ETF-y i CEF-y? Jaka jest różnica?

ETF i CEF są często uważane za ten sam rodzaj funduszu, ale tak nie jest. Wspólnie przeanalizujemy, jakie są cechy charakterystyczne, które wyznaczają istotne różnice w stosunku do inwestycji.

etfy cefy

ETFy i CEFy? Jaka jest różnica?

Exchange Traded Fund (ETF) to fundusze, które wykorzystują indeks bazowy w celu śledzenia wyników kilku spółek i są często preferowane ze względu na ich wygodę oraz fakt, że pozwalają inwestować w spółki, w które nie byłoby możliwe inwestowanie w normalny sposób.

Fundusze zamknięte (CEF) są aktywnie zarządzanymi funduszami zamkniętymi, które mogą wyglądać bardzo podobnie do ETF-ów, i są nimi, ale system bazowy jest zasadniczo różny. Fundusze CEF nie podążają za indeksem, a przeciwstawny styl zarządzania stwarza istotne różnice dla inwestorów, prowadząc do preferowania jednego lub drugiego.

Prowizje

Opłaty za ETF są niższe niż opłaty za CEF. Wynika to z faktu, że ETF-y są pasywnie zarządzanymi portfelami wykorzystującymi bazowy indeks, a zatem koszty zarządzania są niższe. Prowizje za obrót ETF są również niższe niż prowizje za obrót CEF i w tym przypadku powodem jest niska rotacja portfela.

Dźwignia finansowa

W przypadku ETF-ów nie występuje dźwignia finansowa w strategii inwestycyjnej funduszu. Fundusze CEF charakteryzują się wysoką fluktuacją i większość z nich wykorzystuje dźwignię finansową, co oznacza, że jeśli zarządzający portfelem podejmują właściwe decyzje, dźwignia będzie korzystna, w przeciwnym razie może ona mocno zaszkodzić portfelowi.

Wypłaty z podatków

Ze względu na odmienną strategię zarządzania portfelem (ETF-y są zarządzane pasywnie, podczas gdy CEF-y są zarządzane aktywnie), ma to wpływ na obrót, a tym samym na podział podatku. Niskim obrotom, takim jak w przypadku ETF-ów, odpowiada niskie prawdopodobieństwo wypłaty podatku, natomiast wysokim obrotom, takim jak w przypadku CEF-ów, odpowiada wysokie prawdopodobieństwo wypłaty podatku.

Przejrzystość

CEF-y są funduszami zamkniętymi, a ich przejrzystość jest względna, biorąc pod uwagę fakt, że są to fundusze aktywnie zarządzane. W przeciwieństwie do nich ETF-y charakteryzują się dużą przejrzystością, co jest niewątpliwie ich wielką zaletą. Przejrzystość ETF-ów wynika z faktu, że o ile sam ETF może być mniej lub bardziej przejrzysty, to wciąż deklaruje on indeks bazowy, dlatego też można cieszyć się całkowitą przejrzystością po prostu szukając informacji o samym indeksie lub szukając informacji deklarowanych przez sponsorów funduszu.

Wartość aktywów netto

Fundusze ETF są zazwyczaj notowane według wartości aktywów netto (NAV) bez dużego dyskonta lub premii. Z drugiej strony, CEF-y są zwykle przedmiotem obrotu z premiami lub dyskontami stosowanymi do wartości aktywów netto. Jest to zawsze spowodowane aktywnym zarządzaniem funduszem, w rzeczywistości takie środki są stosowane w celu zwiększenia popytu lub popytu, równoważąc go.

Wnioski dotyczące ETF-ów i CEF-ów

W tym porównaniu nie ma zwycięzcy i przegranego, to są różne fundusze i ich system zarządzania wyznacza główne różnice. Do Ciebie należy decyzja, która inwestycja jest najlepsza, w oparciu o to, czego potrzebujesz i w oparciu o rodzaj podejścia, które chciałbyś mieć na rynku.

Dodaj komentarz

Bądź pierwszym, który to skomentuje!
Komentarz

Witamy w społeczności!

Wybierz tematy, które Cię interesują i spersonalizuj swoje doświadczenia w Rankia

Co dwa tygodnie będziemy wysyłać Ci newsletter z nowościami w każdej z wybranych przez Ciebie kategorii.


Chcesz otrzymywać powiadomienia o naszych wydarzeniach/webinariach?


Kontynuując, akceptujesz politykę prywatności