ISDA: Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Instrumentów Pochodnych

ISDA (International Swaps and Derivatives Association) jest organizacją handlową utworzoną przez prywatny rynek instrumentów pochodnych, która reprezentuje uczestniczące w nim strony. Stowarzyszenie to pomaga usprawnić prywatny rynek instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu, identyfikując i ograniczając ryzyko na rynku. Od prawie trzech dekad branża wykorzystuje umowę ramową ISDA jako model zobowiązań umownych dotyczących instrumentów pochodnych. Tworzy podstawową strukturę i standaryzację tam, gdzie wcześniej istniały tylko transakcje na zamówienie.

ISDA (International Swaps and Derivatives Association)

ISDA: Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Instrumentów Pochodnych

SDA zostało początkowo utworzone w 1985 roku jako International Swap Dealers Association. Następnie zmieniło nazwę z „Swap Dealers” na „Swaps and Derivatives”. Zmiana ta została dokonana w celu zwrócenia większej uwagi na ich wysiłki na rzecz poprawy szerszych rynków instrumentów pochodnych, a nie na swapy procentowe w ścisłym znaczeniu.

Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Instrumentów Pochodnych powstało, aby uczynić świat instrumentów pochodnych będących przedmiotem prywatnego obrotu bezpieczniejszym i bardziej efektywnym. ISDA spełnia tę rolę, dostarczając kontrahentom kontraktów na instrumenty pochodne do wykorzystania w obrocie. Zapewnia również platformę dla instytucji prowadzących obrót na rynku w celu nawiązywania kontaktów i zgłaszania wspólnych obaw i problemów.

W 2009 r. w artykule w New York Times wspomniano, że w 2005 r. ISDA zezwoliła na zmiany w zasadach płatności za CDO (Pay as You Go). Zmiany te przyniosłyby korzyści tym, którzy obstawiali krótkie papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, takim jak Goldman Sachs, Deutsche Bank i innym.

ISDA posiada biura w Nowym Jorku, Londynie, Hong Kongu, Tokio, Waszyngtonie, Brukseli i Singapurze. Zrzesza ponad 800 firm członkowskich z sześciu kontynentów.

International Swaps and Derivatives Association jest profesjonalnym stowarzyszeniem, które działa na rzecz promocji i poprawy obrotu swapami i instrumentami pochodnymi. Stowarzyszenie opracowało standardową umowę, która służy jako wzór dla dealerów swapowych. Za swoją misję uważa również zmniejszenie ryzyka kontrahenta, zwiększenie przejrzystości i poprawę infrastruktury.

Swap definicja

Termin swap opisuje wymianę jednego instrumentu finansowego na inny pomiędzy zaangażowanymi stronami. Zgodnie z umową, wymiana następuje w określonym z góry czasie. Zazwyczaj swapy dotyczą przepływów pieniężnych opartych na kwocie głównej, np. pożyczki lub obligacji. Swapy składają się z szeregu przepływów pieniężnych. Z reguły jeden przepływ pieniężny jest stały. Drugi natomiast jest zmienny i oparty na referencyjnej stopie procentowej, zmiennym kursie walutowym czy cenie indeksu.

Rozwój rynku instrumentów pochodnych

ISDA powstało z uwagi na wyzwania, jakie stawiał przed instytucjami finansowymi rozwijający się rynek instrumentów pochodnych. Popyt na instrumenty pochodne rósł wraz z coraz bardziej globalnym charakterem finansów. Jednak brak jasności co do tego, co strony transakcji na instrumentach pochodnych ryzykują i co otrzymują, szkodził branży. ISDA została stworzona, aby pomóc w demistyfikacji rynku instrumentów pochodnych, umożliwiając jego dalszy rozwój.

W 2018 roku ISDA mogła pochwalić się 875 instytucjami członkowskimi rozproszonymi w 68 krajach. Wśród tych instytucji członkowskich znajdują się uczestnicy wszystkich poziomów rynku instrumentów pochodnych, od spółek surowcowych, kancelarii prawnych i menedżerów inwestycyjnych po banki międzynarodowe, giełdy instrumentów pochodnych i izby rozliczeniowe.

Umowa ramowa ISDA

ISDA jest odpowiedzialna za stworzenie i utrzymanie Umowy Ramowej ISDA. Umowa ta jest wykorzystywana jako wzór do rozmów pomiędzy dealerem a kontrahentem chcącym zawrzeć transakcję na instrumentach pochodnych. Umowa Ramowa ISDA została po raz pierwszy opublikowana w 1992 roku i została zaktualizowana w 2002 roku. Zawiera ona zarys wszystkich obszarów handlowych w typowej transakcji. Obejmuje przypadki niedotrzymania warunków umowy, przypadki rozwiązania umowy, sposób rozwiązania umowy w przypadku wystąpienia takiego zdarzenia, a także sposób postępowania z konsekwencjami podatkowymi.

Podsumowanie

Umowa Ramowa ISDA jest również wspierana przez szereg materiałów zawierających definicje terminów zawartych w umowie oraz przewodniki dla kontrahentów i dealerów. Poza Umową Ramową ISDA, jest ona źródłem nowych narzędzi dla branży, informacji o najlepszych praktykach oraz ogólnym źródłem wiedzy na temat instrumentów pochodnych.


Rekomendowany przewodnik

Przewodnik- Jak rozpocząć na Rynku Forex od podstaw

Jak handlować na rynku Forex i wiele więcej! Nasz darmowy przewodnik dostarczy Ci wszystkich informacji potrzebnych do handlu i przygotuje Cię do inteligentnego handlu!

Bezpłatne pobieranie

Przeczytaj później - Wypełnij formularz, aby zapisać artykuł w formacie PDF
Consent(wymagane)

guest
0 Komentarze
Inline Opinie
Zobacz wszystkie komentarze

Witamy w społeczności!

Wybierz tematy, które Cię interesują i spersonalizuj swoje doświadczenia w Rankia

Co dwa tygodnie będziemy wysyłać Ci newsletter z nowościami w każdej z wybranych przez Ciebie kategorii.


Chcesz otrzymywać powiadomienia o naszych wydarzeniach/webinariach?


Kontynuując, akceptujesz politykę prywatności

Szukasz brokera? Znajdź najlepsze rozwiązanie za pomocą tego testu!
Bezpłatny test, który pozwoli Ci znaleźć najlepszego brokera dla Twojego stylu inwestowania. Inwestuj mądrze, wybierając najlepszego dla siebie brokera!