Co to jest fizycznie replikowany ETF?

Fundusze ETF zapewniają inwestorom proste sposoby na osiąganie zysków na różnych rynkach. Od indeksów giełdowych po towary, dobry fundusz fizyczny może być łatwo włączony do niemal każdej strategii finansowej.

fizycznie replikowany ETF

ETF to skrót od “exchange-traded funds” lub „exchange-traded management funds” o niższych opłatach. Ich celem jest odwzorowanie wyników i zwrotów z indeksów giełdowych, obligacyjnych lub towarowych.

Poniżej dowiesz się, czym jest fizycznie replikowany ETF.

Co to jest fizycznie replikowany ETF?

Przed wyjaśnieniem replikacji ETF, przypomnijmy główne zalety ETF.

  • Replikuje on wyniki różnych rynków bazowych (pozytywne lub negatywne), będąc zarządzanym pasywnie.
  • Charakteryzuje się niskimi kosztami zarządzania i handlu
  • Jest to jeden z najbardziej efektywnych sposobów inwestowania długoterminowego, ponieważ wszystkie okresowe zmiany proporcji poszczególnych papierów wartościowych są dokonywane wewnętrznie.

Indeks może być replikowany na dwa sposoby:

  • Replikacja syntetyczna
  • Replikacja fizyczna, czyli replikacja, o której dowiesz się w tym wpisie.

Replikacja fizyczna

Jest to faktyczny zakup papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu. Innymi słowy, jest to metoda wyrażająca się w zakupie wszystkich papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu referencyjnego proporcjonalnie do ich wagi w indeksie, tak aby wyniki funduszu były zawsze zgodne z indeksem referencyjnym.

Tryb ten obejmuje dwie różne techniki:

Fizycznie replikowane ETF-y

Fizycznie replikowane ETF-y to takie, w których dokładnie wszystkie papiery wartościowe są kupowane w takich samych proporcjach, jakie składają się na indeks. Innymi słowy, ten rodzaj funduszu ETF wiernie odwzorowuje indeks, do którego się odnosi, co oznacza, że Twój portfel będzie składał się ze wszystkich papierów wartościowych wchodzących w skład np. indeksu MSCI World.

Ponadto, portfel ten będzie miał taki sam udział procentowy akcji, jaki charakteryzuje indeks.

Dobór próby ETF-ów opartych na replikacji fizycznej

ETF z replikacją fizyczną to taki, w którym najważniejsze papiery wartościowe wchodzące w skład indeksu nabywane są z wykorzystaniem technik statystycznych i – jak sama nazwa wskazuje – próbkowania.

Jak wspomniano powyżej, „metoda próbkowania lub replikacji fizycznej” polega na zakupie próbki papierów wartościowych, które są wybierane w celu stworzenia portfela podobnego do benchmarku. Dobór próby dokonywany jest według kryteriów pozwalających na dopasowanie wyników ETF do benchmarku i ograniczenie tzw. błędu odwzorowania.

Ponadto, algorytmy i różne modele finansowe są wykorzystywane do dokonywania optymalnego wyboru akcji do portfela.

Z kolei w przypadku fizycznie replikowanych, próbkowanych ETF-ów mamy:

  • Niższe koszty transakcyjne i administracyjne, zwłaszcza w przypadku indeksów, w których istnieje wiele instrumentów finansowych do replikacji.
  • Możliwy wysoki błąd śledzenia i duża różnica w śledzeniu, szczególnie przy bardzo agresywnej optymalizacji.

Pełna replikacja fizyczna

W tym rodzaju replikacji papiery wartościowe nabyte przez zarządzającego są przechowywane w banku powierniczym i stanowią własność ETF-u. Dzięki temu posiadacz ETF-u nie jest narażony na żadne ryzyko, a w przypadku zarządzającego, po zbudowaniu portfela początkowego, musi on jedynie dokonywać operacji mających na celu utrzymanie niezmienionych wag.

Zasada ta jest skuteczna w przypadku indeksów składających się z bardzo dużej liczby płynnych papierów wartościowych, takich jak na przykład FTSEMib, Eurostoxx i Dax; zestaw koszyków, które pozwolą Ci zoptymalizować koszty transakcji.

Mamy nadzieję, że ten wpis był dla Ciebie bardzo przydatny i że dowiedziałeś się o fizycznie replikowanych ETF-ach.


Rekomendowany przewodnik

Przewodnik obsługi Funduszy Inwestycyjnych

Dowiedz się wszystkiego o funduszach inwestycyjnych. Poznaj podstawy i zacznij mądrze inwestować.

Wolno pobierać

Przeczytaj później - Wypełnij formularz, aby zapisać artykuł w formacie PDF
Consent(wymagane)

guest

0 Komentarze
Inline Opinie
Zobacz wszystkie komentarze

Witamy w społeczności!

Wybierz tematy, które Cię interesują i spersonalizuj swoje doświadczenia w Rankia

Co dwa tygodnie będziemy wysyłać Ci newsletter z nowościami w każdej z wybranych przez Ciebie kategorii.


Chcesz otrzymywać powiadomienia o naszych wydarzeniach/webinariach?


Kontynuując, akceptujesz politykę prywatności

Szukasz brokera? Znajdź najlepsze rozwiązanie za pomocą tego testu!
Bezpłatny test, który pozwoli Ci znaleźć najlepszego brokera dla Twojego stylu inwestowania. Inwestuj mądrze, wybierając najlepszego dla siebie brokera!