedną rzecz: nie każda inwestycja na OKI mieści się w limicie zwolnienia 100 tys. zł. Popularne ETF-y na indeksy światowe zapłacą podatek od pierwszej złotówki.

• OKI rusza 1 stycznia 2027 r. (Dz.U. 2026 poz. 1098). Mogą je prowadzić banki, domy maklerskie, TFI, ubezpieczyciele i zagraniczne firmy inwestycyjne działające w Polsce przez oddział.
• Ofertę zapowiedziało już kilkanaście instytucji, w tym XTB, który chce ruszyć od pierwszego dnia.
• Limit zwolnienia z podatku od aktywów to 100 tys. zł, ale obejmuje tylko aktywa kwalifikowane: m.in. akcje z GPW z kapitałem w złotych i fundusze z co najmniej 70% polskich aktywów.
• Zagraniczny ETF na OKI zapłaci 0,85% od całej wartości w 2027 r., ale bez 19% podatku Belki; to się opłaca przy zwrocie powyżej 4,47% rocznie.

Kto może prowadzić OKI i kto może je założyć?

Ustawa o osobistych kontach inwestycyjnych pozwala prowadzić OKI bankom, domom maklerskim, TFI, dobrowolnym funduszom emerytalnym i zakładom ubezpieczeń, a także zagranicznym firmom inwestycyjnym działającym w Polsce przez oddział. OKI nie zaoferują SKOK-i. Wszystkie te podmioty nadzoruje KNF.

Konto założyć może osoba pełnoletnia z numerem PESEL, także mieszkająca za granicą. Nie będzie OKI wspólnych, firmowych ani dla dzieci. Można mieć kilka OKI w różnych instytucjach, ale limit zwolnienia jest jeden i wspólny. Czym jest OKI i jak działa, wyjaśniamy w tekście Osobiste Konto Inwestycyjne: co to jest i kiedy startuje.

Kto już zapowiedział ofertę OKI?

Według zestawienia Analiz Online (stan na 15 października) plany ogłosiło już kilkanaście instytucji. Większość nie podała jeszcze opłat ani listy instrumentów.

PKO BP chce w ciągu trzech lat zgromadzić w OKI ok. 100 mld zł. Bank zakłada, że klienci zaczną od lokat i obligacji, a do akcji przekonają się powoli: w pierwszym roku na akcje ma trafić ok. 7% nowych wpłat.

XTB: OKI od pierwszego dnia

XTB od początku roku zapowiada, że chce być pierwszym brokerem z ofertą OKI. W lipcu prezes Omar Arnaout mówił, że spółka może przekroczyć milion kont OKI w pierwszych miesiącach. Dziś na rachunkach XTB prowizja za akcje i ETF-y wynosi 0% do 100 000 EUR obrotu miesięcznie, powyżej 0,2% (min. 10 EUR), a przy instrumentach w obcej walucie może się pojawić 0,5% kosztu przewalutowania. Cennik OKI XTB jeszcze nie opublikował, ale będziemy informować na bieżaco. Więcej o brokerze w recenzji XTB.

Które aktywa mieszczą się w limicie 100 tys. zł?

To najważniejsza różnica między ofertami. Zwolnienie z podatku od aktywów obejmuje tylko aktywa kwalifikowane, a w ramach 100 tys. zł lokaty i obligacje mogą zająć najwyżej 25 tys. zł.

Kto planuje trzymać na OKI głównie ETF na S&P 500, nie skorzysta więc z limitu. Nadal unika jednak 19% podatku Belki.

Czy zagraniczny ETF na OKI się opłaca?

Zależy od stopy zwrotu. W 2027 r. podatek od aktywów wynosi 0,85% średniej wartości, niezależnie od wyniku. Na zwykłym rachunku płacisz 19% od zysku, ale dopiero przy sprzedaży. Próg opłacalności to 0,85% / 19% = 4,47% rocznie.

W dobrych latach OKI wygrywa, w latach słabych przegrywa. Od 2028 r. stawka wyniesie 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października poprzedniego roku, więc próg opłacalności zrówna się ze stopą NBP. Mechanizm opisujemy w tekście OKI a stopy procentowe NBP.

Na co zwrócić uwagę, wybierając instytucję?

1. Jakie instrumenty będą dostępne. Konto z samymi lokatami i obligacjami wykorzysta tylko 25 tys. zł limitu.
2. Czy instytucja oznacza aktywa kwalifikowane. PKO BP zapowiada takie oznaczenia; warto sprawdzić, jak zrobi to Twój broker.
3. Prowizje i przewalutowanie. Prowadzenie OKI ma być bezpłatne, ale prowizje i opłaty za fundusze zostają.
4. Możliwość przeniesienia. Papiery wartościowe można przenieść do innej instytucji wypłatą transferową; inne aktywa trzeba sprzedać.
5. Relacja z IKE i IKZE. OKI nie zastępuje kont emerytalnych; o limitach na 2027 r. piszemy w tekście limity IKE i IKZE 2027.

Co jeszcze zmienia się od nowego roku, zebraliśmy w tekście zmiany od 1 stycznia 2027.

Wybór instytucji to w tym przypadku przede wszystkim wybór strategii. Kto chce trzymać na OKI oszczędności i polskie akcje, skorzysta z pełnego limitu 100 tys. zł i powinien szukać tanich prowizji na GPW. Kto inwestuje głównie w światowe ETF-y, zapłaci podatek od aktywów od całej kwoty, ale przy długoterminowym zwrocie z akcji wyższym niż 4–5% rocznie nadal zyska względem podatku Belki. Na decyzję jest jeszcze czas: najważniejsze cenniki pojawią się w listopadzie i grudniu.

Jakie ryzyka wiążą się z OKI?

• Podatek także w roku straty. Aktywa ponad limit i poza limitem są opodatkowane niezależnie od wyniku.
• Zmienna stawka od 2028 r. Wyższe stopy NBP oznaczają wyższy podatek od aktywów.
• Brak kompensaty strat. Straty na OKI nie obniżą podatku Belki z innych rachunków.
• Ryzyko walutowe. Aktywa w EUR i USD są dozwolone, ale zmieniają wartość w złotych.
• Nowe przepisy. Pierwsze miesiące pokażą, jak instytucje i fiskus interpretują ustawę.

Najczęstsze pytania: gdzie założyć OKI

Co dalej z OKI?

Najbliższe tygodnie przyniosą cenniki i listy instrumentów, a dopiero one pokażą realne różnice między ofertami. Na razie widać dwa modele: banki stawiają na „parasol” z lokatami i obligacjami na start, a brokerzy na akcje i ETF-y od pierwszego dnia.

Przy wyborze warto zacząć od pytania, co chcesz trzymać na koncie przez najbliższe lata. Dopiero potem porównywać prowizje i aplikacje, bo przenosiny OKI między instytucjami nie zawsze będą proste.

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.