ETF-y i CEF-y? Jaka jest różnica?

ETF i CEF są często uważane za ten sam rodzaj funduszu, ale tak nie jest. Wspólnie przeanalizujemy, jakie są cechy charakterystyczne, które wyznaczają istotne różnice w stosunku do inwestycji.

etfy cefy

ETFy i CEFy? Jaka jest różnica?

Exchange Traded Fund (ETF) to fundusze, które wykorzystują indeks bazowy w celu śledzenia wyników kilku spółek i są często preferowane ze względu na ich wygodę oraz fakt, że pozwalają inwestować w spółki, w które nie byłoby możliwe inwestowanie w normalny sposób.

Fundusze zamknięte (CEF) są aktywnie zarządzanymi funduszami zamkniętymi, które mogą wyglądać bardzo podobnie do ETF-ów, i są nimi, ale system bazowy jest zasadniczo różny. Fundusze CEF nie podążają za indeksem, a przeciwstawny styl zarządzania stwarza istotne różnice dla inwestorów, prowadząc do preferowania jednego lub drugiego.

Prowizje

Opłaty za ETF są niższe niż opłaty za CEF. Wynika to z faktu, że ETF-y są pasywnie zarządzanymi portfelami wykorzystującymi bazowy indeks, a zatem koszty zarządzania są niższe. Prowizje za obrót ETF są również niższe niż prowizje za obrót CEF i w tym przypadku powodem jest niska rotacja portfela.

Dźwignia finansowa

W przypadku ETF-ów nie występuje dźwignia finansowa w strategii inwestycyjnej funduszu. Fundusze CEF charakteryzują się wysoką fluktuacją i większość z nich wykorzystuje dźwignię finansową, co oznacza, że jeśli zarządzający portfelem podejmują właściwe decyzje, dźwignia będzie korzystna, w przeciwnym razie może ona mocno zaszkodzić portfelowi.

Wypłaty z podatków

Ze względu na odmienną strategię zarządzania portfelem (ETF-y są zarządzane pasywnie, podczas gdy CEF-y są zarządzane aktywnie), ma to wpływ na obrót, a tym samym na podział podatku. Niskim obrotom, takim jak w przypadku ETF-ów, odpowiada niskie prawdopodobieństwo wypłaty podatku, natomiast wysokim obrotom, takim jak w przypadku CEF-ów, odpowiada wysokie prawdopodobieństwo wypłaty podatku.

Przejrzystość

CEF-y są funduszami zamkniętymi, a ich przejrzystość jest względna, biorąc pod uwagę fakt, że są to fundusze aktywnie zarządzane. W przeciwieństwie do nich ETF-y charakteryzują się dużą przejrzystością, co jest niewątpliwie ich wielką zaletą. Przejrzystość ETF-ów wynika z faktu, że o ile sam ETF może być mniej lub bardziej przejrzysty, to wciąż deklaruje on indeks bazowy, dlatego też można cieszyć się całkowitą przejrzystością po prostu szukając informacji o samym indeksie lub szukając informacji deklarowanych przez sponsorów funduszu.

Wartość aktywów netto

Fundusze ETF są zazwyczaj notowane według wartości aktywów netto (NAV) bez dużego dyskonta lub premii. Z drugiej strony, CEF-y są zwykle przedmiotem obrotu z premiami lub dyskontami stosowanymi do wartości aktywów netto. Jest to zawsze spowodowane aktywnym zarządzaniem funduszem, w rzeczywistości takie środki są stosowane w celu zwiększenia popytu lub popytu, równoważąc go.

Wnioski dotyczące ETF-ów i CEF-ów

W tym porównaniu nie ma zwycięzcy i przegranego, to są różne fundusze i ich system zarządzania wyznacza główne różnice. Do Ciebie należy decyzja, która inwestycja jest najlepsza, w oparciu o to, czego potrzebujesz i w oparciu o rodzaj podejścia, które chciałbyś mieć na rynku.


Rekomendowany przewodnik

Przewodnik obsługi Funduszy Inwestycyjnych

Dowiedz się wszystkiego o funduszach inwestycyjnych. Poznaj podstawy i zacznij mądrze inwestować.

Wolno pobierać

Przeczytaj później - Wypełnij formularz, aby zapisać artykuł w formacie PDF
Consent(wymagane)

guest
0 Komentarze
Inline Opinie
Zobacz wszystkie komentarze

Witamy w społeczności!

Wybierz tematy, które Cię interesują i spersonalizuj swoje doświadczenia w Rankia

Co dwa tygodnie będziemy wysyłać Ci newsletter z nowościami w każdej z wybranych przez Ciebie kategorii.


Chcesz otrzymywać powiadomienia o naszych wydarzeniach/webinariach?


Kontynuując, akceptujesz politykę prywatności

Szukasz brokera? Znajdź najlepsze rozwiązanie za pomocą tego testu!
Bezpłatny test, który pozwoli Ci znaleźć najlepszego brokera dla Twojego stylu inwestowania. Inwestuj mądrze, wybierając najlepszego dla siebie brokera!