Czym jest CAGR (średnia roczna stopa wzrostu)?

Zdecydowałeś się zainwestować zaoszczędzone pieniądze z zamiarem osiągnięcia zysku. Cóż, jako inwestor musisz być świadomy zwrotu z tej inwestycji, więc chcesz przewidzieć i obliczyć zwrot z inwestycji. Jak to zrobić? W tym artykule zobaczymy, czym jest średnia roczna stopa wzrostu (CAGR), jak jest obliczany i jak może pomóc w inwestycjach.

Czym jest Średnia Roczna Stopa Wzrostu?

Skrót CAGR (Compound Annual Growth Rate) w języku polskim oznacza średnią roczną stopę wzrostu; innymi słowy, ta średnia roczna stopa wzrostu jest używana do określenia stopy zwrotu z inwestycji w danym okresie, ale zawsze dłuższym niż okres jednego roku.

Najważniejszym aspektem tego wskaźnika jest to, że pozwala on mierzyć zwrot z inwestycji w wygładzonej formie, tj. łagodząc zmienność, która zwykle występuje na rynkach. Oszacowanie opiera się na sytuacji bez większych zmian, w sposób liniowy.

Powiązane artykuły:

• Zwrot z zainwestowanego kapitału
• Jak obliczyć wewnętrzną stopę zwrotu

Zastosowanie CAGR

CAGR znajduje szerokie zastosowanie w wielu obszarach finansów i biznesu, umożliwiając analizę tempa wzrostu i porównanie wyników między różnymi okresami lub inwestycjami. Oto kilka głównych obszarów zastosowania CAGR:

1. Analiza Wzrostu Biznesu: CAGR jest często wykorzystywane do oceny tempa wzrostu firmy w określonym okresie czasu. Dzięki niemu można szybko ocenić, czy firma rośnie zgodnie z oczekiwaniami czy też nie.
2. Porównywanie Inwestycji: Inwestorzy korzystają z CAGR do porównywania zwrotów z różnych inwestycji. Dzięki temu mogą ocenić, która inwestycja generuje wyższy zwrot w przeliczeniu na średnią roczną stopę wzrostu.
3. Prognozowanie Wzrostu: CAGR może być również używane do prognozowania przyszłego wzrostu na podstawie historycznych danych. Jest to szczególnie przydatne przy planowaniu rozwoju firmy lub strategii inwestycyjnej.
4. Ocena Rentowności: W przypadku przedsiębiorstw, CAGR może być używane do oceny rentowności różnych segmentów biznesowych lub produktów poprzez porównanie ich tempa wzrostu.

Jak obliczyć CAGR? Wzór

Jego obliczenie jest dość proste, ponieważ wystarczy wziąć wartość aktywa w danym roku i uwzględnić to samo aktywo po upływie określonego czasu. Wartość końcowa jest następnie dzielona przez wartość początkową. Wynik należy następnie podnieść do pierwszej potęgi, podzielić przez liczbę lat, które upłynęły, a na koniec od wyniku odjąć jeden.

Wzór na CAGR:

• BV – Wartość początkowa.
• EV: Wartość końcowa.
• n: Liczba okresów

Jak obliczana jest stopa wzrostu w programie Excel?

Obliczenie formuły CAGR w programie Excel jest proste. Wprowadź wartości (BV, EV i n) w polach arkusza kalkulacyjnego; na przykład, wpisz BV w A1, EV w B1 i n w C1.

Teraz przepisz formułę do czwartego pola: wpisz w komórce D1: =((B1/A1)^(1/C1))-1. Program wykona obliczenia i wyświetli wynik formuły.

Dalej:

• Formatowanie jako wartość procentowa: Po uzyskaniu wyniku można sformatować funkcję, aby wyświetlić stawkę jako wartość procentową. Wybierz pole, przejdź do zakładki "Strona główna" i wybierz format "Procent".
• Interpretacja: Wynik da złożoną roczną stopę wzrostu. Jeśli na przykład otrzymasz CAGR w wysokości 7%, oznacza to, że Twoja inwestycja lub metryka rosła średnio o 7% każdego roku w określonym przedziale czasu.

Excel oferuje również funkcję o nazwie RATE, która może być używana do obliczania stopy wzrostu w niektórych sytuacjach, szczególnie w przypadku regularnych przepływów pieniężnych, takich jak spłaty pożyczek lub zwroty z inwestycji.

Średnia Roczna Stopa Wzrostu: Przykład obliczenia

Jeśli Twoja inwestycja wzrosła ze 100 000 EUR do 250 000 EUR w ciągu ostatnich pięciu lat, całkowita roczna stopa wzrostu Twojej inwestycji wyniosła 20,11% rocznie. Kalkulator CAGR można również wykorzystać do określenia stopy wzrostu, która będzie potrzebna w przyszłości, aby osiągnąć cele inwestycyjne ustalone dzisiaj. Na przykład, jeśli dziś masz 1000 euro, a za pięć lat chcesz, aby Twoja inwestycja wyniosła 2500 euro, będziesz musiał znaleźć sposoby inwestowania, które powinny przynosić zwrot w wysokości 20,11% rocznie.

Jest to podstawowa formuła obliczania CAGR, ale istnieje wiele innych, w zależności od złożoności tego, co chcesz zmierzyć. Należy pamiętać, że CAGR jest również używany w firmach i przedsiębiorstwach do obliczania różnych pozycji, więc trudność wzrasta.

Średnia Roczna Stopa Wzrostu: Znaczenie

Chociaż średnia roczna stopa zwrotu jest ogólnie akceptowana dla funduszy inwestycyjnych, CAGR jest nadal najlepszą miarą wyników inwestycyjnych w perspektywie długoterminowej.

Na przykład, dokonaliśmy hipotetycznej inwestycji w fundusz w wysokości 1 000 EUR. Wyobraźmy sobie, że minęły dwa lata. Pod koniec pierwszego roku wartość portfela spadła z 1000 do 750 euro, tj. stopa zwrotu wyniosła -25% [(750-1000) / 1000]. Na koniec drugiego roku wartość portfela wzrosła o + 33% [(1000 - 750) / 750].

Uśredniając wyniki z pierwszego i drugiego roku w ciągu dwóch lat, otrzymujemy średni zwrot w wysokości 4% [(-25 + 33) / 2], ale nie odzwierciedla to dokładnie tego, co faktycznie się wydarzyło. Zaczynamy z 1000 euro i kończymy z 1000 euro, co oznacza, że nasz zwrot wynosi 0%.

W tym przykładzie średni roczny zwrot wynosi 4%, a CAGR 0%.

Wynika to głównie z niestabilności niektórych okresów. Głównie dlatego wskaźnik ten zyskuje na ważności, choć musimy uzupełnić go o inne, bardziej złożone wskaźniki, które mają inne rodzaje zmiennych, i sprawdzić, czy opłaca nam się kontynuować tę inwestycję, czy nie. Trzeba być przygotowanym na to, co może się wydarzyć, chociaż wskaźnik ten może być dobrym pierwszym oszacowaniem tego, jak zachowuje się analizowana inwestycja.

Często zadawane pytania

Szukasz brokera do inwestowania?

Freedom24

• Szeroki zakres klas aktywów i rynków; +41500 akcji i funduszy ETF oraz 800 000 amerykańskich opcji na akcje
• Bezpieczny, regulowany broker
• Oprocentowane konto do 8%
• Dostęp do raportów z podstawowymi informacjami o spółkach

Odwiedź

Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

Pepperstone

• Szybkie założenie konta.
• Dostępnych jest wiele platform i narzędzi.
• Doskonała obsługa klienta.

Odwiedź

75,5% kont inwestorów traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.