Niedowartościowane Spółki (GPW + Świat)

Niedowartościowane spółki to jeden z najbardziej poszukiwanych celów dla inwestorów w 2025 roku. Ich akcje kosztują dziś mniej, niż wynikałoby to z fundamentów biznesu – co w praktyce oznacza szansę na ponadprzeciętny zysk, gdy rynek „odkryje” ich prawdziwą wartość.

Na GPW widać wyraźnie, że przeceny z 2024 roku wciąż utrzymują się w niektórych sektorach – szczególnie w energetyce, przemyśle i handlu detalicznym. W USA część gigantów technologicznych i spółek z sektora healthcare notuje kursy znacznie poniżej wartości godziwej, a w Europie przecenione są m.in. firmy z branży zielonej energii i infrastruktury.

W tym zestawieniu znajdziesz aktualne przykłady niedowartościowanych spółek z Polski, USA i Europy, dane o ich potencjale wzrostu oraz narzędzia, które pomogą Ci samodzielnie ocenić, czy akcje są atrakcyjnie wycenione.

Najlepsze niedowartościowane spółki z GPW

GPW to obecnie jedno z najlepszych rynków globalnie w 2025 roku – indeks WIG urósł o około 27–29 % YTD, napędzany m.in. silnym przyrostem zysków i napływami zagranicznego kapitału.

Top 3 spółki z potencjałem wzrostu wg ekspertów

• Noctiluca – wyceniana o 47 % powyżej obecnej ceny, rekomendacja “kupuj” od Erste Group (5 sierpnia).
• Selvita – ponad 52 % potencjału wzrostu względem notowań.
• Ryvu Therapeutics – największy potencjał – aż 93 % w górę według analityków.

Inne spółki z wyróżnieniem w sierpniowych zestawieniach

Analitycy BM BNP Paribas wskazują na kilka spółek wartch uwagi:

• Creotech Instruments – dynamiczny wzrost przychodów i pierwszy dodatni zysk netto w I kwartale 2025 (1,4 mln zł), solidna EBITDA i zamówienia; nowy dodatek do portfela analityków.
• Benefit Systems, Budimex, CD Projekt – spółki z potencjałem wzrostu z uwagi na dobrą pozycję rynkową i wyniki finansowe.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oprocentowane na 2,3% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

71% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.

Największe spółki giełdowe w Polsce – przegląd firm dominujących na warszawskim parkiecie.

Obejrzyj również webinar z Konradem Książakiem o silnych spółkach na przecenie z GPW

Niedowartościowane spółki w USA (2025)

W Stanach Zjednoczonych widać wyraźny podział – część gigantów technologicznych wciąż rośnie po świetnych wynikach kwartalnych, ale wiele spółek z innych sektorów notuje ceny znacznie poniżej wartości godziwej. Według analiz Morningstar z sierpnia 2025, niektóre z nich są wyceniane nawet o 40–60% taniej niż ich fair value. Przeczytaj również nasz artykuł najlepsze niedowartościowane spółki w USA.

Top przykłady z różnych sektorów:

Amerykański rynek daje w 2025 roku szeroki wybór spółek z dużym dyskontem – szczególnie w sektorach surowców, finansów i ochrony zdrowia.

Niedowartościowane europejskie spółki

Europejskie rynki wciąż odczuwają skutki wysokich stóp procentowych i spowolnienia gospodarczego, co przełożyło się na przeceny w wielu sektorach. Najwięcej okazji inwestycyjnych widać w energetyce, branży zielonej energii, infrastrukturze telekomunikacyjnej oraz w sektorze zdrowia.

Wybrane spółki ocenione na ★★★★★ przez Morningstar:

W Europie 2025 przeceny są szczególnie widoczne w branżach kapitałochłonnych i wysokotechnologicznych. Firmy takie jak EDPR i INW mogą zyskać na trendzie transformacji energetycznej i rozwoju 5G, podczas gdy Smith & Nephew czy ABI to stabilne biznesy defensywne.

Gdzie kupić akcje niedowartościowanych spółek?

Tutaj zostawiamy Ci wybór brokerów do zakupu akcji.

XTB

XTB to jedna z największych i najbardziej innowacyjnych firm brokerskich w Europie, oferująca dostęp do handlu na rynkach globalnych, w tym na rynkach Forex, indeksów, akcji, surowców i kryptowalut. Ale to, co wyróżnia XTB spośród innych brokerów, to ich podejście do edukacji inwestorów, które jest unikalne w branży. XTB oferuje wiele bezpłatnych narzędzi i materiałów szkoleniowych, takich jak webinaria, artykuły i filmy edukacyjne, dzięki którym klienci mogą lepiej zrozumieć rynek i zwiększyć swoje szanse na sukces.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oprocentowane na 2,3% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

71% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.

eToro

Założony w Izraelu przez grupę lokalnych inwestorów, eToro jest regulowany przez kilka organów regulacyjnych wysokiego szczebla, w zależności od kraju, w którym działa. eToro celuje w millenialsów i początkujących, którzy chcą mieć łatwy dostęp do rynków finansowych i produktów finansowych dostępnych w aplikacji. Są również światowym liderem w Copytradingu i mają tysiące „Popularnych Inwestorów” (Popular Investor), którzy są ich głównymi ambasadorami marki.

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

61% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

Interactive Brokers

Interactive Brokers to jeden z największych na świecie brokerów, założony ponad 42 lata temu w Stanach Zjednoczonych, a konkretnie w Greenwich w stanie Connecticut. Firma posiada kapitał własny w wysokości ponad 10,6 miliarda dolarów, ponad 2650 pracowników oraz biura na całym świecie. Ponadto spółka weszła na giełdę w 2007 roku i od tego czasu możemy kupić jej akcje na NASDAQ pod kodem IBKR. Oferta produktowa i rynkowa jest niezwykle szeroka i oferuje również akcje ułamkowe.

Interactive Brokers

• Niskie prowizje za handel.
• Szeroka gama produktów.
• Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.

Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

DEGIRO

Degiro to innowacyjna platforma inwestycyjna, która oferuje swoim użytkownikom dostęp do inwestowania na rynkach finansowych z całego świata. Degiro oferuje niskie opłaty za transakcje i proste narzędzia inwestycyjne, dzięki czemu inwestowanie jest wyjątkowo łatwe. Ponadto, Degiro ma w swojej ofercie szeroki wybór akcji, ETF-ów i funduszy inwestycyjnych, co pozwala inwestorom na wybór najlepszych instrumentów dla swojego portfela.

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

Czym są niedowartościowane spółki?

Niedowartościowana spółka to taka, której akcje na giełdzie kosztują mniej, niż wynosi ich wartość wewnętrzna – czyli realna, ekonomiczna wartość firmy oparta na fundamentach, a nie na chwilowych nastrojach rynku.

Wartość wewnętrzną można szacować m.in. metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), analizą porównawczą czy przy użyciu wskaźników rynkowych. Kluczowe jest to, że wycena jest częściowo subiektywna – dwóch analityków może dojść do różnych wniosków na podstawie tych samych danych.

W praktyce inwestorzy szukają takich spółek, bo rynek często przesadnie reaguje na krótkoterminowe problemy, ignorując długoterminowy potencjał biznesu. Jeśli firma jest zdrowa finansowo, ma stabilne przychody i perspektywy wzrostu, to spadek kursu poniżej wartości godziwej może być okazją do zakupu.

Jak znaleźć niedowartościowane akcje?

Istnieje kilka kryteriów pozwalających określić, czy akcje są niedowartościowane, a wszystkie mają związek z analizą fundamentalną.

Najważniejsze narzędzia do identyfikacji niedowartościowanych spółek:

• P/E (cena/zysk) – pokazuje, ile razy inwestor płaci za zysk netto spółki z ostatnich 12 miesięcy. Niski P/E w porównaniu do konkurencji może sugerować okazję, ale może też oznaczać problemy w firmie (tzw. value trap).
• P/B (cena/wartość księgowa) – mierzy, ile rynek płaci za majątek netto spółki. Szczególnie przydatny w branżach kapitałochłonnych, np. bankowości czy energetyce.
• P/S (cena/sprzedaż) – wskazuje, ile inwestor płaci za każdą złotówkę przychodu spółki. Pomocny przy analizie firm, które jeszcze nie generują zysków, ale mają rosnące obroty.
• P/CF (cena/przepływy pieniężne) – sprawdza, ile płacimy za gotówkę generowaną przez firmę z działalności operacyjnej.
• Stopa dywidendy – im wyższa, tym więcej gotówki trafia do akcjonariusza w relacji do ceny akcji.

Dobry wynik jednego wskaźnika nie wystarczy. Prawdziwa okazja inwestycyjna to taka, gdzie kilka wskaźników wskazuje na niedowartościowanie, a spółka ma zdrowe fundamenty i solidny bilans.

Dlaczego warto inwestować w niedowartościowane akcje?

Inwestorzy poszukujący niedowartościowanych akcji jako strategii inwestycyjnej działają przy założeniu, że ceny rynkowe akcji mogą odbiegać od rzeczywistej wartości spółek, które reprezentują, tylko tymczasowo, a transakcje kupna i sprzedaży między inwestorami mają tendencję do wyrównywania tych dwóch wartości. Wynika z tego, że inwestor, który jest w stanie poprawnie oszacować wartość spółki, może wykorzystać momenty, w których wartość rynkowa akcji spada poniżej ich wartości wewnętrznej i osiągnąć zyski.

Mniej rygorystyczna wersja tego podejścia, która nie wymaga precyzyjnych szacunków wartości wewnętrznej spółki, po prostu zauważa, że z czasem rynki finansowe ulegają wahaniom i nawet akcje solidnych spółek z dobrymi perspektywami wzrostu w przyszłości mają tendencję do nieuzasadnionych okresowych spadków.

Czy opłaca się inwestować w akcje wzrostowe?

Akcje wzrostowe należą do spółek, od których oczekuje się wzrostu w tempie powyżej średniej rynkowej. Spółki te często reinwestują dużą część swoich zysków w działalność, zamiast wypłacać je akcjonariuszom w formie dywidendy. Rezultatem może być szybki wzrost zysków, a tym samym ceny akcji.

Często zadawane pytania

Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

61% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

Interactive Brokers

• Niskie prowizje za handel.
• Szeroka gama produktów.
• Odsetki do 4,83% na kontach w USD i 3,49% w EUR.

Odwiedź

Inwestowanie w produkty finansowe wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

Pepperstone

• Szybkie założenie konta.
• Dostępnych jest wiele platform i narzędzi.
• Doskonała obsługa klienta.

Odwiedź

74-89% kont inwestorów traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.