Indeks VIX (ang. Volatility Index – indeks zmienności) jest również nazywany „indeksem strachu”. Indeks ten pomaga inwestorom zrozumieć postrzeganie rynku, które może wahać się pomiędzy strachem a optymizmem. W rzeczywistości, można powiedzieć, że indeks jest miarą statystyczną, która opisuje ewolucję portfela akcji w określonym sektorze rynku.
Indeks VIX: Co to jest?
Jest to zatem narzędzie matematyczne używane przez inwestorów i menedżerów finansowych do analizowania i porównywania specyficznych cech rynku. Dlatego też można powiedzieć, że indeksy zmienności mierzą perspektywy zmienności na rynku w oparciu o ceny opcji. Vix jest wśród nich najczęściej stosowany.
VIX jest miarą implikowanej zmienności rynkowej, ale nie jest zorientowany wstecz i dlatego nie mierzy zmienności, która została ostatnio zrealizowana. Indeks VIX jest implikowany przez bieżące ceny opcji na indeks S&P 500. Reprezentuje oczekiwaną przyszłą zmienność rynku w ciągu następnych 30 dni kalendarzowych, mierząc poziom obaw inwestorów.
Jak działa indeks zmienności?
Indeks VIX zwiększa swoją wartość, gdy więcej inwestorów kupuje opcje na indeks giełdowy. Zmniejsza się, gdy więcej inwestorów kupuje opcje na ten sam indeks.
VIX jest pierwszym indeksem odniesienia, który mierzy oczekiwaną przyszłą zmienność rynku. Jest oparty na Call and Put (transakcja stelażowa) na indeksie S&P 500, uważanym za wiodący wskaźnik amerykańskiego rynku akcji. Śledzi wyniki pakietu akcji składającego się z 500 największych spółek amerykańskich notowanych na giełdzie nowojorskiej (Nyse), giełdzie amerykańskiej (Amex) i Nasdaq.
Dlaczego indeks VIX jest tak ważny?
| 1) Indeks VIX jest ważny, ponieważ jest to indeks rynkowy działający w czasie rzeczywistym, przedstawiający oczekiwania dotyczące zmienności rynku na następne 30 dni; |
| 2) Inwestorzy używają indeksu VIX do pomiaru poziomu ryzyka, strachu lub stresu na rynku podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych; |
| 3) Inwestorzy mogą również handlować indeksem VIX za pomocą różnych opcji i produktów giełdowych lub wykorzystywać wartości indeksu VIX do wyceny instrumentów pochodnych; |
| 4) Indeks VIX jest popularny, ponieważ pozwala inwestorom zabezpieczyć swoje inwestycje. Mogą oni kupować opcje sprzedaży na indeks, aby uniknąć strat związanych z ewentualnym spadkiem cen. Dlatego też, jeśli obawy inwestorów o możliwy spadek cen rosną, zwiększa się popyt na opcje sprzedaży, co powoduje wzrost cen opcji sprzedaży. |
Jak szacowana jest zmienność?
Zmienność może być oszacowana przy użyciu dwóch różnych metod:
1. Pierwsza z nich opiera się na obliczeniach statystycznych cen historycznych w danym okresie czasu. Proces ten polega na obliczeniu różnych wielkości statystycznych, takich jak średnia wariancja i odchylenie standardowe na podstawie historycznych danych cenowych. Otrzymana wartość odchylenia standardowego jest miarą ryzyka lub zmienności.
Aby przewidzieć zmienność w nadchodzących miesiącach, powszechnym podejściem jest obliczanie jej w ciągu ostatnich kilku miesięcy i oczekiwanie, że będzie ona przebiegać według tego samego wzorca.
2. Drugą metodą pomiaru zmienności jest wyprowadzenie jej wartości implikowanej z cen opcji. Opcje są instrumentami pochodnymi, których cena zależy od prawdopodobieństwa, że cena danego papieru wartościowego poruszy się wystarczająco, aby osiągnąć pewien poziom (zwany ceną wykonania).
Poziom niepokoju inwestorów
Wartości kodu VIX powyżej 30 są zwykle związane z wysokimi turbulencjami rynkowymi lub zmiennością. Wskazują na zwiększoną niepewność i niepokój inwestorów, aż do jawnego strachu lub paniki dla poziomów powyżej 45. Podczas gdy wartości poniżej 20 zwykle odpowiadają mniej stresującym okresom na rynkach i wskazują na rosnący optymizm.
| 10-15 | Duży optymizm | 40- 45 | Skrajny niepokój |
| 15- 20 | Umiarkowany optymizm | 45- 50 | Umiarkowany strach |
| 20- 25 | Łagodny optymizm | 50- 55 | Wielki strach |
| 25- 30 | Umiarkowana niepewność | 60- 55 | Duża obawa |
| 30-35 | Duża niepewność | 60- 65 | Skrajny strach |
Aby dowiedzieć się więcej pobierz Przewodnik giełdowy jak zacząć inwestować na giełdzie od podstaw.
FAQ
Indeks Vix oblicza zmienność rynku akcji w USA w oparciu o ceny w czasie rzeczywistym opcji kupna i sprzedaży na Indeks S&P 500® (SPXSM). Jest to jeden z najczęściej podawanych pomiarów zmienności, jest on ściśle śledzony przez różnych uczestników rynku jako wskaźnik aktywności rynkowej.
Przyszłe ruchy rynku są przewidywane za pomocą VIX, który jest wskaźnikiem przyszłościowym. W przeciwieństwie do tego, „rzeczywista” zmienność mierzy znaną zmienność cen.
Biorąc pod uwagę, że VIX opiera się na gotowości inwestorów do płacenia za prawo do kupna lub sprzedaży akcji (opcje kupna lub sprzedaży), należy zrozumieć, w jaki sposób reprezentuje on przyszłościową lub historyczną zmienność.
VIX to wirtualny indeks zaprojektowany do pomiaru zmienności na amerykańskim rynku akcji, ale sam w sobie nie jest aktywem. Nie ma możliwości kupna ani sprzedaży VIX. Handel VIX odbywa się przede wszystkim poprzez exchange-traded funds (ETFy) i exchange-traded notes (ETNy). Do funduszy ETF i ETN związanych z VIX należą iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) i ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY).
Jak zacząć inwestować na giełdzie od podstaw
Jak inwestować na giełdzie od podstaw. Dowiedz się wszystkiego i zdecyduj się na swój styl inwestowania.
