Broker Market Maker, ECN i STP: Różnice

W tym artykule wyjaśnimy najpopularniejsze typy brokerów, aby pomóc początkującym zrozumieć główne zalety i wady każdego modelu i wybrać odpowiedni sposób na rozpoczęcie działalności inwestycyjnej. Istnieją trzy główne typy brokerów do wyboru: Market Marker, ECN, STP i model hybrydowy.

Market Maker, ECN, STP: Różnice

Na początek warto wiedzieć, że ze względu na sposób działania brokerzy dzielą się na dwie kategorie:

1. Market Makers (animatorzy rynku), którzy ustalają cenę kupna/sprzedaży aktywów na podstawie ceny rynkowej (ale niekoniecznie tej samej).
2. Non-dealing, nie przeprowadzają żadnej modyfikacji cen. Brokerzy STP i ECN należą do tej drugiej kategorii.

W tym poście skupimy się na brokerach ECN, STP i animatorach rynku. Zobaczymy ich podobieństwa i róznice.

Broker ECN / STP

Broker ECN oznacza Sieć Komunikacji Elektronicznej (Electronic Communication Network). ​Broker jest podłączony do elektronicznego systemu transakcyjnego, w którym konkurencyjne oferty są wysyłane do jednej puli.

Termin STP odnosi się do modelu Straight-Through-Processing, używanego do wskazania, że ​​broker nie ingeruje w realizację zleceń, dlatego wszystkie transakcje są przeprowadzane elektronicznie z maksymalną prędkością. Formalnie brokera Marker Maker można również przypisać do tej grupy, jeśli egzekucja jest realizowana przez specjalne oprogramowanie, a nie ręcznie przez dealera.

Kolejną zaletą tego podejścia jest niższy koszt i uproszczenie zasad. W ostatnim czasie ten aspekt stał się bardzo ważny, ponieważ inwestorzy coraz częściej zaczęli wybierać brokerów regulowanych w niektórych jurysdykcjach. Nieuregulowane spółki offshore tracą klientów i zaufanie.

Zobacz także: Najlepsi brokerzy ECN

Brokerzy Forex ECN STP

W społeczności handlującej na rynku Forex powszechnie przyjmuje się, że brokerzy, którzy bezpośrednio przekazują wszystkie zlecenia jednemu lub większej liczbie dostawców płynności, zaliczają się do brokerów A-book. Pod tym pojęciem mieszczą się oba wspomniane powyżej modele. 

Główną zaletą tego modelu jest fakt, że broker nie bierze na siebie ryzyka handlu klienta i zarabia na obrocie operacji. Dlatego dla brokera korzystne jest, gdy klienci nie tracą swoich pieniędzy i handlują więcej. Dlatego wśród traderów powszechnie uważa się, że ci brokerzy są dla nich bardziej niezawodni i opłacalni.

Brokerzy ECN STP Forex oferują wysoką prędkość, wydajność bez zakłóceń oraz doskonałe połączenie niskich spreadów i jednej z najszybszych prędkości realizacji w branży.

Market Maker - Animator rynku

Broker Market Maker nie działa jako pośrednik między traderem a rynkiem, ale działa tak, jakby sam był rynkiem; w tym przypadku podaje kwotowania podobne do tych z rzeczywistego rynku, a kiedy otrzymuje zlecenie, zajmuje przeciwną pozycję, działając jako kontrahent swojego klienta.

W przeciwieństwie do ECN/STP, Market Maker jest brokerem, który nie zabezpiecza pozycji u dostawców płynności i jest zobowiązany do opłacania klientom zyskownych transakcji własnymi pieniędzmi – ich zyski są stratami klientów. Ogólny termin dla nich to brokerzy B-book.

Wielu brokerów miesza te modele i przekazuje tylko część zleceń klientów do realizacji A-book, podczas gdy druga część klientów jest przetwarzana według schematu B-book. Ponownie schemat może się różnić: niektórzy brokerzy sami wybierają, kogo przełączyć do puli płynności i dzieje się to bez wiedzy klienta; inne oferują oddzielne rachunki ECN/STP z gwarantowanym przesyłaniem zleceń na rynek międzybankowy.

Czytaj także: Brokerzy DMA a animatorzy rynku 

Zobacz także:

• Jak zacząć grać na giełdzie

Chcesz zacząć inwestować? Sprawdź nasze rekomendacje

eToro

• Trading automatyczny
• Przejrzyste i zrozumiałe wskazówki handlowe
• Darmowe transakcje akcji i ETF
• Ochrona przed ujemnym saldem
• Karta kredytowa/debetowa dostępna (w USA i UK tylko karta debetowa)

Odwiedź

74% rachunków inwestorów traci pieniądze, handlując kontraktami CFD z tym dostawcą.

DEGIRO

• Regulowany przez BaFin i Bundesbank.
• Dobry wybór produktów, w tym inne złożone instrumenty, takie jak opcje i kontrakty futures, na start.
• Obsługa klienta w języku polskim.

Odwiedź

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty środków.

XTB

• Regulacja obecna we wszystkich krajach.
• Konto oszczędnościowe oprocentowane na 2% (w euro).
• Brak prowizji (0%) na akcje i ETF-y.

Odwiedź

76% kont traci pieniądze podczas handlu CFD oferowanymi przez tego dostawcę.