Sin stocks to akcje spółek, które działają w sektorach budzących wątpliwości moralne. Przyjrzyjmy się kilku przykładom, różnicy w stosunku do akcji SRI, zaletom i wadom, niektórym funduszom ETF na akcje grzechu i nie tylko.
Czym są „sin stocks”?
Definicja „sin stock” nie jest statyczna i uniwersalna, ale w oczywisty sposób zależy od czynników społecznych, kulturowych i historycznych. Na przykład produkcja wina jest w dużym stopniu kontrolowana przez służby celne, chociaż alkohol jest naukowo uznawany za jeden z najniebezpieczniejszych środków odurzających, akcje spółek, które są produkowane w tym sektorze, nie są uważane za „sin stock”.
Przykłady sin stock
Sektory powszechnie kojarzone z akcjami grzechu to alkohol, tytoń, hazard, branże związane z seksem, rozrywką i produkcją broni.
Niektóre akcje należące do tej kategorii to:
- RCI Hospitality Holdings, Inc (NASDAQ:RICK). Działa w branży rozrywkowej i prowadzi bary, kluby ze striptizem, kluby nocne.
- Anheuser-Busch InBev SA/NV (NYSE:BUD). Spółka prowadząca działalność w zakresie produkcji alkoholu.
- The Boston Beer Company, Inc. (NYSE:SAM). Spółka produkująca piwo rzemieślnicze
- Red Rock Resorts, Inc. (NASDAQ:RRR). Firma zajmująca się hotelarstwem i hazardem.
- Diageo plc (NYSE:DEO). Działa w sektorze napojów alkoholowych.
- Wynn Resorts Limited (NASDAQ:WYNN). Kasyno i hazard.
- Molson Coors Beverage Company (NYSE:TAP). Napoje alkoholowe.
Sin stock a SRI i ESG
Kategoria „akcji grzechu” kontrastuje z inwestowaniem odpowiedzialnym społecznie (SRI) i inwestowaniem ESG, które jest rodzajem inwestycji, które nie rezygnując z zainteresowania lub chęci osiągnięcia celu gospodarczego, koncentruje się na etycznym inwestowaniu opartym na osiągnięciu pewnego rodzaju celu społecznego. Na przykład zrównoważony rozwój lub ochrona planety, walka z ubóstwem i integracja społeczna.
Takie inwestycje są dokonywane poprzez akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne i inwestycje venture capital. Są to również inwestycje odpowiedzialne społecznie, które powstały w wyniku metodologii stworzonej przez Johna Wesleya, jako sposób na uzyskanie korzyści ekonomicznych bez krzywdzenia innych lub generowania jakiegokolwiek uszczerbku dla społeczeństwa.
Zasady
Inwestycje odpowiedzialne społecznie opierają się na następujących zasadach:
- Firma musi inwestować i realizować jakiś cel dla społeczeństwa; obecnie jednym z głównych celów jest walka z globalnym ociepleniem poprzez tworzenie nowych odnawialnych źródeł energii lub integracja społeczna migrantów z różnych krajów objętych konfliktem.
- Inwestycje nie powinny być powiązane z firmami lub korporacjami, które są podważane przez branżę, w której działają, np. przemysł napojów alkoholowych, fast foodów lub tytoniowy.
- Akcjonariusze i inwestorzy powinni być zaangażowani w pracę społeczną i powinni mieć kontrolę nad monitorowaniem i wynikami finansowymi firmy.
Sin Stock: wady i zalety
Zalety
Ci, którzy inwestują w te akcje, czerpią następujące korzyści:
- Stałe zyski ze względu na wykreowane u konsumentów zapotrzebowanie na produkty.
- Niski poziom konkurencji.
- Firmy z tego sektora są notowane na kilku światowych giełdach.
Wady
- Sin bonds są obarczone pewnymi dodatkowymi opłatami.
- W niektórych krajach są one ryzykowne politycznie.
- Mogą zostać uznane za moralnie upadłe, tj. jako firmy, których działalność opiera się na nagannych sytuacjach, narażają się na ryzyko zmniejszenia swojej aktywności na rynku.
Akcje typu sin stock to akcje spółek, które czerpią zyski z działalności biznesowej lub czynności, które nie są uważane za zbyt etyczne, podczas gdy inwestycje społecznie odpowiedzialne mają do spełnienia zadanie społeczne, na którym się koncentrują i w ten sposób osiągają cel ekonomiczny.
Czy sin stocks osiągają lepsze wyniki?
Odpowiedź jest zaskakująco twierdząca – akcje spółek grzesznych mają tendencję do osiągania lepszych wyników. Różne badania pokazują, że sin stocks osiągają lepsze wyniki niż inne sektory.
Zgodnie z artykułem naukowym opublikowanym we wrześniu w Journal of Sustainable Finance & Investment, wykluczenie akcji doprowadziło do skromnego, ale widocznego zmniejszenia zwrotów z portfela. W tym przypadku autorzy stwierdzili, że naiwne wykluczenie dużej liczby akcji zmniejszyłoby oczekiwane zwroty z akcji o 0,25-0,50 procent.
Wynik ten uzyskali po przeanalizowaniu historycznej serii zwrotów znalezionych w internetowej bibliotece danych Kenneth French, identyfikując 11 sektorów jako potencjalnych kandydatów do wykluczenia z portfela: tytoń, piwo, broń (ze względu na wpływ moralny i zdrowotny), węgiel, ropa naftowa, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, transport, górnictwo, złoto, napoje bezalkoholowe i żywność (ze względu na wpływ na otyłość).
Innymi słowy, dla każdego sektora autorzy artykułu wyodrębnili miesięczne zwroty, odejmując zwrot wolny od ryzyka, a wynik był taki, że wykluczenie „grzesznych akcji” z koszyka rynkowego spowodowało utratę zwrotu w wysokości 0,27%, przy czym sektor naftowy był najbardziej problematyczny do wykluczenia.
Istnieją różne wyjaśnienia tego zjawiska. Niektórzy spekulują na przykład, że fakt, iż wielu akcjonariuszy decyduje się na wykluczenie tego typu akcji ze swoich platform, sprawia, że są one niedowartościowane. Inni analitycy słusznie wskazują, że takie wyższe zwroty to nic innego jak premia za ryzyko związane ze skandalami etycznymi i prawnymi, które są bardziej prawdopodobne w tego typu spółkach.
Najlepsze akcje grzechu
Aby kupić najlepsze akcje grzechu, znaleźliśmy dwa fundusze ETF, które mogą być odpowiednie dla każdego, kto szuka inwestycji w ten konkretny rodzaj akcji.
- ETF AdvisorShares Vice (ACT)
AdvisorShares Vice ETF (NASDAQ: ACT) obejmuje 32 papiery wartościowe, poszukując ekspozycji przede wszystkim na papiery wartościowe spółek alkoholowych i tytoniowych notowanych na giełdzie w USA. ACT twierdzi, że inwestuje tylko w te firmy związane z konopiami indyjskimi, które rząd USA uznał za federalnie legalne.
10 najlepszych akcji stanowi 60% łącznych aktywów netto o wartości prawie 10 mln USD. Trzy najlepsze spółki ACT to Boston Beer Company (NYSE: SAM), Thermo Fisher Scientific (NYSE: TMO ) i Abbott Laboratories (NYSE: ABT ).
- Kolekcja alternatywnych funduszy ETF ETFMG
ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSE: MJ) obejmuje 36 akcji, które śledzą indeks Prime Alternative Harvest. Ten indeks benchmarkowy mierzy wyniki spółek korzystających z inicjatyw legalizacji marihuany medycznej i rekreacyjnej na całym świecie.
10 największych spółek reprezentuje około 60 procent łącznych aktywów netto o wartości około 555 mln USD. Trzy najważniejsze spółki w funduszu MJ to GW Pharmaceuticals (NASDAQ: GWPH ), Cronos Group (NASDAQ: CRON ) i Canopy Growth (NYSE: CGC ).
Szukasz brokera do inwestowania w akcje grzechu?
