Aktywa Safe Haven: Bezpieczne inwestycje

Pobierz w formacie PDF

Jeśli chodzi o inwestycje i zarządzanie oszczędnościami, zazwyczaj koncentrujemy się na oczekiwanych zwrotach i ponoszonych kosztach. Jednak niemała liczba oszczędzających jest zainteresowana ulokowaniem części (czasem całości) swoich aktywów finansowych w bezpiecznych inwestycjach. Biorąc pod uwagę, że nie ma aktywów wolnych od ryzyka, w tym artykule staramy się ocenić koszty, korzyści i wygodę podstawowych inwestycji o niskim ryzyku (safe haven).

Co to jest bezpieczna inwestycja?

Zgodnie z dosłownym znaczeniem słowa „bezpieczny”, przymiotnik ten odnosi się do tych aktywów, które mają bardzo niskie prawdopodobieństwo strat kapitałowych.

W szczególności ten rodzaj inwestycji charakteryzuje się brakiem lub bardzo niską zmiennością wartości, wysoką płynnością, a czasami gwarancjami udzielanymi przez państwo lub organy ponadnarodowe, które również ubezpieczają oszczędzających przed ryzykiem niewypłacalności pośrednika finansowego, który przechowuje instrumenty w ich imieniu lub działa jako kontrahent dla osób prywatnych.

Kategoria ta obejmuje bankowe rachunki bieżące, ograniczone lub nieograniczone rachunki oszczędnościowe, oprocentowane obligacje, CDs, obligacje rządowe i inne obligacje krótkoterminowe oraz niektóre obligacje korporacyjne o bardzo wysokim ratingu.

W wystarczająco długim horyzoncie czasowym (np. ponad 10 lat) niektóre inwestycje kapitałowe w bardzo solidne spółki o odpowiednim poziomie dywersyfikacji, zarówno pod względem geograficznym, jak i sektorowym, można również uznać za obarczone niskim ryzykiem.

Jakie są najlepsze bezpieczne inwestycje (safe haven)?

Poniżej przedstawiamy listę najbezpieczniejszych, najbardziej dostępnych i opłacalnych inwestycji.

Bezpieczne inwestycje krótkoterminowe

Bezpieczne inwestycje krótkoterminowe to idealna strategia finansowa dla tych, którzy chcą chronić swój kapitał, a jednocześnie pragną uzyskać zwrot z inwestycji w krótkim czasie, zwykle krótszym niż 12 miesięcy. Instrumenty te są szczególnie odpowiednie dla inwestorów, którzy potrzebują płynności lub wolą uniknąć niepewności związanej z inwestycjami długoterminowymi. Ich główne cechy to niska zmienność i niskie ryzyko, co czyni je preferowanymi opcjami zachowania wartości zainwestowanego kapitału. Oto trzy przykłady bezpiecznych inwestycji krótkoterminowych:

• Rachunki oszczędnościowe o wysokiej płynności: oferują wyższe oprocentowanie niż tradycyjne rachunki bieżące, przy jednoczesnym zachowaniu wysokiej dostępności środków.
• Krótkoterminowe obligacje rządowe: reprezentują pożyczki dla rządu o krótkich terminach zapadalności, oferując skromne, ale bezpieczne zyski.
• Fundusze rynku pieniężnego: inwestują w krótkoterminowe instrumenty dłużne, łącząc bezpieczeństwo i stosunkowo stabilne zyski.

Bezpieczne inwestycje długoterminowe

Dla tych, którzy dążą do długoterminowego wzrostu kapitału, idealnym wyborem są bezpieczne inwestycje długoterminowe. Instrumenty te są przeznaczone dla inwestorów o wydłużonym horyzoncie czasowym przekraczającym pięć lat, którzy są skłonni tolerować mniejsze wahania rynkowe w zamian za potencjalnie wyższe zyski w czasie. Inwestycje długoterminowe często wiążą się z większą ekspozycją na rynek niż opcje krótkoterminowe, ale dzięki strategii dywersyfikacji i starannej selekcji można zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować zyski. Oto trzy rodzaje bezpiecznych inwestycji długoterminowych:

Długoterminowe obligacje rządowe: oferują przewidywalne zwroty w dłuższych okresach, poparte stabilnością finansową rządu emitującego obligacje.

Tanie fundusze indeksowe: replikują wyniki indeksu rynkowego, oferując dywersyfikację i zmniejszając ryzyko poprzez inwestowanie w szeroki zakres papierów wartościowych.

Plany akumulacji złota: umożliwiają inwestorom inwestowanie w złoto, aktywa stanowiące doskonałą bezpieczną przystań, poprzez okresowy zakup niewielkich ilości, wykorzystując historyczną tendencję złota do utrzymywania wartości w czasie.

Bezpieczne inwestycje online

Dla tych, którzy dążą do długoterminowego wzrostu kapitału, idealnym wyborem są bezpieczne inwestycje długoterminowe. Instrumenty te są przeznaczone dla inwestorów o wydłużonym horyzoncie czasowym przekraczającym pięć lat, którzy są skłonni tolerować mniejsze wahania rynkowe w zamian za potencjalnie wyższe zyski w czasie. Inwestycje długoterminowe często wiążą się z większą ekspozycją na rynek niż opcje krótkoterminowe, ale dzięki strategii dywersyfikacji i starannej selekcji można zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować zyski. Oto trzy rodzaje bezpiecznych inwestycji długoterminowych:

• Długoterminowe obligacje rządowe: oferują przewidywalne zwroty w dłuższych okresach, poparte stabilnością finansową rządu emitującego obligacje.
• Tanie fundusze indeksowe: replikują wyniki indeksu rynkowego, oferując dywersyfikację i zmniejszając ryzyko poprzez inwestowanie w szeroki zakres papierów wartościowych.
• Plany akumulacji złota: umożliwiają inwestorom inwestowanie w złoto, aktywa stanowiące doskonałą bezpieczną przystań, poprzez okresowy zakup niewielkich ilości, wykorzystując historyczną tendencję złota do utrzymywania wartości w czasie.

Bezpieczne inwestycje bankowe

Banki zawsze były podstawowym partnerem dla osób poszukujących bezpiecznych inwestycji. Oferując różnorodne opcje, takie jak lokaty czy obligacje, banki zapewniają rozwiązania o niskim ryzyku w celu ochrony kapitału i gromadzenia odsetek w czasie. Bezpieczne inwestycje bankowe są szczególnie odpowiednie dla konserwatywnych inwestorów, którzy przedkładają ochronę kapitału nad potencjał wysokich zysków. Kluczowe znaczenie ma jednak uwzględnienie otoczenia gospodarczego i warunków rynkowych, ponieważ stopy procentowe i inflacja mogą wpływać na realną wartość zwrotów. Poleganie na solidnych, dobrze skapitalizowanych instytucjach bankowych dodatkowo przyczynia się do bezpieczeństwa inwestycji.

Konta bankowe

• Płynność: maksymalna, umożliwiają natychmiastową wypłatę i są zazwyczaj powiązane z instrumentami płatniczymi, takimi jak karty i portfele w aplikacjach telefonicznych.
• Gwarancje publiczne: ochrona przez Międzybankowy Fundusz Ochrony Depozytów.
• Wahania krótkoterminowe: brak.
• Rentowność: zero, zazwyczaj możliwe jest uzyskanie rosnącej rentowności do 3% poprzez wiązanie kwot na różne okresy od 6 do 48 miesięcy.
• Koszty: Brak w przypadku kont internetowych.

Lokaty

• Płynność: bardzo wysoka – zawsze można wypłacić pieniądze, ale niedotrzymanie terminów, do których jest się zobowiązanym, skutkuje utratą całości lub części zysku.
• Bezpieczeństwo: ochrona przez Międzybankowy Fundusz Ochrony Depozytów.
• Wahania krótkoterminowe: brak.
• Rentowność: 2-4% na obligacjach do 48 miesięcy.
• Koszty: w dużej mierze brak w przypadku kont internetowych.

Ostatnio wielu brokerów zaczęło oferować rachunki z wynagrodzeniem lub odsetki od niezainwestowanej płynności. Możesz przeczytać więcej o tym, którzy brokerzy oferują oprocentowane konta.

Zwykłe obligacje skarbowe (termin zapadalności 1 rok)

• Płynność: wysoka – możliwość łatwej odsprzedaży na rynkach regulowanych przy niskich lub zerowych kosztach transakcyjnych.
• Gwarancje publiczne: ryzyko odpowiadające państwu polskiemu.
• Wahania krótkoterminowe: ograniczone, zazwyczaj rzędu kilku punktów procentowych.
• Rentowność: około 2% w grudniu 2023 r.
• Koszty: prowizje pośredników (mogą wynieść zero w przypadku brokerów internetowych).

Obligacje korporacyjne o wysokim ratingu

• Płynność: wysoka – mogą być łatwo odsprzedane na rynkach regulowanych przy niskich lub zerowych kosztach transakcyjnych.
• Gwarancje publiczne: domyślnie obecne tylko w przypadku spółek kontrolowanych przez państwo.
• Wahania krótkoterminowe: zmienne w zależności od warunków rynkowych, zazwyczaj niższe niż średnia rynkowa.
• Rentowność: 4-5% w grudniu 2023 r.
• Koszty: opłaty brokerskie (mogą być nawet zerowe w przypadku brokerów internetowych).

Jak bezpiecznie inwestować z Freedom24

Bezpieczne inwestowanie z Freedom24 oferuje ciekawą możliwość dla tych, którzy chcą zoptymalizować swoje oszczędności dzięki rozwiązaniom finansowym, które łączą atrakcyjne zyski i elastyczność. Przyglądamy się dwóm głównym opcjom oferowanym przez Freedom24:

• konto oszczędnościowe D
• długoterminowy plan oszczędnościowy

aby zrozumieć, jak najlepiej je wykorzystać.

Konto oszczędnościowe D

Konto oszczędnościowe D Freedom24 to opcja inwestycyjna, która łączy bezpieczeństwo z konkurencyjnymi zwrotami, dzięki czemu jest idealna dla osób poszukujących elastycznego rozwiązania bez rezygnacji z możliwości uzyskania dochodu. Z oprocentowaniem w wysokości 5,32% rocznie w USD i 3,87% rocznie w EUR, konto to oferuje jedną z najbardziej konkurencyjnych opcji na rynku dla depozytów w tych walutach. Istotną zaletą jest codzienna akumulacja odsetek, która pozwala inwestorom korzystać z ciągłej kapitalizacji, optymalizując w ten sposób ogólny zwrot z inwestycji.

Długoterminowy plan oszczędnościowy

Dla tych, którzy chcą budować kapitał w dłuższej perspektywie, długoterminowe plany oszczędnościowe Freedom24 są optymalną strategią inwestycyjną. Przy zwrotach do 6,39% rocznie dla depozytów w EUR i do 8,78% w USD, plany te oferują jedne z najlepszych stóp procentowych dla inwestorów, którzy chcą zmaksymalizować swój kapitał w czasie. Kluczem do tych planów jest ich zdolność do oferowania wysokich zwrotów, które są wynikiem długoterminowego zaangażowania, pozwalając inwestorom w pełni wykorzystać potencjał wzrostu ich inwestycji.

Bezpieczny zwrot z oszczędności

Istnieją również inne sposoby na uzyskanie zwrotu z oszczędności bez nadmiernego ryzyka.

Bezpieczne inwestowanie w złoto

Złoto, wraz z innymi metalami szlachetnymi i dobrami luksusowymi, takimi jak biżuteria i dzieła sztuki, jest uważane za bezpieczną inwestycję. Ma działać jako siatka bezpieczeństwa, gdy rynki spadają, ponieważ cena złota zwykle nie zmienia się wraz z cenami rynkowymi. Z tego powodu może być również uważane za ryzykowną inwestycję, ponieważ historia pokazała, że cena złota nie zawsze rośnie, zwłaszcza gdy rynki gwałtownie rosną. Inwestorzy zwracają się ku złotu, gdy na rynku panuje strach i oczekują spadku cen akcji.

Czytaj także:

• Jak inwestować w złoto
• Najlepsze ETF-y na złoto

Podobnie jak inne bezpieczne aktywa, złoto nie jest aktywem generującym dochód. W przeciwieństwie do akcji i obligacji, zwrot z tych aktywów opiera się wyłącznie na wzroście cen. Do tego dochodzi fakt, że zarządzanie tymi aktywami wiąże się ze znacznymi kosztami transakcyjnymi, do których należy doliczyć koszty przechowywania i ubezpieczenia. Co więcej, chociaż złoto jest tradycyjnie uważane za „bezpieczne” aktywo, może być bardzo niestabilne i doświadczać spadków cen. Biorąc pod uwagę te czynniki, złoto najlepiej sprawdza się jako część zdywersyfikowanego portfela, zwłaszcza gdy służy jako zabezpieczenie przed spadkami na giełdzie.

Ocena wyników złota jako inwestycji długoterminowej zależy w dużej mierze od rozpatrywanego okresu. Na przykład w niektórych 30-letnich okresach akcje osiągały lepsze wyniki niż złoto, a obligacje były do siebie zbliżone, ale w niektórych 1-rocznych okresach złoto osiągało lepsze wyniki niż akcje i obligacje.

W latach 1990-2020 cena złota wzrosła o około 360%. W tym samym okresie indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) zyskał 991%. Jeśli weźmiemy pod uwagę 15-letni okres od 2005 do 2020 r., cena złota wzrosła o 330%, mniej więcej tyle samo, co w ciągu 30 lat rozważanych powyżej. W tym samym okresie DJIA wzrósł tylko o 153%. Jeśli następnie weźmiemy pod uwagę tylko lata 2021 i 2022, złoto osiągnęło lepsze wyniki niż akcje ze względu na zwiększoną niepewność geopolityczną i inflację na całym świecie. W dłuższej perspektywie wydaje się zatem, że akcje osiągają lepsze wyniki niż złoto w stosunku około 3 do 1, ale w krótszych horyzontach czasowych złoto może mieć przewagę.

Aktywa safe haven: Nieruchomości

Inną inwestycją, która jest powszechnie uważana za bezpieczną, przynajmniej pod względem ochrony zainwestowanej wartości, jest zakup nieruchomośc.

Rzeczywistość jest bardziej skomplikowana i należy pamiętać o kilku elementach uwagi/ryzyka:

Inwestycje w nieruchomości zazwyczaj wiążą się z nieistotnymi kosztami transakcyjnymi (pośrednictwo, notariusz, podatki) i kosztami utrzymania.

Poza korzyściami przewidzianymi dla pierwszego domu i dla niektórych rodzajów leasingu, wysokość opodatkowania może być niekorzystna.

Aby uzyskać zwrot z tych aktywów, konieczne jest ich wynajęcie, co wiąże się z dodatkowymi kosztami transakcyjnymi (pośrednictwo, rejestracja umowy, ewentualne ubezpieczenie itp.

Trendy demograficzne znacząco wpływają na popyt i podaż tych aktywów, powodując znaczne różnice między różnymi obszarami geograficznymi (np. w niektórych miastach rynek jest ożywiony i aktywny, w innych jest szczególnie przygnębiony).

Ogólnie rzecz biorąc, inwestowanie w nieruchomości nie jest bezpieczne i powinno być oceniane obiektywnie, nie pozwalając sobie na hedonistyczne rozważania (np. mylenie drugiego domu wakacyjnego z inwestycją), względy emocjonalne (zawyżanie wartości odziedziczonej nieruchomości) i mając na uwadze trendy demograficzne, które wpływają na rynek – na przykład w obszarach, które nie korzystają z ruchu turystycznego i / lub nie charakteryzują się znaczącą obecnością przedsiębiorstw, lokalna ludność ma tendencję do starzenia się i już posiada nieruchomość, młodzi ludzie emigrują, a zatem rynek nieruchomości ma słabe perspektywy wzrostu.

Dla tych, którzy są zainteresowani inwestycjami w nieruchomości, uproszczoną opcją, która nie wymaga znacznych aktywów i ma niskie koszty transakcyjne, jest inwestowanie w fundusze ETF, które inwestują w spółki z branży nieruchomości. Poniżej przedstawiamy cztery takie ETF-y.

ETF	YTD%	3m%	Rok%	3 lata%	5 lat%
Invesco Real Estate S&P US Sel Sec ETF EUR	-21.51	-17.24	-18.88	4.28	undefined
SPDR® Dow Jones Global Real Estate ETF EUR	-20.17	-8.28	-17.92	-2.41	1.33
VanEck Global Real Estate UCITS ETF EUR	-21.26	-9.04	-19.22	-1.53	2.52

Inwestując w ETF-y tego typu należy brać pod uwagę krótkoterminowe wahania zgodne z rynkiem akcji, a zatem aby zaliczyć je do kategorii inwestycji o niskim ryzyku, konieczne jest utrzymywanie ich przez niezbyt krótki okres rzędu 5-10 lat.

Innym sposobem na dywersyfikację inwestycji w nieruchomości przy mniejszym kapitale początkowym jest inwestowanie w REIT-y.

Dlaczego nie ma bezpiecznych inwestycji?

Ponieważ akceptacja ryzyka jest podstawowym warunkiem wstępnym jakiegokolwiek zwrotu, wynika z tego, że każda działalność inwestycyjna pośrednio wiąże się z ryzykiem. Nawet samo zdeponowanie pieniędzy w gotówce w banku formalnie naraża nas na ryzyko, że pośrednik finansowy zbankrutuje lub nie będzie w stanie zwrócić nam przekazanych środków.

Aby ograniczyć to ryzyko, główne rozwinięte gospodarki mają surowe przepisy, które wymagają od podmiotów zaangażowanych w działalność bankową posiadania odpowiedniego kapitału i podlegania surowym przepisom nadzorczym. Ponadto szeroko stosowane są mechanizmy ubezpieczenia depozytów bankowych, które gwarantują do określonej kwoty.

Wreszcie, należy wziąć pod uwagę, że choć może się to wydawać paradoksalne, nawet brak inwestycji niesie ze sobą ryzyko, ponieważ wzrost ogólnego poziomu cen (mierzony stopą inflacji) może spowodować erozję realnej wartości pieniądza poprzez zmniejszenie siły nabywczej zgromadzonych oszczędności, nawet jeśli ich wartość nominalna pozostaje niezmieniona.

Zasady bezpiecznego inwestowania

Główne czynniki, które należy wziąć pod uwagę przy dokonywaniu inwestycji o niskim ryzyku, obejmują pożądany stopień płynności i horyzont czasowy inwestycji: generalnie możliwe jest uzyskanie rosnącego zwrotu proporcjonalnie do tego, jak bardzo jest się skłonnym zrezygnować z natychmiastowej dostępności środków.

Płynność odnosi się do możliwości wycofania środków w dowolnym momencie bez ponoszenia znacznych strat. Większość inwestycji o niskim ryzyku ma bardzo ograniczone krótkoterminowe wahania i niskie koszty dezinwestycji.

W dłuższym horyzoncie czasowym, jeśli ktoś jest skłonny tolerować krótkoterminowe wahania, pojęcie bezpiecznej inwestycji może również obejmować obligacje i akcje, pod warunkiem, że są one emitowane przez bardzo solidne firmy lub suwerenne państwa. Zmniejszenie ryzyka wynika ze wzrostu wartości typowego dla akcji i zbliżającego się terminu zapadalności obligacji.

Typowe wyniki zdywersyfikowanego portfela akcji obejmują krótkoterminowe wahania wokół trendu wzrostowego w średnim i długim okresie. Tak więc zazwyczaj po okresie od trzech do pięciu lat, nawet jeśli obserwuje się wahania, ceny nie spadają poniżej ceny zakupu.

Może Cię zainteresować: Inwestowanie długoterminowe.

Chcesz bezpiecznie inwestować? Sprawdź nasze rekomendacje

Pobierz w formacie PDF