Rynek pozagiełdowy i brokerzy OTC

Rynki finansowe są pełne produktów finansowych i transakcji wszelkiego rodzaju. Transakcje są zawierane pomiędzy sprzedającymi i kupującymi, którzy nawiązują relacje biznesowe. Innym rodzajem transakcji jest tak zwany rynek pozagiełdowy OTC (Over The Counter), który oferuje notowane i nienotowane produkty finansowe. Zobaczmy czym jest rynek OTC i jak działa.

Rynek pozagiełdowy: Czym są rynki OTC?

Rynek pozagiełdowy OTC (Over the Counter). Są to nieregulowane rynki, na których obraca się finansowymi papierami wartościowymi poza rynkiem giełdowym. To znaczy, między brokerami, to nie jest uważane za nielegalne, ponieważ jest to zwykle sformalizowane przez umowy. Firmy handlują ze sobą bez konieczności korzystania z pośredników, takich jak system bankowy czy giełda papierów wartościowych.

W kontraktach lub umowach zawieranych na rynku pozagiełdowym strony obracają najczęściej instrumentami o stałym dochodzie, akcjami lub instrumentami pochodnymi nie związanymi z rynkiem giełdowym. Chociaż rynek ten nie jest regulowany przez giełdę, jest bardzo popularny i utrzymuje pewien stopień legalności. Uczestnikami mogą być duże firmy, brokerzy lub podmioty finansowe, które nawiązują symbiotyczną relację, z której obie strony mogą czerpać korzyści i zapewnić płynność swoich aktywów. Dlatego też zwykle reprezentują większy wolumen instrumentów finansowych niż te oferowane na giełdzie.

Rynek OTC: Jak to działa?

Na rynku OTC powstają głównie produkty finansowe w drodze negocjacji między stronami. Każda firma biorąca udział w negocjacjach ustala, akceptuje warunki i zasady, które zostały narzucone w drodze głosowania i korekty, jeśli uzna to za konieczne. Transakcje pochodne, takie jak „swapy”, kontrakty terminowe, itp. są bardzo powszechne na tych rynkach. Chociaż w obrocie znajdują się również produkty o stałym lub zmiennym dochodzie, znane jako kontrakty niestandaryzowane.

Poniższy przykład ilustruje nieco sposób działania rynków pozagiełdowych

„Wyobraź sobie, że potrzebujesz garnituru szytego na miarę, idziesz do krawca, a on szyje garnitur w oparciu o Twoje potrzeby i dokładne wymiary”

Byłby to więc sposób, w jaki odbywa się handel na rynku pozagiełdowym, warunki mogą być dostosowane do potrzeb biznesu. W innym przypadku, osoba, która idzie do sklepu, kupuje garnitur, mimo że nie został dla niej uszyty, ale na nią pasuje. Działanie to jest podobne do handlu na giełdzie. Inwestor kupuje akcje lub obligacje emitowane przez spółki według swojej wygody, ale niekoniecznie dostosowane do jego kryteriów i potrzeb.

Na rynkach pozagiełdowych, transakcje są zazwyczaj zawierane przez telefon lub e-mail. Ogólnie rzecz biorąc, kiedy te transakcje są dokonywane przez telefon, są one nagrywane dla dodatkowego bezpieczeństwa. Jeśli są to mniejsze kontrakty, mogą być zawierane za pośrednictwem poczty elektronicznej, co jest śledzone.

Rynek pozagiełdowy: Czym są brokerzy OTC?

Rynek OTC jest rynkiem nieregulowanym, na którym możemy pozyskiwać pochodne instrumenty finansowe poprzez szeroką sieć brokerów, agentów lub podmiotów finansowych. Procesy te są konwencjonalnie doskonalone między przedsiębiorcami i są przeciwieństwem regulowanej platformy obrotu finansowego, takiej jak giełda.

Tak więc, OTC Brokers, możemy zdefiniować jako operatorów, twórców i opiekunów produktów będących przedmiotem obrotu na rynku OTC. To znaczy, że są oni pośrednikami.

OTC + IRS brokerzy są pośrednikami, którzy handlują wszystkimi produktami OTC. W tym produktów, które nie pochodzą z rynku akcji, takich jak akcje, towary, pożyczki, instrumenty pochodne, instrumenty finansowe i IRS – Interest Rate Swap.

Pozagiełdowe i nienotowane papiery wartościowe

Nienotowane papiery wartościowe są z reguły przedmiotem obrotu na tych rynkach. Wpływają one na przedsiębiorstwa w takim stopniu, że nie są one w stanie spełnić wymogów umożliwiających wejście na rynki walutowe. Brokerzy są niezależni i niezbędni na rynku OTC, w rzeczywistości dominują na nim, ponieważ wielu z nich jest „market makerami”.

Jaka jest rola brokera na rynku OTC?

Ich rola polega głównie na identyfikowaniu najlepszych transakcji. Jak również na tworzeniu rynków i byciu punktem kontaktowym dla klientów, którzy chcą kupić lub sprzedać produkty finansowe OTC. To, że brokerzy OTC są niezależni nie oznacza braku regulacji, które by ich nadzorowały i zmuszały do zajmowania pozycji minimalizujących ryzyko finansowe.

Brokerzy OTC są dostawcami transakcji, na których wiele inwestycji w papiery wartościowe i towary obraca się na nieuregulowanym rynku. Stanowią one oś „nieuregulowanego rynku”, na którym interweniują banki, firmy ubezpieczeniowe, firmy świadczące usługi finansowe i inne.

Wniosek

Podsumowując, rynek OTC jest znany jako „Over-the-Counter Market”, ponieważ jego operacje odbywają się poza rynkiem giełdowym poprzez negocjacje uzgodnione między stronami (firmy i instytucje finansowe), w których warunki są ustalane bezpośrednio między uczestnikami, bez pośrednictwa giełdy. Reprezentuje rynek o dużym znaczeniu dla firm, gdyż pozwala na nawiązywanie umów i wzajemnych relacji z korzyścią dla obu stron. W tym Brokerzy odgrywają ważną rolę pomiędzy uczestnikami, gminami i tymi firmami.

FAQ

Jeśli chcesz wiedzieć więcej o sprawach finansowych, dołącz do naszego bloga.