Wybory w USA 2024: Wpływ na rynki i strategie inwestycyjne

Listopadowe wybory w USA zbliżają się wielkimi krokami, a Trump i Harris idą łeb w łeb w sondażach. Przyjrzymy się kluczowym kwestiom, takim jak to, które sektory są najbardziej faworyzowane w zależności od tego, kto wygra i jak to wykorzystać.

Jak rynki reagowały na poprzednie wybory w USA?

Wzorzec cyklu prezydenckiego mówi nam, że pierwsze dwa lata kadencji prezydenta są najgorsze dla rynku akcji, ponieważ wtedy przyjmowane są najmniej popularne środki, niezależnie od tego, czy partią rządzącą są Republikanie czy Demokraci. Z drugiej strony, ostatnie dwa lata urzędowania są najlepszym okresem dla rynku akcji, ponieważ to właśnie wtedy wdrażane są najpopularniejsze środki, ponieważ zbliżają się wybory i trzeba zdobyć głosy.

Dlatego też pierwszy i drugi rok kadencji są najgorsze dla rynku akcji, podczas gdy trzeci i czwarty są najlepsze. Ze wszystkich lat, trzeci rok byłby najlepszy.

Historia pokazuje, że na przykład od 1964 do 1996 roku mandat nigdy nie zawiódł. Od 1931 r. był tylko jeden rok, w którym w roku przedwyborczym amerykański rynek akcji spadł.

Jeśli weźmiemy pod uwagę S&P 500 od 1900 r., oto wyniki w każdym roku cyklu prezydenckiego:

• Rok 1: 6,90%.
• Rok 2: 2,98%
• Rok 3: 11,92%.
• Rok 4: 7,80%.

Zmienność w latach wyborczych

Podczas kadencji Trumpa amerykański rynek akcji kilkakrotnie osiągał rekordowe poziomy, w tym Dow Jones i S&P 500.

Rynek akcji doświadczył również zwiększonej zmienności podczas kadencji Trumpa, częściowo z powodu niepewności wywołanej polityką handlową i geopolityką.

Tym razem zmienność może być wyższa ze względu na czynniki pozostające poza kontrolą kandydatów, takie jak eskalacja wojny w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie z ceną baryłki ropy w centrum uwagi.

Kluczowe kwestie, które będą definiować wybory w USA w 2024 r.

Polityka gospodarcza i fiskalna proponowana przez kandydatów

Trump

• Zobowiązuje się do rozpoczęcia bezprecedensowej walki z imigracją i przeprowadzenia masowych deportacji.
• Chroni prawa jednostki, w tym prawa do broni i wolności słowa.
• Jest przeciwny aborcji i polityce tożsamości płciowej w szkołach, proponując edukację skoncentrowaną na tradycyjnych wartościach.
• Dąży do promowania wzrostu gospodarczego poprzez wspieranie niezależności energetycznej, ograniczanie regulacji i poprawę łańcuchów dostaw.
• Ustanawia cła w wysokości 10-20% na towary importowane w celu promowania wzrostu krajowego. Dąży również do zmniejszenia inflacji poprzez kontrolowanie wydatków rządowych i zmniejszenie długu publicznego.
• Obniżenie podatków dla osób fizycznych i firm. Proponuje obniżenie stawek podatku dochodowego, wprowadzenie na stałe cięć podatkowych z okresu jego urzędowania i wyeliminowanie podatku od spadków, a także więcej odliczeń i kredytów dla rodzin.
• Zamierza ograniczyć nadmierne wydatki rządowe i zreformować politykę Rezerwy Federalnej, aby uniknąć przedłużającej się inflacji.
• Odbudować armię i wzmocnić sojusze z innymi krajami, a także inwestować w technologie wojskowe.
• Obniżyć koszty opieki zdrowotnej poprzez promowanie konkurencji i możliwości wyboru dla konsumentów.
• Reforma systemu edukacji poprzez wyeliminowanie ideologii „woke”.
• Ochrona środowiska i zapewnienie niezależności energetycznej poprzez wykorzystanie zasobów naturalnych, takich jak ropa naftowa i gaz ziemny.
• Jest przeciwny finansowaniu operacji zmiany płci ze środków publicznych.

Harris

• Ogranicza nielegalny wjazd imigrantów ubiegających się o azyl, ale jest otwarta na imigrantów jako ważny segment amerykańskiego społeczeństwa. Chce chronić dzieci nieudokumentowanych imigrantów, które dorastały w tym kraju.
• Zaangażowanie w sprawiedliwość społeczną, równość ekonomiczną i wzmacnianie instytucji demokratycznych.
• Inwestycje w infrastrukturę, przystępne cenowo mieszkania i opiekę nad dziećmi, a także tworzenie miejsc pracy i podnoszenie płac.
• Reforma systemu sądownictwa karnego.
• Walka ze zmianami klimatycznymi.
• Rozszerzenie dostępu do opieki zdrowotnej.
• Promowanie wzrostu gospodarczego sprzyjającego włączeniu społecznemu.
• Obrona podstawowych praw najbardziej narażonych społeczności.
• Przejście na czystą energię poprzez zainwestowanie 500 miliardów dolarów w zieloną infrastrukturę i technologie.
• Opowiada się za zwiększeniem finansowania szkół publicznych, wyższymi wynagrodzeniami nauczycieli i powszechną edukacją przedszkolną.
• Zobowiązuje się podpisać każdą ustawę, która przywróci prawo do aborcji w całym kraju.
• Obniżenie kosztów leków na receptę i zwiększenie przystępności cenowej najważniejszych terapii poprzez umożliwienie Medicare negocjowania cen leków.
• Kontrola broni i zakaz posiadania broni palnej.
• Obniżenie podatków dla gospodarstw domowych z klasy średniej i dodatkowe ulgi podatkowe dla rodzin.
• Zmniejszenie nierówności płci w obszarach takich jak zatrudnienie, edukacja i zdrowie.
• Zapewnienie pracownikom płacy wystarczającej na utrzymanie i zwiększenie bezpieczeństwa zatrudnienia.

Wpływ polityki zagranicznej na rynki: napięcia z Chinami, Rosją i Bliskim Wschodem

Demokraci opowiadają się za kontynuacją polityki zagranicznej Bidena, podczas gdy Republikanie obiecują intensywne zmiany.

Ukraina

Harris opowiada się za utrzymaniem dobrych stosunków z Ukrainą i staraniem się jej pomóc w jak największym stopniu, a także za dalszym dostarczaniem jej broni.

Trump nie ma tak bliskich relacji i krytykuje nadmierne koszty ekonomiczne, jakie USA ponoszą w związku z bronią wysyłaną do Ukrainy. Twierdzi, że rozmowa z Putinem mogłaby zakończyć wojnę.

Bliski Wschód

Harris nie zmieni strategii Bidena. Broni prawa Izraela do obrony, będzie nadal wspierać go militarnie, ale nie zgadza się, że wszystko jest dozwolone. Jest przywiązana do drogi dyplomatycznej.

Trump będzie bardziej energicznie wspierał Izrael i nie rozpocznie tak wielu działań obronnych przeciwko Palestyńczykom w Strefie Gazy, jak jego rywalka Kamala Harris.

Chiny

Harris utrzyma obecną politykę utrzymywania i wzmacniania relacji z azjatyckim gigantem. Chce uniknąć jakiejkolwiek konfrontacji.

Trump jest bardziej wojowniczy, ponieważ uważa azjatyckiego giganta za wrogi kraj, chociaż nie zaangażuje się, gdyby Chiny zaatakowały Tajwan.

Jeśli Donald Trump wygra, które sektory na tym skorzystają?

Faworyci

• Amerykański rynek akcji, ponieważ oznaczałoby to niższe podatki od osób prawnych i mniej intensywne regulacje antymonopolowe, które faworyzują Wall Street i duże firmy technologiczne.
• Dolar ze względu na protekcjonistyczne pomysły kandydata Republikanów.
• Sektory takie jak farmaceutyki, firmy naftowe i obrona (wydatki wojskowe nadal by rosły), bankowość (wyeliminowałby wymogi kapitałowe Bazylei III, co sprzyja bankom w zwiększaniu zysków, ponieważ byłyby one w stanie utrzymywać mniej kapitału w rezerwie).
• Kryptowaluty, ponieważ zobowiązał się do powołania organów regulacyjnych w celu wspierania kryptowalut, a także obiecał, że Stany Zjednoczone staną się światową stolicą kryptowalut.
• Europejskie akcje silnie obecne w Stanach Zjednoczonych.

Przegrani

• Chińskie akcje, ponieważ Trump chce nałożyć więcej opłat celnych na import od azjatyckiego giganta.
• Euro.

Jeśli Kamala Harris wygra, które sektory skorzystają?

Faworyci

• Amerykańskie obligacje skarbowe.
• Europejski rynek akcji.
• Euro.
• Sektory takie jak odnawialne źródła energii, motoryzacja i inni europejscy eksporterzy. Sektor czystej energii, a także producenci pojazdów elektrycznych i operatorzy sieci ładowania pojazdów elektrycznych oraz producenci baterii, energia słoneczna.

Przegrani

• Wall Street, ponieważ jedną z jej propozycji jest możliwy wzrost podatku od osób prawnych z 21% do 28%, co zmniejszyłoby zyski przedsiębiorstw.
• Akcje finansowe, ponieważ oczekuje się, że utrzyma regulacje i wyższe wymogi kapitałowe.

Jaki może być wpływ wyborów na główne indeksy giełdowe?

Wybory w USA 2024: Czego spodziewać się po S&P 500 i Dow Jones?

Teoretycznie zwycięstwo Trumpa byłoby bardziej pozytywne dla S&P 500, Dow Jones i Nasdaq niż zwycięstwo Harris, między innymi dlatego, że zamierza on obniżyć podatki dla osób fizycznych i korporacji. Dałoby to inwestorom więcej pieniędzy do zainwestowania, a firmom większe marże zysku, podnosząc ich akcje.

Historycznie rzecz biorąc, amerykańskie akcje radziły sobie lepiej pod rządami demokratów niż republikanów. Jeśli spojrzymy na szeroki okres, na przykład od 1951 do 2023 roku, pod rządami demokratycznego prezydenta S&P 500 wzrósł średnio o 11,6%, podczas gdy pod rządami republikańskiego prezydenta wzrósł średnio o 7,2%.

Kluczem jest formacja i członkostwo w Kongresie. S&P 500 wzrósł średnio o 15,8%, gdy Kongres był podzielony. Dla kontrastu, gdy nie jest on podzielony, średni wzrost wynosi 8,1%.

Aby zobaczyć, kto prawdopodobnie wygra wybory 5 listopada, należy przyjrzeć się, jak zachowywały się akcje w ciągu ostatnich 3 miesięcy.

• Jeśli akcje poszły w górę, wygrywa urzędująca partia, czyli Kamala Harris.
• Jeśli wyniki spadają, wygrywa partia kontrkandydata, czyli Donald Trump.

W rzeczywistości sprawdziło się to bardzo dobrze w 20 z ostatnich 24 wyborów.

Dodajmy, że istnieje mit, że Fed nie zmienia swojej polityki pieniężnej w latach wyborczych. Nie jest to prawdą. Fed nie przestał podnosić ani obniżać stóp procentowych w latach wyborczych. Jeśli cofniemy się aż do lat 50-tych XX wieku, rok 2012 był jedynym rokiem wyborczym, w którym Fed nie podniósł ani nie obniżył stóp procentowych.

Wybory w USA: Jak inwestować w amerykańskie akcje?

Brokerzy do inwestowania w akcje amerykańskie

Poniżej znajduje się lista brokerów, którzy oferują aktywa do inwestowania na amerykańskim rynku akcji poprzez akcje, kontrakty futures, CFD i ETF.

Brokerzy ci są regulowani przez właściwe organy, a pieniądze ich klientów są bezpieczne, a także ubezpieczone do określonej kwoty.

XTB

Broker XTB został założony w 2002 roku w Warszawie i ma ponad 1 milion klientów na całym świecie. Jest zarejestrowany we wszystkich głównych instytucjach i posiada fundusz gwarancyjny obejmujący do 100 000 euro na konto.

Możesz inwestować w akcje amerykańskie od 0 zł, a także posiadać akcje ułamkowe. Mają ponad 3000 akcji notowanych na 16 głównych rynkach na świecie, z których najważniejszym jest rynek amerykański.

Oferuje również fundusze ETF od 0 euro do inwestowania na Wall Street, a także ułamkowe fundusze ETF.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oszczędnościowe oprocentowane na 2% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

76% kont traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.

Oanda

Broker został stworzony przez Stumma, informatyka i Olsena, ekonomistę, w 1996 roku. Jest on należycie regulowany i obejmuje do 20 000 euro na konto. Firma została nagrodzona tytułem Brokera Roku TradingView 2023 i „Najpopularniejszego Brokera” przez społeczność TradingView przez trzy kolejne lata.

Oanda to polski broker, który jest bardzo zorientowany na handel, ponieważ nie pobiera prowizji handlowych, a jego spready są stosunkowo wąskie (0,7 na SP500).

Umożliwia inwestowanie w ponad 2200 akcji na rynkach takich jak Nasdaq czy Nyse w Stanach Zjednoczonych już od 0 euro. Ponadto, jeśli jesteś zarejestrowany u brokera, będziesz otrzymywać cotygodniowe raporty i analizy dotyczące rynków i akcji. Możesz także inwestować w instrumenty pochodne na główne amerykańskie indeksy.

Oprócz platformy, można go połączyć z dwiema najbardziej profesjonalnymi platformami handlowymi: Metatrader 5 i TradingView.

TMS Oanda

• Broker z wieloma aktywami CFD.
• Profesjonalne platformy transakcyjne (MetaTrader i TradingView).
• Konkurencyjne spready.

Odwiedź

74% inwestorów detalicznych traci pieniądze, gdy handluje CFD u tego dostawcy.

Saxo Bank

Saxo Bank, założony w 1992 roku, jest jednym z wiodących europejskich brokerów, oferującym szeroki zakres usług inwestycyjnych. Posiada licencje i jest regulowany na wielu rynkach na całym świecie.

Jego platformy, takie jak SaxoTraderGO i SaxoTraderPRO, są zaawansowane i skierowane zarówno do początkujących, jak i profesjonalnych inwestorów. Oferuje dostęp do globalnych rynków, w tym kontraktów futures, ETF-ów oraz akcji, z prowizjami zaczynającymi się od 0,02 USD za akcję (minimum 10 USD).

Saxo Bank

• Szeroka gama operacji na różnych rynkach.
• Zaawansowane platforma.
• Regulacja obecna w wielu krajach.
• Wysokie bezpieczeństwo i niezawodność.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Przed inwestowaniem zaleca się konsulta

Trading 212

Jest to broker bułgarskiego pochodzenia, posiadający ponad 2,5 miliona klientów na całym świecie. Jest regulowany i obejmuje do 20 000 euro na konto.

Możesz inwestować na rynku północnoamerykańskim poprzez akcje, fundusze ETF i instrumenty pochodne. Trading 212 oferuje również opcję inwestowania w akcje ułamkowe od 1 dolara. Ponadto oferuje rachunki wielowalutowe, umożliwiające wpłaty i inwestycje w 13 różnych walutach, oszczędzając na kosztach wymiany walut i oferując dzienne odsetki od gotówki niezainwestowanej na koncie.

Oferuje także samouczki tekstowe i wideo, aby dowiedzieć się, jak korzystać z platform transakcyjnych i podstawowych pojęć handlowych. W sekcji edukacyjnej znajdziesz wiele artykułów na temat strategii inwestycyjnych, przewodników itp.

Freedom24

Freedom24 to europejski broker należący do notowanej na Nasdaq grupy Freedom Holding. Posiada ponad 530 000 klientów, z czego 300 000 to klienci z Europy. Jest regulowany i oferuje ochronę do 20 000 euro na konto.

Możesz inwestować na rynku północnoamerykańskim poprzez akcje, kontrakty terminowe, opcje i fundusze ETF od głównych zarządzających funduszami, takich jak iShares, Vanguard, BlackRock.

Prowizje zaczynają się od 0,02 USD za akcję/ETF + (2 USD za zlecenie).

Freedom24

• Szeroki zakres klas aktywów i rynków; +41500 akcji i funduszy ETF oraz 800 000 amerykańskich opcji na akcje
• Bezpieczny, regulowany broker
• Oprocentowane konto do 8%
• Dostęp do raportów z podstawowymi informacjami o spółkach

Odwiedź

Inwestowanie niesie ze sobą ryzyko straty.

Pepperstone

Pepperstone to australijski broker założony w 2010 roku przez zespół specjalistów z wieloletnim doświadczeniem w sektorze walutowym i technologicznym. Działa jako broker NDD/STP, co oznacza, że zlecenia klientów są wysyłane bezpośrednio na rynek, bez przechodzenia przez wewnętrzny dealing desk.

Broker jest odpowiednio regulowany i oferuje oddzielne rachunki w celu zapewnienia bezpieczeństwa funduszy klientów.

Pepperstone oferuje możliwość handlu kontraktami CFD na amerykańskie indeksy i akcje, z konkurencyjnymi spreadami. Jego główne cechy to:

• 🏆 Regulacje: ASIC, CySEC, FCA
• Aktywa finansowe: Forex, kontrakty CFD, kryptowaluty
• Prowizje: w zależności od konta, od 0,02$
• Platforma: TradingView, MT4, MT5

Pepperstone ma stronę z codziennymi analizami i informacjami dla tych, którzy chcą śledzić ruchy rynkowe podczas wyborów w USA w 2024 r.

Jak podejmować decyzje inwestycyjne podczas wyborów?

Jak już widzieliśmy, w 99% przypadków w roku wyborczym w USA rynek akcji jest zwyżkowy, niezależnie od tego, który kandydat i partia jest faworytem w sondażach.

Należy jednak pamiętać, że tym razem, gdy wszystkie elementy są tak ściśle powiązane, zmienność może być nieco większa, więc nie należy panikować.

Podsumowując, lata wyborcze nie powinny być traktowane inaczej niż każdy inny rok. Jednak „łatwiej” jest to zrobić na indeksach niż na akcjach, a do tego, jeśli mówimy o transakcjach trwających miesiącami, najlepszy jest pasywnie zarządzany ETF, który replikuje jeden z głównych indeksów giełdowych w kraju.

Wybory w USA: Często zadawane pytania