Wskaźnik Momentum zajmuje znaczącą pozycję wśród wielu narzędzi dostępnych dla analityków finansowych i traderów, ponieważ jest nierozerwalnie związany ze zdolnością do identyfikowania kierunkowości i siły trendów rynkowych.
W kontekście wskaźników technicznych, Momentum nie tylko śledzi prędkość, z jaką zmienia się cena danego aktywa, ale także dostarcza fundamentalnych wskazówek dotyczących potencjalnej trwałości lub wyczerpania trwającego trendu. Niniejszy artykuł ma na celu zbadanie aspektów i zastosowań tego wskaźnika, przedstawiając jego wykorzystanie w różnych strategiach handlowych i interpretację dostarczanych przez niego sygnałów.
Co to jest wskaźnik Momentum?
Słowo Momentum jest synonimem impulsu, a Momentum jest najbardziej podstawowym oscylatorem występującym w analizie technicznej. Momentum można również przetłumaczyć jako pęd, który w fizyce jest równy impulsowi. Jeśli przyłożę pewną siłę do obiektu (popchnę go), poruszy się on z określoną prędkością z punktu A do punktu B w określonym czasie.
Zobacz także: Analiza techniczna rynku
Analogicznie do fizyki, akcje będą przemieszczać się z punktu A do punktu B, zajmując określoną ilość czasu, z powodu impulsu (pędu).
Momentum Indicator: Wzór
Wyjaśnienie Momentum w kategoriach fizycznych z pewnością nie jest zbyt jasne dla tych, którzy nie opanowali tych pojęć lub zapomnieli o nich od czasu nauki w szkole. Jednak formuła Analizy Technicznej dla Momentum jest niezwykle prosta. Momentum to nic innego jak różnica między bieżącą ceną (czas t) a ceną z n poprzednich okresów (czas t-n):
- Momentum = P(t) – P(t-n)
Momentum jest zatem niczym innym jak różnicą cen danego papieru wartościowego.
Istnieje również stopa zmiany (ROC), która jest Momentum w ujęciu procentowym:
- ROC = [P(t) – P(t-n)]/P(t-n)
Przyjrzyjmy się tym 2 parametrom dla akcji Stellantis (dane dzienne).
Jak widać, w punkcie A Stellantis był wart 16,95 euro, podczas gdy w punkcie B (10 dni później) był wart 18,61 euro.
- Momentum wynosi zatem: 18,61-16,95 = 1,66 euro;
- Wskaźnik ROC wynosi: (18,61-16,95)/16,95 = 9,8%.
- Zatem w ciągu 10 dni cena akcji Stellantis wzrosła (impuls zwyżkowy) o 1,66 euro, co odpowiada wzrostowi o 9,66%.
Jak widać na rysunku, Momentum i ROC są sobie równe, różni je tylko skala pomiaru, która jest wyrażona w euro dla Momentum i w procentach dla Roc.
Momentum Indicator: Jak to działa?
Dla przypomnienia, oscylatory techniczne generalnie wzmacniają cykliczny (oscylacyjny) aspekt rynków, odrywając się od głównego trendu. Wracając do powyższego rysunku, widzimy, że Momentum jest oscylatorem, który porusza się wokół 0. Dodatnie Momentum są powiązane z fazami wzrostu cen; ujemne Momentum reprezentują fazy spadku cen.
Oczywiście oscylacje są uwarunkowane wyborem czasu obliczeń i tutaj zawsze będziemy używać standardowej wartości 10 na wykresach dziennych.
W szczególności zauważamy:
Jak widać na rysunku, Momentum ma podobne ruchy do rynku referencyjnego; widzimy to na przykład w trendzie oznaczonym zieloną linią trendu po prawej stronie. Widać, że na wykresie Momentum linia trendu została przełamana w dół, co nie miało jeszcze miejsca w przypadku cen. Jest to oznaka utraty siły, a nawet utraty Momentum, ze strony tego rynku.
Warto również zwrócić uwagę na rozbieżności. Na przykład w centrum wykresu mamy Stellantis, który osiąga podwójne minimum (patrz czerwona linia), podczas gdy Momentum osiąga 2 rosnące minima; sygnał, że akcje utrzymywały dobrą dynamikę, a zatem bardziej prawdopodobne było kontynuowanie wzrostów niż spadków.
Jak widać, trend Momentum jest raczej postrzępiony i czasami można zastosować wykładniczą średnią kroczącą, aby uczynić go bardziej liniowym.
Jak używać wskaźnika Momentum?
W proponowanych przykładach obliczyliśmy Momentum (i Roc) w ciągu 10 dni, co jest wartością najczęściej używaną lub spotykaną w dokumentach. Porównajmy, czy używany jest Momentum 20- czy 40-okresowy.
Jak widać, jeśli wydłużysz okres obliczeniowy, Momentum ma mniej wahań i pokazuje cykliczny aspekt rynku w bardziej istotny sposób. Powiedzmy, że Momentum w dłuższych ramach czasowych jest prawie jak zastosowanie średniej kroczącej do Momentum w krótszych ramach czasowych.
Trudno powiedzieć, która wartość obliczeniowa Momentum jest optymalna. Powiedzmy, że wartości około 10 są dobrym kompromisem, aby uzyskać dość jasne informacje dostarczane przez Momentum, a nie nadmiernie poszarpane.
Wskaźnik Momentum: Ograniczenia
Momentum jest najprostszym oscylatorem w analizie technicznej. Do jego ograniczeń możemy zaliczyć to, że jest dość postrzępiony, przez co czasami jest mniej czytelny, ale można temu zaradzić stosując wykładniczą średnią kroczącą.
Momentum nie posiada precyzyjnych obszarów wyprzedania i wykupienia, jak ma to miejsce na przykład w przypadku oscylatora stochastycznego i RSI; jednak biorąc pod uwagę wykres długoterminowy, nadal możemy wyróżnić poziomy byczego lub niedźwiedziego nadmiaru.
Jako ostatnie ograniczenie możemy powiedzieć, że Momentum jest bardzo wrażliwy na liczbę punktów danych.
Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje
