Kontrakty futures S&P 500 Micro E-Mini są notowane na Chicago Mercantile Exchange (CME) i są najmniejszymi istniejącymi kontraktami na ten indeks giełdowy.
S&P 500 jest najbardziej reprezentatywnym indeksem giełdowym w Stanach Zjednoczonych i ma ogromny wpływ na różne rynki finansowe w pozostałych częściach świata. W tym zakresie istnieje kilka rodzajów kontraktów terminowych. W szczególności, Micro E-Mini S&P 500 future, będąc mniejszym rozmiarem, pozwala na mniejszą ekspozycję na wahania rynkowe i wymaga mniejszego zabezpieczenia inwestycji (co daje możliwość inwestowania z mniejszym kapitałem).
Co to jest S&P 500?
Indeks Standard & Poor's 500 jest jednym z najbardziej popularnych wskaźników. Został on stworzony w 1957 roku i jest obliczany przez firmę ratingową, która nosi jego nazwę. Jest on tworzony na podstawie średniej ważonej (według kapitalizacji rynkowej) 500 największych spółek: blue chips (kapitalizacja rynkowa jest również brana pod uwagę w celu określenia, które spółki są największe).
W przeciwieństwie do innych amerykańskich indeksów, S&P 500 nie rozróżnia sektorów działalności gospodarczej, podczas gdy Nasdaq jest wskaźnikiem technologicznym, a Dow Jones 30 reprezentuje spółki typu przemysłowego. W związku z tym jest to bardziej reprezentatywny i wiarygodny wskaźnik do oceny zmian na rynku akcji i w gospodarce amerykańskiej. Stanowi on 80% całej dostępnej kapitalizacji rynkowej.
Najliczniej reprezentowane w indeksie są spółki informatyczne, a także spółki z sektora opieki zdrowotnej oraz spółki dyskrecjonalne.
Nie ulega jednak wątpliwości, że spółka może być częścią innego indeksu oraz indeksu S&P 500. W rzeczywistości, jeśli spojrzeć na 10 najważniejszych komponentów, można zauważyć, że spółki technologiczne, które zajmują czołowe miejsca w Nasdaq 100, są również uwzględnione.
S&P 500 jest wskaźnikiem temperatury na rynku akcji i ogólnie w gospodarce. Jest on również wykorzystywany przez zarządzających funduszami inwestycyjnymi jako punkt odniesienia (starają się oni osiągnąć lepsze wyniki niż indeks, tj. pobić cały rynek).
Zobacz także:
- Jak działają kontrakty terminowe na indeksy?
- Co to jest indeks Dow Jones
- Co to jest indeks DAX30
Jakie czynniki wpływają na cenę indeksu S&P 500?
Warto zauważyć, że ten indeks giełdowy wykazał istotny strukturalny wzrost z niskiego poziomu utworzonego podczas kryzysu w 2008 roku.
Na jego cenę wpływają następujące czynniki ekonomiczne:
Raport o zatrudnieniu
Poza stopą bezrobocia, główną informacją jest miesięczny raport non-farm payrolls, publikowany w pierwszy piątek każdego miesiąca. Jest to wydarzenie gospodarcze, które w największym stopniu wpływa na amerykański rynek akcji, ma również silny wpływ na dolara, na rynek walutowy.
Siła lub słabość rynku pracy jest wskaźnikiem zdrowia gospodarczego kraju. Lepszy od oczekiwań konsensus spowoduje, że inwestorzy nabiorą optymizmu i zaczną kupować akcje, co w krótkim terminie spowoduje wzrost ich ceny. Jest to znak, że same firmy dobrze oceniają swoją sytuację sprzedażową, jak i otoczenie gospodarcze. Dlatego decydują się na zwiększenie zatrudnienia, aby sprostać potrzebom produkcyjnym.
Publikacja wyników przedsiębiorstwa
Zarobki spółek tworzących S&P 500 jako całość zdołają wyznaczyć trajektorię wzrostową lub spadkową w indeksie.
Poziom zysku lub straty spółki zależy częściowo od prowadzonej przez nią działalności. Istnieje jednak podstawowy czynnik, który decyduje o tym, czy zarobki były wyższe niż w poprzednim roku i o jaki procent: wzrost gospodarczy.
Spółki giełdowe zobowiązane są do raportowania wyników kwartalnych. Sezony publikacji pokrywają się z miesiącem następującym po naturalnym końcu kwartału. Ustalane są daty i ustalany jest harmonogram prezentacji. Czwartek jest zazwyczaj najbardziej pracowitym dniem publikacji w USA.
Gdy gospodarka się rozwija, oczekuje się, że wyniki przedsiębiorstw również wzrosną (choć może się zdarzyć, że tak nie będzie). Ale w jakim stopniu zyski rosną, a w jakim maleją? Odpowiedź na to pytanie jest jednym z katalizatorów napędzających rynek.
Kluczowe wskaźniki makroekonomiczne
Jak mówiliśmy wcześniej, część wyników firm i cen akcji S&P 500 zależy od fazy cyklu koniunkturalnego, w której znajduje się dany kraj.
Tak więc czynniki ekonomiczne, takie jak PKB i inflacja, wpływają na wyniki indeksu giełdowego.
Decyzje Rezerwy Federalnej
W rzeczywistości wszystkie czynniki ekonomiczne są ze sobą powiązane, a Rezerwa Federalna będzie podejmować decyzje dotyczące polityki monetarnej w oparciu o czynniki ekonomiczne, w tym raport o zatrudnieniu.
Stopy procentowe decydują o dostępie do kredytu i o tym, ile pieniędzy krąży w gospodarce. Zmiany stóp procentowych mogą być korzystne dla firm z jednego sektora, a niekorzystne dla innego. Jednak im są one niższe, tym łatwiejszy jest przepływ pieniędzy i wspierają one wzrost S&P 500.
Rezerwa Federalna USA (FED), poprzez swoje decyzje dotyczące stóp procentowych i operacje rynkowe, ma silny wpływ na indeks.
Sytuacja wewnętrzna i geopolityka
Zdrowa gospodarka opiera się na istnieniu stabilności politycznej w kraju, ponieważ determinuje ona stopień bezpieczeństwa dla firm. W czasach napięć politycznych menedżerom trudno jest podejmować projekty rozwoju biznesu.
W tym sensie wiele spółek z indeksu S&P 500 ma charakter globalny, a na ich sytuację wpływa nie tylko sytuacja wewnętrzna w kraju, ale także sytuacja geopolityczna i konflikty międzynarodowe. Stany Zjednoczone są światowym mocarstwem i często są obecne w sprawach, które mają wpływ na całą planetę.
Jakie są cechy kontraktów terminowych typu S&P 500 Micro E-Mini?
Finansowe kontrakty futures na indeks S&P 500 są jednym z najbardziej płynnych i zyskownych sposobów inwestowania. Wiadomo jednak, że wielkość kontraktów jest nieodpowiednia dla dużej liczby handlowców detalicznych, którzy nie dysponują dużym kapitałem.
Dlatego też Chicago Mercantile Exchange (CME), największy rynek finansowy zajmujący się handlem kontraktami terminowymi, zdecydował się na wprowadzenie kontraktów o mniejszym wolumenie: w ten sposób narodziły się kontrakty terminowe E-Mini S&P 500, a następnie Micro E-Mini S&P 500 Futures, którymi zajmujemy się dzisiaj.
Micro E-Mini S&P 500 jest zredukowaną wersją E-Mini S&P 500, w której cena kontraktu jest zredukowana o 1/10. Od maja 2019 roku są one notowane na CME pod symbolem lub tickerem „MES”. Aby nimi handlować, wystarczy skorzystać z usług brokera kontraktów terminowych.
Zobacz także:
- Podstawy handlu kontraktami terminowymi
- Jak handlować na rynku kontraktów futures
- Godziny pracy rynku kontraktów futures
Ile wart jest kontrakt futures Micro E-Mini S&P?
Aby obliczyć, ile kosztuje kupno i sprzedaż kontraktu Micro E-Mini, wystarczy pomnożyć cenę indeksu, który służy jako instrument bazowy (np. Standard & Poor's 500) przez 5. Innymi słowy, jeden kontrakt kosztuje 5 dolarów za każdy punkt handlowy S&P 500.
Na przykład, jeśli S&P 500 jest notowany na poziomie 4.000 punktów, kupno lub sprzedaż kontraktu terminowego Micro E-Mini na ten indeks kosztowałoby około 20.000 USD.
Należy zaznaczyć, że inwestor nie wpłaca całej wartości kontraktu, lecz jej procent jako depozyt zabezpieczający. Marże te są różne dla każdego rodzaju przyszłości, o której mowa.
Zabezpieczenie jest wymagane przez CME Clearing, izbę rozliczeniową rynku. Jednak każdy broker ma możliwość ich rozbudowy.
W przypadku iBroker, zabezpieczenie śróddzienne jest mniejsze niż to, które jest zwykle wymagane na koniec dnia handlowego.
Jeśli chodzi o fluktuację kontraktu futures Micro E-Mini S&P 500, minimalny ruch ceny (tick) wynosi 0,25 punktu indeksu bazowego. Innymi słowy, cena może wahać się w okolicach 1,25$ za tick.
Kiedy notowane są kontrakty futures S&P 500 Micro E-Mini?
Są one wydawane co kwartał. Nowy kontrakt jest sprzedawany w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Wygaśnięcie następuje o godzinie 9:30 ET w trzeci piątek danego miesiąca. W momencie wygaśnięcia kontraktu dokonywane są rozliczenia z tytułu istniejących różnic kursowych (rozliczenia finansowe).
Są one aktywnie handlowane 24 godziny na dobę, od poniedziałku do piątku, chociaż istnieje codzienna 15-minutowa przerwa (między 22:15 a 22:30 CET).
Podsumowując, inwestowanie w kontrakty terminowe na S&P 500 jest równoznaczne z posiadaniem ekspozycji na 500 akcji, które tworzą ten indeks. W przypadku kontraktów Micro E-Mini S&P 500 futures, ekspozycja ta jest mniejsza i bardziej odpowiednia dla traderów z niższym poziomem kapitału.
