Każdy inwestor kocha dobrą ofertę, bo rozumie, że może z niej skorzystać. W każdym zakątku rynku można znaleźć akcje z dobrym potencjałem do wzrostu. Wielu inwestorów korzysta z „Stock Market Funds (ETF)” do inwestowania w akcje. Zobaczmy więc dzisiaj czym jest MSCI WORLD i które ETFy replikują jego wyniki.
MSCI WORLD co to jest?
MSCI World to skrót od Morgan Stanley Capital International. Inwestorzy instytucjonalni i fundusze hedgingowe mają dostęp do indeksów giełdowych, analiz wyników i narzędzi zarządzania oferowanych przez tę firmę. Oprócz indeksów benchmarkowych, MSCI jest prawdopodobnie najbardziej znany z zarządzania MSCI Barra Emerging Market Index i Frontier Markets Index. MSCI co roku wprowadza nowe indeksy.
Inwestorzy w ostatnim czasie bardzo ostrożnie podchodzili do strategii inwestowania w wartość w warunkach niskiego wzrostu gospodarczego. Jednak wraz z poprawą sytuacji gospodarczej na świecie, odzyskali oni zaufanie i optymizm co do potencjału tych strategii. Jest to zgodne z badaniami, które pokazują, że akcje generalnie dobrze sobie radziły, gdy trendy rynkowe się odwracały.
Zwykli klienci inwestujący w Value Fund zarządzali swoimi własnymi liczbami lub zlecali to doradcy lub maklerowi. Mieli również możliwość inwestowania w fundusze indeksowe lub ETF, które starają się replikować indeksy wartości, jak większość produktów pasywnych, które kosztują mniej niż ich odpowiedniki zarządzane przez menedżerów.
Które ETF-y replikują jego wyniki?
Podstawową różnicą pomiędzy tradycyjnym ETF-em a Value ETF-em jest sposób, w jaki ETF-y dobierają i ważą wartości swoich składników.
Tradycyjne indeksy są ważone kapitalizacją rynkową, im większa spółka, tym wyższy indeks.
Z drugiej strony, Value ETFy ważą akcje bazowe w oparciu o ich względny wkład w składnik wartości. Oznacza to, że spółka o wyższej wartości będzie stanowić większą część indeksu. Określenie wartości opiera się na szeregu wskaźników, takich jak cena księgowa, cena oczekiwanych zysków oraz tzw. operacyjne wolne przepływy pieniężne (OpFcF). W rzeczywistości, im bardziej niedowartościowana jest dana spółka, tym wyższy indeks przyjmie (w rozsądnych granicach. Indeksy zazwyczaj mają zasady pozwalające uniknąć nadmiernej ekspozycji na jakąkolwiek spółkę lub sektor).
MSCI World Index skład
1. UBS (Irl) ETF plc – MSCI USA Value UCITS ETF
Fundusz ETF inwestuje zasadniczo w akcje notowane w indeksie MSCI USA Value Index. Względne wagi spółek odpowiadają ich wagom w indeksie. Celem inwestycyjnym jest odwzorowanie ceny i wyników indeksu MSCI USA Value Index po potrąceniu opłat. Cena giełdowa może różnić się od wartości aktywów netto.
2. Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF (Global)
Celem Funduszu jest odzwierciedlenie wyników przed uwzględnieniem opłat i kosztów indeksu MSCI World Enhanced Value Index (USD). Indeks ten jest oparty na indeksie MSCI World Index (Leading Index), który został zaprojektowany w celu odzwierciedlenia wyników niektórych akcji dużych i średnich spółek publicznych znajdujących się w obrocie giełdowym w krajach o rozwiniętym rynku. Aby kwalifikować się do włączenia do Indeksu, akcje muszą być uwzględnione jako składniki w ramach Indeksu wiodącego, a następnie wybrane z zastosowaniem strategii wartości.
Strategia wartości uwzględnia różne cechy wartości akcji i porównuje te wyniki do podobnych spółek. Charakterystyka skupia się na wartości księgowej, cenie akcji w stosunku do wartości księgowej, cenie akcji w stosunku do oczekiwanych przyszłych zysków oraz OpFcF, który mierzy wartość firmy w stosunku do generowanej przez nią gotówki.
3. Vanguard Global Value Factor UCITS ETF
ETF ten dąży do zapewnienia długoterminowego wzrostu wartości kapitału poprzez aktywnie zarządzaną strategię inwestycyjną. Klient będzie dążył do osiągnięcia swojego celu inwestycyjnego poprzez inwestowanie głównie w papiery wartościowe wchodzące w skład indeksu FTSE Developed All Cap Index oraz indeksu Russell 3000 Index.
Model ilościowy funduszu ETF stosuje system aktywnego podejścia opartego na regułach, którego celem jest ocena ekspozycji na czynnik wartości poprzez faworyzowanie aktywów kapitałowych, które w porównaniu z innymi papierami wartościowymi w świecie inwestycyjnym są wyceniane niżej niż ich fundamenty (które mogą obejmować cenę księgową lub PER, szacowane przyszłe zyski i operacyjne przepływy pieniężne). Miara ta („Czynnik Wartości”) okazała się być składnikiem wyników na rynku akcji.
4. Xtrackers MSCI Europe Value UCITS ETF (Europa)
Inwestycja ta ma odzwierciedlać wyniki indeksu MSCI Europe Enhanced TRN Index, który ma odzwierciedlać wyniki akcji spółek na rynkach europejskich. Akcje są wybierane na podstawie tego, że mają wyższą charakterystykę wartości niż ich rówieśnicy.
Przy wyborze akcji branych jest pod uwagę wiele czynników, w tym wartość rynkowa spółki w stosunku do rzeczywistej wartości opartej na aktywach. Twoja wartość rynkowa w stosunku do oczekiwanych zarobków; oraz cała jej wartość ekonomiczna w stosunku do jej przepływów pieniężnych.
Indeks jest obliczany na podstawie całkowitego zwrotu netto. Oznacza to, że wszystkie dywidendy i wypłaty ze spółek są reinwestowane w akcje po opodatkowaniu. Indeks jest weryfikowany i rebalansowany co pół roku. Aby osiągnąć ten cel, Fundusz będzie starał się odwzorować Indeks poprzez zakup znacznej liczby akcji Indeksu po kursie zbliżonym do kursu Indeksu.
Podsumowując, większość inwestorów powinna dążyć do zdywersyfikowanego podejścia do swoich inwestycji, co dotyczy również ETF-ów. Wybór któregokolwiek z tych ETF-ów jest rozsądną opcją. Jednak pierwszym czynnikiem, który należy określić, jest profil ryzyka każdego inwestora, a także jego zdolność do oszczędzania w przyszłości i zapotrzebowanie na kapitał. Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na tematy finansowe odwiedź Rankia Polska i zostaw komentarz.
