SRI, ESG i Impact Investing: Podstawy

W ostatnich latach w środowisku inwestorów pojawił się nowy trend, tzw. zrównoważone inwestowanie. Czym jednak jest zrównoważona inwestycja (ESG i SRI), na jakich kryteriach opiera się uznanie jej za „zrównoważoną”? A przede wszystkim, jakie są atuty, aby zacząć inwestować w zrównoważony rozwój? W tym artykule podajemy wszystkie odpowiedzi.

Zrównoważone inwestycje: Czym są?

Zrównoważone inwestowanie polega na inwestowaniu w aktywa, które uwzględniają i spełniają określone kryteria bezpośrednio związane z ochroną środowiska oraz pewnymi kwestiami społecznymi i ładu korporacyjnego.

Znane również jako SRI (Socially Responsible Investing), opiera się na znajdowaniu aktywów, które zapewniają konkurencyjny zwrot finansowy, ale jednocześnie mają pozytywny wpływ na środowisko i ogół społeczeństwa.

Aktywa te mogą na przykład być powiązane z firmami, które dążą do poszanowania środowiska poprzez zmniejszanie swojego śladu węglowego, które angażują się w kwestie społeczne, takie jak prawa człowieka, oraz które ustanawiają standardy zarządzania zgodne z zasadą równości.

Do zrównoważonego lub odpowiedzialnego inwestowania można podejść na dwa sposoby:

Selekcja negatywna: podejście to wyklucza inwestycje w aktywa związane ze spółkami, które nie spełniają powyższych kryteriów.
Inwestowanie w społecznie odpowiedzialne spółki: To inne podejście aktywnie poszukuje firm zaangażowanych w działania środowiskowe lub społeczne.

Dlatego innym podejściem, które zmienia paradygmat inwestycji w surowce, bardziej tradycyjnie związane z ropą naftową, gazem i ogólnie innymi produktami zanieczyszczającymi środowisko, są zrównoważone inwestycje.

Pozostaje jednak jedno pytanie dotyczące zrównoważonego inwestowania – dokładne poznanie kryteriów, które je definiują.

ESG i SRI: Znaczenie

Początki filozofii zrównoważonego inwestowania, opartej na kryteriach ESG, sięgają roku 2000, w tak zwanej Inwestycji Odpowiedzialnej Społecznie (SRI). Ale ta nowa filozofia inwestycyjna wykracza poza SRI, ponieważ dąży do transformacji wszystkich aspektów firmy.

Kryteria ESG oznaczają „Environmental, Social and Governance”, co przekłada się na ESG, czyli kryteria środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego.

Zrównoważone i odpowiedzialne inwestowanie (SRI) jest zatem filozofią inwestycyjną, która integruje kryteria środowiskowe, społeczne i zarządcze (ESG) z badaniami, analizami i wyborem akcji spółek. Nie ogranicza się do zbadania praktyk niektórych bardzo konkretnych działań, takich jak na przykład używania mniejszej ilości plastiku, ale rozbudowany plan, w którym obserwuje się szereg integralnych praktyk mających na celu generowanie mniejszej liczby emisji, przejrzystość i horyzontalność w decyzjach, a także korzyści dla społeczności.

Co oznacza skrót ESG?

Ale dokładniej, do czego odnosi się każdy z tych skrótów? Jak już powiedzieliśmy, ESG to akronim słów Environmental, Social and Governance:

E oznacza Environment (Środowisko): odpowiedzialne inwestycje obejmują aktywa związane z redukcją zanieczyszczeń, poszanowaniem środowiska naturalnego i, krótko mówiąc, z korzyścią dla środowiska.
S oznacza Social: Odpowiedzialne aktywa to także te związane z firmami, które działają na rzecz społeczeństwa.
G oznacza Governance (Zarządzanie): dobre zarządzanie to kolejny temat związany ze zrównoważonym inwestowaniem. Odpowiedzialne firmy są zobowiązane do przejrzystości, uczciwości i równości, kodeksu postępowania i różnorodności.

Na przykład bardzo oczywistym sposobem inwestowania w spółki ESG jest inwestowanie w energię odnawialną.

Zasady Odpowiedzialnego Inwestowania

Zasady Odpowiedzialnego Inwestowania z 2006 r. promują zrównoważone inwestycje wśród instytucji finansowych. Są to zasady dobrowolne, obejmujące 6 kluczowych punktów:

Uwzględnianie ESG w Analizach i Decyzjach:
- Włączenie kwestii ESG w analizy i procesy decyzyjne.
- Opracowanie polityki inwestycyjnej odzwierciedlającej kwestie ESG.
- Wspieranie narzędzi i analiz związanych z ESG.
- Ocena zdolności menedżerów do uwzględniania kwestii ESG.
Aktywne Posiadanie i Uwzględnianie ESG:
- Udział w opracowywaniu regulacji i standardów.
- Współpraca z firmami w kwestiach ESG.
Ujawnianie Informacji ESG:
- Wymóg znormalizowanej sprawozdawczości ESG.
- Wymóg uwzględnienia ESG w rocznych sprawozdaniach finansowych.
- Wspieranie inicjatyw promujących ujawnianie ESG.
Promowanie PRI w Branży:
- Uwzględnienie wymogów PRI w zapytaniach ofertowych.
- Dostosowanie mandatów inwestycyjnych do PRI.
- Wspieranie narzędzi do benchmarkingu ESG.
- Wspieranie zmian regulacyjnych na rzecz PRI.
Wspólne Działania dla Skuteczności PRI:
- Udział w sieciach informacyjnych.
- Rozwiązywanie problemów wspólnie.
- Wspieranie inicjatyw współpracy.
Transparentność w Wdrażaniu PRI:
- Ujawnianie praktyk inwestycyjnych związanych z ESG.
- Komunikacja z beneficjentami w kwestiach ESG i PRI.
- Raportowanie postępów zgodnie z podejściem zgodności.

Czym jest Impact Investing?

Z drugiej strony, Impact investing to rodzaj inwestycji kapitałowych, które są dokonywane w spółki, których celem jest przynoszenie korzyści społeczeństwu i środowisku.

Organizacja Narodów Zjednoczonych definiuje ten rodzaj inwestycji jako lokowanie kapitału w przedsiębiorstwach społecznych i innych strukturach z zamiarem stworzenia korzyści społecznych wykraczających poza zysk finansowy. Inwestycje te posiadają czynniki, które pozwalają zmierzyć wpływ inwestycji na społeczeństwo; w tym celu ich struktura ma trzy cechy:

Intencja: obejmuje cel, do którego dąży przedsiębiorstwo, który musi być społeczny lub środowiskowy.
Pomiar: to sposób na określenie czy firma lub korporacja generuje pożądany wpływ w wyniku swojej pracy.
Wyniki finansowe: służą do określenia, jak duży zysk firma osiąga w wyniku swojej działalności społecznej lub środowiskowej.

W tym przypadku nie należy mylić impact investments z filantropią lub innymi działaniami. Jak wskazano powyżej, są to inwestycje, które nie tylko przyniosą zysk, ale również satysfakcję z otrzymania zysków w wyniku pracy, która przyczynia się do zrównoważonego rozwoju lub poprawy warunków społecznych.

ESG vs Impact Investing vs SRI

Na koniec należy stwierdzić, że główna różnica między tymi terminami polega na tym, że ESG jest kryterium, które obejmuje czynniki środowiskowe, społeczne i dobrego zarządzania. Z drugiej strony, społecznie odpowiedzialne inwestowanie jest rodzajem inwestycji, która rozwija te trzy czynniki.

Jakie są główne sektory zrównoważonych inwestycji?

Wiedząc, które inwestycje są uznawane za zrównoważone lub odpowiedzialne, zgodnie z kryteriami ESG, pora zobaczyć, jakie są główne sektory zaangażowane w to podejście inwestycyjne.

Otóż logicznie rzecz biorąc, najważniejsze są te, które zajmują się kwestiami środowiskowymi, nawet jeśli muszą to być również firmy respektujące kwestie społeczne i stosujące kryteria dobrego zarządzania.

Jeśli chcesz zostać odpowiedzialnym inwestorem, oto najważniejsze sektory:

Energia słoneczna

Energia słoneczna, czyli energia, która pochodzi ze światła słonecznego i jest przetwarzana na energię elektryczną przez panele słoneczne, to kolejny z najważniejszych sektorów dla zrównoważonych inwestycji.

Możesz inwestować w energię słoneczną za pośrednictwem funduszy ETF, udziałów w firmach zajmujących się panelami słonecznymi lub instalując panele we własnym domu na własne potrzeby.

Zielony wodór

Zielony wodór nie jest dokładnie źródłem energii, ale zrównoważonym sposobem jej magazynowania. Jest to metoda promowana przez rządy UE, zwłaszcza po problemie energetycznym będącym skutkiem wojny na Ukrainie.

Czytaj więcej: Jak inwestować w wodór

Woda

Woda jest podstawowym zasobem, którego coraz bardziej brakuje ze względu na takie czynniki, jak wzrost liczby ludności i rozwój społeczno-gospodarczy. Wraz ze wzrostem konsumpcji rośnie też niedobór.

Wielu ekspertów przewiduje wzrost popytu o 55% do 2050 r., co wskazuje na bardziej niż prawdopodobny wzrost przedsiębiorstw związanych z wodą.

Możesz inwestować w wodę za pośrednictwem firm uzdatniających lub dostarczających wodę, kupując akcje, inwestując w fundusze inwestycyjne lub ETF. Możliwy jest również handel kontraktami terminowymi, chociaż jest to opcja kontrowersyjna.

W poniższych artykułach znajdziesz dokładniejsze informacje, a także ciekawe ETF-y i pochodne papiery wartościowe, na które warto zwrócić uwagę:

Jak inwestować w wodę

Energia wiatrowa

Energia odnawialna to sektor ściśle powiązany ze zrównoważonymi inwestycjami, a wśród nich energia wiatrowa jest jednym z najważniejszych.

Poprzez instalację farm wiatrowych branża ta zajmuje się przekształcaniem niewyczerpanego źródła energii wiatru w energię elektryczną, która ma być dostarczana rodzinom.

Jednak jak wie każdy, kto inwestuje, złe cykle koniunkturalne to okazje, więc akcje spółek wiatrowych są teraz tańsze niż rok czy dwa lata temu.

W sektorze tym wyróżniają się firmy produkujące turbiny wiatrowe oraz duzi dystrybutorzy energii.

Jak inwestować ESG? Przykłady

W ostatniej dekadzie liczba zrównoważonych alternatyw inwestycyjnych stale rosła, co jest oznaką dobrej kondycji i że coś się zmienia w sposobie myślenia inwestorów. Uwaga nie jest już skierowana tylko na zysk ekonomiczny (który nadal istnieje), ale także na zysk społeczny.

W rezultacie istnieją już różne sposoby inwestowania w zrównoważony rozwój, od bezpłatnych akcji po fundusze inwestycyjne lub fundusze ETF.

Zrównoważone akcje

Prawda jest taka, że giełda, a dokładniej akcje, to najbardziej praktyczny sposób wspierania zrównoważonych inwestycji i projektów przynoszących korzyści społeczne, środowiskowe i oczywiście ekonomiczne.

Zrównoważone inwestycje są ściśle powiązane z przedsiębiorstwami energetycznymi, ponieważ praktycznie wszystkie z nich opracowują plany strategiczne, aby osiągnąć swoje cele w zakresie redukcji emisji do 2030 r. i emisji netto do 2050 r.

Spółka	Ticker	Giełda
SolarEdge Technologies	SEDG	Nasdaq
Daqo New Energy Corp.	DQ	NYSE
Iberdrola	IBE	Borsa di Madrid (giełda w Madrycie)
Holaluz	HLZZ	Borsa di Madrid (giełda w Madrycie)
Plug Power Inc.	PLUG	Nasdaq

Inwestuj w ESG poprzez ETF

Wreszcie, kolejną praktyczną opcją wspierania zielonych inwestycji są ETF-y, czyli fundusze giełdowe, których bazą jest zrównoważony fundusz inwestycyjny.

Tutaj znajdziesz najlepszy fundusz ESG.

ETF	ISIN	Ticker
Vanguard ESG Global All Cap UCITS ETF	IE00BNG8L278	V3AA
JPMorgan Carbon Transition Global Equity UCITS ETF	IE00BMDWYZ92	JPCT
Lyxor MSCI Smart Cities ESG Filtered (DR) UCITS ETF	LU2023679256	IQCY
Invesco Solar Energy UCITS ETF	IE00BM8QRZ79	S0LR
Amundi Index MSCI World SRI – UCITS ETF	LU1861134382	XAMB