Jak wybrać ETF?

Na rynku pojawia się coraz więcej ofert funduszy ETF, a ta różnorodność czasami utrudnia nam podjęcie decyzji, jeśli chodzi o wybór ETF. W tym artykule dowiesz się, jak wybrać ETF i jakie czynniki należy wziąć pod uwagę.

Jak wiemy, ETF jest hybrydą funduszu inwestycyjnego i akcji, tj. posiada portfel składający się z koszyka aktywów (funduszy inwestycyjnych), które są notowane na giełdzie i mogą być przedmiotem obrotu po cenie notowanej (akcje) w dowolnym momencie, gdy rynek jest otwarty.

Podstawowe punkty, które musimy przeanalizować i zrozumieć przed zakupem ETF to 11:

1. Całkowite roczne wydatki (TER)
2. Błąd śledzenia
3. Rentowność
4. Ekspozycja i indeks śledzenia
5. Rynek, na którym jest notowany
6. Wolumen
7. Spread
8. Dźwignia finansowa
9. Polityka dywidendowa
10. Waluta
11. Metoda replikacji

Wyjaśnię to szczegółowo w tym artykule, w którym zobaczysz, jak inwestować w fundusze ETF.

Jak wybrać ETF do inwestowania?

Na giełdzie i w inwestowaniu istnieje nieskończona liczba strategii, problem polega na tym, że większość z nich traci pieniądze lub daje niższe zwroty niż indeks, jeśli stosujemy je przez kilka lat. Dlaczego tak się dzieje? Zwykle dzieje się tak dlatego, że nie są one testowane za pomocą solidnych testów historycznych lub wykorzystują niepotwierdzone i wybiórcze dowody lub opierają się na przeczuciach i / lub subiektywnych zasadach, które są trudne do odtworzenia.

Dlatego pierwszą rzeczą, którą musimy zrobić przed wyborem ETF, jest wybranie sprawdzonej strategii, która zadziałała, jest wystarczająco solidna, aby kontynuować pracę w przyszłości i ma jasne zasady, które można powielić. Ponadto musimy dodać, że taka strategia musi być zgodna z naszym profilem ryzyka i zmienności, horyzontem czasowym i celami.

Strategia jest tym, co powie nam, które ETF-y kupić, kiedy je kupić i kiedy je sprzedać.

Jak wybrać fundusze ETF dla inwestycji długoterminowych?

Wybierając ETF warto wziąć pod uwagę kilka kluczowych czynników, aby zmaksymalizować korzyści płynące z regularnych, zaplanowanych inwestycji. Przede wszystkim wybieraj fundusze ETF z niskimi opłatami za zarządzanie, ponieważ niższe koszty zwiększają zyski w dłuższej perspektywie. Wybieraj również fundusze ETF z dobrą dywersyfikacją geograficzną i sektorową, aby zmniejszyć ryzyko i wykorzystać możliwości globalnego wzrostu. Wreszcie, preferuj fundusze ETF, które wypłacają dywidendy i umożliwiają automatyczną reinwestycję, dzięki czemu możesz skorzystać z efektu procentu składanego i wykładniczo pomnażać swój kapitał.

Jeśli chcesz dowiedzieć się, jak działają fundusze ETF, polecam: Czym są fundusze ETF?

Wybór funduszy ETF zgodnie ze strategią

Niektóre z wypróbowanych i sprawdzonych strategii wyboru funduszy ETF działają dobrze i są następujące:

• Pasywne ETF. Zalecane dla okresów dłuższych niż 10 lat, przy jednoczesnym przestrzeganiu wymogów dywersyfikacji, równoważenia i okresowych wpłat.
  • Używaj funduszy ETF, które najlepiej podążają za szerokimi i zdywersyfikowanymi indeksami dla podstawowego portfela ETF.
• Rotacja.
  • Używaj funduszy ETF dla krajów, regionów, sektorów, branż.
  • Najlepiej, aby się wzajemnie uzupełniały.
• Dynamiczne trendy. Strategie te najlepiej zautomatyzować, aby wyeliminować z gry jakiekolwiek uprzedzenia.
  • Są to strategie krótko- i średnioterminowe.
  • Chociaż mogą wykorzystywać dowolny typ ETF, zwykle używa się tych, które zawierają instrumenty pochodne.
• Tematyczne lub niszowe. W tego typu strategiach istnieją takie, w których możemy przeprowadzić solidne testy historyczne i takie, w których nie możemy tego zrobić lub jest to dość trudne. Te pierwsze, które są najbardziej godne polecenia, zazwyczaj wykorzystują filtry, które mogą być kombinacją technicznych wskaźników cenowych, ankiet dotyczących nastrojów itp. Drugie mogą wykorzystywać różne kryteria fundamentalne, techniczne i zmienne makroekonomiczne.
  • Są one stosowane w perspektywie krótko- i średnioterminowej.
  • Chociaż mogą wykorzystywać dowolny typ ETF, najczęściej używane są lewarowane, ETN, ETC i ETF indeksowane do popularnych i tematycznych indeksów (zobacz także różnicę między ETN, ETC i ETF).

Te cztery to tylko niektóre z wielu istniejących strategii, a dla każdej z nich potrzebne są inne instrumenty i sugerowany jest określony typ ETF.

Na przykład, tematyczne lub niszowe fundusze ETF nie są zalecane dla pasywnych portfeli indeksowych, ponieważ mogą zwiększać

• ryzyko losowości rynku
• ryzyko późniejszych zwrotów
• Powinniśmy być znacznie bardziej aktywni i taktyczni, aby wiedzieć, kiedy wyjść lub zdać sobie sprawę, że spóźniliśmy się na imprezę.

Zanim przejdziemy dalej, pozwól nam również wskazać Ci kilku brokerów do inwestowania w fundusze ETF.

Brokerzy dla funduszy ETF

Dwóch brokerów z różnymi zaletami przy wyborze ETF-ów to XTB i Trading 212.

XTB

Przeczytaj recenzję XTB

• Zerowe prowizje dla akcji i funduszy ETF.
• Plany inwestycyjne
• Bardzo dobra obsługa klienta

Trading212

Zobacz zalety tego brokera w zakresie inwestowania w fundusze ETF w Trading 212 Recenzja.

• Zero prowizji od akcji i funduszy ETF.
• 900 globalnych akcji (również ułamkowych) i funduszy ETF.
• Oprocentowane konto.

Wybierając ETF, jakie elementy wziąć pod uwagę?

Po wyjaśnieniu powyższych kwestii możemy teraz przejść do omówienia różnych elementów, które musimy wziąć pod uwagę przy wyborze ETF najlepiej odpowiadającego naszym potrzebom i strategii.

TER (całkowity wskaźnik kosztów)

TER to całkowity roczny koszt, wyrażony jako procent aktywów ETF. Procent ten obejmuje opłaty za zarządzanie, opłaty powiernicze, koszty ponoszone wewnętrznie przez ETF w związku z pośrednictwem w zakupie i sprzedaży papierów wartościowych oraz koszty audytu.

W przypadku funduszy ETF TER zasadniczo pokrywa się z opłatą za zarządzanie. Oczywiste jest, że przy porównywaniu funduszy ETF, które mają ten sam indeks bazowy, opłaty są kluczowym czynnikiem, ponieważ będą miały bezpośredni wpływ na ostateczny zwrot.

Dlatego przy wyborze ETF-ów TER ma kluczowe znaczenie w dłuższej perspektywie, a najlepsze ETF-y to te z najniższym TER w dłuższej perspektywie.

Błąd śledzenia (Tracking error)

Tracking error lub błąd śledzenia indeksu pomaga nam dowiedzieć się, jakie jest odchylenie rentowności funduszu od jego benchmarku. Im niższy błąd śledzenia, tym bardziej wydajna będzie replikacja ETF. Celem funduszu ETF jest replikacja w jak największym stopniu, więc zapewnienie znacznie wyższych lub niższych zwrotów jest uważane za błąd ze strony funduszu ETF. Chociaż oczywiste jest, że zwroty powyżej indeksu są bardziej pożądane.

Błąd śledzenia funduszu ETF można łatwo znaleźć na jego stronie internetowej lub w prospekcie emisyjnym.

Sprawdź, na który indeks ETF jest narażony

Istnieją fundusze ETF, które replikują lub podążają za dowolnym indeksem, jaki możemy sobie wyobrazić, będąc dobrym narzędziem do inwestowania w prawie wszystko. Musimy jednak zbadać skład portfela, aby upewnić się, że spełnia on nasze potrzeby i oczekiwania, czy to pod względem dywersyfikacji geograficznej lub sektorowej, czy też ekspozycji na określone czynniki i czy pasuje to do reszty funduszy ETF.

Zbadanie indeksu ETF jest również bardzo ważne, ponieważ dowiemy się, jaki jest cel, czy jest on nowo utworzony, czy ma dużą rotację, a nawet czy trudno jest go śledzić lub czy ETF ściśle za nim podąża. Wszystko to możemy przeczytać w prospekcie ETP. W rzeczywistości w tym dokumencie znajdziemy również ogólne lub wyłączne ryzyko związane z tym ETF.

Rynek, na którym notowany jest ETF

Jest to jeden z czynników, który jest często pomijany przy wyborze ETF-ów, ale który jest bardzo ważny. Podobnie jak w przypadku akcji, należy wziąć pod uwagę prowizje od kupna i sprzedaży, które różnią się w zależności od rynku, na którym są notowane. Na przykład prowizje, które nasz broker pobiera od nas za zakup tego typu produktów, mogą być znaczące, jeśli są one notowane na rynkach zagranicznych.

Pamiętaj, że celem inwestowania w fundusze ETF jest zminimalizowanie kosztów w perspektywie długoterminowej, więc musimy być świadomi prowizji za przechowywanie lub kupno i sprzedaż, które będziemy ponosić przy dokonywaniu regularnych wpłat.

W tym przypadku musimy również wziąć pod uwagę walutę bazową ETF, walutę, w której ETF działa na innych rynkach oraz waluty, w których działają papiery wartościowe w portfelu. Zwiększa to ryzyko zmian kursów walutowych.

Ponadto należy wziąć pod uwagę godziny handlu. Na przykład, jeśli kupujemy ETF indeksowany do SP500 z Europy, godziny handlu na rynku źródłowym będą inne niż nasze. I nawet jeśli ETF jest notowany w naszym czasie, mogą występować wyższe spready lub inna zmienność niż normalnie, jeśli rynek źródłowy jest zamknięty.

Wolumen

Jest to oczywiste w przypadku funduszy ETF, ponieważ mają one animatorów rynku, którzy zapewniają płynność funduszowi giełdowemu poprzez swoją stałą obecność na rynku zarówno w zakresie kupna, jak i sprzedaży. Ponadto przepisy UCITS wymagają, aby broker był również animatorem rynku.

Konieczne jest jednak poszukiwanie funduszy ETF o wystarczającym wolumenie obrotu, aby „upewnić się”, że ceny są ustalane przez rynek i lepiej pasują do indeksu. Wyższy wolumen nie jest równoznaczny z wyższą płynnością, ale oznacza, że ograniczone zlecenie zbliżone do bieżącego kwotowania zostanie zrealizowane szybciej.

Spread

Jest to różnica między ceną kupna i sprzedaży. Jest to bardzo ważne, ponieważ mówi nam wiele o płynności ETF i jego instrumentach bazowych, a także o podaży/popycie i wydajności rynków, na których są one notowane, oraz o najlepszych momentach na handel nimi. Stanowi on również ukryty koszt.

Dźwignia finansowa

Niektóre fundusze ETF wykorzystują dźwignię finansową, aby pomnożyć zwroty indeksu bazowego zwykle x2 i x3, za pomocą instrumentów pochodnych (np. swapów). Dźwignia wiąże się jednak z większym ryzykiem niż zwykle. Możesz nie tylko zyskać x2, ale także stracić x2.

• Przeczytaj także: Brokerzy z wysoką dźwignią

Polityka dywidendowa

W oparciu o szereg czynników rentowność dywidendowych funduszy ETF może się znacznie różnić. Niektórzy inwestorzy mogą wymagać bieżącego zwrotu z inwestycji, podczas gdy inni mogą dążyć do wzrostu wartości kapitału, próbując opóźnić podatki. Upewnij się, że każdy zakupiony ETF ma politykę dywidendową zgodną z jego celami inwestycyjnymi. Aby ją dokładnie poznać, musisz zapoznać się z prospektem emisyjnym.

Istnieją dystrybucyjne fundusze ETF, które okresowo wypłacają dywidendy, oraz akumulacyjne fundusze ETF, które automatycznie je reinwestują, jak opublikowaliśmy w naszym artykule na temat najlepszych funduszy ETF o wysokiej dywidendzie.

Procent składany w funduszach ETF

Jednym z najpotężniejszych i najbardziej korzystnych aspektów funduszy ETF jest efekt procentu składanego. Odsetki składane występują, gdy zyski z inwestycji generują dalsze zyski. Innymi słowy, nie tylko początkowo zainwestowany kapitał rośnie, ale także zarobione odsetki generują nowe odsetki, tworząc kaskadowy efekt wykładniczego wzrostu w czasie.

W przypadku funduszy ETF zjawisko to jest szczególnie istotne. Gdy fundusz ETF wypłaca dywidendy, możesz zdecydować się na ich automatyczną reinwestycję poprzez zakup dodatkowych udziałów w tym samym funduszu ETF. Ta reinwestycja zwiększa liczbę posiadanych akcji, co z kolei generuje dalsze dywidendy. Kontynuując ten cykl w dłuższej perspektywie, efekt procentu składanego może znacznie zwiększyć wartość Twojej inwestycji.

Wyobraź sobie na przykład, że inwestujesz w fundusz ETF o średniej rocznej stopie zwrotu wynoszącej 7%. Reinwestując dywidendy każdego roku, Twoja początkowa inwestycja korzysta nie tylko z 7-procentowego zwrotu z kapitału, ale także z samego zwrotu zgromadzonego w poprzednich latach. Prowadzi to do wykładniczego wzrostu, maksymalizując Twój potencjał zarobkowy w dłuższej perspektywie.

Odsetki te wymagają czasu, aby pokazać swoje najbardziej niezwykłe efekty, więc jest to szczególnie skuteczna strategia dla cierpliwych inwestorów inwestujących długoterminowo. Wybór funduszu ETF z polityką dywidendową i wykorzystanie potęgi procentu składanego może być mądrym posunięciem, które z czasem znacznie powiększy Twój portfel.

Waluta

Ryzyko walutowe jest bardzo obecne przy inwestowaniu w inne sektory i rynki niż krajowy. Musimy zdecydować, czy chcemy mieć ekspozycję na inne waluty, ponieważ będzie to jak wspieranie dwóch różnych inwestycji – rynku lub indeksu oraz naszej własnej waluty.

Metoda replikacji

Podążając za benchmarkiem, istnieją dwie możliwości: ETF z replikacją fizyczną i ETF z replikacją syntetyczną. Najprostszym sposobem jest replikacja fizyczna, w której zarządzający funduszem ETF po prostu kupuje bazowe papiery wartościowe indeksu. Jednak replikacja syntetyczna jest coraz częściej stosowana przez menedżerów ETF. Opiera się ona na zakupie kontraktu swap z bankiem inwestycyjnym, który zgadza się zapłacić zwrot indeksu w zamian za niewielką opłatę i zwrot zabezpieczenia przechowywanego w portfelu ETF.

Chociaż replikacja syntetyczna eliminuje błąd śledzenia i zmniejsza wpływ potrąceń dywidend, odbywa się to kosztem ryzyka kredytowego kontrahenta. Chociaż zostało to zminimalizowane dzięki przepisom UCITS, które wymagają, aby żaden kontrahent nie miał więcej niż 10%.

Wybór ETF zgodnie z naszymi celami długoterminowymi

Podobnie jak w przypadku innych produktów inwestycyjnych, wybór funduszy ETF zgodnie z naszymi celami czasowymi jest ważny. Oznacza to, jak długo planujemy lub możemy pozostawić pieniądze zainwestowane w wybraną przez nas strategię.

Jedną ważną rzeczą jest to, że niezależnie od tego, czy strategia jest długo- czy krótkoterminowa, wybierając ETF-y musimy pamiętać, że giełda i rynki opierają się na prawdopodobieństwie, więc musimy powtórzyć transakcję kilka razy, aby z największym prawdopodobieństwem odnieść sukces.

Strategia wyboru ETF-ów może mieć 80% prawdopodobieństwa sukcesu, ale jeśli zastosujemy ją tylko kilka razy, możemy mieć strasznego pecha, wpadając w prawdopodobieństwo porażki te dwa razy. Dlatego musimy próbować wiele razy, a jeszcze lepiej, zadać sobie pytanie, ile razy mogę spróbować, a tym samym wybrać strategię, która odpowiada moim możliwościom.

Ze względu na koszty operacyjne, opłaty i wymagany czas, najlepszą alternatywą dla większości długoterminowych inwestorów ETF jest dobrze skonstruowany pasywny portfel indeksowy.

Który ETF wybrać zgodnie z naszym profilem

Dwie inne ważne zmienne, które muszą być zgodne z naszym celem to:

• Profil ryzyka: nasza zdolność do ponoszenia strat kapitałowych.
• Profil zmienności: nasza zdolność do wytrzymania krótko- i średnioterminowych wahań rynkowych.

Dlatego nie byłoby wskazane wybieranie funduszy ETF zgodnie ze strategią, która obejmuje kilka transakcji średnio- lub krótkoterminowych, ale bez uwzględnienia ekspozycji na wysoką zmienność. Co więcej, powinniśmy uwzględnić w strategii horyzont czasowy, który uwzględnia wystarczającą liczbę lat na wypadek, gdybyśmy musieli poczekać na odzyskanie strat.

Pasywne portfele indeksowe z funduszami ETF mają tendencję do przyjmowania długoterminowej perspektywy, eliminując efekt synchronizacji rynkowej poprzez okresowe wpłaty. Dlatego a priori krótkoterminowe korekty zwykle nie stanowią problemu dla tego typu inwestycji, ale musimy mieć jasność, że nadejdą i musimy mieć niezbędną siłę, aby nie zmieniać naszej strategii inwestycyjnej.

Jeśli chodzi o ryzyko związane z portfelami indeksowymi, musimy dobrze zaplanować przejście między portfelem skoncentrowanym na wzroście a portfelem skoncentrowanym na ochronie kapitału i zwrotach. Ważne jest również, aby nie chcieć zrekompensować sobie faktu, że nie będziemy pobierać dochodu lub że nie zaczęliśmy wcześniej. Ważne jest, aby nie mieć zbyt wysokich oczekiwań co do przyszłości i / lub myśleć, że w krótkim okresie rynek powinien przynieść nam wysokie zyski, ponieważ wtedy moglibyśmy podjąć większe ryzyko, niż moglibyśmy znieść.

Z tego powodu kluczowe znaczenie ma określenie poziomu zmienności i ryzyka, z którym czujemy się komfortowo. Ogólnie rzecz biorąc:

• Im młodszy inwestor, tym większa powinna być jego zdolność do podejmowania ryzyka.
• Im większa zdolność do oszczędzania, tym większa powinna być zdolność do podejmowania ryzyka.
• Im dłuższy horyzont inwestycyjny, tym większa powinna być zdolność do podejmowania ryzyka.

Pasywna strategia inwestycyjna z funduszami ETF ma zazwyczaj kilka kluczowych koncepcji:

• Okresowe wpłaty
• Dywersyfikacja.
• Długoterminowa wizja
• Okresowe równoważenie

Wnioski

Istnieje wiele funduszy ETF o różnych charakterystykach. Powinniśmy starać się minimalizować koszty, zarówno samego funduszu ETF, jak i kupna i sprzedaży, ponieważ podstawą pasywnego zarządzania jest ponoszenie jak najniższych kosztów w dłuższej perspektywie, przy ostatecznym zwrocie jak najbardziej zbliżonym do indeksu. Ponadto zdywersyfikowany geograficznie portfel pomaga ograniczyć ryzyko, a okresowe wpłaty zmniejszają efekt synchronizacji.

Oto kilka list najlepszych funduszy ETF, w które warto inwestować:

• ETF-y na ropę
• Fundusze ETF na złoto
• Bitcoin ETF

Szukasz brokera do inwestowania w fundusze ETF?