Strategia Strangle jest operacją kupna lub sprzedaży z premią netto skonstruowaną poprzez sprzedaż lub kupno opcji Put i Call, z różnymi cenami wykonania, ale tą samą datą wygaśnięcia. W tym artykule przyjrzymy się strategii Strangle z opcjami.
Strategia Strangle z opcjami
Strategia Strangle jest rozwiązaniem dla inwestora opcyjnego, który chce sobie radzić w sytuacjach wysokiej lub niskiej zmienności aktywa bazowego.
W tym artykule skupimy się na zobrazowaniu działania tej strategii oraz ryzyka związanego z jej zastosowaniem. W zasadzie, Strangle jest strategią opcyjną, która pozwala generować zyski w obecności dużego ruchu cenowego aktywa bazowego lub stagnacji rynkowej. Long strangle pozwala zyskać, gdy cena aktywa bazowego wzrasta lub spada znacząco, podczas gdy short strangle jest opłacalne, gdy cena aktywa bazowego gdy cena aktywa bazowego ledwo porusza się ze swojego punktu.
| Kiedy używamy Short Strangle | Kiedy używamy Long Strangle |
| Inwestorzy ustawiają short strangle, gdy oczekują niewielkiego ruchu w aktywach bazowych. | Long strangle jest tworzony, gdy inwestor oczekuje dużego ruchu cenowego, ale nie jest pewien, czy cena pójdzie w dół czy w górę. |
Strategia Strangle: długa i krótka
Strategia Strangle można podzielić na long i short (długą i krótką).
Strategia Short Strangle
Jeśli inwestor decyduje się na short strangle, strategia ta polega na jednoczesnej sprzedaży opcji put out-of-the-money oraz opcji call out-of-the-money.
Takie podejście charakteryzuje się neutralnością pozycji i ograniczonym potencjałem zysku. Strategia short strangle pozwala na osiągnięcie zysku, kiedy cena instrumentu bazowego pozostaje w wąskim przedziale pomiędzy punktami breakeven. Maksymalny zysk to różnica pomiędzy premią netto otrzymaną za sprzedaż dwóch opcji a kosztami transakcyjnymi.
Strategia Long Strangle
W tym przypadku inwestor decyduje się na jednoczesny zakup opcji kupna i opcji sprzedaży. Warunkiem wykonania opcji call jest to, że cena rynkowa aktywa bazowego jest wyższa niż cena wykonania, natomiast opcja put zostanie wykonana tylko wtedy, gdy cena rynkowa aktywa bazowego spadnie poniżej ceny wykonania.
Ta strategia inwestycyjna oferuje bardzo wysoki potencjał zysku, ponieważ opcja call może prowadzić do nieograniczonego zysku w przypadku wzrostu ceny aktywa bazowego, natomiast opcja put może generować zysk w przypadku spadku ceny aktywa bazowego. Ryzyko związane z tą transakcją jest ograniczone do sumy premii zapłaconych za zakup obu opcji.
Przeczytaj więcej:
Jakie są plusy i minusy stosowania tej strategii?
| Zalety | Wady |
| Zaletą short strangle jest to, że inwestor osiąga zysk nawet wtedy, gdy cena aktywa bazowego pozostaje bez zmian w bilansie. | Czas gra przeciwko long strangle. Rzeczywiście, w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia, wartość czasowa premii opcyjnej będzie maleć. |
| Przy strategii long strangle inwestor korzysta zarówno z rosnących, jak i spadających cen. Korzyści z long strangle są teoretycznie nieograniczone przy stosunkowo niewielkiej inwestycji. | Aby zamknąć długi strangle z zyskiem, cena aktywów bazowych będzie musiała przejść znaczący ruch. |
Szukasz brokera? Sprawdź nasze polecenia
Zobacz także:
- Najlepsi brokerzy dla opcji
- Rynek opcji i podstawowe strategie
- Czym są opcje waniliowe
- Czym jest handel algorytmiczny
- Co to jest strategia Pin Bar
- Strategia wyjścia w tradingu
